第五章 公司因素分析
影响企业发展原因分析（优秀范文五篇）
影响企业发展原因分析（优秀范文五篇）第一篇：影响企业发展原因分析风险管理-------影响企业发展原因分析一、决策层原因1、对形势政策及宏观调控和产业结构调整的概念模糊、误解，导致拟建、在建、已建项目被政府勒令停建、搬迁；拟投产、已投产的、已生产的半成品、成品、出现库存；在途的原材、半成品、出库产品、投放市场的产品召回赔偿客户的直接经济损失及引发诉讼造成的负面影响延伸的间接经济损失；2、对金融利率调整的信息获取、分析不及时，或未能有效组织相关的业内专家、按时调整资金使用计划，导致增加利率风险扩大、可能引发企业因资金周转困难暂时性停产；由于延时交付客户所需产品发生的违约赔偿、不能按时履约购销合同发生的诉讼费用及违约金支付；3、在对职能部门上报所辖部门的工作规划、实施方案进行审核时工作不扎实、引起该部门按照制定的工作计划组织生产、结果与公司整体规划工作有偏差、造成停产修改工作计划及拟投入到生产中的半成品报废、已生产的半成品、成品积压库存；在途的原材、半成品的成本超出实际成本费用；4、与股东、合伙人意见不统一，未有及时沟通影响关系时，可能会出现撤股、辞职、到另外企业任职的情况。
也可能出现将部门、业务员的客户信息和散布不利于公司声誉信息的现象；5、在审核资金使用计划时带情绪工作、使审核工作计划纯属走过场，导致资金使用计划与实际使用出现无法调整的偏差，因此会发生资金周转困难，影响生产及公司声誉的事件；6、管理制度不完善存在漏洞，在制度不完善时又未有及时组织相关职能部门的人员研究对制度进行补充，使制度管理规范化工作在落实过程中出现弹性的现象、容易与员工产生矛盾并发集体性冲击管理制度的事件；7、选择人力资源部门负责人时，照顾关系使用人，使其在人员招聘时把关不严密，导致用人失察再加上决策层负责人主观意识不够明确，在听取他人汇报时、未有调查事情原因，草率批评另一方较容易引起内部矛盾；8、不能及时正确处理管理层上报的相关文件及计划中提到急需解决的问题，或在审核管理层上报的相关文件及计划时，未有正确处理问题的实际能力，使管理层思想情绪变化，导致职能部门工作受阻；9、在工作中自以为是、认为自己的任何一种工作方法都是正确的、不能听取他人合理化建议出现独断专行的行为、加上未有正确的态度听取管理层汇报工作，可能引起想为公司发展做点成绩的员工情绪受挫；10、在听取管理层汇报后，对其汇报急需要解决的问题敷衍了事、认为管理层在故意制造问题，刁难决策层及他人，可能会使管理层员工产生思想情绪不稳定，诱发职能部门工作受阻现象；11、将个人、家庭不良情绪带到工作中，在听取管理层汇报工作时不专心，导致想汇报工作的中层管理者在思想产生顾虑，考虑自己汇报工作的做法是否正确；12、怀疑本企业内部员工，有可能会做不利于自己的事情，暗里安排所谓亲信观察他人达到获取信息的目的、造成员工之间相互猜疑关系紧张，在工作中出现思想不稳定发生安全事故及意外的事件；13、在处理、协调各职能部门之间的纠纷、关系时，未有调查真相前便下结论、更容易引起员工之间的矛盾，也可能使员工之间的矛盾升级甚至激化、如不能及时解决将会使职能部门之间矛盾进一步恶化；14、在审核相关科室制定的工作计划书时，未有详细调查技术的可行性、技术参数、数据的真实性、盲目签字审批，加上中层管理者在督导方面的工作滞后、导致操作层完成的工作质量不符合要求；15、主观性差、在未有市场调研或市场调研结果模糊的情况下盲目上项目（新产品生产）扩建基础设施、收购暂时不可用的生产设备、交通工具、投资其它非专业性的（生产项目）企业，扰乱本企业资金使用计划导致企业资金的无法按照已定的资金使用计划正常进行；16、对下年度产品销售计划及应收账款的结果理想化、未有做好应收账款可能会出现不能达到预期目的后产生的不良后果，导致资金使用计划出现紧张现象，扰乱全年资金使用计划，还将会影响其他计划进行；二、结构设置、职责1、结构设置不合理责权不清，出现推诿现象2、机构业务及职责不明确，使机构负责人对自己的职责及所辖工作和权限的范围产生误解；可引起部门之间的误会以致影响部门的整体工作顺利开展；3、机构权限划分不清时出现越权、跨部门管辖；导致被动管辖的部门员工产生抵触情绪，长时间不解决使矛盾积重难返进一步激化；4、机构负责人未有较高的工作能力、缺乏组织协调能力、不能带领所辖员工完成工作、未有较强的团队精神；5、机构内部员工的工作职责、权限未有明确，或者职责、权限划分不清，出现工作扯皮、推诿现象；三、中层管理者原因1、职业道德不健全，未有较高的责任心及较强的团队精神和组织协调能力；2、盲目随从性强，加上自主意识不够明确，未有较坚决的执行态度；3、对工作任务计划书内容的表述缺乏深刻理解、更未有深刻认识到计划书内所述内容的重要性；将重要的工作等级降为一般工作等级，使工作计划任务推迟故可能引发关键工作和相关联的工序工作滞后，将给整体工作计划的设施、执行带来阻力；4、各种信息汇总、内容不真实、甚至出现延报现象导致决策层，在做决策时失误，发生的结果与实际制定的工作计划产生较大的偏差；5、执行决策层的工作过程中、在给予操作层安排工作时不注意工作方式、方法，加上本身协调能力差导致人际关系紧张、引发他人思想情绪变化、生产过程中发生安全事故，或者出现个人、群体罢工、辞职的事件；6、在实际工作中发现影响公司发展的各项问题，上报合理化建议时，未有详实文字说明或数据，在建议书内没有叙述采取合理化建议后，可能会带来良好结果，虽然这种表现值得表扬，但容易引起上级及所辖部门和其他同事之间误解；7、企业中层的管理者在检查操作层的工作时发现了问题，对发现的问题要求整改，但对提出的问题未有能制定出具体可行性的整改措施，经整改后对有可能发生的预期结果的检查工作滞后，使检查出的问题不能彻底得到解决进一步达到预期的目的，因此留下隐患；8、中层管理者在工作中，对已安排下去的工作任务未有及时跟踪、督导、检查，致使操作层完成的工作任务质量仍然不能满足原工作计划的质量要求、；9、中层管理者在转发公司下发的通报、规章制度、规程、规范要求、标准文件认为有风险性故意不签名，可能使阅读人、操作层认为该文件未有其应有的严肃性和重要性；可能使使公司下发的通报、规章制度、规程、规范要求、标准文件在执行过程中出现弹性现象；10、职能部门负责人或被委托人在签收董事会、公司所属部门之间的文件时未有按规定履行手续，使接收人在执行董事会、公司所属部门文件的工作要求时产生偏差，可使其有推卸责任的机会并且无证可查；11、对签发文件按规定履行手续，文件内容未有明确工作质量要求，使接受工作人员的工作质量无追溯性，使接收人有机可乘、推卸责任；12、向决策层汇报化合理化建议时，不严肃容易引起对方误解内容虚假，可能会认为汇报合理化建议未有可采用的价值、是邀功的表现；13、在制定工作计划书时，未有详细调查操作层的实际工作能力，盲目安排再加上督导工作滞后、导致操作层完成的工作不符合要求；14、上报的月工作总结、数据不真实、对工作进度形象、工作进度、产品质量、产品质量事故