银广夏事件——审计

控制之上的风险
低估应收账款坏 账准备的压力
舞弊和盗窃的风险三因素模型分析
动机与压力： 二级市场融资； 政府干预
合理化解释： 财务造假收益大于成本
机会： 审计独立性差 行政处罚力度小 管理层凌驾于控制之上
（二）控制测试
没有一套统一的财务及内部控制制度，管理粗放
2001 年年报中 400多家控股、 无法对子公司的 法定代表人形成 有效约束 参股子公司大都 各自为政, 内部控制制度和 会计制度的执行 各不相同 会计师们无法取 得其100 % 控股 2001年报中未合 的境外子公司广 天津广夏1998年 并报表的子公司 夏( 罗马尼亚) 国 及之前的财务资 达26家 际实业进出口有 料神秘“消失”
• 李有强： 1994年银广夏进入天津后，长期负责天津业务， 2000年后担任银广夏总裁。
• 董博：天津广夏财务总监，2000年后兼董事长。
一、公司介绍——天津广夏
深圳中天勤会计师事务所确认2000年天 1998年，银广夏从西·伊 2001年6月18日：银广 津广夏向德国诚信公司出口姜精油、桂 利斯公司处订购了一套 1998年，天津广夏接到 夏宣布，一条1500立升 皮油、卵磷脂等“萃取产品”合同共计 由德国伍德公司生产的 了来自德国诚信贸易公 ×3二氧化碳超临界萃取 2.1亿马克，实际执行合同金额为1.8亿马 500 司的第一张订单 立升×3二氧化碳超 生产线已在安徽省芜湖 克（约合7.2亿元人民币）。天津广夏 临界萃取设备 市建成。 2000年度创造的利润将达到4.7亿元。 1998 2000 2001/6/18
收入复杂性
认定层
.管理层凌驾于
收入的发生
2000年 牙膏、水泥、海洋物产、白酒、 牛黄、活性炭、文化产业、房 地产、葡萄酒、麻黄草，
舞弊和盗窃的风 二氧化碳超临界萃取生产线 险
应收的计价
2000年年末，应收账款4亿多 元，占销售总额的77%，其中 最大的欠款单位是德国诚信贸 易公司，欠款达2.6亿元，欠 款原因是依合同执行进度付款。
960
568.48 355.40
100
100 90
软盘配件
微型软盘 录像器材
等等其他共26家子公司。截至2000年12月31日
事件相关高层
• 陈川：银广夏的创始人，在2000年2月去世前担任银广夏 董事局主席兼总裁。据见过他的人说“极富领袖魅力”。 1993至1994年间，他长袖善舞，将广夏文化公司旗下几 家软磁盘生产企业合并改组，并成功上市。 • 丁功民：身兼财务总监、总会计师、董秘等多职常驻深圳。
1994/6/17 1999/12/30
2000/4/19
2000/12/29Biblioteka Baidu
2001/3
1999年银广夏利润 2000年12月29 2001 日完全 年3月，银广夏 总额1.58亿元，其 填权，股价37.99 公布了 元， 2000年年报， 1998年，由于天 中76%即来自于天 2000年4月19 折合为除权前的价格 日 在股本扩大一倍的情 津广夏，银广夏 津广夏。 股价35.83元， 是75.98 。 元，较一年前 况下，每股收益增长 业绩奇迹性转折。 1999年12月30日 启动时的价位上涨了 超过60%，达到每股 股价13.97元 440%。 。 0.827元
二、财务造假手段
1999年的财务造假从购入原始材料开始。
2000年，财务造假行动继续。
2001年年初，进一步完善造假。
1999年 李有强 丁功民
银广夏 总裁
财务总监、总会计师兼董事局秘书 占银广夏 1999年利 润的76% 天津广夏
董博 阎金岱
董事长 总经理
采购
生产
虚构供应商
发票、汇款单、银行进账单
公司前十大股东的持股情况(截止1999年12月31日，数量单位：股)
股东名称 (1)深圳市广夏文化实业有限公司 2)宁夏伊斯兰国际信托投资公司 (3)广东京中投资管理有限公司 (4)深圳兴庆电子公司 (5)银川培鑫投资有限责任公司 (6)宁夏计算机技术研究所 (7)北京中经开物业管理有限公司 (8)景宏证券投资基金 (9)北京中惠良计算机软件开发有限责任公司 (10)北京领创科技开发有限责任公司 持股数量 63,792,944 41,308,730 39,677,103 34,378,382 21,694,009 14,288,942 9,398,642 7,009,622 4,903,401 4,744,651 持股比例(％) 12.63 8.18 7.85 6.80 4.29 2.83 1.86 1.39 0.97 0.94
