社会保险基金监管课件PPTPPT课件
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第七章 社保基金监管PPT课件
(三)中国社会保障基金投资比例限制制度
《全国社会保障基金投资管理暂行办法》 ： (1) 银行存款和国债投资的比例不得低于50％。其申，银行存款的比例不 得低于10％。 (2) 企业债、金融债投资的比例不得高于10％。 (3) 证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％。 《企业年金基金管理试行办法》： (1) 投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货 币市场基金的比例，不低于基金净资产的20％ 。 (2) 投资银行定期存款协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产 品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50％。 (3) 投资股票等权益类产品及投资性保险产品，股票基金的比例，不高于 基金净资产的30％。
在社会保障基金管理方面，政府应该做的是:提 供一个合适的制度框架、提供有关的立法与司法制 度、在保障基本生活收入的范围内发挥再分配的作 用、提供一个良好的外部制度环境以及监管制度 。
二、社会保障基金监管强度与社会保障基金 监管的成本和收益
(一)社会保障基金监管强度 社会保障基金监管强度 ：指一国社会保障基金监管当局对社会保障基
人员的选拔和任用过程实行监管。
(二)社会保障基金管理机构退出制度
违约行为 不良资产率过高 投资收益率过低 注册资本及自有资本不足 利用社会保障基金谋取私利或为第三方谋取利益
二、 社会保障基金外部托管制度
社会保障基金托管人的角色定位
投资基金托管人 的基本职责
加强社会保障基金 的内部审计，提高 监管绩效
称 • 2.当买者或卖者之间信息不对称时，价格总是等于所有销售产品的平均值 • (二)外部性 • 1.当某些代理人的行为对其他代理人产生了无法价格化的后果时，就会产生
外部性 • 2.外部性在金融领域的典型表现就是:当一个金融机构由于某种原因而倒闭时，
社会保险基金管理 ppt课件
7.收支两条线管理
社会保险经办机构与财政部门在国有商业银行分别设立基金收入 户、支出户和财政专户，社会保险费征缴收入首先进入收入户，按月 全部转入财政专户；基金支出时，社保机构提出支出用款计划，由财 政部门将所需资金划拨到支出户，由社保机构委托银行、邮储等金融 机构实行社会化发放；结余基金留在财政专户，依据国务院有关规定 投资运营。
社会保险基金管理
2014.10.北京
内容提要：
• 体系概要：基础管理体系、财务管理体系、政策体系 • 基金运行管理 • 基金预算管理 • 问题、调整及对策
一、社保基金管理体系概要
（一）基础管理体系
1.概念 社会保险基金——
是依据法律、法规和规章为劳动者因年老、患病、生育、失业 、伤残、死亡等原因而中断劳动，或部分、全部丧失劳动能力 的情况下，保障其基本生活需要建立的专项基金。
3.结余基金管理
• 基金结余是指基金收支相抵后的期末余额。 • 基金结余除根据财政和劳动保障部门商定的、最高不超过
国家规定预留的支付费用外，全部用于购买国家发行的特 种定向债券和其他种类的国家债券。 • 任何地区、部门、单位和个人不得动用基金结余进行其他 任何形式的直接或间接投资。
——基金当年入不敷出时，按下列顺序解决
工伤保险条例
企业职工生育保险试行办法（劳部 发〔1994〕504号）
6.收付实现制
社会保险基金会计核算基础：收付实现制. 要点：是“见钱记账”，即不论此笔收入或支出是否属于当期发生
，都应记入当期基金收入和支出（与强调“按权益记账”的责权发 生制有根本的不同）。这就要求我们在分析和预测基金收支时， 要注意区分预缴、补缴和预支、补发等不同情况，剔除不可比因 素。
2.基本要求
第五章社会保险基金PPT课件
整个就业期间。
• 特点：
初期收费率高，见效快， 长期收费率保持稳定， 可形成储备基金。
• 优点：
可以对付可预见的和未 能预见到的风险。
• 缺点：
积累的基金要承担保值 第18页/共56页 增值的风险。
部分积累制
