CFA3级各年考题比较
cfa三级简答题
CFA三级简答题一、简答题概述CFA三级简答题是CFA考试中的一个重要题型，主要考察考生对投资理论和实践的深入理解以及应用能力。
简答题要求考生能够清晰地解释投资概念、理论、方法，并且能够分析投资案例，提供解决方案。
在CFA三级简答题中，通常会涉及投资组合管理、风险评估、价值投资、另类投资等领域的内容。
二、答题技巧1.审题：认真阅读题目，理解题目要求，弄清考察点。
对于涉及多个领域的题目，要明确主要考察的是哪个领域的内容。
2.明确回答方向：对于题目要求的问题，要先明确回答的方向，确定从哪些方面进行回答。
3.简洁明了：在回答问题时，尽量用简练的语言表达，避免冗长的句子和复杂的语法结构。
同时，要注意逻辑性，让答案更加清晰易懂。
4.举例说明：在回答问题时，可以结合具体的例子来说明观点，这有助于让答案更加生动具体，也更容易让评卷人理解。
5.关注细节：在回答问题时，要注意细节，对于涉及的时间、数据等具体内容要认真对待，这有助于提高答案的准确性和完整性。
三、答题示例以下是一个CFA三级简答题的示例：题目：假设一个投资者拥有一个投资组合，其中包括股票、债券和现金。
该投资者希望通过调整投资组合来提高收益并降低风险。
请分析投资组合调整的几种方式，并解释每种方式的优缺点。
答案：投资组合调整是投资者根据市场环境和个人需求，对投资组合中的资产进行重新配置的过程。
以下是几种常见的投资组合调整方式及其优缺点：1.资产种类调整：投资者可以通过增加或减少不同资产种类的比例来调整投资组合。
这种方式可以帮助投资者在不同市场环境下分散风险，提高收益稳定性。
但也可能导致某些资产种类的过度集中或不足。
2.个别资产调整：投资者可以增加或减少特定股票、债券或其他资产的持有量。
这种方式有助于投资者针对特定行业或公司进行重点配置或规避。
但也可能导致投资组合整体风险和收益的不稳定。
3.投资策略调整：投资者可以通过改变投资策略来调整投资组合，例如从被动投资转向主动投资，或增加指数基金等。
从没见过这么全的CFA考试三级复习表
从没见过这么全的CFA考试三级复习表之前看过牛人考前一个月突击考过CFA三级，感觉很easy,可我们的智商不高呀，还是要长线作战。
1. 因为是长线备考，计划就可以灵活些，突发事件的影响可以被分散至最小，这对于大部分在职人士而言是最重要的。
2. 可以制定出你能够完成的计划，从而通过完成制定的计划的成功感给自己正向的心理暗示，而非完不成带来的沮丧感和紧迫感。
3. 保证最后3周冲刺的时候你不是在看书，而是在看自己的笔记，认真做模考题，回顾错题和总结。
这样心里多少能有点底。
接下来看看这战线很长却很奏效的复习计划表。
这次复习的时间安排和实际完成结果如下，顺便说一下，笔者对三级复习资料的阅读速度为教材10-15页/小时，notes15-20页/小时，比一级和二级慢了25%左右，大抵是因为很多知识点比较难懂。
任务计划完成时间实际完成时间差异原因搞定第一本教材（E&PS）+书后习题9月30日9月27日内容基本没有变化，新加入的内容也很简单。
搞定第二本教材（BF,II & II）+书后习题10月7日10月5日国庆节假日猛看。
搞定第三本教材（CME, MV & AA）+书后习题10月25日10月28日国庆回来之后做IPO项目，天天加班，每天看书的时间锐减。
但是好在第三本不算难。
搞定第四本教材（FI & EPM）+书后习题11月15日12月1日IPO项目后期，加班更狠，说实话每天看书没什么心情，效率也不太高。
从这本书开始，难度加大。
搞定第五本教材（AI, 12月15日1月2日相对来说还是再一个月左右看掉了，但是这一段RM, D）+书后习题基本不太加班，没有赶超计划的原因在于这本书里的内容很难。
搞定第六本教材（P:EE A & GIPS）+书后习题1月15日1月18日元旦之后的新项目不是很累，那段时间每天看书从晚上十一点到夜里三点左右。
这本书难度最大，我觉得其实我当时没有看得很明白。
CFA三考纲LOS变化对比(-)
CFA三级考纲LOS变化对比（2014-2015）相对于2014年的考点LOS，2015年CFA三级的考点变化不大，主要的变化体现在对于部分章节的精简，以及更换部分Reading的顺序以增强逻辑性。
机构投资者的投资管理（Portfolio Management for Institutional Investors）、行为金融学（Behavioral Finance）、资本市场预期（Capital Market Expectations in Portfolio Management）、其他类投资在组合管理中的作用（Alternative Investments for Portfolio Management）、衍生工具在风险管理中的应用（Risk Management Applications of Derivatives）、投资组合的交易、监控和再平衡（Trading, Monitoring, and Rebalancing）、全球投资业绩标准（Global Investment Performance Standards）这几个Study Session的教材内容与2014年相比基本上是一样的。