1998/10/19
2001/3
1998年10月19日发布的公告称，天津广 2001年3月，银广夏公 夏与德国诚信公司签订出口供货协议二 告，德国诚信公司已经 氧化碳超临界萃取技术所生产的蛋黄卵 和银广夏签下了连续三 磷脂50吨，及桂皮精油、桂皮含油树脂 年、每年20亿元人民币 和生姜精油、生姜含油树脂产品80吨， 的总协议 金额超过5000万马克。
1. 收入—应收—利润
• 销售收入与应收款项大致同步增长 • 同行对比利润率过高
天津广夏利润率 深沪两市农业类、中草药 类和葡萄酿酒类上市公司 的利润率 伦敦市场CIF姜精油价格/斤 国际市场姜精油价格/斤
桂皮精油
桂皮 生姜
超临界二氧化碳 萃取
桂皮含油树脂
生姜精油 生姜含油树脂
蛋黄粉
蛋黄卵磷脂
一、公司介绍——造假事件回顾
• 2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝 光。 2001年8月3日，中国证监会对银广夏正式立案调查。 2001年8月6日，调查组进驻银广夏，对公司整体情况进行调查，初步认定银广夏存在 造假问题，“重灾区”是银广夏控股公司天津广夏公司。 在对银广夏的重要控股子公司和分公司展开全面调查之后，问题进一步显现：不仅天 津广夏造假，银广夏分布在全国各地的主要控股公司几乎都在利润上做过手脚。 • •
银广夏控股子公司表
公司名称
天津广夏(集团)有限公司 武汉世界贸易大厦有限公司 深圳广夏微型软盘有限公司 实际投资额 (万元) 9 519.15 2 958 3 376.12 持股比 例 (％) 100 51 1O0 主要业务
生物萃取、化工 产品
房地产 微型软盘
深圳广夏软盘配件有限公司
广夏(银川)磁技术有限公司 深圳广夏录像器材有限公司
•
•
经查，银广夏自1998年至2001年期间累计虚构销售收入104962.60万元，少计费用 4845.34万元，导致虚增利润77156.70万元。
其中： 1998年虚增利润1776.10万元，由于银广夏主要控股子公司天津广夏1998年及以前年 度的财务资料丢失，银广夏1998年度利润的真实性无法确定； 1999年虚增利润17781.86万元，实际亏损5003.20万元； 2000年虚增利润56704.74万元，实际亏损14940.10万元； 2001年1―6月虚增利润894万元，实际亏损2557.10万元。
三、审计应对
1为了完成预算
2满足业绩考核要求
（一）评估重大错报风险
3保证从银行获得资金 4吸引潜在投资者
5影响公司股价
银广夏的法人治理结构形同虚设, 决策权基 本上集中在原董事会主席陈川一人身上, 没 有有效的制衡机制。 从公司章程中可以看到, 关于对外投资、借 款和担保的相关条款赋予了董事会主席极 管理层对收入造 大的决策权。例如: 在公司投资兴建中国牛 假的偏好和动因 黄技术开发公司时, 只有董事长签字, 而无 股东大会决议。
北京瑞杰商贸有限公司、北 京市京通商贸有限公司、北 原料入库单、班组生产记录、 京市东风实用技术研究所等 产品出库单 单位
货物出口报关单、出口产品 德国捷高公司 虚假购入萃取产品原材料蛋 货款银行进账单、出口销售 黄粉、姜、桂皮、产品包装 虚增天津广夏收入 合同、银行汇款单、发票 桶等物， 23898.60万元 深圳中天勤会计师事务所 并入银广夏年报 虚增银广夏净利润 12778.66万元
合计
52287
1470 2670 ~ 277 56704 -14940
15982
1764 ~ ~ 36 17782 -5003
~
404 ~ 1372 ~ 1776 数据丢失
68269
3635 2670 1372 313 76262 ~
处罚