•
内涵：将现收现
付式和基金积累式实行
有机结合，将社会保障
基金的收支分成两个部
分，一部分现收现付，
2.社会保险基金是依据法律或国家政策规定设立的。 3.社会保险基金的建立体现了国家、劳动者、企业三方责任共担
的原则。 4.社会保险基金是在国民收入的初次分配和再分配过程中形成的，
是从国家财政收入、企业收入和劳动者收入中分解出来用于社 会保险事业的一种消费性的社会后备基金。
第4页/共56页
• 社会保险基金是社会保险实现对劳动者基本生活保障功能的经济基 础，社会保险基金问题是社会保险的核心问题。
5.政府全部补贴 6.企业（雇主）全部缴纳 7.被保险人全部负担
1. 不同社会保险基金项目， 筹集方式不同。但1、4、 6三种负担方式为主。
2. 具体筹集方法，各国多采 取税费结合办法。
第10页/共56页
第二节 社会保险基金的筹集
一、社会保险基金的来源 二、社会保险基金的筹集原则 三、社会保险基金的筹集模式 四、社会保险基金的筹集形式
25.30 27.44 8.40 22.00 34.31 17.99 23.90 15.57 12.20 47.62 14.38
卢森堡 荷兰 新西兰 挪威 葡萄牙 西班牙 瑞典 瑞士 土耳其 英国 美国
15.09 38.93 30.80 7.80 11.00 6.30 3.95 6.40 14.00 12.00 7.65
社会保险基金监管课件PPT
风险监管理念的引入和发展
风险监管的思想是美国监管部门在反思20 世纪80年代中后期银行体系崩溃教训的背景之 下产生的。1994年美国在法律上正式确定风 险监管为银行监管的主导模式。随后的90年代 中期,美国、加拿大、澳大利亚等国纷纷将风 险监管的思想引入社会保险基金运作领域。
（二）社会保险基金监管的主要内容
养老基金关系到众多平民百姓的老年生活保障，关系到社会 稳定。
养老基金与财政和税收之间存在着或多或少的联系 养老基金对经济特别是对金融市场的巨大影响 信息不完全与养老基金运营的委托-代理性质
（四）基金监管的具体目标
（1）确保基金依法筹集、储存、有效管理和运用、 合理分配和支付； （2）确保基金安全和高效运用，防止被挪用挤占， 有效规避投资风险，最大限度地提高基金收益率，实 现保值增值； （3）确保基金的合理流动性，以满足及时支付的需 要，防止出现支付危机； （4）防范和杜绝骗保行为； （5）保障参保劳动者的合法权益得以完整实现。
个人账户基金积累制度是否比现收现付制度更 有效取决于基金的收益率，只有当基金收益率 高于通货膨胀率且高于社会平均工资增长率时， 基金积累制才是有效的，积累制度的选择才是 正确的，否则，基金积累制度则是无效的，也 达不到保障老年收入的目标。
一、社会保险基金监管的内涵与外延
（一）定义 社会保险基金监管是国家授权专门机构依法对 社会保险基金收缴、安全营运、基金保值增值 等过程进行监督管理，以确保社会保险基金正 常稳定运行的制度和规则体系的总称。 监管的核心内容是风险监管，即在确保安全的 前提下实现基金保值增值，体现基金监管的高 度专业性与技术性。
社会保险基金管理PPT课件
武汉理工大学
生育保险
——覆盖范围 截至2010年底，全 国参加生育保险人数为12336万人，比上 年末增加1460万人。
——基金收支 2010年，全国生育 保险基金收入160亿元，比上年增长 20.5%。基金支出110亿元，比上年增长 24.5%。年末基金累计结存261亿元。
武汉理工大学
新型农村社会养老保险
社会保险基金管理
武汉理工大学
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
比上年增长18.7%。年末基金累计结存15365亿元。
——待遇水平 在国家连续六年提高企业退休人员基本养老金的基础上，按照国 务院部署，从2010年1月1日起，再次提高企业退休人员基本养老金水平。2010年底，
全国企业参保退休人员月人均基本养老金达到1362元。
——做实个人账户 辽宁、吉林、黑龙江、天津、山西、上海、江苏、浙江、山 东、河南、湖北、湖南、新疆等13个省份开展了做实企业职工基本养老保险个人账户
武汉理工大学
2010年工伤保险基金
