02国际财务管理环境

统一思想，建立规章制度，不能容 比利时、希腊、 忍不正确的行为，相信专家和权威，日本、法国 不喜欢变化 喜欢灵活、自由，不遵循特定规则，英国、美国、 容易接受违例的行为 澳大利亚、加 拿大
强调成就感、果断性和成功，重视 日本、英国、 性别角色的区分，工作优先于家庭 德国、奥地利、 意大利
强调教养和责任感，关心生活质量 北欧国家
第二章 国际财务管理环境
一、新的环境因素
• 一）国际财务管理环境的特点
• •
1、环境差异大 不同的政治体制、经济体制、法律制度、 文化传统，不同的民族、种族，导致财管在 管理目标、管理手段、决策过程、沟通和控 制方式等方面都需要在考虑整体利益一致性 的前提上，具备强大的适应性和调整能力。 所以要深入地研究环境、理解环境、更迅速 地适应环境，才能成功。
大陆法系和普通法系的区别
• 4.着重点不同 大陆法系重视有关法的实质规定，重视实体法， 普通法系对有关审判、诉讼程序、证据的规定以及有关的判决执行的规定，对程序 法，给予特别的关注；
5.法的结构上的差别 大陆法系法的结构的基本划分是公法和私法，由于历史的原因，规定公民之间关 系的民法、后来形成的民商法在整个法的体系中起着重要的作用 普通法系由于普通法起源于对王权利益的维护，公法居于重要地位，其基本分类 是普通法和衡平法，它所使用的概念和词汇也具有与大陆法系不同 资料：1、法制制度对会计的影响；2、法与金融学的文献综述(江春);3、金融压抑下的 法治、金融发展和经济增.doc 电影：十二怒汉，
3文化差异对国际财务管理的影响 1)财务目标
长期取向
长远目标，长远利益 扩大市场份额
短期取向
短期财务指标，短期利益 当期投资收益
保护雇员利益，较少裁 关心利润水平，迅速裁员 员
2）财务组织结构：
低不确定性规避 高不确定性规避 低权力化 高权力化 A C B D
•A：财务管理组织层次少，同一层次下属单位多，如英国； B：财务管理组织层次和同层次下属单位数量适中，可能是 扁平的络结构，如德国； •C：财务管理层次很少，同一层次下属单位很多，如中国； •D：财务管理层次庞大，同一层次下属单位很少，如法国
2、东道国政治的稳定性
•
1、稳定的政权。财管人员在投资决策是要预测 到新政权对国外企业政策的变化，加大投资风险因 素的考虑； • 2、稳定的社会。投资决策要考虑到：有无宗教 信仰冲突、利益冲突、仇视国际企业行动、政治性 罢工、战争、恐怖活动。 • 3、连续、稳定的政策。可以提高财务决策的准确 性和可控性。但政策的改变也有可能朝对国际企业 有利的方向发展。
3）财务决策控制模式
低不确定性规避 高不确定性规避 低权力化 高权力化 A C B D
•A：上级与下级共同决策，灵活调整,组织内的规则和规 定作用较小； •B：下级分散独立决策，严格按规章行事； •C：决策高度集中，上级与最下级直接监督； •D：决策高度集中，下级严格落实
4）财务业绩考核的重要性
任志强：做大做强国企的真正含义就是掠夺民财
• http://finance.ifeng.com/news/special/ybl2013/20130223/7694 269.shtml
• 发改委为三桶油牟了多少利？
• http://opinion.cb.com.cn/12714523/20130226/448771.html • 这些是观点及新闻，生活中的体验：银行招聘，铁路腐败, 垄断国企高薪，政府采购。等等。
大陆法系和普通法系的区别
• 1.历史渊源的差别 大陆法系发源于欧洲大陆，经过文艺复兴时代欧洲各大学的努力才形 成， 普通法系发源于英国，在历史上与维护王权的至高无上和法律的全国 统一相联系； • 2.主要推动者不同 在大陆法系的形成过程中，法学家起了重要作用，因此又称为 “法学家法”， 普通法系的形成中法官起了重要作用，故又称为“法官法”； • 3.法的渊源上的差别 大陆法系以制定法为主要渊源，法被理解为抽象的规范， 普通法系以判例法为主要渊源，它以解决诉讼为目的
3、国内法对国际企业的管制
• 国际企业要遵守东道国的公司法、破产法、 税法等经济法规； • 专门对国际企业的股权比例、分红原则、共 同管理、采用当地原材料和劳务等限制； • 对资本转移、转移定价、税务、信息披露、 垄断行为、资本退出等管制，
