风险警示及退市整理股票注意事项
上交所风险警示股票适当性
上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法（2013年1月1日实施2015年1月30日第一次修订2017年6月28日第二次修订）第一条为了防范上海证券交易所（以下简称本所）上市公司股票的交易风险，保障上市公司退市制度的切实执行，保护投资者的合法利益，根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）《上海证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）和《上海证券交易所会员管理规则》（以下简称《会员管理规则》），制定本办法。
第二条本所设立上市公司股票风险警示板（以下简称风险警示板）。
按照本所《上市规则》被实施风险警示的股票（以下简称风险警示股票）、被本所作出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的股票（以下简称退市整理股票），在该板进行的交易，适用本办法；本办法未作规定的，适用本所其他有关规定。
股票进入退市整理期，其相关衍生品种可以同时进入风险警示板交易，具体事项由本所另行规定，并报证监会批准。
第三条上市公司股票存在下列情形之一的，自被实施风险警示措施之日起，至该措施被撤销之日的前一交易日止，在风险警示板进行交易：（一）被实施退市风险警示；（二）因暂停上市后恢复上市被实施其他风险警示；（三）因退市后重新上市被实施其他风险警示；（四）因其他情形被实施其他风险警示。
出现前款第（一）项情形的，股票简称前冠以“*ST”标识，出现前款规定的其他情形的，股票简称前冠以“ST”标识。
第四条退市整理股票的简称前冠以“退市”标识，自退市整理期开始之日起，在风险警示板交易30个交易日，本所于该期限届满后5个交易日内对其予以摘牌，公司股票终止上市。
退市整理股票在风险警示板交易期间全天停牌的，停牌期间不计入前款规定的30个退市整理交易日。
全天停牌的天数累计不得超过5个交易日。
第五条风险警示股票和退市整理股票的交易信息独立于其他股票的交易信息，予以分别揭示，会员应当对两类股票的交易信息予以相应独立显示。
第六条投资者买卖风险警示股票和退市整理股票，应当采用限价委托方式。
风险警示板交易规则
风险警示板交易规则风险警示板交易规则是指用于规范证券交易市场上风险较高的股票或发行人交易的一系列管理办法和制度。
该交易规则是在保护投资者利益和维护证券市场健康发展的前提下，对于被纳入风险警示板的股票或发行人进行特别监管。
一、纳入条件1.净资产为负：该条件是针对企业资产状况而定，若净资产为负，则企业财务状况不佳，风险较高，容易引起投资者的注意，且企业能力衰退或处于恶劣境地时，输出股的风险更大。
2.连续两年亏损：连续两年盈利是企业基本的盈利能力，若连续两年亏损则说明企业的经营状况不佳，连续亏损也会导致企业股价的低迷，因此这一条件也被纳入风险警示的范围。
3.股价低于1元：股价低于1元说明企业的市值不大，这有可能造成股价的大幅波动，因此这一条件也被纳入风险警示的范围内。
4.连续60日内，日收盘价低于股指期货基准价的20%：若企业将长期低于市场平均，那么投资者的风险就会加剧，因此这一条件也被纳入风险警示的范围内。
二、标准退市标准退市指的是公司被强制退市的情况。
在风险警示板交易中，若某只股票连续90个交易日下跌幅度超过50%或者退市整理期满后的30个交易日平均收盘价低于股票交易所的最低挂牌价格，就将被实行标准退市。
三、交易量限制在风险警示板交易中，若某只股票连续5个交易日的日均成交金额低于交易所规定的最低交易额，则该股票将被交易量限制。
实行交易量限制意味着该股票的日均成交金额和成交量将被显著降低，且不得大幅波动。
四、信息披露要求在风险警示板交易中，被纳入风险警示板的企业需要严格履行信息披露要求。
企业在信息披露方面需对业绩、内幕信息、募集资金等信息进行公开披露，并及时进行修订和更新。
同时，企业需保证信息披露真实、准确、完整，且需要履行信息公开的法律责任。
五、投资者适当性管理风险警示板交易要求证券公司对于风险警示股票的买卖行为实行投资者适当性管理，确保投资者的风险承受能力相当于该股票的风险水平，防止错误投资或风险承受能力不足而造成损失。
风险警示板交易规则
风险警示板交易规则风险警示板是指证券交易所特别设计的一个板块，用来股票交易中存在较大的风险，如退市、重大违法事件等进行提示和风险标识。
风险警示板交易规则具体内容如下：一、股票的上市流程股票上市流程主要包括申报、审核、备案和上市四个阶段。
在正常情况下，股票的申报和上市一般有一定时限。
申报需要递交相关资料，经过交易所或证监会的审核，如果审核通过就可以备案，然后进行上市，正常情况下，这个过程需要一定的时间，尤其是新股的上市，由于相关程序较多，时间会延长。
二、风险警示板股票的分类1.退市风险股票：表现为公司主面临破产、清算、重大机构变革等风险，且可能被强制退市。
2.受到行政处罚的股票：重大市场事件或违反证券法规定，被证监会或交易所行政处罚的股票。
