建立节能环保产业投资基金的设想

建立节能环保产业投资基金的设想

节约能源、保护环境，是关系到国计民生的大事，是我们国家的一项基本国策。中国节能投资公司作为节能环保产业最大的专业性投资公司，深谙肩负的责任重大，但节能环保作为一项关系千秋成万代的大事，作为一种产业来看，又深受资金匮乏的困扰，怎样解决这种矛盾，是摆在全国12.5亿人民面前的重大课题，也使节能公司面临着严峻的考验。基于以上种种考虑，中国节能投资公司提出了建立节能环保产业投资基金的设想，属于风险投资的一种，从目前来看，风险投资作为一种重要的投资方式，在国内外有愈演愈烈的趋势，并且已经和正在显示其在资金运

作中的优越性和对产业发展的巨大促进作用。

一、节能环保产业投资基金的设立背景

1、西方国家产业投资基金的发展、现状和成绩

产业投资基金（Venture Capital）也称为创业投资基金，是一种主要对未上市公司直接提供资本支持，并从事资本经营与监督的集合投资制度，它是一个与证券投资基金相对等的概念。在西方，产业投资基金的发源地是美国，美国也是目前产业投资基金最发达的国家之一，它的民

展状况很具代表性。

美国产业投资基金的活动可以追溯到19世纪未期，到了1995年，其总资本余额也只有1750亿美元，从规模上看并不大，但它却帮助创造出许多成功的现代企业，并为资本市场提供了新鲜的血液。目前由于它促进了知识经济形成和发展，培育出如微软、英特尔、康柏、雅虎等一批高

科技企业，因而在九十年代风行世界。

2、国内产业投资基金的发展情况和节能环保产业的现状

（1）国内产业投资基金的发展情况

风险投资作为一种新的投资方式，已经逐渐被中国的大多数投资者认可，并且有了许多成功

的案例。

（2）节能环保产业的现状与问题

长期以来，我国节能环保投资短缺，严重制约着节能环保事业的发展。为了更好地发展节能环保事业，需要突破传统投资模式，利用资本市场，更大规模地筹集社会资金，以解决资金不足的问

题。

（3）法律保障

目前中国制定的产业投资基金的有关法律、法规及运行管理办法等，不久将正式颁布实施，这将

为节能环保产业基金的设立提供法律上的保证。

二、设立节能环保产业投资基金的意义

1、目前中国居民的储蓄存款已突破五亿元分子人民币，大量的各类企业也积累了一定的财富，设立节能环保基金可以起到集合这些闲散资金的作用，形成规模化投资效益。通过基金管理人对资金的的集中运作，保证基金股东获取比单独投资更高的收益。

2、有利于节能环保事业的发展

建立基金可以解决资金不足问题，有利于节能环保事业的发展

3、实现资本增值

我国的节能环保产业具有广阔的发展空间，投资回报率较高。建立节能环保产业投资基金，可以将日益增加的投资需求和节能环保产业的不断发展有机地结合起来，可以为投资者带来较高和较

稳定的投资回报，实现资本增值。

三、节能环保产业投资基金的构想

1、节能环保产业投资基金的类型、规模和存续期

节能环保产业基金为封闭式公司型基金。发行申请规模为10亿元人民币，股本总规模为10亿股，每股面值1元人民币。存续期为15年，届时可扩募，可续存。

2、节能环保产业投资基金的设立方式

节能环保产业投资基金是由中国节能投资公司、辽宁能源总公司、海通证券有限公司、中信兴业信托投资公司作为发起人，以私募方式发起设立的封闭式公司型产业投资基金。

3、基金的运营管理机

公司型产业的投资基金将实行基金公司、基金管理人与基金托管人三权分离，相互制衡的现代基

金管理制度（图）。

4、基金的投资原则与策略

（1）节能环保产业基金的投资原则

1、收益性原则

2、专业性原则

3、组合性原则

4、流动性原则

（2）节能环保产业投资基金的投资策略

1、投资组合（比例）策略

2、分期投资策略

3、原则上对投资企业不进行控股

4、联合投资策略

5、节能环保产业投资基金的变现途径

产业投资基金儿为新型的金融创新工具。将享受到国家有关政策上的特殊安排，通过基金特有的退出机制，有效实现基金收益。比如基金所投资的企业上市后，基金所持股分被视为"特殊法人股"，在该企业上市一年后可在所上市的交易所转让，这将突破法人股不能在交易所流通的现行规定，更好实现投资基金的资本收益。节能环保产业投资基金以股分有限公司的形式募集设立，待运作一定时期后，争取在证券交易所公开上市交易，基金的投资者可享受到基金上市所带来的溢价收益。基金未来可供选择的变现途径还有创业板市场、场外交易市场、可转换债券、

优先股等等。