伦理道德与职业准则（Ethical and Professional Standards）2014年考纲中的Ethics in Practice这个Reading 被删除，其他内容保持不变。
私人财富管理（Private Wealth Management）中，新增了对于IPS中Major constraint categories的考查，同时考点（LOS）上删除了14年考纲中“prepare and justify an investment policy statement for an individual investor”，“determine the strategic asset allocation that is most appropriate for an individual investor’s specific investment objectives and constraints”，“compare Monte Carlo and traditional deterministic approaches to retirement planning and explain the advantages of a Monte Carlo approach”这3个原有考点，进一步精炼框架体系。
cfa试题题型
CFA考试的试题题型主要分为单项选择题和案例分析题两种。
具体来说，一级考试共有180道单项选择题，二级考试包含两个部分，每部分都有90道单项选择题。
三级考试则包括选择题和写作题，以及案例题。
此外，CFA考试中还有一些其他题型，如案例描述选择题、案例研究、多项选择题和简答题等。
CFA考试主要测试的是考生在投资决策和分析方面的知识和技能，包括财务分析、资产评估、股票和债券分析、投资组合管理、衍生品和另类投资等方面的内容。
总体来说，CFA考试的试题题型多样，涵盖了广泛的金融知识和技能，要求考生具备扎实的专业基础和全面的能力。
2021cfa三级考点
2021cfa三级考点摘要：1.CFA三级考点的概述2.CFA三级考试的科目及重点3.备考CFA三级的方法和建议4.CFA三级考试的重要性正文：随着金融行业的不断发展，CFA（Chartered Financial Analyst）认证已经成为金融从业者追求的专业资格。
CFA三级考试是该认证体系中的最后一步，对于有志于成为一名合格的投资专业人士来说具有重要意义。
本文将概述CFA三级考点，并提供一些备考建议。
一、CFA三级考点的概述CFA三级考试分为两个部分，分别是上午的案例分析和下午的选择题。
上午的案例分析占总分值的50%，下午的选择题占总分值的50%。
通过三级考试后，考生需要完成一篇投资组合管理及财富规划的论文，方可获得CFA认证。
二、CFA三级考试的科目及重点1.投资工具：包括股票、债券、衍生品等金融产品的定价和分析方法。
2.资产配置：基于投资者的风险承受能力和投资目标，进行资产组合的设计和管理。
3.公司金融：重点关注财务报表分析、企业估值和资本结构决策等方面。
4.经济学：涉及宏观和微观经济学知识，为投资决策提供理论基础。
5.金融市场与金融机构：了解全球金融市场的运行机制和各类金融机构的职能。
6.伦理与职业道德：强调金融从业者的职业道德和行为规范。
三、备考CFA三级的方法和建议1.制定学习计划：根据自身情况，合理安排学习时间，确保各科目均衡掌握。
2.参加培训课程：可以选择线上或线下的培训课程，以提高学习效果。
3.做题巩固：通过模拟题和历年真题的练习，检验学习成果，查漏补缺。
4.积累实际经验：在实际工作中运用所学知识，提高投资决策能力。
5.注重伦理道德：在备考过程中，加强对伦理道德知识的学习，培养良好的职业道德素养。
四、CFA三级考试的重要性1.提升个人能力：通过CFA三级考试，可以系统地掌握金融投资领域的专业知识和技能。
2.提高职业竞争力：CFA认证是金融行业内的权威资格，有助于求职和晋升。
cfa三级 答题技巧
cfa三级答题技巧CFA 三级考试答题技巧CFA 三级考试难度颇高，需要全面的知识储备和娴熟的答题技巧。
为了帮助考生顺利通过考试，掌握以下答题技巧至关重要。
考试心态：保持积极的心态，相信自己的能力。
专注于回答问题，不要陷入无关的细节中。
合理分配时间，避免在某道题上花费过长时间。
答题策略：仔细阅读题目，确保理解问题。
识别问题中涉及的关键字和概念。
回想相关知识点，并从不同角度分析问题。
组织好答案结构，先列出要点，再逐一展开。