——覆盖范围 截至2010年底，全国 参加工伤保险人数为16161万人（其中农 民工参加工伤保险人数6300万人），比 上年末增加1265万人。 ——基金收支 2010年，全国工伤 保险基金收入285亿元，比上年增长 18.7%；基金支出192亿元, 比上年增长 23.6%。年末基金累计结存479亿元，储 备金结存82亿元。
生育保险
——覆盖范围 截至2010年底，全 国参加生育保险人数为12336万人，比上 年末增加1460万人。
——基金收支 2010年，全国生育 保险基金收入160亿元，比上年增长 20.5%。基金支出110亿元，比上年增长 24.5%。年末基金累计结存261亿元。
武汉理工大学
新型农村社会养老保险
社会保险基金管理
武汉理工大学
整体概述
概况一
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概况三
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武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
比上年增长18.7%。年末基金累计结存15365亿元。
——待遇水平 在国家连续六年提高企业退休人员基本养老金的基础上，按照国 务院部署，从2010年1月1日起，再次提高企业退休人员基本养老金水平。2010年底，
全国企业参保退休人员月人均基本养老金达到1362元。
——做实个人账户 辽宁、吉林、黑龙江、天津、山西、上海、江苏、浙江、山 东、河南、湖北、湖南、新疆等13个省份开展了做实企业职工基本养老保险个人账户
武汉理工大学
2010年工伤保险基金
——覆盖范围 截至2010年底，全国 参加工伤保险人数为16161万人（其中农 民工参加工伤保险人数6300万人），比 上年末增加1265万人。 ——基金收支 2010年，全国工伤 保险基金收入285亿元，比上年增长 18.7%；基金支出192亿元, 比上年增长 23.6%。年末基金累计结存479亿元，储 备金结存82亿元。
社会保险基金管理与监督PPT自考
二、社会保险基金的主要来源与构成[多选] [简答]P43-P45
企业缴纳的社会保险费
01
劳动者个人缴纳的社会保险费
02
国家财政资助
03
特别捐税补助（特别财政税、超额所得税、出口税、专项消费税、汽油费、烟草税等）
04
社会保险基金营运收入
05
滞纳金和罚金收入
06
第二章 社会保险基金管理☆
第三节 我国的社会保险基金管理☆
3
第一节 社会保险基金管理的含义与特点☆
1
第二节 国际社会保险基金管理的类型及特点
2
社会保险基金管理的含义
社会保险基金管理的特点
社会保险基金管理的主要途径
第一节社会保险基金管理的含义与特点
一、社会保险基金管理的含义
STEP1
STEP2
STEP3
社会保障基金管理的概念及内容P49
概念[名词] ：是指为保障劳动者基本生活，根据国家和个人的经济承受能力，而开展的基金筹集、待遇支付、基金保值增值的行为和过程。
统筹互济性：通过国民收入的分配和再分配，形成专门的消费基金，统一调剂使用，使社会劳动者共同承担社会风险。个人享受的权利与承担的义务并不严格对应。
三、社会保险基金的功能[多选][简答]P31—P33
2018
稳定社会的“减震器”
01
2019
社会劳动力再生产顺利进行的重要保证
02
2020
调节收入差距的特殊手段
专项基金，必须专款专用
（二）社会保险基金制度
概念[名词] P28 ：是关于社会保险基金的筹措、使用、投资劳动运营和管理等方面的法律规范的统称，是社会保险法的重要组成部分。
社会保险基金监督PPT课件
3
一、《社会保险法》对社会保险 基金和监督的重要意义
社会保险基金是社会保险事业的生命线，是百姓的“养 命钱”、“活命钱”。过去的部门规章和规范性文件，法 规层次低，没有处罚权，约束力差。《社会保险法》作为 专门法律，对强化基金监管，提高基金安全程度，保证社 会保险制度健康持续运行，对社会保险基金监管执法相当 给力，说明了基金监督工作的重要性，也是对多年来基金 监管政策研究和工作实践的充分肯定，为进一步加强基金 监管提供了有力的法律支持，具有重要意义。
9
二、社会保险基金管理
(二) 统筹层次
《社会保险法》第六十四条第三款规定“基本养老保险 基金逐步实行全国统筹，其他社会保险基金逐步实行省级 统筹，具体时间、步骤由国务院规定”。用法律形式确定 了我国社会保险五个险种的最终统筹层次，这对根据不同 社会保险统筹层次，研究和加强基金监管的措施，具有重 要指导意义。