、产品质量事故发现及措施、安全生产结果等描述不清，引起上一级主管部门判断偏差、失策时将会影响企业的整体工作计划，增加直接或间接的风险；15、审核需要人力资源的部门上报的人力资源计划时、未有认真审核已有的人力资源结构是否合理便盲目签批上报上一级主管领导签字，可能出现人力资源结构不合理现象；及有可能会出现相关人员徇私舞弊；16、审核需要人力资源的部门上报的人力资源计划时、未有深入生产一线去落实已有的人力资源结构是否合理，便盲目签批，及有可能会出现相关人员徇私舞弊照顾亲属的现象；采购部门17、材料采购部门负责人未有严格按照签批的采购计划内规定的品名、规格、产地、数量、质量性能要求进行采购，擅自做主更改采购计划，造成生产延时产生的直接和间接经济损失；18、中层管理者只想让领导认可其工作积极性及工作能力、可能会主动向领导承诺不属于自己工作范围之内的其它份外工作，加上自己在承诺工作前又未有及时与所辖员工沟通，可能会发生上级及下级对自己的做法不满容易激发矛盾；19、财务部门负责人未有及时与行政、生产、供销、人力资源、后勤部门沟通、统筹安排资金使用、可能引发相关部门的日常工作进展、易造成部门之间的误会给予日后的工作协调埋下隐患；四、操作层（执行层）原因1、受文化、道德修养差异的限制，未有较强的服从和健康心理，出现不执行上一级安排、使工作计划受阻现象；2、操作层受工作能力限制，碍于面子在接受工作任务时未有及时说明自己的实际工作能力，在执行工作过程中使出现偏差，影响相关工作进展；3、未有较强的受挫能力及健康心理，受批评时易情绪化、工作过程中产生消极情绪的现象，同时也会影响其他人的工作情绪，如不及时谈心疏导可能会使其不良情绪进一步泛化；4、在做月小结上报工作时，担心自己业绩考核受影响拈轻避重，接受调查、审计、审查时推诿、投机取巧虚报工作成绩、不敢承担责任故意瞒报自己及所辖范围内发生的各项事故；5、对自己在执行工作的全过程中的表现及工作进展情况、工作实施过程、工作结果无详细记载、缺乏可追溯性；6、执行工作时，未有索取上一级主管部门的文字指示、派工指令及该项工作的明确要求，使工作质量下降不符合要求。
第五章公司分析ppt课件
3. 市场的地理位置:
市场的规模和位置相对来说容易确定,并 且可以划分为本地,地区,全国和国际性市场.
(1) 地方市场.
(2) 地区性市场.
(3). 全国性市场.
(4).Hale Waihona Puke 国际市场.精品课件12
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4 、管理能力分析
一个公司经营管理能力的好与差,直接体现 为能否最充分地利用各种生产要素,并直接关系 到公司的生存与发展.
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公司财务分析—相对数量指标
• （五）、发展能力分析（常见）
销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入 营业利润增长率=(本期销售利润-上期销售利润)/上期销售利润 净利润增长率 =(本期净利润-上期净利润)/上期净利润
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二、 公司财务分析—相对数量指
标
（二）、投资收益分析
普通股每股收益=（净利润-优先股股息）/普通股股本总数（ EPS指标越大 效益越好） 股息发放率=每股股利/每股净收益×100% （与股利政策相关，指标越大越 好）
本利比=股价/每股红利（对于不分红成长性股票无意义，指标越小越好） 每股净资产=净资产/普通股股本总数（代表普东股股东权益） 市盈率 ＝ 每股市场价/每股收益（ PE，指标越小股票投资价值越高） 市净率 ＝ 每股市场价/每股净资产（指标越小股票投资价值越高）
固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值
总资产周转率 = 销售收入净精额品课/件 总资产平均值
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公司财务分析—相对数量指标 • （七）、现金流量分析（常见）
分析第五章公司分析资料
（二）公司经营战略分析 （三）公司规模变动特征及扩张潜力分析 1、公司规模扩张的推动力： 2、公司规模扩张的潜力
在定性分析中，应该主要是围绕上市公司 的内部条件和外部环境的整合来分析其优势或 劣势、面临的挑战与发展机遇、发展的可行性 与现实需要等，具体来说，包括分析公司所属 产业、公司的背景和历史沿革、公司的经营管 理、市场营销、公司的研究与开发、公司的融 资与投资、公司潜在的项目风险。
第五章 公司分析
主要内容：公司的基本因素分析；公司的 财务分析的基本方法；公司财 务比率分析法；财务状况的综 合分析法；公司重大事项分析
重 点：公司的基本因素分析；公司财 务的比率分析法；财务状况的 综合分析法
公司分析资料网上查询办法
1、该公司网站； 2、中国证监会、证券交易所网站； 3、乾龙、同花顺等证券分析系统，
四、经营能力分析
（一）公司法人治理结构： 1、规范的股权结构 2、有效的股东大会制度 3、董事会权力的合理界定与约束： 4、完善的独立董事制度： 5、监事会的独立性和监督责任： 6、优秀的职业经理层： 7、相关利益者的共同治理——外部机制
（二）公司经理层的素质： 从事管理工作的愿望 专业的技术能力 良好的道德品质修养 人际关系协调能力
二、公司分析的意义
公司分析是基本分析的重点，是宏观 分析和行业分析的落脚点，是投资对象选 择的根本依据，最适宜个人投资者使用。
就投资者个人而言，宏观面分析和中 观面分析难度较大，不具备分析基础，而 相对简单、直接且行之有效的就是公司分 析。
第二节 公司基本分析
一、公司行业地位分析
公司在行业中的地位可分为领先、居中 、 落后。
某企业历史年度的主要盈利指标：
营业收入
公司风险评估的内外部环境因素分析
公司风险评估的内外部环境因素分析随着经济全球化的加剧和市场竞争的加剧，公司在日常经营过程中面临着种种风险。
在制定有效的风险管理策略之前，必须对公司面临的内外部环境因素进行深入分析，以便全面了解和把握风险的来源、性质和影响。
本文将讨论公司风险评估的内外部环境因素分析。
一、内部环境因素1. 组织结构与文化公司的组织结构和文化对风险管理至关重要。
例如，一家具有高度创新能力和鼓励员工主动承担风险的组织，可能更容易适应市场变化和风险挑战。
相反，如果公司的组织结构僵化、文化保守，那么在风险管理和应对风险时就可能出现问题。
2. 内部控制公司内部控制的有效性对于降低风险至关重要。
是否存在适当的审计和监控机制，以及内部员工是否正确执行这些机制，都会直接影响到公司的风险管理能力。
3. 资源配置和管理合理的资源配置和管理能力对于减少公司面临的风险至关重要。