4、国家对国际企业的管辖权
领土管辖权优先
六）国际财务管理与经济环境
长期 人们对 长期取向 注重将来，节约储蓄，对等级关系 亚洲儒家文 敏感，坚忍不拔，重视一惯性，儒 化国家 取向 时间的 家文化价值观 基本取 短期取向 注重现在的利益和享受 英美国家 向 不确 人们容 高不确定 定性 忍不确 性规避 规避 定或含 糊的事 低不确定 性规避 的程度 阳性 化或 阴性 化 人们对 阳性化 性别角 色的期 阴性化 望
• 笼统地说，文化是一种社会现象，是人们长期创造 形成的产物。同时又是一种历史现象，是社会历史 的积淀物。确切地说，文化是指一个国家或民族的 历史、地理、风土人情、传统习俗、生活方式、文 学艺术、行为规范、思维方式、价值观念等。
• 意识到文化的特点，一方面可以理解环境中的特殊现 象，另一方面可以采取必要的措施避免冲突。
个人 个人和群体之 个人 主义 主义 间的关系 或集 体主 集体 义 主义
人人是独立的，不依赖 于群体，对个人的评价 依赖其成就、地位等
个人身份以他与群体成 员的关系确定，群体保 护个人，个人对群体忠 诚，群体的决策优先于 个人，个人的评价也依 据群体进行
基本 含义 因素
文化 差异
观点
典型国有 代表
• 案例：政协委员提案发行500元或1000元大面额人民币_2012年全国两会中华网新闻
• 陈志武：“越过越穷”不只是幻觉
3、社会经济状况
经济发展水平高 市场细分程度高，产品需 求多样性好，产品市场、 投资需求扩大，人们购买 经济发展速度快 力高，销售、投资机会多， 经济周期繁荣阶段 财务管理主要以扩大收入、 扩大投资为中心 经济发展水平低 产品市场萎缩，企业销售 减少，投资需求减少，导 经济发展速度慢 致企业现金流量减少，资 经济周期衰退和萧 金短缺，可能引起财务困 条阶段 难
本国商品竞争力下降，引起贸易逆差，当地货币币 值下降； • B、通货膨胀使投资需求量增加，投资者对资金预 期收益提高，导致利率上升；当地利率上升又会吸 引国外资金进入，引起该国货币币值上升；利率上 升可能使经济停滞，通货膨胀降低。但这种关系不 是绝对的。 • C、通货紧缩带来出口产品竞争力增强，利率下降； 通货紧缩时经济过剩运行，市场需求锐减，资产贬 值，债务负担加重，利润骤减，企业经营出现困难。
个人主义 集体主义 个人晋升重视业绩考核 个人晋升依靠年龄和资历
低权力化或低 个人晋升重视业绩考核 不确定性规避 高权力化或高 个人晋升是否服从上级、 不确定性规避 忠诚、资历
• 个人主义与集体主义与公平、自由可能相关 • 推荐书目：哈耶克著，邓正来译：《个人主义与经济秩 序》，《自由秩序原理》，商务印书馆
•1、经济制度 计划经济和公有制
政府对企业的行政干预较多， 国际企业的财务管理丧失自主 性，决策的方案受到限制
ห้องสมุดไป่ตู้
市场经济和私有制
自主、灵活、科学的财务管 理，管理的手段和内容也更 丰富
•有关资料：世行佐利克《2030年的中国：建设现代、和谐、有创造力的高 收入社会》 •反对意见：杜建国：世界银行，带上你的毒药滚回美国去 http://www.dooo.cc/forum.php?mod=viewthread&tid=8772 •叶檀的观点。 •官方态度：世行推动中国战略部门私有化 国资委强烈反对
五讲四美三热爱
• 中国在1980年代初推广的思想教育宣传活 动的内容，其中五讲：讲文明、讲礼貌、 讲卫生、讲秩序、讲道德；四美：心灵美、 语言美、行为美、环境美；三热爱：热爱 祖国、热爱社会主义、热爱共产党。 • 其中五讲四美为1981年2月份提出，1983年 2月，又增加了“三热爱”的内容。
2文化价值观与文化差异
观点
人们接受不平等，人生 来是不平等的，领导应 该享有特权
人人生来平等，要求对 权力不平等努力争取平 等
典型国 有代表
中国、 法国
北欧国 家、英 国、美 国
美国、英 国、澳大 利亚、加 加拿大等
中国、日 本、新加 坡
权力 人们在多大程度 化程 上愿意生活在不 平衡地分布于组 度
织中和团体间的 权力化 程度低 权力之下
• 刘植荣：铁道部人均薪酬10万，凭什么?