14
二、社会保险基金管理
(四) 社会保险基金账户
专户的建立和管理，主要涉及以下内容： 1、基金账户的种类 社会保险基金账户分为财政专户、支出户和收入户。 开立财政专户、支出户和收入户应遵循四条原则: ①经同级财政部门和社会保险部门公共认定。 ②要在国有商业银行开户,不能在非银行金融机构开户。 ③财政专户，支出户和收入户在同一国有商业银行只能 开设一个账户。 ④财政专户、支出户和收入户的开立应服从分账核算要 求，方便社会保险费收缴。
12
二、社会保险基金管理
(三) 收支预算
全国社会保险基金预算草案由人力资源社会保障部门汇 总编制，财政部审核后，由财政部和人力资源社会保障部 联合向国务院报告。待条件成熟时，由国务院适时向全国 人大报告。
13
二、社会保险基金管理
(四) 社会保险基金账户
一、《社会保险法》对社会保险 基金和监督的重要意义
社会保险基金是社会保险事业的生命线，是百姓的“养 命钱”、“活命钱”。过去的部门规章和规范性文件，法 规层次低，没有处罚权，约束力差。《社会保险法》作为 专门法律，对强化基金监管，提高基金安全程度，保证社 会保险制度健康持续运行，对社会保险基金监管执法相当 给力，说明了基金监督工作的重要性，也是对多年来基金 监管政策研究和工作实践的充分肯定，为进一步加强基金 监管提供了有力的法律支持，具有重要意义。
9
二、社会保险基金管理
(二) 统筹层次
《社会保险法》第六十四条第三款规定“基本养老保险 基金逐步实行全国统筹，其他社会保险基金逐步实行省级 统筹，具体时间、步骤由国务院规定”。用法律形式确定 了我国社会保险五个险种的最终统筹层次，这对根据不同 社会保险统筹层次，研究和加强基金监管的措施，具有重 要指导意义。
14
二、社会保险基金管理
(四) 社会保险基金账户
专户的建立和管理，主要涉及以下内容： 1、基金账户的种类 社会保险基金账户分为财政专户、支出户和收入户。 开立财政专户、支出户和收入户应遵循四条原则: ①经同级财政部门和社会保险部门公共认定。 ②要在国有商业银行开户,不能在非银行金融机构开户。 ③财政专户，支出户和收入户在同一国有商业银行只能 开设一个账户。 ④财政专户、支出户和收入户的开立应服从分账核算要 求，方便社会保险费收缴。
12
二、社会保险基金管理
(三) 收支预算
全国社会保险基金预算草案由人力资源社会保障部门汇 总编制，财政部审核后，由财政部和人力资源社会保障部 联合向国务院报告。待条件成熟时，由国务院适时向全国 人大报告。
13
二、社会保险基金管理
(四) 社会保险基金账户
社会保险基金PPT课件
第四节 社会保险基金投放和管理
社会保险基金运营投放，一则为了运营 投放，一则为了弥补物价波动给社会保险 津贴带来的“含金量”的减少，即为了保 值；再则，为了壮大社会保险基金规模， 即为了增值。
但是并非基金的全部都可用于投放，只 有其中暂时闲置的部分才能真正作为投资 来源，尤其是长期投资来源。
5/17/2021
5/17/2021
7
第7页/共30页
一、现收现付筹资方法
社会保险基金采用现收现付筹资方法，就是指根 据社会保险支出的需求，对资金进行筹措，使筹集 的资金满足支出需求，而不留或少留积累。失业、 工伤、医疗、养老保险都可采用这种筹资方法。
特点：以支定收，力求收支平衡，只留有少量 供周转需用的资金，所以筹集规模不大的失业、医 疗和工伤保险基金最宜采用。
求
失业者享受医疗服务的资金需求可
以根据来年的失业者人数与人均医药
费支出测定。
（三）失业者死亡后一次性抚恤金需
求
5/17/2021
3
第3页/共30页
（二）医疗保险基金需求量测算
医疗社会保险基金需求由三部分资金需求组成：
一是补偿被保险人因患病而发生的医疗费和预 防保险费，即医药补偿费需求；医药补偿费是医 疗保险支付范围内发生的医疗服务的直接费用， 取决于来年参加医疗保险的人数和人均医药补偿 费需求。而人均医药补偿费又取决于人均医药费 和补偿率。
5/17/2021
24
第24页/共30页
二、投资渠道 （一）股票 （二）公司债券 （三）政府债券 （四）境外投资
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25
第25页/共30页