3.涉嫌会计违规的股票：涉及内幕交易、财务造假、资金挪用等，公司被证监会和其他行政机构罚款的股票。
三、退市制度退市是指证券上市公司由于违反法律法规、信息披露不规范等原因，被证券交易所除名的处理方式。
发行人需自我纠正错误并补齐过错前向市场公开披露、补充披露有关重大信息。
若到期后公司仍未完成补充及纠正义务，则将被列入当年第一批退市公司。
四、风险警示板交易规则1.最小交易单位：100股2.涨跌停板幅度：双边限制, 涨停板和跌停板均为5%。
3.交易时间：开市前竞价交易时间为：9:15 – 9:25；开市集合竞价时间为：9:25 – 9:30；开盘交易时间：9:30 – 11:30；14:00 – 15:00；收盘集合竞价时间：14:57 – 15:00；收盘交易时间：15:00 – 15:05。
4.成交数量统计：设阶梯，成交量分别对应不同的颜色分段虚线表示，交易量高于此时段国家统计数据发布值的50%时出现报警标志。
5.市价订单的处理：若市价订单与限价订单配对完全符合，则成交价格为限价订单指定价格；若市价订单与限价订单无法完全配对，则使用最早提交市价订单的价格配对成交，而后使用剩余市价订单依次配对成交。
风险警示股票和退市整理股票有什么区别
风险警示股票和退市整理股票有什么区别退市整理股票和风险警示股票并非同一概念，投资者需要区分清楚。
进入风险警示板交易的股票有两类，一是按照上交所《上市规则》被实施风险警示的股票（包括ST公司、*ST公司，以下简称“风险警示股票”）：二是被本所作出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的股票（在股票简称前冠以“退市”标志，以下简称“退市整理股票”）。
所谓退市整理期，是指上市公司股票被交易所做出终止上市决定后，再按照交易所的规定进行交易的特定期间。
设置退市整理期有助于投资者的退出，保障投资者利益。
需要指出的是，*ST公司是指被实施退市风险警示的股票，但它并非退市整理股票，而是仍属于风险警示股票；只有当上市公司股票被上交所做出终止上市决定后，按照《上市规则》的规定进入退市整理期交易的，才被称为“退市整理股票”。
风险警示股票和退市整理股票的共同点是：同在风险警示板交易；其行情显示独立于其他股票，单独显示行情；投资者都只能通过限价委托的方式进行交易，不能使用市价委托。
同时，这两类股票也有许多的区别。
第一，交易期限不同。
进入退市整理期的股票实际可交易时间是三十个交易日（期间公司股票全天停牌的，不计入三十个交易日内。
但全天停牌的交易日总数最多不能超过5个交易日，以防止出现“停而不退”的情况。
），之后本所便会对该股票进行摘牌，并根据退市公司的选择和申请，移至本所退市公司股份转让系统或其他合格场外市场进行股份转让。
而风险警示股票则没有交易期限的规定。
第二，涨跌幅限制不同。
退市整理股票价格的涨跌幅限制为10%，但A股前收盘价格低于0.05元人民币的，其涨跌幅限制为0.01元人民币，B股前收盘价格低于0.005美元的，其涨跌幅限制为0.001美元。
风险警示股票价格的涨跌幅限制为5%，但A股前收盘价格低于0.1元人民币的，其涨跌幅限制为0.01元人民币，B股前收盘价格低于0.01美元的，其涨跌幅限制为0.001美元。
第三，信息披露频率不同。
风险警示股票交易风险揭示书
深市拟终止上市公司股票退市整理期交易风险揭示书尊敬的客户：为使您充分了解退市整理期股票的交易风险，根据国家颁发的有关证券交易法律法规和证券交易所业务规则，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读。
投资者从事退市整理期股票交易包括但不限于如下风险：一、退市整理期拟终止上市公司股票已被证券交易所作出终止上市决定，在一定期限届满后将被终止上市，风险相对较大。
二、拟终止上市公司股票退市整理期的交易期限累计仅为三十个交易日，期限届满，上市公司股票将被终止上市。
客户应当密切关注退市整理期股票的剩余交易日和最后交易日，否则有可能错失卖出机会，造成不必要的损失。
退市整理期间，主板、中小板上市公司股票的全天停牌不计入三十个交易日的期限内。
三、拟终止上市公司股票退市整理期的交易可能存在流动性风险，客户买入后可能因无法在股票终止上市前及时卖出所持股票而导致损失。
四、客户在参与拟终止上市公司股票退市整理期交易前，应充分了解退市制度、退市整理期股票交易规定和进入退市整理期上市公司的基本面情况，并根据自身财务状况、实际需求及风险承受能力等，审慎考虑是否买入退市整理期股票。
五、按照现行有关规定，虽然主板、中小板上市公司股票被终止上市后可以向证券交易所申请重新上市，但须达到交易所重新上市条件，能否重新上市存在较大的不确定性。
六、客户应当特别关注拟终止上市公司退市整理期期间发布的风险提示性公告，及时从指定信息披露媒体、上市公司网站以及证券公司网站等渠道获取相关信息。
特别提示：1、本《风险揭示书》的提示事项仅为列举性质，未能详尽列明拟终止上市公司股票退市整理期交易的所有风险。
2、对于退市整理期股票，您可通过我公司网上交易、电话委托和现场自助方式申报买入委托，手机交易暂不支持您的买入委托。
以上《风险揭示书》本人/机构已阅读并完全理解，愿意承担拟终止上市公司股票退市整理期交易的风险和损失。