http://zhirong.i.sohu.com/blog/view/255867793.htm
2、通货膨胀
• 1）对国际企业现金流量的影响 • 导致东道国市场上销售产品价格上涨， 取得的原材料、劳动力、资本成本提高。 结合汇率变化，对现金流量产生影响。 •
• 5）对企业融资的影响
• 权力化程度 • 权力化程度高，资源分配集中；权力化程 度低，资源分配分配
四）国际财务管理与政治环境
• 1、东道国政府对待国外企业的政策态度 • 国际企业对东道国的产品市场、劳动力市场、资 金市场产生影响； • 国际企业的文化、道德观念、政治观点与东道国 可能相冲突。 • 因此，东道国可能采取不同的政策态度：一视同 仁政策；严格限制政策；鼓励和限制与干预相结 合政策。 • 一个实例：伊朗石油出口
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1．美国1957年西德尼· 吕美特执导电影
2．美国1997年威廉· 弗里德金执导电影 3．日本1991年中原俊执导电影 4．日本2006年江口洋介主演电影
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5．俄罗斯2007年尼基塔· 米哈尔科夫执导电影
2、国际法对国际企业的管制
• 国际私法，主要是联合国的有关文件和 区域性的国际组织，如联合国通过的《建立新 的国际秩序宣言》、《各国经济权利和义务宣 言》，区域性的如《关贸总协定》、欧盟的 《罗马条约》《反倾销条例》等
• 2）对财务状况的影响 • 实物资产重置成本增加、货币性资产贬值、货
币性负债获得收益；难以设计了公司之间的转移定 价，从而使评价子公司的财务业绩造成困难； • 由于重置资产的需要和收益虚增带来纳税增加， 给国际企业筹资带来压力，通货膨胀使融资成本上 升，国际企业的筹资策略发生改变。
• 3）通过汇率和利率对财务管理的双重影响 • A、通货膨胀情况下，吸引国外商品进入本国市场，
体制、法律制度等
宏观环境 微观环境 文化环境 政治环境 经济环境 法律环境
国际间的贸易、金融市场、区域性国际组织、国际 性的协议 单个国家的自然环境和社会环境
三）国际财务管理与文化环境
• 1、文化的含义
• 荷兰学者霍夫斯蒂德对文化的定义： （1）文化
是群体性的;（2）文化隐含于人们的行为当中;（3）文化使 群体产生差异
• 一个实例：中国在利比亚的投资
• 母国政府对国际企业政策扶持：税收政策； 财政信用；投资情报信息；外交政策。
五）国际财务管理与法律环境
•1、法律制度的主要类型及其对财务管理的影 响
普通法系 对经济活动 的约束 大陆法系
笼统、灵活、宽 全面的干预，详 松，强调保护私 细完备的约束， 有财产，主张契 自主权受到限制 约自由
• 文化价值观是人们对特定生活状态的选择，如 对“真、善、美”与“假、恶、丑”的看法、对人 生合理目标的认定、对人与自然之间关系的看法、 人们的时间观念和人际关系应该如何等。 • 一个实例：吉林被盗车小孩与美国被盗车小孩的结 果. • 文化价值中包括五个基本因素：
基本 因素
含义
文化 差异
权力化 程度高
• 2、环境变化频繁
• 经济体制改革、行业产业政策调整、法 律修改、政府更迭、政治动荡等种种因素导 致的国际企业面临的经营环境的变化更加频 繁； • 同时，跨越国界的信息来源有限、信息沟通 存在时间差、更加难以预测。因此要求加强 财务管理的组织设计和决策。
二）分类
自然环境：地理位置、自然矿产或其他资源 社会环境：文化、教育、人口数量及构成、经济体制、政治
理解文化、法律等环境对企业及宏观经 济的影响
• 吴敬琏：中国不能再走新加坡式威权主义道路 ，
http://news.qq.com/a/20130224/000181.htm
• 吴敬琏：没有竞争的市场比没有市场更可怕
http://finance.qq.com/a/20130224/000203.htm