三、基金投放管理
（一）关于政府机构直接管理体制
按照这种管理体制，社会保险基 金的收取、支付、存储和投放事宜， 一概实行高度集中的方法，即由政 府统包统揽。
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（3）确保基金的合理流动性，以满足及时支付的需 要，防止出现支付危机；
（4）防范和杜绝骗保行为； （5）保障参保劳动者的合法权益得以完整实现。
13
二、社会保险基金监管体系的构建
14
控制部门的监管职能
机构控制：负责社会保险基金营运机构的选择和资格 认定，通过一系列制度和规则的构建，对社会保险基 金营运机构实施有效监管。
社会保险基金监管专门人才的培训将成为世界 各国社会保障制度改革的重要组成部分。
19
第二节 社会保险基金监管的主要内容
一、社会保险基金监管模式的选择
审慎型监管模式 严格限量监管模式。
20
二、社会保险基金营运机构资格审定
政府社会保险监管部门选择社会保险基金营运机构， 受各国具体的经济、政治、法律和金融条件的制约。
统计数据显示，在所有的401K计划中，有56%的资 金投资到美国股市，即有4.7万亿个人养老金投资于股票 市场。初步计算，截止到10月27日，美国纽约道琼斯指 数从最高点跌去40%，以此计算，约有1.8万亿美元的个 人养老金在这次金融危机中灰飞烟灭。而这还不包括美 国社保基金以及DB计划在这次金融危机中的投资亏损。
财务控制：财务控制部门负责制定社会保险基金投资 组合限额、收益限额、保险保障条款等，侧重基金财 务的稳定运行。
会员控制：会员控制部门涉及社会保险基金营运中， 职工转移个人账户资金及有关索赔事宜。
保险金的控制：保险金控制部门涉及社会保险发放的 计算核查等事宜的监管。
15
其他部门如统计研究部、政策法规部和支持服 务部则为社会保险基金监管部门正常实施各项 职责提供政策研究、法律、统计、人力资源和 技术支撑。
7
（三）社会保险基金监管的理论基础
1、投资风险——加强社会保险基金监管的直接原 因
关于养老基金面临的风险，突出的表现是投资风险。养 老基金的投资风险实际上就是养老基金的资产组合的价 格会随时发生变化的风险。某些投资风险也许是可分散 的，而有些风险却是不可能分散。
8
案例
2001年年底，美国安然公司宣布破产，成为美国 历史上迄今为止最大的一宗破产案，更成为一个反映 （职业）养老金401K计划投资风险的典型案例。
第五章 社会保险基金监管
1
第一节 社会保险基金监管概述
社会保险基金监管问题的提出 背景一：社会保险制度演变凸现基金管理问题
财务机制的转变：现收现付制向部分积累或完全积 累转变
多层次社会保险制度架构的形成：企业年金（完全 积累制）
背景二：人口老龄化等因素强化了基金管理的 重要性
2
1998－2006年城镇基本养老保险基金规模图
养老基金关系到众多平民百姓的老年生活保障，关系到社会
稳定。 养老基金与财政和税收之间存在着或多或少的联系 养老基金对经济特别是对金融市场的巨大影响 信息不完全与养老基金运营的委托-代理性质
12
（四）基金监管的具体目标
（1）确保基金依法筹集、储存、有效管理和运用、 合理分配和支付；
（2）确保基金安全和高效运用，防止被挪用挤占， 有效规避投资风险，最大限度地提高基金收益率，实 现保值增值；
6
（二）社会保险基金监管的主要内容
基金监督的内容包括两个方面： 一是对社会保险业务领域的基金监督 （1）对基金征缴范围、对象、基数、标准和比例的监督 （2）对基金支付范围、对象和标准的监督 （3）对基金管理的监督 二是对进入资本市场的基金的监督 （1）资格监督（也称为准入与退出制度） （2）收益水平监督 （3）信息披露
3
个人账户基金积累制度是否比现收现付制度更 有效取决于基金的收益率，只有当基金收益率 高于通货膨胀率且高于社会平均工资增长率时， 基金积累制才是有效的，积累制度的选择才是 正确的，否则，基金积累制度则是无效的，也 达不到保障老年收入的目标。
4
一、社会保险基金监管的内涵与外延
（一）定义 社会保险基金监管是国家授全美超过 80%的家庭参加了401K计划。自美国金融危 机爆发后，截止到上周末，超过53%的401K 个人养老金账户持有人已经将资金从股票市场 转移到非股票领域，而19%比例的持有人已经 通过该账户向银行金融机构申请困难贷款。