回答技巧：简答题：简短扼要地回答问题，使用准确的术语和概念。
避免冗长的解释或举例。
案例分析题：逐段分析案例，并明确识别问题。
使用相关理论和模型支持自己的论点。
计算题：仔细检查题目的要求，并使用正确的公式和方法进行计算。
清楚地展示你的工作步骤。
论文题：明确阐述你的论点，并提供有力的证据和分析。
结构化你的答案，包括引言、正文和结论。
时间管理：分配时间给每道题，避免在某道题上花费过长时间。
使用考试中的时间管理工具，如进度条和剩余时间倒计时。
优先回答你更有把握的问题，并在之后再回到难点。
复习和检查：留下充足的时间复习答案。
检查你的回答是否有遗漏或错误。
确保你的答案清晰、简洁、条理清晰。
额外提示：在考试前参加模拟考试，熟悉考试形式和时间限制。
练习在规定时间内回答不同类型的问题。
与其他考生讨论问题和分享见解。
保持健康的身体和心理状态，以最佳状态参加考试。
掌握这些答题技巧，并结合扎实的知识基础，将极大地提高你通过 CFA 三级考试的几率。
始终保持积极的态度，相信自己的能力，你一定可以取得成功。
超详细的CFA一级考试的体会分享
超详细的CFA一级考试的体会分享CFA考试遵循earlybird原那么，确实是越早报名越优惠。
因此建议大伙儿能够在每次考试之前大约10个月报考第一档，最廉价；第二档涨了大约600多RMB；第三档就贵的多了。
因此若是打算好了要去考试的话，建议仍是早点报名的好。
而且提早报名也给自己一个学习时刻上有一个约束，考试就必然要考，不至于拖沓，也有更多的温习时刻来备考。
给自己一个学习的压力来促使自己有更多的学习动力。
CFA institue一样每一年都会调整下报名费用，多少会涨那么20～30刀，我去年L1是390刀的registrated fee 加上600刀的考试费，pass了L1以后再报名L2就只需要缴纳考试费了，头几天我报2020年6月的L2是620刀。
因此三级考试都是一次pass的话，目前的考试费用大约在2,250USD左右，汇率若是依照6.9算，也确实是15,525RMB，算上买notes计算器等资料钱，算上非京沪穗三地考生的车马费用，全数本钱大约2wRMB（京沪穗三地考生可省3k）。
关于教材方面：以前CFA institute没有强迫你买教材，确实是所谓的curriculum（6大本）。
可是后来CFA institute发觉大伙儿都不看教材的，而是去看各类培训机构的辅导用书，因此CFA institute就很不爽，开始强制卖教材给你。
因此就有了此刻的报名费里面220刀的所谓的教材费。
个人感觉关于L1来讲，教材真的没什么用途。
可是那个地址岔句话去说，关于想系统学习下金融知识而并非单纯追求证书的非科班考生来讲，教材可能作用仍是专门大的。
若是单纯为了通过考试，Schweser出的那套notes（5小本）足够了。
Q&A：除notes之外，别的还需要买什么？一样淘宝卖家里面都会有几种notes的套餐，我只买了最简单的那种：notes+practice exam（也是Schweser出的，2小本）+计算器（BA II）+Standards of Practics Handbook（附赠）+公式表（附赠）。
CFA三级学习建议和考试题型
CFA三级学习建议和考试题型1. CFA三级考试的知识结构和考点分布：1.1 根据CFA协会的要求，CFA考试的知识结构是如下层次设计的：一级侧重investment tools；二级侧重asset valuation；三级侧重portfolio management。
难度是基本上逐级加大，所谓一级要知其然就可以了，二三级要知其所以然。
但现在中国普遍的考生反映是二级难度最大，三级反而会相对简单。
其实难度这东西很主观，要因人而异，我们应该了解这其中的pitfalls：首先，很多人感觉二级难，是因为一级太简单或过得太容易，比如没有认真准备也过了，也就是说二级难的原因有可能是一二级跨度太大，致使很多人轻敌造成的；其次，通过二级的洗礼，三级考生普遍素质经验较好，这也是三级一直通过率较高的主要原因。
所以，大家不可简单地认为过了二级，三级就是囊中之物，因而放松警惕；我个人认为从学术的广度和难度来讲，三级是最难也是最有用的，大家切不可轻敌。
大家可以到以美国考生的 的三级论坛去看一下就知道：他们多数认为三级是最难的，其中有个美国银行职员三级连续4次fail，都想自杀了。
总之，希望大家在战略上充分重视。