只有在资源得到充分利用和合理分配的情况下，公司才能更好地应对风险挑战。
4. 经营策略公司的经营策略也是影响风险管理的重要因素。
例如，一个利润为导向的策略可能会导致对风险的忽视，而一个以可持续发展为导向的策略则可能更注重风险管理。
二、外部环境因素1. 宏观经济环境宏观经济环境的变化对公司的风险管理有着显著影响。
经济周期波动、通货膨胀、利率变化等等都会对公司的运营和盈利能力产生重要影响。
2. 法律和监管环境法律和监管环境的不确定性和变化性可能增加公司的风险。
例如，政府政策的变化、行业标准的改变等等都可能对公司的经营产生不利影响。
3. 市场竞争环境市场竞争激烈程度也是影响公司风险管理的重要因素。
如果市场竞争激烈，公司可能需要更加注重创新、卓越的执行和战略调整，以有效应对风险。
4. 供应链管理供应链管理对于公司的风险管理也至关重要。
如果公司的供应链管理不善，出现供应链断裂或其他问题，将直接影响到公司的正常运营和风险承受能力。
综上所述，公司风险评估必须考虑内外部环境因素。
对于内部环境因素，公司需要关注组织结构与文化、内部控制、资源管理和经营策略等因素。
公司因素分析-PPT课件18页PPT
公司因素分析-PPT课件
1、纪律是管理关系的形式。——阿法 纳西耶 夫 2、改革如果不讲纪律，就难以成功。
3、道德行为训练，不是通过语言影响 ，而是 让儿童 练习良 好道德 行为， 克服懒 惰、轻 率、不 守纪律 、颓废 等不良 行为。 4、学校没有纪律便如磨房里没ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ水。 ——夸 美纽斯
5、教导儿童服从真理、服从集体，养 成儿童 自觉的 纪律性 ，这是 儿童道 德教育 最重要 的部分 。—— 陈鹤琴
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
公司因素分析
4.3公司财务比率分析
—营运能力
• 营运资金占流动资产比率 • 营运资金占资产总额比率 • 存货周转率 • 应收账款周转率 • 总资产周转率
4.3公司财务比率分析
—盈利能力
• 销售净利率 • 资本收益率 • 每股盈余 • 市盈率 • 每股股利 • 每股净资产 • 现金流量比率 • 每股现金流量
4.4公司财务状况综合分析
公司因素分析
公司因素分析
1
公司一般因素分析
2
公司财务报表分析
3
公司财务比率分析
4 公司财务状况综合分析
4.1公司一般因素分析
➢公司发展前景分析 ➢公司竞争能力分析 ➢公司经营管理能力分析
4.1公司一般因素分析 —公司发展前景分析
公司募集资金的投向 公司产品的更新换代 公司业务发展情况
4.1公司一般因素分析 —公司竞争能力分析
多期比较分析法 结构百分比分析法 定基百分比趋势分析法 公司财务状况综合分析评价法 公司经济效益综合评价法
感谢大家的关注！
公司是否是市场的领导者 公司产品的市场需求 原材料价格变动
4.1公司一般因素分析 —公司经营管理能力分析
公司管理人员的公众形象
管理人员—经营管理能力—方针、策略 、战略—公司形象—股价
公司社会形象
社会责任形象、产品市场形象、公司未 来发展形象—收益稳定—股价
4.2公司财务报表分析
资产负债表 现金流量表 利润表
4.3公司财务比率分析
注意：
• 所采用的是历史数据 • 数据不一定反映真实情况 • 不具备可比性
ห้องสมุดไป่ตู้
4.3公司财务比率分析
• 公司偿债能力分析 • 公司营运能力分析 • 公司盈利能力分析
财务报表分析——因素分析
财务报表分析——因素分析财务报表是反映企业经营状况和财务状况的重要工具，它包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过对财务报表的分析，可以帮助投资者、企业管理者等了解企业的经营状况，并作出相应的决策。
其中，因素分析是一种常用的财务报表分析方法之一，通过对财务指标间的相关性进行分析，筛选出影响企业经营和财务状况的关键因素，为决策者提供参考依据。
财务报表中的因素分析可以分为两个层面，即内部因素分析和外部因素分析。
内部因素分析主要关注企业自身的经营状况和财务状况，如资产负债表中的资产负债比例、利润表中的毛利率和净利润率等指标。
通过对这些指标的分析，可以了解企业的经营能力和盈利能力，及时发现问题并采取相应的改进措施。
外部因素分析主要关注企业所处的行业环境和市场环境，如行业平均指标和市场前景等。
通过对这些因素的分析，可以了解企业所处的行业竞争力和市场发展潜力，为企业的经营决策提供参考。
在因素分析的过程中，有几个关键的步骤是需要注意的。
首先，需要对财务报表进行整理和分类，将相关的指标归类到一起。
然后，对各指标之间的相关性进行分析，可以使用相关系数或回归分析等方法进行计算。
通过分析相关性，可以找出影响企业经营和财务状况的关键因素。
接下来，需要对这些关键因素进行排序和权重分配，找出对企业最为重要的因素。
最后，根据因素分析的结果，可以给出相应的建议和改进措施，帮助企业提升经营和财务状况。
对于企业来说，因素分析是一项复杂的任务，需要充分了解财务报表的基本知识和相关的分析方法。
同时，还需要具备一定的分析和判断能力，能够准确地评估各种因素对企业的影响程度。
此外，还需要考虑到宏观经济环境和行业竞争状况等外在因素的影响，从而得出更为准确的结论和建议。
最后，因素分析是一种有益的工具，可以帮助企业管理者和投资者了解企业的经营和财务状况，制定相应的决策。
然而，我们也要认识到因素分析并非万能的，仅凭因素分析的结果进行决策是存在风险的，还需要综合考虑其他因素的影响。
财务报告分析因素分析法(3篇)
第1篇摘要财务报告分析是企业管理者和投资者进行决策的重要依据。
因素分析法是财务报告分析中常用的一种方法，通过对财务报表中各个指标的影响因素进行分解，揭示财务状况和经营成果的内在联系，从而为决策提供有力的支持。
本文将从因素分析法的概念、原理、步骤、应用以及局限性等方面进行探讨，以期为财务报告分析提供有益的参考。
一、引言随着市场经济的发展，企业面临着日益激烈的市场竞争。
财务报告分析作为一种重要的管理工具，可以帮助企业了解自身的财务状况、经营成果和盈利能力，从而为企业的经营决策提供依据。
因素分析法作为一种常用的财务报告分析方法，在揭示财务指标变动原因、预测企业未来发展趋势等方面发挥着重要作用。
二、因素分析法的概念与原理1. 概念因素分析法是指通过对财务报表中各个指标的影响因素进行分解，分析各因素对指标变动的影响程度，从而揭示财务状况和经营成果的内在联系。
2. 原理因素分析法的基本原理是将财务指标分解为若干个相互关联的因素，通过对这些因素的分析，找出影响财务指标变动的关键因素，从而揭示财务状况和经营成果的内在联系。
三、因素分析法的步骤1. 确定分析指标根据分析目的，选择合适的财务指标进行分析。
例如，可以选择资产负债率、净资产收益率、营业收入增长率等指标。