11
2、社会保险基金的准公共产品性质 ----社会保险基金监督的深层原因
16
社会保险基金监管机构的构建
拉美国家：表5-1 OECD国家：表5-2
17
中国社会保障管理体制
国务院
社保监督机构
社保监督机构
劳动与社会保障 部
地方政 府
地方社保行政主管机构
基层政府
社保监督机构
基层社会保障办事处
社会保障经办机构 社保基金经营机构
地方社保经办机构
地方社保基金经营机构
18
社会保险基金监管的有效性既取决于制度建构 与监管决策的正确，而更大程度上取决于专业 人才的综合素质。
社会保险基金收缴、安全营运、基金保值增值 等过程进行监督管理，以确保社会保险基金正 常稳定运行的制度和规则体系的总称。 监管的核心内容是风险监管，即在确保安全的 前提下实现基金保值增值，体现基金监管的高 度专业性与技术性。
5
风险监管理念的引入和发展
风险监管的思想是美国监管部门在反思20 世纪80年代中后期银行体系崩溃教训的背景之 下产生的。1994年美国在法律上正式确定风 险监管为银行监管的主导模式。随后的90年代 中期,美国、加拿大、澳大利亚等国纷纷将风 险监管的思想引入社会保险基金运作领域。
曾被《财富》杂志评为美国最有创新精神的公司、 名列美国500强第7位的安然公司，2000年股值最高达 每股90美元，市值约700亿美元，但到2001年11月30 日竟跌到每股26美分。安然破产，最大的受害者是它 的２万名员工，不仅仅工作丢了，而且养老金也随着 安然的倒闭而没了。
9
案例
2008年10月31日，华信惠悦提供的数据显示，截止 到2007年底，美国养老金市场总资产为15万亿美元，其 中确定给付型（DB）计划包括美国社会基本养老保险的 资金为6.6万亿美元，401K计划（缴费确定、风险自担 亦称DC计划）的市场份额则达到8.4万亿美元。
（4）防范和杜绝骗保行为； （5）保障参保劳动者的合法权益得以完整实现。
13
二、社会保险基金监管体系的构建
14
控制部门的监管职能
机构控制：负责社会保险基金营运机构的选择和资格 认定，通过一系列制度和规则的构建，对社会保险基 金营运机构实施有效监管。
社会保险基金监管专门人才的培训将成为世界 各国社会保障制度改革的重要组成部分。
19
第二节 社会保险基金监管的主要内容
一、社会保险基金监管模式的选择
审慎型监管模式 严格限量监管模式。
20
二、社会保险基金营运机构资格审定
政府社会保险监管部门选择社会保险基金营运机构， 受各国具体的经济、政治、法律和金融条件的制约。
统计数据显示，在所有的401K计划中，有56%的资 金投资到美国股市，即有4.7万亿个人养老金投资于股票 市场。初步计算，截止到10月27日，美国纽约道琼斯指 数从最高点跌去40%，以此计算，约有1.8万亿美元的个 人养老金在这次金融危机中灰飞烟灭。而这还不包括美 国社保基金以及DB计划在这次金融危机中的投资亏损。
财务控制：财务控制部门负责制定社会保险基金投资 组合限额、收益限额、保险保障条款等，侧重基金财 务的稳定运行。
会员控制：会员控制部门涉及社会保险基金营运中， 职工转移个人账户资金及有关索赔事宜。
保险金的控制：保险金控制部门涉及社会保险发放的 计算核查等事宜的监管。
15
其他部门如统计研究部、政策法规部和支持服 务部则为社会保险基金监管部门正常实施各项 职责提供政策研究、法律、统计、人力资源和 技术支撑。
7
（三）社会保险基金监管的理论基础
1、投资风险——加强社会保险基金监管的直接原 因
关于养老基金面临的风险，突出的表现是投资风险。养 老基金的投资风险实际上就是养老基金的资产组合的价 格会随时发生变化的风险。某些投资风险也许是可分散 的，而有些风险却是不可能分散。
8
案例
2001年年底，美国安然公司宣布破产，成为美国 历史上迄今为止最大的一宗破产案，更成为一个反映 （职业）养老金401K计划投资风险的典型案例。
第五章 社会保险基金监管
1
第一节 社会保险基金监管概述
社会保险基金监管问题的提出 背景一：社会保险制度演变凸现基金管理问题
财务机制的转变：现收现付制向部分积累或完全积 累转变
多层次社会保险制度架构的形成：企业年金（完全 积累制）
背景二：人口老龄化等因素强化了基金管理的 重要性
2
1998－2006年城镇基本养老保险基金规模图
养老基金关系到众多平民百姓的老年生活保障，关系到社会