• 2001年9月，签字注册会计师刘加荣、徐林文被吊销注册会计师资 格 • 深圳中天勤会计师事务所被吊销执业资格，和证券、期货相关业务 许可证 • 2003年9月16日，原天津广夏董事长兼财务总监董博由于提供虚假 财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚人民币10万元 • 以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李 有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副 董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万 元 • 以出具证明文件重大失职罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务 所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并 各处罚金3万元。
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银广夏控股子公司虚构利润影响
银广夏及子公司名称 1372 天津广夏有限公司
广夏实业股份有限公 司（未抵消内部交易所致） 上海广夏文化发展有 限公司 武汉世界贸易大厦有 限公司 芜湖广夏生产技术股 份有限公司 合计 实际利润 2000年对广夏虚 构虚增利润影响 数 1999年对广夏虚 构虚增利润影响 数 1998年对广夏虚 构虚增利润影响 数
一、公司介绍——银广夏
广夏（银川）实业股份 1994年上市时，国内软 2000年，成有40余家参股、控股公 为维持10%的净资 有限责任公司以“银广 磁盘行业竞争加剧，每 司的庞杂规模，从牙膏、水泥、海洋 产收益率 夏A”的名字在深圳交易 生产一张软磁盘就要亏 物产、白酒、牛黄、活性炭、文化产 从软磁盘生产以后， 所上市。这家公司最早 损2美分。对以软磁盘为 业、房地产，到葡萄酒和麻黄草，都 银广夏进入了全面 起源于深圳。主营业务 主业的银广夏来说，转 仅是维持在10%净资产收益率的配股 多元化投资的阶段。 是软磁盘生产 型迫在眉睫。 生命线上方。
职工
销售
刘加荣、徐林文 签字会计师 对天津广夏年报发表标准无保留意见
2000年 销售
虚增天津广夏收入72400万元
1、德国诚信贸易公司
虚增银广夏净利润41764.6431万元
2、3月，银广夏发布公告，德国诚信公司已经和银广夏 签下了连续三年、每年20亿元人民币的销售协议 只与银广夏单线联系，据称是 一家百年老店，事实上却是注 册资本仅为10万马克的一家小 型贸易公司 2001年 为了进一步完善造假程序 1、年初，虚报销售收入从国税局领购增值税专用发票500份 2、5月，中期利润分红 银广夏总裁李有强以购买设备为由， 向上海金尔顿投资公司借款1．5亿元 打入天津禾源公司，又以销售萃取产 品回款的形式打回天津广夏账户，随 后其中1．25亿元以天津广夏利润的形 式上交广夏公司 向天津禾源公司（系天津广夏公司萃 取产品总经销）虚开增值税专用发票 290份，价税合计22145.6594万元， 涉及税款3764.7619万元，后以销售 货款没有全部回笼为由，仅向北辰区 国税局交纳“税款”500万元
限公司的工商登
记法律文件和会 计资料
（三）实质性分析程序
收入—应收—利润
• 销售收入与应收款项大致同步增长 • 同行对比利润率过高 • 关键产品投入产出比变动异常
货币资金
• 货币资金、应收款项合计与短期借款大致同 步增长 • 现金及现金等价物净增加额的结构
外部证据
• 水电费、人工费、能源费、运输费异常 • 增值税、出口退税异常
超临界二氧化碳萃取业务
• 超临界二氧化碳萃取分离过程的原理是利用超临界二氧化碳对某些特 殊天然产物具有特殊溶解作用，利用超临界二氧化碳的溶解能力与其 密度的关系，即利用压力和温度对超临界二氧化碳溶解能力的影响而 进行的。在超临界状态下，将超临界二氧化碳与待分离的物质接触， 使其有选择性地把极性大小、沸点高低和分子量大小不同的成分依次 萃取出来。当然，对应各压力范围所得到的萃取物不可能是单一的， 但可以控制条件得到最佳比例的混合成分，然后借助减压、升温的方 法使超临界流体变成普通气体，被萃取物质则完全或基本析出，从而 达到分离提纯的目的，所以超临界流体二氧化碳萃取过程是由萃取和 分离组合而成的。