个人客户签名：机构被授权人签名：签署日期：年月日沪市风险警示股票交易风险揭示书尊敬的客户：为使您充分了解被上海证券交易所实施风险警示的股票（以下简称“风险警示股票”）的交易风险，根据国家颁发的有关证券交易法律法规和证券交易所业务规则，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读。
上海证券交易所股票上市规则 股票退市警示风险
上海证券交易所股票上市规则股票退市警示风险
上海证券交易所（Shanghai Stock Exchange，简称SSE）股票
上市规则包括了公司首次上市的要求和程序，以及上市公司的持续监管和退市机制。
在股票上市过程中，如果上市公司存在一定程度的风险，可能会面临退市的警示。
股票上市规则包括了以下几个方面：
1. 公司首次上市要求：上市公司需满足一定的盈利能力、净资产、市值和股东结构等条件，并通过审核程序才能实现首次公开发行（IPO）上市。
2. 持续监管：上市公司在上市后需要履行一系列的信息披露义务，包括定期报告、临时报告、公告等，以及及时披露公司经营状况、财务状况和重大变化等信息。
3. 退市风险警示：上海证券交易所在监督和监管过程中，会对上市公司的业绩、财务状况、重大违法违规行为等进行评估。
如果上市公司存在重大违规行为、连续亏损、被责令退市等情况，可能被适用退市警示风险。
股票退市警示风险主要有以下几种情况：
1. 连续亏损：如果上市公司连续三年亏损，或者近三年净利润累计亏损超过一定比例，将面临退市风险警示。
2. 重大违法：如果上市公司存在重大违法违规行为，如虚假陈述、内幕交易等，被相关监管部门查证后，可能会被责令退市。
3. 股东规模不达标：如果上市公司股东数量和流通股东数量不满足一定规模要求，可能会被要求退市。
退市风险警示是上海证券交易所对上市公司进行风险警示的一
种手段。
如果上市公司收到退市警示，将面临一定限制和压力，包括可能暂停交易、被强制要求披露重大事项等，投资者也需要对相关风险保持警惕。
退市股票交易技巧和方法
退市股票交易技巧和方法随着股市的波动，有些股票可能会遭遇退市的命运。
退市股票是指因为某些原因，被证券交易所终止上市的股票。
对于投资者来说，退市股票既有风险，也有机会。
本文将介绍一些退市股票交易的技巧和方法，帮助投资者更好地应对退市股票交易的挑战。
了解退市原因是投资者在交易退市股票时的重要步骤。
常见的退市原因包括公司破产、违规行为、财务困境等。
了解退市原因有助于投资者判断股票未来的发展趋势和风险水平。
例如，如果公司因违规行为被退市，那么投资者可能面临更大的风险，需要谨慎考虑是否继续持有该股票。
了解退市流程和规则也是投资者交易退市股票的关键。
不同国家和地区的退市流程和规则可能有所不同，投资者应该仔细研究相关法规和政策。
在美国，退市股票主要有两种交易方式：场外交易和场内交易。
场外交易是指在退市后仍然可以进行的股票交易，而场内交易是指通过证券交易所进行的股票交易。
投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择合适的交易方式。
第三，分散投资是交易退市股票的重要策略之一。
由于退市股票存在较大的风险，投资者应该将资金分散投资在多个退市股票上，以降低整体风险。
同时，投资者也可以考虑将一部分资金投资在其他类型的资产上，如债券、黄金等，以实现资产的多元化配置。
第四，及时获取信息是成功交易退市股票的关键。
投资者应该定期关注公司的公告和财报，以及相关政策和法规的变化。
此外，投资者还可以参考专业机构和分析师的研究报告，获取更多的信息和意见。
及时获取信息有助于投资者做出明智的投资决策，避免因为信息滞后而造成损失。
第五，控制风险是交易退市股票的核心原则之一。
退市股票的风险往往较高，投资者应该制定严格的风险控制策略。
例如，设置止损位，及时止损；规避高风险的退市股票，选择相对较低风险的股票进行交易；合理分配资金，避免过度投资等。
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，制定适合自己的风险控制策略。
交易退市股票需要投资者具备一定的技术分析能力和判断能力。
科创板股票退市风险警示的表述
科创板股票退市风险警示的表述
摘要：
1.科创板退市风险警示制度简介
2.退市风险警示的类型及处理措施
3.退市风险警示的触发条件
4.退市风险警示的影响
5.应对退市风险警示的措施
正文：
科创板是我国多层次资本市场的重要组成部分，为了保护投资者利益，维护市场秩序，科创板设立了退市风险警示制度。
本文将对科创板退市风险警示的表述进行详细解析。
首先，退市风险警示制度旨在揭示具有退市风险的科创板公司，为投资者提供风险提示。
退市风险警示制度主要包括退市风险警示的类型、处理措施、触发条件等。
退市风险警示分为三种类型：退市风险警示、退市风险警示*、退市风险警示退市整理期。
对于不同类型的退市风险警示，交易所会采取相应的处理措施，如股票简称前加上“ST”，股票价格涨跌幅限制为5%，暂停上市，终止上市等。
退市风险警示的触发条件主要有财务指标触发条件和市场指标触发条件。