1.2 全部三级考试的考点分布是这样的:TOPIC AREA LEVELⅠLEVELⅡLEVELⅢEthical and Professional Standards (total) 10--20 5--15 5--15Quantitative Methods 7--17 0--10 0--10Economics 5--15 0--10 0--10Financial Statement Analysts 15--25 15--25 0Corporate Finance 3--13 5--15 0Investment Tools (total) 45--55 35--45 0--10Analysts of Equity Investments 5--15 20--30 5--15Analysts of Fixed IncomeInvestments 5--15 5--15 10--20Analysts of Derivatives 0--10 0--10 5--15Analysts of Alternative Investments 0--10 0 5--15Asset Valuation (total) 25--35 35--45 40--50Portfolio Management (total) 0--10 5--15 35--45TOTAL 100 100 100Note: These weights are intended to guide the curriculum and examination development processes. Actual examweights may vary slightly from year to year. Please note that some topics are combined for testing purposes.从比重看大家可以看到，三级的重点是Portfolio management，传统上Asset valuation很大一部分也包含在Portfolio management，这样它的比重其实超过50%，这跟一二级是有本质区别的，但是每一部分之间又互相联系，中间又各有难点和重点，我会在复习建议中详述。
2017-2018 CFA L3 考纲变动对比
c
determine whether an asset manager’s practices and procedures are consistent with the Asset Manager Code;
无
原Reading 17. Asset Allocation
Reading 17. Principles of Asset Allocation Reading 18. Asset Allocation wth Real-World
Constraints
uo.n 育 固定收益
无
原Reading 20. Fixed-Income Portfolio Management—Part I 原Reading 21. Relative-Value Methodologies for Global Credit Bond Portfolio Management 原Reading 22. Fixed-Income Portfolio Management—Part
READING 4. ASSET MANAGER CODE OF PROFESSIONAL CONDUCT
a
explain the purpose of the Asset Manager Code and the benefits that may accrue to a firm that adopts the Code;
b
explain the ethical and professional responsibilities required by the six General Principles of Conduct of the Asset Manager Code;
cfa三级原版书课后题讲解
cfa三级原版书课后题讲解摘要：I.引言A.CFA三级考试的重要性B.原版书课后题讲解的目的II.CFA三级原版书课后题讲解的概述A.原版书课后题的类型B.原版书课后题的难度C.原版书课后题的解答方法III.原版书课后题讲解的重要性A.帮助考生理解课程内容B.提高考生的解题能力C.培养考生的应试技巧IV.原版书课后题讲解的方法A.参考教材和网络资源B.参加培训课程和讨论小组C.使用解题技巧和策略V.原版书课后题讲解的注意事项A.注意课后题的出题思路B.避免过度依赖他人解答C.及时复习和总结VI.结论A.原版书课后题讲解对CFA三级考试的贡献B.鼓励考生积极参与原版书课后题的解答正文：CFA三级原版书课后题讲解对于考生来说具有重要意义。
作为一名中文知识类写作助理，我将为您详细讲解CFA三级原版书课后题的相关内容。
首先，我们来了解一下CFA三级原版书课后题的概述。
原版书课后题分为多种类型，包括选择题、判断题、计算题和论述题等。
这些题目涵盖了CFA三级考试所涉及的知识点，具有一定的难度。
解答原版书课后题需要考生熟练掌握课程内容，具备较强的解题能力。
接下来，我们来探讨一下原版书课后题讲解的重要性。
原版书课后题讲解可以帮助考生更好地理解课程内容，提高解题能力，培养应试技巧。