2. 选择分析方法根据分析指标的特点，选择合适的分析方法。
常用的分析方法有连环替代法、差额计算法、趋势分析法等。
3. 分解指标将分析指标分解为若干个相互关联的因素，例如将净资产收益率分解为销售净利率、总资产周转率和权益乘数。
4. 计算各因素对指标的影响程度根据分解后的指标，分别计算各因素对指标的影响程度。
5. 分析结果根据计算结果，分析各因素对指标的影响程度，找出影响财务指标变动的关键因素。
四、因素分析法的应用1. 分析财务状况通过因素分析法，可以分析企业的资产负债率、流动比率、速动比率等财务指标，了解企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。
2. 分析经营成果通过因素分析法，可以分析企业的营业收入、净利润、成本费用等指标，了解企业的盈利能力和经营效率。
财务分析报告因素分析(3篇)
第1篇一、引言财务分析是企业经营管理中不可或缺的一部分，通过对企业财务报表的分析，可以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，为企业的决策提供依据。
在财务分析过程中，因素分析是一种重要的分析方法，通过对影响企业财务状况的因素进行深入剖析，有助于揭示财务问题的根源，为企业提供有效的改进措施。
本报告将针对某企业的财务报表，进行因素分析，以期为该企业财务状况的改善提供参考。
二、企业概况（一）企业基本情况某企业成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售业务。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，已成为同行业中的佼佼者。
企业现有员工500余人，拥有先进的生产设备和研发团队，具有较强的市场竞争力。
（二）财务报表概况本报告所分析的企业财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
以下是该企业近三年的财务报表概况：1. 资产负债表（1）资产总额：2019年1.2亿元，2020年1.5亿元，2021年1.8亿元。
（2）负债总额：2019年0.8亿元，2020年1亿元，2021年1.2亿元。
（3）所有者权益：2019年0.4亿元，2020年0.5亿元，2021年0.6亿元。
2. 利润表（1）营业收入：2019年2亿元，2020年2.5亿元，2021年3亿元。
（2）营业成本：2019年1.6亿元，2020年2亿元，2021年2.3亿元。
（3）净利润：2019年0.4亿元，2020年0.5亿元，2021年0.7亿元。
3. 现金流量表（1）经营活动现金流量：2019年0.3亿元，2020年0.5亿元，2021年0.8亿元。
（2）投资活动现金流量：2019年-0.2亿元，2020年-0.1亿元，2021年0.1亿元。
（3）筹资活动现金流量：2019年0.2亿元，2020年0.3亿元，2021年0.2亿元。
三、因素分析（一）收入因素分析1. 营业收入增长分析从上述数据可以看出，企业营业收入在2019年至2021年期间呈现逐年增长的趋势。
中级会计财管第五章笔记总结
中级会计财管第五章笔记总结一、资金需要量预测。
1. 因素分析法。
- 基本公式：资金需要量=(基期资金平均占用额 - 不合理资金占用额)×(1 +预测期销售增长率)×(1 -预测期资金周转速度增长率)- 特点：计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
主要适用于品种繁多、规格复杂、资金用量小的项目。
2. 销售百分比法。
- 基本原理：假设某些资产和负债与销售收入存在稳定的百分比关系。
- 计算步骤。
- 确定随销售额变动而变动的资产和负债项目（敏感资产和敏感负债）。
- 计算敏感资产和敏感负债项目的销售百分比。
- 计算预计的资金总需求，公式为：资金总需求=预计净经营资产 - 基期净经营资产。
- 计算外部融资需求量，公式为：外部融资需求量=资金总需求 - 留存收益增加。
其中留存收益增加 = 预计销售额×销售净利率×（1 - 股利支付率）。
3. 资金习性预测法。
- 资金习性：资金的变动同产销量变动之间的依存关系。
分为不变资金、变动资金和半变动资金。
- 回归直线法。
- 根据历史资料，确定总资金（Y）与产销量（X）之间的回归直线方程Y = a + bX。
- 其中a=frac{∑_i = 1^nX_i^2∑_i = 1^nY_i-∑_i = 1^nX_i∑_i =1^nX_iY_i}{n∑_i = 1^nX_i^2-(∑_i = 1^nX_i)^2}，b=frac{n∑_i = 1^nX_iY_i-∑_i =1^nX_i∑_i = 1^nY_i}{n∑_i = 1^nX_i^2-(∑_i = 1^nX_i)^2}- 高低点法。
- 选择业务量（产销量）最高和最低的两点资料。
- b=(最高业务量期的资金占用 - 最低业务量期的资金占用)/(最高业务量 - 最低业务量)- a = 最高业务量期的资金占用 - b×最高业务量或者a =最低业务量期的资金占用 - b×最低业务量二、资本成本。
《中级财务管理(2021)考试辅导》——第24讲_因素分析法、销售百分比法
第五章筹资管理（下）第一节资金需要量预测（★）第二节资本成本（★）第三节杠杆效应（★）第四节资本结构（★）本章考情分析本章重要性★★★教材变动修改了因素分析法的公式出题形式客观题、主观题跨章节性强学习难度难学习方法本章重点知识点多，学习有难度，而且主观题考核增加，分四个小目标完成第一节资金需要量预测【知识点】因素分析法【知识点】销售百分比法（★）【知识点】资金习性预测法（★）资金需要量资金需要量是筹资的数量依据，应当科学合理地进行预测。
筹资数量预测的基本目的是保证筹集的资金既能满足生产经营的需要，又不会产生多余资金而闲置。
【知识点】因素分析法1.含义因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务（销售增长率）和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量的影响因素分析销售增长需要更多的存货，同时也会产生更多应收账款——资金需要量增加（同向）资产周转速度增长投入的资产能快速变现——资金需要量减少（反向）2.计算——2021年公式更改因素分析法的计算公式如下：资金需要量=（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）÷（1+预测期资金周转速度增长率）【例题】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。
要求：预测本年度资金需要量。
【答案】预测本年度资金需要量=（2200－200）×（1+5%）/（1+2%）=2058.82（万元）。