财务指标方面，公司连续两年亏损或连续两年净资产为负，将触发退市风险警示。
市场指标方面，公司连续120个交易日累计股票成交量低于200万股，或
连续20个交易日每日股票收盘价低于面值，也将触发退市风险警示。
退市风险警示对投资者和上市公司都会产生影响。
对投资者而言，退市风险警示意味着投资风险加大，投资收益下降；对上市公司而言，退市风险警示会影响公司声誉，再融资能力，甚至可能导致公司终止上市。
面对退市风险警示，上市公司应采取积极措施应对。
退市整理期如何购买股票
退市整理期如何购买股票在股市中，有一些经营不善，业绩不佳导致股票退市，这在股票市场是比较常见的。
但一说到退市肯定有人会联想到退市整理期，那么对于想买入退市整理期股票来说，下面是整理的退市整理期如何购买股票，仅供参考，希望能够帮助到大家。
退市整理期如何购买股票股票在退市初期的时候会进行整理，是为了让投资者们还能进行股票交易，及时止损。
毕竟，要是真的等到股票退市了，那么手中拥有的股票除非重新上市，否则就是一张废纸了。
在A股市场中，处于退市整理期的股票风险比较大。
个人投资者在买入退市整理股票需要具备两年以上的股票交易阅历，并且还需要投资者本人的证券资金账户内资产在申请权限开通前20个交易日内日均在人民币五十万元以上，该资产不包括投资者通过融资融券交易融入的证券和资金。
满足开通条件的客户，均需临柜办理申请开通相关的权限。
在交易软件里或网上营业厅里开通。
交易权限分沪、深两个市场，独立开通。
仅卖出无需开通权限，买入需开通。
在退市整理期的股票，通常情况下股票价格大概率会持续下跌到一个低位的区间，市场中会有一些投机资金会在低点进行大幅抢筹拉升，来获取短期收益，从而导致股价在低位出现反弹上升。
因此，股票市场上会有部分投资人会在股票退市整理期进行投机买入。
但还是要说的是，退市整理期的股票上涨的空间较小，很有可能会造成投资人出现亏损。
因此股票在退市整理期的交易风险远远大于收益，个人投资者尽量不要参加其中。
退市整理期买股需要什么条件在A股市场中，处于退市整理期的股票风险比较大。
个人投资者在买入退市整理股票需要具备两年以上的股票交易阅历，并且还需要投资者本人的证券资金账户内资产在申请权限开通前20个交易日内日均在人民币五十万元以上，该资产不包括投资者通过融资融券交易融入的证券和资金。
满足开通条件的客户，均需临柜办理申请开通相关的权限。
在交易软件里或网上营业厅里开通。
交易权限分沪、深两个市场，独立开通。
仅卖出无需开通权限，买入需开通。
退市风险警示股票买入规则
退市风险警示股票买入规则退市风险警示股票（Risk Warning Stocks）是指在股票交易市场上存在退市风险的股票，购买此类股票存在一定的风险性。
对于投资者来说，了解退市风险警示股票的买入规则非常重要。
下面将为大家介绍退市风险警示股票买入的相关规则。
一、了解退市风险警示股票的特点退市风险警示股票往往是因为公司业绩下滑，财务状况恶化或其他原因导致其面临退市风险。
这些股票的交易存在一定的风险，投资者应该认真评估风险收益比。
二、学习并熟悉相关政策和规定投资者在购买退市风险警示股票之前，要了解并熟悉相关政策和规定。
这包括股票交易所发布的公告、退市风险警示股票的具体标识等，以便在购买时有所依据。
三、认真研究公司的基本面和财务状况在购买任何股票之前，都应该认真研究公司的基本面和财务状况。
对于退市风险警示股票来说尤为重要，因为这些股票的业绩和财务状况可能已经受到了严重影响。
投资者应该仔细阅读公司的财务报表、年报和公告，了解其盈利能力、偿债能力和发展前景等。
四、控制投资风险，合理配置资金投资者在购买退市风险警示股票时，应该合理配置自己的资金，控制投资风险。
不要将全部资金投入到退市风险警示股票中，应该根据自己的风险承受能力来决定购买的金额。
五、多方面获得信息，做出明智的决策在购买退市风险警示股票之前，投资者应该进行全面的信息收集。
可以通过研究报告、咨询投资顾问、参考其他投资者的意见等多种途径来获取信息，以便能够做出明智的投资决策。
六、谨慎跟风，避免盲目买入退市风险警示股票往往会吸引一些投资者的关注，但投资者应该谨慎跟风，避免盲目买入。
不要因为其他人的推荐或者市场传言而盲目跟风，应该基于自己的判断和决策进行投资。
七、建立长期投资观念，持有策略稳健退市风险警示股票的投资往往需要较长的时间来等待回报，因此投资者应该建立长期投资观念，并采取持有策略稳健的方式进行投资。
不要因为短期的市场波动而频繁买卖，应该耐心持有并等待回报的到来。
证券股份有限公司风险警示及退市整理股票交易业务投资者适当性管理实施细则
xx证券股份有限公司风险警示及退市整理期股票投资者适当性管理实施细则第一章总则第一条为规范公司风险警示及退市整理期股票投资者适当性管理工作，引导投资者理性参与风险警示及退市整理期股票交易及其相关业务，做好投资者教育及风险揭示，根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》、《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》、《关于发布风险警示板股票交易有关风险揭示书（2015年修订版）的通知》、《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》及《xx证券股份有限公司投资者适当性管理办法》等相关规定，制定本细则。