稳定。 养老基金与财政和税收之间存在着或多或少的联系 养老基金对经济特别是对金融市场的巨大影响 信息不完全与养老基金运营的委托-代理性质
12
（四）基金监管的具体目标
（1）确保基金依法筹集、储存、有效管理和运用、 合理分配和支付；
（2）确保基金安全和高效运用，防止被挪用挤占， 有效规避投资风险，最大限度地提高基金收益率，实 现保值增值；
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（二）社会保险基金监管的主要内容
基金监督的内容包括两个方面： 一是对社会保险业务领域的基金监督 （1）对基金征缴范围、对象、基数、标准和比例的监督 （2）对基金支付范围、对象和标准的监督 （3）对基金管理的监督 二是对进入资本市场的基金的监督 （1）资格监督（也称为准入与退出制度） （2）收益水平监督 （3）信息披露
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个人账户基金积累制度是否比现收现付制度更 有效取决于基金的收益率，只有当基金收益率 高于通货膨胀率且高于社会平均工资增长率时， 基金积累制才是有效的，积累制度的选择才是 正确的，否则，基金积累制度则是无效的，也 达不到保障老年收入的目标。
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一、社会保险基金监管的内涵与外延
（一）定义 社会保险基金监管是国家授全美超过 80%的家庭参加了401K计划。自美国金融危 机爆发后，截止到上周末，超过53%的401K 个人养老金账户持有人已经将资金从股票市场 转移到非股票领域，而19%比例的持有人已经 通过该账户向银行金融机构申请困难贷款。
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2、社会保险基金的准公共产品性质 ----社会保险基金监督的深层原因
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社会保险基金监管机构的构建
拉美国家：表5-1 OECD国家：表5-2
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中国社会保障管理体制
国务院
社保监督机构
社保监督机构
劳动与社会保障 部
地方政 府
地方社保行政主管机构
基层政府
社保监督机构
基层社会保障办事处
社会保障经办机构 社保基金经营机构
地方社保经办机构
地方社保基金经营机构
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社会保险基金监管的有效性既取决于制度建构 与监管决策的正确，而更大程度上取决于专业 人才的综合素质。
社会保险基金收缴、安全营运、基金保值增值 等过程进行监督管理，以确保社会保险基金正 常稳定运行的制度和规则体系的总称。 监管的核心内容是风险监管，即在确保安全的 前提下实现基金保值增值，体现基金监管的高 度专业性与技术性。
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风险监管理念的引入和发展
风险监管的思想是美国监管部门在反思20 世纪80年代中后期银行体系崩溃教训的背景之 下产生的。1994年美国在法律上正式确定风 险监管为银行监管的主导模式。随后的90年代 中期,美国、加拿大、澳大利亚等国纷纷将风 险监管的思想引入社会保险基金运作领域。
曾被《财富》杂志评为美国最有创新精神的公司、 名列美国500强第7位的安然公司，2000年股值最高达 每股90美元，市值约700亿美元，但到2001年11月30 日竟跌到每股26美分。安然破产，最大的受害者是它 的２万名员工，不仅仅工作丢了，而且养老金也随着 安然的倒闭而没了。
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案例
2008年10月31日，华信惠悦提供的数据显示，截止 到2007年底，美国养老金市场总资产为15万亿美元，其 中确定给付型（DB）计划包括美国社会基本养老保险的 资金为6.6万亿美元，401K计划（缴费确定、风险自担 亦称DC计划）的市场份额则达到8.4万亿美元。