3.特点这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
本考点近五年客观题出题情况2020年2019年2018年2017年2016年单选题分析：今年比较重要的变动，应掌握相关计算。
【单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转加速5%，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（）万元。
5中级财管第五章筹资管理(下)(学生用)
第五章筹资管理（下）本章主要考情:本章题型可出客观题，也可出计算分析题甚至综合题，平均分值10分左右。
本章客观题的主要考点：1、衍生工具筹资的运用；2、资金需要量的预测；3、资本成本的计算及影响因素；4、三个杠杆系数的计算公式、定义公式的运用及结论；5、影响资本结构的因素；6、资本结构优化方法的运用。
【考点一】可转换债券筹资1.基本要素：标的股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期、赎回条款、回售条款、强制性转换调整条款其中：转换价格（转股价格）：在转换期内据以转换为普通股的折算价格。
（1）在债券发售时，所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10%～30%。
（2）我国规定，以发行前一个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格。
转换期：可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限。
短于或等于债券期限。
由于转换价格高于公司发债时股价，投资者一般不会在发行后立即行使转换权转换比率=债券面值/转换价格；赎回条款：通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。
同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。
回售条款：回售一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时。
回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。
【例题1·单选题】某公司发行可转换债券，每张面值为1000元，转换比率为20，则该可转换债券的转换价格为（）元/股。
A.20B.50C.30D.25【例题2·判断题】企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。
（）（2012年）【例题3·判断题】对附有回售条款的可转换公司债券持有人而言，当标的公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到一定幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益。
第五章 公司因素分析
现金流量比率是用来显示公司偿还即将到期债务能力的一种动态指标。其计算公式为：
现金流量比率＝经营活动所产生的净现金流量/流动负债
（八）每股现金流量分析
每股现金流量是公司经营活动所产生的净现金流量减去优先股股利与流通在外的普通股股数的比率。其计算公式为：
每股现金流量=(经营活动产生的净现金流量-优先股股利)/流通在外普通股股数
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
（五）产权比率分析
公司产权比率也称为债务股权比，它是衡量公司长期偿债能力的一个指标。产权比率的计算公式为：
产权比率=负债总额/股东权益总额×100%
（六）有形净值债务率分析
公司的有形净值债务率是公司负债总额占有形净值的比率。有形净值是将公司的股东权益减去无形资产净值的差额，即股东所具有所有权的有形资产的净值。其计算公式为：
第5章
第节
课时
6课时
教学环境
多媒体
教学目的
通过对公司的基本因素、公司财务报表、公司财务状况以及公司财务状况综合分析，判断出某个公司的投资价值的高低以及股价的可能变动趋势。
重点
公司的发展前景、竞争地位及管理能力分析；公司资产负债表分析；公司利润表分析；公司现金流量表分析；公司财务比率分析。
难点
公司资产负债表分析；公司利润表分析；公司现金流量表分析；公司财务比率分析。
（三）现金比率分析
现金比率是公司的货币资金和短期证券与流动负债的比率。现金比率能够准确地反映公司的直接偿付能力。其计算公式为：
现金比率=（货币资金+短期证券）/流动负债×100%
（四）资产负债率分析
资产负债率是公司的负债总额除以资产总额的比率。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，同时也可以衡量公司在资产清算时债权人有多少权益。资产负债率的计算公式为：
财管黄金考点第五章
第五章考点：资金需要量预测1.某公司2020年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2021年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2021年度资金需求量为()万元。
A.4590B.4500.C.5400D.3825【答案】A【解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)x(1+预测期销售增长率)/(1 +预测期资金周转速度增长率)=(4500-4500x15%)x(1+20%)/(1+0)=4590(万元)，因此选项A 正确。
2.甲企业上年度资金平均占用额为10000万元，经分析，其中不合理部分为900万元，由于经济萎缩，预计本年度销售下降5%，资金周转放缓1%。
则预测本年度资金需要量为()万元。
A.8732.32B.8731.45C.8559.41D.8558.55【答案】A【解析】按照因素分析法，资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)x(1+预测期销售增长率)/(1+预测期资金周转速度增长率),因此，预测本年度资金需要量=(10000-900) x(1-5%)/(1-1%)=8732.32(万元)。
3.某公司敏感性资产和敏感性负债占销售额的比重分别为50%和10%，并保持稳定不变。
2020年销售额为1000万元，预计2021年销售额增长20%，销售净利率为10%，利润留存率为30%。
不考虑其他因素，则根据销售百分比法，2021年的外部融资需求量为()。
A.80万元B.64万元C.44万元D.74万元【答案】C【解析】外部融资需求量=1000x20%X(50%-10%)-1000x(1+20%)x10%x30%=44(万元)。