第二条本细则所称风险警示股票，系指按照上海证券交易所《上市规则》相关规定，被实施风险警示的股票（以下简称“风险警示股票”）。
上市公司股票存在下列情形之一的，自被实施风险警示措施之日起，至该措施被撤销之日的前一交易日止，在风险警示板进行交易：（一）被实施退市风险警示；（二）因暂停上市后恢复上市被实施其他风险警示；（三）因退市后重新上市被实施其他风险警示；（四）因其他情形被实施其他风险警示。
出现前款第（一）项情形的，股票简称前冠以“*ST”标识，出现前款规定的其他情形的，股票简称前冠以“ST”标识。
第三条本细则所称退市整理期股票，系指按照沪深交易所《上市规则》相关规定，被交易所作出终止上市决定后进入退市整理期交易的股票（以下简称“退市整理期股票”）。
上海证券交易所退市整理期股票的简称为“退市XXX”，深圳证券交易所退市整理期股票简称为“XXX退”。
第四条上海证券交易所设风险警示板，包含风险警示股票和上交所退市整理期股票。
深圳证券交易所设退市整理板，包含深交所退市整理期股票。
第五条营业部在接受投资者申请开通风险警示及退市整理期股票交易权限前，应当严格核查投资者是否符合相关资质标准，了解投资者身份、财产与收入状况、证券投资知识与经验、风险偏好、投资目标等信息，对投资者的资产规模、知识水平、风险承受能力和诚信状况等进行综合评估。
退市风险警示规则
退市风险警示规则一、前言退市风险警示规则是证券交易所的一项重要制度，它是为了保护投资者利益，维护市场秩序而设立的。
本文将详细介绍退市风险警示规则的内容和实施细节，帮助投资者更好地了解和应对退市风险。
二、退市风险警示的概念退市风险警示是指证券交易所对于某些公司股票存在重大违规行为或其他严重问题时，采取的一种预警措施。
通过发布公告或标识股票交易符号等方式，提醒投资者注意该公司存在较高的退市风险，并采取相应措施进行自我保护。
三、触发退市风险警示的条件1.股票价格低于面值当某公司股票价格低于每股人民币1元时，证券交易所将会发出退市风险警示公告。
2.连续亏损当某公司连续两年亏损并且累计亏损额超过其净资产的50%时，证券交易所将会发出退市风险警示公告。
3.股票交易异常当某公司股票交易异常，如出现大幅波动、交易量骤减等情况时，证券交易所将会发出退市风险警示公告。
4.其他违规行为除上述条件外，若某公司存在其他违规行为或严重问题，也可能被触发退市风险警示措施。
四、退市风险警示的实施细节1.公告证券交易所将通过公告的方式发布退市风险警示信息。
公告内容包括公司名称、股票代码、触发条件等信息。
投资者应及时关注相关公告，并认真分析和评估自己的投资风险。
2.标识股票交易符号证券交易所将会在相关股票的交易符号中标识“ST”字样，以提示投资者该公司存在较高的退市风险。
同时，该股票也将被暂停上市或进行特别处理。
3.强制摘牌若某公司连续三年出现亏损并且累计亏损额超过其净资产的50%以上，则证券交易所有权强制摘牌，并对其进行退市处理。
此时，投资者应及时采取相应措施，以免造成损失。
五、投资者应对退市风险的应对策略1.及时了解公司情况投资者应及时关注公司公告、财务报表等信息，了解公司经营状况和未来发展趋势，以便及时调整自己的投资策略。
2.分散投资投资者不应将所有的资金都集中在某一只股票上，而是要分散投资，降低单只股票带来的风险。
3.严格止损当股票价格下跌到一定程度时，投资者应及时采取止损措施，以避免进一步亏损。
深圳证券交易所关于做好退市整理期股票交易风险警示工作的通知
深圳证券交易所关于做好退市整理期股票交易风险警示工作
的通知
【法规类别】证券交易所与业务管理股票
【发文字号】深证会[2012]138号
【失效依据】深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引》的通知
【发布部门】深圳证券交易所
【发布日期】2012.10.26
【实施日期】2012.10.26
【时效性】失效
【效力级别】行业规定
深圳证券交易所关于做好退市整理期股票交易风险警示工作的通知
（深证会〔2012〕138号）
各会员单位：
为强化对参与退市整理期股票交易投资者的风险警示，保护投资者的合法权益，保障上市公司退市制度的平稳实施，根据本所《股票上市规则》、《创业板股票上市规则》以及《会员管理规则》等相关规定，现就会员做好退市整理期股票交易风险警示工作的相关事项通知如下：
一、会员应当要求首次委托其买入退市整理期股票的客户，以书面或电子形式签署《拟
终止上市公司股票退市整理期交易风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”，《风险揭示书》必备条款详见附件）。
客户未签署《风险揭示书》的，会员不得接受其买入委托。
二、客户每次提交买入退市整理期股票委托时，会员应当在其交易系统客户报盘委托界面中提示“该股票即将终止上市，请注意退市风险，谨慎投资”等内容。
风险提示须经客户确认后，会员方可接受其买入委托。