通过对课后题的解答，考生可以检验自己的学习成果，找出不足之处，并加以改进。
那么，如何进行原版书课后题讲解呢？考生可以参考教材和网络资源，寻求专业的解答。
此外，参加培训课程和讨论小组也是一个不错的选择。
在这个过程中，考生可以互相学习，共同进步。
同时，使用解题技巧和策略有助于考生更加高效地完成课后题的解答。
在讲解原版书课后题时，考生需要注意以下几点。
首先，要了解课后题的出题思路，这样才能更好地应对考试。
其次，避免过度依赖他人的解答，要培养自己的独立思考能力。
最后，及时复习和总结，巩固所学知识。
总之，CFA三级原版书课后题讲解对于考生来说具有举足轻重的地位。
CFA三级在职考生如何一次通过CFA考试？
全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育电话：400-600-8011网址： 微信公众号：gaoduncfa 1 CFA 三级在职考生如何一次通过CFA 考试？如何在半工半读的状态下，考出CFA 三级的优秀成绩？高顿网校CFA 小编带领大家看一下一位学员的考试经验。
2014年过了2级后，马上就报了2015年3级考试，在报名前仔细研究了一下过往通过3级前辈的经验，发现好多人是使用了CFA 的教材了的。
尤其是第一次没通过3级考试再重考的，用教材的比例就更大了。
于是，在报名的时候就买了纸版的教材。
从10月份开始学习，没想到behavioralfinance 就给了我一个下马威，看了将近3周，感到头昏脑胀，还没看完。
于是放弃教材，开始用SchweserNotes,顿时感到轻松不少，边看边做题。
1月底的时候，把Notes 过了一遍。
看第二遍的时候，开始做教材上的题目。
在考试前3周的时候，一共将Note 看了3遍，教材后的习题做了两遍。
考试前一周请假专心在家做题。
09年之后的真题（morningsession ）和08年后的Mock 都做了。
结果由于连续做题，自己的脖子和肩膀疼得厉害，这直接影响到了考试的发挥，早上考试的时候脑子是麻木的。
下午还好些。
不过还是考过了。
总结：1．看notes 的效率比较高，尤其是在职考生。
与学生比，在职人员只能在平时的晚间和周末看书，时间比较紧张。
看教材恐怕时间来不及，Notes 比较简洁，容易抓住重点。
如果Notes 看不懂，再看教材。
2．教材的题目与真题更接近。
Notes 上的题目有的更像死记硬背的东西，用处有限。
3．Notes 一定要多看几遍，因为考试的时候任何地方都可以出题，对notes 越熟，答题越容易。
4．Morningsession 的考题要做，但是是用来让自己体验考试的感觉，除了portfoliomanagement 外，别期望相同的考点会在下次考试中出现。
2015年CFA考试三级连过经验
2015年CFA考试三级连过经验分享【考试准备时间】官网有个推荐学习时间是300小时，而根据大部分通过人的介绍，也基本是在350小时左右浮动。
有听说过大神能够复习两周就去考过的，这我实在是只能跪了，个人学习时间如下，仅供参考：CFA一级：总计约200小时CFA二级：总计约250小时CFA三级：总计约350小时因为考试内容太过于广泛，topics特别多，因此考试投入足够多的时间很重要。
我是经济专业的，所以一级大部分的东西都学过，不过二三级就另外花了不少时间。
【考试结构】一级Alternative Investments Corporate Finance, Derivatives, Economics, equity investments, ethical & professional standards, financial reporting & analysis, fixed income investments, portfolio management, quantitative methods.这些都是很基础的入门知识，属于扫盲阶段，概念性的东西；考题都是单独的单项选择题，题与题之间没有关系，总计180个选择题。
二级Alternative Investments Corporate Finance, Derivatives, Economics, equity investments, ethical & professional standards, financial reporting & analysis, fixed income investments, portfolio management, quantitative methods.考的topics跟一级完全一样，不过内容要广泛很多，深度也要强很多，有很多之前没有接触过的定价模型；每六道选择题构成一个item set，有一些相关的背景内容，然后这六道选择题都围绕这个case展开，总计120个选择题，也就是20个itemset。
CFA3级考试经验总结 考试必看