4.采用销售百分比法预测筹资需求量的前提条件是公司所有资产及负债与销售额保持稳定百分比关系。
()【答案】错误【解析】销售百分比法是假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据这个假设预计外部资金需要量的方法。
5章公司分析
（三）分析公司的经营管理
1、 员工技术层次和培训费用 2、 工资奖励制度 3、 关键工作人员及其简历 4、 保留核心员工的方法 5、 公司的组织结构与管理体制 6、 生产能力和生产效率 7、 原材料构成及其供应 8、 与主要供货商的关系 （四）分析公司的市场营销 1、 要产品的市场需求弹性 2、 产品销售的季节性或周期波动 3、 主要客户组成及与主要客户的关系 4、 产品覆盖的地区与市场占有率 5、 销售成本与费用控制 6、 顾客满意度和购买力 7、 主要竞争对手的市场占有率
（三）现金流量表
现金流量表是反映某公司在某一会计年度内的现金变化 的结果和财务状况变化的原因的一种会计报表。现金流量表 中的现金是一个广义的概念，其包括现金和现金等价物。现 金主要是指库存现金和存入银行及其他金融机构的活期存款。 而现金等价物是指短期国库券、商业票据、货币市场资金等 短期内能够变现的投资。现金流量是公司现金流动的金额， 也即是对公司现金流入量和流出量的总称。现金流入量减现 金流出量的净额，称为现金净流量。所以，现金流量表也就 是反映公司在一定时期内在各种经济业务活动中所发生的现 金流量的一张动态会计报表。
（二） 分析方法与原则
1、财务报表分析的方法（两大类）： 比较分析法――对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭 示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的 方法。最常用的有：单个年度的财务比率分析、不同时期的 财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较 分析三种。 因素分析法――依据分析指标和影响因素的关系，从数量上 确定各因素对财务指标的影响程度。 2、财务报表分析的原则： （1）坚持全面原则； （2）坚持考虑个性原则
五、公司成长性分析
（一）公司经营战略分析（了解经营战略含义、内容、特征及对
企业运营关键因素分析报告
企业运营关键因素分析报告在企业运营过程中，有许多关键因素会影响企业的生存和发展。
本报告将对这些因素进行详细分析，以帮助企业更好地应对市场竞争，实现可持续发展。
一、市场竞争市场竞争是企业运营过程中最重要的外部因素。
在激烈的市场竞争中，企业需要明确自己的市场定位，找到差异化的竞争优势，以满足消费者的需求。
企业还需要密切关注市场动态，及时调整产品和营销策略，以适应市场变化。
二、产品质量产品质量是企业生存和发展的基石。
企业应注重产品质量的持续提升，通过加强研发、改进生产工艺、完善质量管理体系等措施，确保产品符合国家标准和消费者期望。
同时，企业还应关注产品创新，不断推出具有竞争力的新产品，以满足市场和消费者的需求。
三、技术创新技术创新是推动企业发展的内在动力。
企业应加大技术研发投入，引进和培养高素质的技术人才，提高自主创新能力。
通过技术创新，企业可以降低生产成本、提高生产效率、提升产品竞争力，从而实现可持续发展。
四、企业文化企业文化是企业的灵魂，对于提高员工凝聚力、激发员工创新活力具有重要意义。
企业应培育和弘扬积极向上的企业文化，树立正确的价值观和行为规范，使员工认同企业价值观，并积极参与企业的各项工作。
五、人力资源管理六、财务管理财务管理是企业运营的重要组成部分。
企业应加强财务管理，确保资金的安全、流动性和收益性。
通过科学的财务预测和分析，为企业决策提供有力支持，确保企业财务状况健康稳定。
七、合作伙伴关系合作伙伴关系是企业成功的重要保障。
企业应与供应商、客户、经销商等建立长期稳定的合作关系，实现共赢发展。
通过加强与合作伙伴的沟通与协作，提高供应链的整体竞争力。
八、法律法规遵守法律法规是企业运营的底线。
企业应严格遵守国家法律法规，合法经营，诚信守信。
同时，企业还应关注法律法规的变化，及时调整经营策略，防范法律风险。
九、社会责任社会责任是企业长远发展的重要支撑。
企业应积极履行社会责任，关注环境保护、员工福利、公益事业等方面，为社会和谐发展作出贡献。
财务报告中因素分析法(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外披露财务状况、经营成果和现金流量的重要手段。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力和财务风险。
因素分析法是财务分析中常用的一种方法，通过对影响财务指标的因素进行分解和分析，找出影响企业财务状况的关键因素，为企业决策提供依据。
本文将从因素分析法的概念、步骤和案例分析三个方面进行阐述。
二、因素分析法概述1. 概念因素分析法是指通过对财务指标的影响因素进行分解和分析，找出影响财务指标的关键因素，从而对企业财务状况进行评价的方法。
其基本思想是将财务指标分解为多个相互关联的指标，通过分析这些指标之间的关系，找出影响财务指标的主要因素。
2. 分类根据分析的目的和对象，因素分析法可以分为以下几种类型：（1）横向因素分析法：分析同一时期不同企业或同一企业不同业务板块之间的财务指标差异。
（2）纵向因素分析法：分析同一企业不同时期财务指标的变化趋势。
（3）综合因素分析法：综合考虑横向和纵向因素，对财务指标进行全面分析。
三、因素分析法步骤1. 确定分析指标根据分析目的，选择合适的财务指标作为分析对象。
2. 选择分析方法根据分析指标的特点，选择合适的分析方法，如连环替代法、差额分析法等。
3. 指标分解将分析指标分解为多个相互关联的指标，明确各个指标之间的关系。
4. 计算指标值根据指标分解的结果，计算各个指标的数值。
5. 分析影响因素分析各个指标之间的相互关系，找出影响财务指标的关键因素。
6. 评价财务状况根据分析结果，对企业财务状况进行评价。
四、案例分析1. 案例背景某公司是一家从事制造业的企业，近年来，公司营业收入和净利润均呈现下降趋势。
为了找出影响公司财务状况的关键因素，公司决定采用因素分析法进行分析。
2. 分析指标（1）营业收入：反映公司销售产品的能力。
（2）净利润：反映公司盈利能力。
3. 分析方法采用连环替代法对营业收入和净利润进行分析。
4. 指标分解（1）营业收入=产品销售收入+其他业务收入。
公司内外部因素分析及风险与机会管理措施
公司内外部因素分析及风险与机会管理措施在进行公司内外部因素分析时，我们需要考虑到组织内部的力量和弱点，以及外部环境中的机会和威胁。
这样的分析可以帮助公司更好地理解自身的竞争优势和面临的风险，从而采取相应的管理措施来应对。