三、会员应当通过营业场所、公司网站、行情及其交易系统等多种渠道，重点揭示退市整理期股票的交易风险，并于每个交易日的开市前向客户提示相关股票的剩余交易日等信息。
a股退市风险警示规则
a股退市风险警示规则主要包括以下几点：
1. 连续亏损：上市公司连续两年亏损，将会被实施退市风险警示。
2. 净资产为负：上市公司最近一个会计年度期末净资产为负值，或最近一个会计年度的营业收入低于一千万元，将会被实施退市风险警示。
3. 股票成交量：上市公司股票成交量、换手率等指标持续低于一定标准，可能会被实施退市风险警示。
4. 财务报告：上市公司最近一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，可能会被实施退市风险警示。
5. 其他风险警示：上市公司存在其他可能导致其股票被实施退市风险警示的情形，如涉嫌违法违规、公司治理结构存在重大缺陷等。
需要注意的是，如果上市公司同时存在多种退市风险警示情形，将会被叠加适用。
此外，对于存在退市风险的股票，投资者需要谨慎对待，避免投资风险。
新规创业板退市流程
新规创业板退市流程新规创业板退市引言近日，中国证券监督管理委员会发布了关于创业板退市的新规定。
这一系列规定旨在规范创业板上市公司的经营行为，提升市场健康发展。
本文将详细介绍新规创业板退市的各个流程。
一、退市风险警示1.上市公司在连续两个会计年度亏损、无法继续经营、涉及违法违规行为等情况下，将面临退市风险警示。
2.退市风险警示期为12个月，上市公司需积极采取措施改进经营状况，以避免退市。
二、终止上市1.如果上市公司未能在退市风险警示期内改善业绩，证监会将决定终止其上市地位。
2.终止上市通常需要满足连续两年净资产为负、无法继续经营等条件。
三、停牌和退市整理期1.一旦上市公司进入退市整理期，其股票将暂停交易，直至最终退市。
2.停牌期间，可以进行交易咨询、提起上市复审申请等。
四、临时例外1.如果上市公司涉及重大违法违规行为，证监会可直接决定其退市。
2.临时例外情况下，退市整理期将被缩短。
五、后续程序1.退市后的公司需履行清算义务，并接受监管机构的监督。
2.投资者继续持有退市公司股票的，可以在指定时间内申请股东大会或聘请专业机构处理。
结论新规创业板退市的实施将为创业板市场注入更多活力，保护投资者利益。
上市公司将面临更高的经营要求和责任，这有助于提升市场规范发展水平。
然而，退市制度的完善还需进一步探索和完善，以适应市场变化的需求。
以上是新规创业板退市的相关流程，希望可以为读者提供一定的参考。
让我们共同期待创业板市场更加健康和可持续的发展！。
退市风险处置措施
退市风险处置措施退市风险是指上市公司可能因为某些原因被证监会决定撤销其在证券交易所上市的风险。
为了保护投资者的合法权益和维护证券市场的稳定，证监会规定了一系列退市风险处置措施。
本文将重点介绍这些措施。
一、暂停上市当一个上市公司被发现存在严重违规问题时，证监会可以决定暂停其股票的上市交易。
这是一种比较严厉的退市风险处置措施，旨在维护市场的秩序和稳定。
暂停上市期间，公司股票将停止在交易所进行买卖，投资者将无法买入或卖出该股票。
这样可以避免因违规行为而导致的投资者损失扩大，同时给公司提供了整改和复牌的机会。
二、终止上市终止上市是指证监会决定摘牌某个上市公司的股票，将其从交易所正式移除。
终止上市是一种更为严厉的退市风险处置措施，适用于极其严重的违规违法行为。
终止上市后，该公司的股票将无法在交易所上市交易，投资者也无法买卖该股票。
此外，一旦股票终止上市，其价值通常会大幅下跌，投资者可能会遭受巨大的损失。
三、强制退市强制退市是指证监会依据相关法律法规对某个上市公司股票进行退市处理的措施。
强制退市适用于在上市公司运营过程中出现重大违法行为或其他严重损害公众利益的情况。
强制退市通常是最后的退市风险处置措施，其后果极为严重。
一旦股票被强制退市，该公司将从交易所永久清除，投资者无法再进行任何交易。
四、退市风险的应对措施为了规避退市风险并保持上市地位，上市公司应积极采取一系列应对措施。
以下是一些常见的退市风险应对措施：1. 内部控制和风险管理加强内部控制和风险管理对于规避退市风险至关重要。
上市公司应建立健全的内控管理体系，确保在业务运营中遵守法律法规和相关规定。
加强风险管理，及时发现和解决潜在的风险问题，防止风险发展成为退市风险。
2. 加强信息披露及时、准确、完整地披露公司信息对于提高投资者的信任度和降低退市风险非常重要。
上市公司应遵守信息披露要求，及时披露重要的财务和经营信息，确保投资者能够全面了解公司的情况。
3. 合规经营上市公司应注重合规经营，遵守相关法律法规和证券交易所的规定。
科创板股票退市风险警示的表述
科创板股票退市风险警示的表述【最新版】目录1.科创板股票退市风险警示的概述2.科创板股票退市风险警示的具体表述3.科创板股票退市风险警示的意义正文【科创板股票退市风险警示的概述】科创板股票退市风险警示是指在科创板上市的股票，当其存在一定的退市风险时，交易所会通过发布警示信息，提醒投资者注意相关风险。
这种警示机制旨在加强对科创板上市公司的监管，保护投资者的合法权益，维护市场的稳定和健康发展。