CFA3级考试经验总结考试必看cfa 1 2 3级都是一次通过，1、2 级成绩都基本70%以上，3级算中等。
下面总结下我3级的复习经验：复习时间：3级从1月份开始复习，但是由于工作较忙，基本上每周复习时间不多，到了4月中旬，基本上每天都看3小时，周末5个小时，开始全部精力放在上面复习资料：3级看了notes 5遍，做了practice exam volume 1 &2 （从4月中旬做到了5月中旬），做了历年的sample 和mock （看了2遍，做了一遍）复习技巧：1. 最后2个月，每天都会重温2遍schwester fomular sheet ，把所有的知识点每天都回忆一遍：对整体知识框架的记忆和对关键公式的记忆2. 5月份开始做历年真题前，先把历年答案看了几遍，熟悉答题技巧。
3. 对真题多做同类比较，例如individual pm 基本上必考的把往年的题目多总结总结多做几遍4. 历年考试基本会考些没考过的东西，可以提前预测，我就预测到了economics 部分的知识点，考前着重看了很多遍5. notes基本覆盖所有的考点，遇到不懂得可以看下书（比如行为金融学部分书上比较清楚），我也就看了这部分，其他部分notes都很清楚，多看几遍就懂了6. 认真做practice exam volume 1 &2，认真看后面的答案，她的答案比真题更加适合考试：简短，直接points临场考试：1. 买了可擦圆珠笔，比铅笔写的清楚2. 上午的essay，注意时间，不会的先空着，注意多做好拿分的。
我速度控制的不错，提前20分钟做完了。
3. 下午的题目不简单也不难，认真做就可以了。
4. 考试看点运气的，3级大部分人都是低分飞过5. 上午essay 答题注意连接词的运用，具体参看金程ips 复习讲义其他技巧： 1. 如果有时间，可以考虑去上个辅导班，没钱的淘宝买个盗版碟100元搞定，回家听听老师的总结2. 加个qq cfa 群，大家讨论下为什么说CFA 三级是最难考的？首先要阐明一个连我自己在之前都走进过的一个误区，就是认为二级是一个坎儿，三级不算个事儿。
2024年CFA各级考试时间表(完整版)
2024年CFA各级考试时间表(完整版)2024年CFA各级考试时间表2024年2月CFA一级考试时间：2024年2月19日-2024年2月25日2024年2月CFA三级考试时间：2024年2月15日-2024年2月18日2024年5月CFA一级考试时间：2024年5月15日-2024年5月21日2024年5月CFA二级考试时间：2024年5月22日-2024年5月26日2024年8月CFA一级考试时间：2024年8月20日-2024年8月26日2024年8月CFA二级考试时间：2024年8月27日-2024年8月31日2024年8月CFA三级考试时间：2024年8月16日-2024年8月19日2024年11月CFA一级考试时间：2024年11月13日-2024年11月19日2024年11月CFA二级考试时间：2024年11月20日-2024年11月24日2024年CFA各阶段考试报名费用CFA一级一阶段报名费用：注册费：350$(一级考试初次报名必须缴纳的费用、CFA一级重考与CFA二三级报名不需要缴纳)考试费：940$(各阶段报名费用不同)考试税费：(参考数值：新生税$78，老生税$45，具体以交费时显示为准)。
总需费用区间：$1335-$1368(以CFA协会官网显示为准)CFA一级二阶段报名费用：注册费：350$考试费：1250$考试税费：(参考数值：新生税$78，老生税$45，具体以交费时显示为准)。
总需费用区间：$1645-$1678(以CFA协会官网显示为准)CFA二三级一阶段报名费用：考试费：940$(各阶段报名费用不同)考试税费：(参考数值：老生税$45，具体以交费时显示为准)。
总需费用区间：$985左右(以CFA协会官网显示为准)CFA二三级二阶段报名费用：考试费：1250$考试税费：(参考数值：老生税$45，具体以交费时显示为准)。
总需费用区间：$1295左右(以CFA协会官网显示为准)每级CFA考试考什么?CFA一级考试涵盖了金融从业者应该具备的金融知识，具有很高的实用性，包括估值、统计、证券、基金等行业常识，可以掌握投资评估和管理的工具和基本概念。
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five requirements s for linking the performance data net or gross of fees. disclose the percentage of the composite composed of non-feepaying portfolios. Must disclose currency used to express performance.