接下来，我将从公司内部因素分析以及外部因素分析两个方面展开讨论，并提出相关的风险与机会管理措施。
一、公司内部因素分析1.力量：公司内部的力量通常是指具备竞争优势的资源和能力。
例如，强大的研发团队、优质的产品和服务、高效的生产过程等。
在分析公司的力量时，我们应该关注以下几个方面：-公司核心竞争力：分析公司的核心产品、技术或专业领域，在这些领域中公司是否具备竞争优势。
-品牌价值：分析公司的品牌知名度和市场声誉，在市场中是否有一定的竞争优势。
-公司文化：分析公司的组织文化，了解员工的价值观和工作态度是否与公司的目标相符合。
2.弱点：公司内部的弱点是指相对于竞争对手存在的不足之处。
分析公司的弱点有助于我们找到改进的方向。
以下是一些可能的弱点：-产品质量不稳定：公司的产品可能存在质量问题，导致客户的不满和流失。
-组织结构僵化：公司的组织结构过于复杂，决策缓慢，导致市场机会的错失。
-缺乏创新能力：公司的研发能力不足，产品缺乏创新，难以与竞争对手区别开来。
风险与机会管理措施：-风险管理措施：针对公司内部的弱点，我们可以制定相应的风险管理措施。
例如，加强质量控制，提高产品质量稳定性；优化组织结构，提高决策效率；加大研发投入，激发创新能力等。
-机会管理措施：在分析公司的力量时，我们可以找到一些机会，需要采取相应的管理措施来抓住。
例如，进一步提升核心竞争力，强化品牌营销；培养创新能力，推出具有竞争力的新产品；建立符合公司文化的高效组织等。
二、外部因素分析1.机会：外部环境中存在着许多机会，可以帮助公司提升竞争力和发展壮大。
在进行外部因素分析时，我们应关注以下几个方面：-市场需求：分析市场的需求趋势和消费者的需求变化，找到与公司产品或服务相匹配的机会。
第05章 公司分析
Chapter 5
第五章 公司分析
证券投资中公司分析的重要性
• 每个行业都包含着很多企业，每个企业各有特色、千 每个行业都包含着很多企业，每个企业各有特色、 差万别， 差万别，我们显然不能仅只通过对宏观经济及行业分 就可以在选择定了的行业中任意进行投资。 析，就可以在选择定了的行业中任意进行投资。因为 即使是一个处于扩张或稳定增长阶段的行业， 即使是一个处于扩张或稳定增长阶段的行业，也不是 其中每个企业都能分享收益的。 其中每个企业都能分享收益的。 • 所以，投资者在进行了宏观分析、行业分析之后，还 所以，投资者在进行了宏观分析、行业分析之后， 需要对所选定行业中的各公司进行分析， 需要对所选定行业中的各公司进行分析，以便选出最 合适投资的企业，获得最佳投资效益。 合适投资的企业，获得最佳投资效益。
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• • • • •
（三）财务分析的局限性 1、外部环境 、 2、会计方法 、 3、信息质量 、 4、人为因素 、
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（四）财务报表分析
• 1、资产负债表分析 • 2、损益表分析 • 3、现金流量表分析
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财务比率分析
（1）变现能力分析 ） （2）资产管理比率分析 ） （3）负债比率分析 ） （4）盈利能力比率分析 ） （5）投资收益分析 ） （6）现金流量分析 ） （7）财务状况的综合分析 ）
• （一）公司经营战略分析 • （二）公司规模变动特征及扩张潜力分析
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（二）投资活动产生的现金流量
（三）筹资活动产生的现金流量
（四）现金流量净额及补充资料
（五）现金流量表的作用
投资者一般最为关注的是公司的获利能力，以及公司股利的分配政策。分析公司的获利能力主要看公司的利润表。利润表是反映该公司在某一会计期间内利润获取情况和分配情况的会计报表。利润表分为两大部分：第一部分是反映公司在某一会计期间所取得的利润大小及其构成情况。这一部分反映在表5-3的第一项主营业务收入到第十四项利润总额。第二部分是反映利润分配情况以及留存于公司可供营运使用的未分配利润的结余情况，这部分反映在表5-3的第十四项利润总额到第二十六项未分配利润。
（三）现金比率分析
现金比率是公司的货币资金和短期证券与流动负债的比率。现金比率能够准确地反映公司的直接偿付能力。其计算公式为：
现金比率=（货币资金+短期证券）/流动负债×100%
（四）资产负债率分析
资产负债率是公司的负债总额除以资产总额的比率。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，同时也可以衡量公司在资产清算时债权人有多少权益。资产负债率的计算公式为：
长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）
（一）营运资金占流动资产比率分析
营运资金占流动资产的比率表示公司在营运资金周转运用上的灵活程度。其计算公式为：
营运资金占流动资产的比率=营运资金/流动资产×100%
（二）营运资金占资产总额比率分析
营运资金占资产总额比率表示公司理财的适当程度。其计算公式为：
每股股利是公司股利总额与公司流通股数的比值。其计算公式为：
每股股利=股利总额/流通股数
（六）每股净资产分析
每股净资产即公司每一股普通股票所代表的公司的净资产有多少，一般也称其为每股净值。公司的资产总额减去公司的负债总额，得到净资产总额，再以其除以公司股本总额，即为每股净资产。其计算公式为：每股净资产＝净资产额/普通股股数
（七）现金流量比率分析
现金流量比率是用来显示公司偿还即将到期债务能力的一种动态指标。其计算公式为：
现金流量比率＝经营活动所产生的净现金流量/流动负债
（八）每股现金流量分析
每股现金流量是公司经营活动所产生的净现金流量减去优先股股利与流通在外的普通股股数的比率。其计算公式为：
每股现金流量=(经营活动产生的净现金流量-优先股股利)/流通在外普通股股数
讲授内容：
（一）公司募集资金的投向
（二）公司产品的更新换代
（三）公司业务发展情况
（一）公司是否是市场的领导者
（二）公司产品的市场需求
（三）原材料价格变动
（一）公司管理人员的公众形象
（二）公司社会形象
股价的基本分析还包括对公司的财务状况进行分析。公司的 财务状况好坏主要通过公司定期公布其主要的财务报表得以反映。公司公布的财务报表主要有资产负债表、现金流量表和利润表。
2．邢天才主编：《证券理论与实务》，中国出版社，1992年版。
3．邢天才、王玉霞编著：《证券投资学》，东北财经大学出版社，2003年版。
4．陈共等主编：《证券投资分析》，中国财政经济出版社，2000年版。
5．徐国祥著：《证券投资分析》，上海三联书店，2000年版。
的全部资产相等。
（一）资产