【科创板股票退市风险警示的具体表述】在科创板股票退市风险警示中，交易所会根据上市公司的财务状况、信息披露、公司治理等方面的情况，对其进行评估。
如果公司出现以下情形之一，交易所会发布退市风险警示：1.公司最近一个会计年度的财务报告被注册会计师出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；2.公司最近一个会计年度的财务报告被注册会计师出具保留意见的审计报告，且涉及事项的重大影响尚未消除；3.公司最近一个会计年度的财务报告被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见的审计报告，且涉及事项的重大影响尚未消除；4.公司最近一个会计年度的财务报告被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见的审计报告，且公司股票被实施其他风险警示；5.公司存在其他可能导致退市的风险。
【科创板股票退市风险警示的意义】科创板股票退市风险警示具有以下意义：1.提高市场透明度：通过发布退市风险警示，可以让投资者及时了解上市公司的风险状况，有利于投资者作出更为理性的投资决策，提高市场的透明度。
2.保护投资者权益：退市风险警示有利于投资者及时识别风险，降低投资损失，从而保护投资者的合法权益。
3.促进上市公司规范运作：退市风险警示机制的存在，使得上市公司在面临退市风险时，有动力改善公司治理、提高信息披露质量，以避免退市风险，有利于促进上市公司规范运作。
4.维护市场稳定和健康发展：退市风险警示有助于将不良上市公司及时清除出市场，避免其对市场造成更大的负面影响，维护市场的稳定和健康发展。
退市整理期是什么板块的股票
退市整理期是什么板块的股票退市整理期是指上市公司股票在退市流程中进行整理和清理的过程。
一般情况下，上市公司股票被暂停交易后，进入退市整理期，最长不超过12个月。
退市整理期的股票交易不再按照正常的市场规则进行，而是根据交易所的退市规则和相关监管规定进行。
退市整理期的股票属于退市板块。
根据不同的交易所，退市板块的股票可能包括以下几类：1. 退市警示股票：这类股票多数情况下由于公司经营不善或者财务状况恶化等原因，触发了交易所的退市警示机制，被暂停交易并进入退市整理期。
投资者在交易这类股票时需注意风险，并充分了解公司的退市原因和退市后的可能影响。
2. 退市风险警示股票：这类股票是指交易所对连续亏损的上市公司进行特别警示的股票。
根据交易所规定，连续亏损上市公司的股票可能被暂停交易并进入退市风险警示机制，最终可能面临退市的风险。
投资者在交易这类股票时也需要注意风险，并根据自身情况做出合理的决策。
3. 退市整理期股票：这类股票是指交易所暂停交易，并确定进入退市整理期的股票。
在退市整理期内，交易所会对这些股票进行整理和清理，包括撤销买卖挂单、退市披露等。
投资者在此期间无法交易这些股票，需要等到退市整理期结束后，才能根据交易所规定的流程进行操作。
退市整理期的股票存在较高的风险，不适合普通投资者进行交易。
一方面，企业面临退市的原因通常包括财务困境、经营不善等，公司的发展前景不明朗，存在较大的投资风险；另一方面，退市整理期的股票交易限制较多，流动性较差，投资者难以进行有效的买卖操作。
因此，投资者在考虑交易退市整理期的股票时，需要更加谨慎，并结合自身的风险承受能力和投资目标做出合理的决策。
上市公司退市风险警示条件
上市公司退市风险警示条件
上市公司退市风险警示条件是指上市公司股票可能被交易所暂停交易或被退市的情况。
这些条件通常是由证券交易所制定的，以确保投资者的利益和市场的稳定性。
以下是一些可能导致上市公司面临退市风险的条件：
1. 股票价格低于最低要求：证券交易所通常要求上市公司股票价格不低于一定金额，如每股1美元。
如果股票价格低于该要求，交易所可能会发出退市警告，并要求公司在规定时间内恢复符合条件。
2. 股票流通量过低：证券交易所还会考虑上市公司股票的流通量。
如果流通量过低，可能会影响投资者对该公司的兴趣和交易活动，从而导致股价下跌。
因此，如果流通量过低，证券交易所可能会发出退市警告。
3. 财务状况差：财务状况是评估上市公司是否能够继续在证券交易所上市的重要指标之一。
如果财务状况差，如亏损、债务过高或现金流问题等，证券交易所可能会发出退市警告，并要求公司采取措施改善财务状况。
4. 违反证券法规：上市公司必须遵守证券交易所和证券法规的规定。
如果公司违反了这些规定，如未及时披露重要信息或涉嫌内幕交易，证券交易所可能会发出退市警告，并采取相应的惩罚措施。
5. 其他因素：除了以上列出的条件外，还有一些其他因素可能导致上市公司面临退市风险。
例如，公司管理层变动、重大诉讼或调查、产品质量问题等都可能影响公司的声誉和业务前景，从而导致股价下跌和投资者流失。
总之，上市公司面临退市风险的原因是多样化的。
为避免这种情况的发生，上市公司应该保持良好的财务状况、遵守证券法规、及时披露重要信息并积极与投资者沟通。
同时，监管机构也应该加强对上市公司的监管力度，确保市场稳定和投资者利益得到保护。
退市风险处置方案
退市风险处置方案