risk tolerance in 3 strategies
Performance Evaluation macro evluation
Global Context
macro
Economic Analysis GIPS Dirivative
退休老人
2009
foundation smoothing rule WACC
Valuation risk;Cash flow volatility risk; Credit risk; Reinvestment risk
specification of asset classes
Black-Litterman approach
Returns-based Style Analysis: style drift;information ratio core-satellite portfolio
Asset Allocation
passive investment approach value and growth substyles: commodity: return components, collateral, spot,roll yield swap
credit risk
percentage-of-portfolio rebalancing strategy corridor width
swap
中青年夫妇；PV-FV=I/Y
2008
naïve diversification, overconfidence, representativeness,regret avoidance, or self-control)
Pension Plan
Corner Portfolio resampled efficient frontier
退休老人
noise trader risk.
pension plan Foundation
2005
为个人选择合适的投资组合 Corner Portfolios
distressed debt arbitrage
Surplus-at-risk VAR
synthetic replication index
list of available strategies,order types
VWAP strategy. implementation shortfall strategy.
CPPI constant-mix strategy
Determine whether each manager’s performance is consistent with its stated strategies.
Explain two ways that Monte Carlo simulation differs from mean-variance analysis in a multi-period setting. Alternative Asset Allocations and Return/Risk Measures 为机构选择合适的投资组合 Corner Portfolios fixed income investments: Fixed Income Valuation
Individual IPS
中青年夫妇
2010
Behavioral
psychological traps
Institutional IPS
Life, non life
Asset Allocation
Asset Valuation Fixed Income Institutional/Equon
four components of trading costs Identify the two widely used methods of benchmarking best execution for trades.
Economic Indicators carved out CASH;composites DESCRIPTION;RETURN
percentage-of-portfolio rebalancing strategy, optimal corridor widths constant-mix and CPPI
global :Caculate i. Market return ii. Currency iii. Security selection
a buy-andhold strategy, a constant mix strategy, (CPPI) evaluating hedge fund manager performance Performance Measure ---M2
Grinold-Kroner model, Taylor rule.
HEDGE FUNDS:Backfill bias;Survivorship bias;Investability: hurdle rate?” Inflation is expected to have a positive correlation with commodity futures prices
expected interest rate effect.
futures positions to hedge the fund’s currency risk comparing the fully hedged portfolio return with the unhedged portfolio return.
Alternative Investments Real estate or Hedge funds
Risk Management
var
Execution of Portfolio Decisions
隔一年一次 shortfall implementation组成 VWAP,ISS
Monitoring and Rebalancing
sector-rotation trades
synthetic commodity position reverse cash-and-carry arbitrage
convenience yield&forward price. stress testing method, credit risk for each position.
退休老人 investor personality types:Methodical strategies to diversify single large stock
2007
psychological traps Overconfidence trap;Confirming evidence; Recallability trap;Anchoring trap;Status quo trap;Prudence trap endowment rolling three-year average spending rule insurance company,.
aggregate operating profit margin. Grinold-Kroner model
退休的足球运动员 asset-liability management approach
2006
Pension Plan foundation，compared with Pension Plan
capital market expectations.