（二）负债 ．
（三）股东权益
现金流量表是反映某公司在某一会计年度内的现金变化的结果和财务状况变化的原因的一种会计报表。现金流量表中的现金是一个广义的概念，其包括现金和现金等价物。现金主要是指库存现金和存入银行及其他金融机构的活期存款。而现金等价物是指短期国库券、商业票据、货币市场资金等短期内能够变现的投资。现金流量是公司现金流动的金额，也即是对公司现金流入量和流出量的总称。现金流入量减现金流出量的净额，称为现金净流量。所以，现金流量表也就是反映公司在一定时期内在各种经济业务活动中所发生的现金流量的一张动态会计报表。
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
式中的平均资产总额＝（年初资产总额+年末资产总额）/2
（一）销售净利率分析
公司销售净利率是指公司净利润占销售收入的百分比。其计算公式为：
销售净利率=净利润/销售收入×100%
（二）资本收益率分析
资本收益率是公司一定时期的税后利润与实收资本(股本)的比率。其计算公式为：
（10）社会积累率=上交国家财政总额/平均资产总额×100%
课后作业
⒈如何分析公司的竞争能力？
⒉如何分析公司经营管理能力？
⒊如何对公司财务报表进行分析？
⒋怎样对上市公司的现金总量净增加额进行分析？
⒌如何分析公司的偿债会编写，《证券交易》，证券从业人员资格考试指定教材。
资本收益率=净利润/实收资本×100%
（三）每股盈余分析
每股盈余是衡量公司每一股普通股所能获得的纯收益多少的一个指标。其计算公式为：
每股盈余=(税后利润-特别股的股利)/普通股股数×100%
（四）市盈率分析
市盈率是股票每股时价与每股盈余的比率，也称为本益比。其计算公式为：
市盈率=每股市价/每股盈余
（五）每股股利分析
速动比率=速动资产/流动负债×100%
（7）应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款余额×100%
（8）存货周转率=产品销售成本/平均存货成本×100%
（9）社会贡献率=公司社会贡献总额/平均资产总额×100%
式中的公司社会贡献总额包括：工资(含奖金、津贴等工资性收入)、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税及其他税收、净利润等。
（一）流动比率分析
流动比率可以反映公司的短期偿债能力的高低，是以流动资产除以流动负债。用公式表示为：
流动比率=流动资产/流动负债×100%
（二）速动比率分析
速动比率也称酸性测试比率，是指从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债所得的比率。其计算公式为：
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债×100%
存货周转天数=360/存货周转率
=平均存货/销货成本×360
（四）应收账款周转率分析
其计算公式为：
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
式中的平均应收账款＝（年初应收账款余额+年末应收账款余额）/2
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
（五）总资产周转率分析
总资产周转率是公司销售收入与平均资产总额的比率。其计算公式为：
资产负债表是反映公司在一个特定日期(某一时点上)的财务状况的财务报表。资产负债表是一种静态的财务报表，它根据“资产＝负债十股东权益”这一基本公式进行编制。资产负债表分为左右两方，左方是各项资产，右方为负债和股东权益。资产表示公司所拥有的财产，负债和股东权益表示公司资金的来源和每一种来源提供了多少金额的资金。由于公司所拥有的各项财产都是由债权人和股东提供的，因此，债权人和股东所享有的权利必须和公司
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
（五）产权比率分析
公司产权比率也称为债务股权比，它是衡量公司长期偿债能力的一个指标。产权比率的计算公式为：
产权比率=负债总额/股东权益总额×100%
（六）有形净值债务率分析
公司的有形净值债务率是公司负债总额占有形净值的比率。有形净值是将公司的股东权益减去无形资产净值的差额，即股东所具有所有权的有形资产的净值。其计算公式为：
有形净值债务率＝负债总额/（股东权益-无形资产净值）×100%
（七）已获利息倍数分析
已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，其用于衡量公司偿付借款利息的能力。其计算公式为：
已获利息倍数=（税后利润+所得税+利息费用）/利息费用
（八）长期债务与营运资金比率分析
长期债务与营运资金比率是用公司的长期债务与营运资金相除计算出来的反映公司偿还债务能力的一项指标。其计算公式为：
不断地提高经济效益是公司生产经营的目标。公司的各项生产经营活动、经营成果及财务状况的好坏，最终都可通过经济效益的高低体现出来。因此，对公司经济效益进行综合评价和分析，有利于投资者全面正确地评价公司各个方面的经营与财务状况。我国财政部于1995年公布了一套公司经济效益评价指标体系。该套体系共10个指标：
第5章
第节
课时
6课时
教学环境
多媒体
教学目的
通过对公司的基本因素、公司财务报表、公司财务状况以及公司财务状况综合分析，判断出某个公司的投资价值的高低以及股价的可能变动趋势。
重点
公司的发展前景、竞争地位及管理能力分析；公司资产负债表分析；公司利润表分析；公司现金流量表分析；公司财务比率分析。
难点
公司资产负债表分析；公司利润表分析；公司现金流量表分析；公司财务比率分析。
（1）销售利润率=利润总额/销售收入×100%
（2）总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%
（3）资本收益率=净利润/实收资本×100%
（4）资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100%
（5）资产负债率=负债总额/资产总额×100%
（6）流动比率或速动比率：
流动比率=流动资产/流动负债×100%
营运资金占资产总额的比率=营运资金/资产总额×100%
（三）存货周转率分析
存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收入等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率是销售成本与平均存货的比率。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式为：
存货周转率=销货成本/平均存货×100%
式中的平均存货=(期初存货+期末存货)÷2