1. 嘿，咱先来说说这第一条，就好比你有一艘船在海上遇到风暴要沉了，得赶紧找办法让它不沉呀！这不就是和公司面临退市风险一样嘛。
所以要速速制定应对策略，比如加强内部管理呀，提升业绩呀！这样才能避免沉船，保住咱的“船”呀！
2. 你想想，要是退市了那得多惨呀！就像一个人突然没了家一样。
那咱得赶紧想第二条办法呀，比如说拓展新市场，找新的增长点，不就像给没家的人找个新住所嘛，这可太重要啦！
3. 哎呀，这第三条可不能忘，得和各方合作伙伴搞好关系呀！这就跟你在外面交朋友似的，朋友多了路好走嘛，他们也能帮咱一起应对退市风险呀，对吧？
4. 咱再来看看这第四条，加强与投资者的沟通啊！这就好比你和好朋友闹别扭了，得赶紧去解释清楚呀，让他们知道咱有办法解决问题，不会轻易抛弃咱呀！
5. 第五条呀，那必须是提升公司的知名度和美誉度呀！这就像一个人要打扮得漂漂亮亮的，才能吸引人呀。
公司有了好名声，还怕退市风险吗？
6. 嘿，第六条来了哈，要优化公司的财务结构呀！这不就跟家里整理东西一样，把乱的整理好，一切就井井有条啦，那风险不就小很多啦？
7. 第七条也很关键呀，要培养和吸引优秀人才呢！这就好像球队要找厉害的球员，有了他们才能赢得比赛呀，咱有了优秀人才才能更好应对退市风险呀！
8. 这第八条不能马虎，时刻关注政策变化呀！就像出门要看天气一样，政策就是咱的“天气”，不关注怎么行呢，不然被雨淋了都不知道呀！
9. 最后一条啦，要保持乐观积极的心态呀！遇到退市风险咱也不能怕，就像遇到困难咱不能退缩一样，只要心态好，办法总比困难多呀！咱就加油干，一定能解决退市风险的！
我的观点结论就是：面对退市风险不要慌，积极采取这些处置方案，就一定能让公司化险为夷，重新走上正轨！。
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涉及四项业务制度：风险警示板、退市整理期、退市股份转让系统以及重新上市制度
涉及的股票：进入风险警示板交易的股票将包括ST公司、*ST公司以及进入退市整理期公司的股票。
涉及五大方面：
1、交易安排方面，一是风险警示股票和退市整理股票投资者只能使用限价委托，而不能使用市价委托；二是风险警示股票涨跌幅限制设置为±5％，退市整理股票为±10％。
风险警示股票价格的涨跌幅限制为5%，但A股前收盘价格低于0.1元人民币的，其涨跌幅限制为0.01元人民币，B股前收盘价格低于0.01
美元的，其涨跌幅限制为0.001美元。
退市整理股票价格的涨跌幅限制为10%，但A股前收盘价格低于0.05元人民币的，其涨跌幅限制为0.01元人民币，B股前收盘价格低于0.005美元的，其涨跌幅限制为0.001美元。
2、市场监控措施方面，一是风险警示股票增加了一种交易异常波动情形，风险警示股票当日换手率达到30％的，属于异常波动，上交所可对其实施盘中停牌，直至当日收盘前5分钟；二是限制单一账户当日累计买入单只风险警示股票数量不得超过50万股。
3、投资者适当性管理方面，一是投资者必须通过书面或电子形式签署《风险警示股票风险揭示书》后，才能申请购买风险警示股票；签署《退市整理股票风险揭示书》后，才能申请购买退市整理股票。
二是投资者每次提交买入退市整理股票的委托前，必须阅读并确认风险提示。
4、行情显示方面，风险警示板的股票交易信息独立于其他股票的交易信息，风险警示股票以及退市整理股票的交易信息在相关股票行情中分别予以独立显示。
退市整理股票的简称前冠以“退市”标识，自退市整理期开始之日起，在风险警示板交易30个交易日，该期限届满后的次日终止上市，本所对其予以摘牌。
退市整理股票在风险警示板交易期间全天停牌的，停牌期间不计入前款规定的30个退市整理交易日。
全天停牌的天数累计不得超过5个交易日。
5、交易信息公开方面，对于风险警示股票，连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的，上交所将分别公告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大五家会员营业部的名称及其买入、卖出金额；对于退市整理股票，上交所将专门公布其当日买入、卖出金额最大的五家会员证券营业部的名称及其各自的买入、卖出金额。
退市整理期的交易期限为三十个交易日。
本所于该期限届满后的次日对相关股票予以摘牌。
上市公司股票在退市整理期内全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期。
全天停牌天数累计不得超过五个交易日。
进入退市整理期的上市公司股票在本所风险警示板的交易期间，上市公司应当在前二十五个交易日内每五个交易日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告，在最后五个交易日内每日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告。
短信内容：尊敬的投资者，由于交易所今日起实施风险警示板制度，现在买入风险警示类股票（ST、*ST），需到我公司网站\网上营业厅\自助服务区\签署“退市风险揭示书”或到营业部柜台开通后方可买入，如有疑问，请致电营业部。