银行业顺周期性的形成机理、表现及逆周期监管

论文题目：我国银行业顺周期性的形成机理、表现及逆周期监管

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目录

一．前言 (3)

（一）内容摘要 (3)

（二）选题背景 (3)

（三）行文结构 (3)

二．文献回顾——金融系统顺周期性相关理论评述 (4)

（一）金融系统的顺周期性 (4)

（二）银行业的顺周期性 (4)

三．我国银行业的顺周期性的分析 (5)

（一）理论分析——银行业的顺周期性形成机理 (5)

1. 内部因素 (5)

2. 外部因素 (6)

（二）现状分析——我国银行业顺周期性的表现 (9)

1.银行放贷行为与经济周期平行 (9)

2.银行盈利能力与经济周期平行 (10)

3.银行资产质量与经济周期平行 (11)

四．逆周期监管政策及工具 (12)

（一）逆周期资本监管的框架及工具 (13)

（二）总结 (14)

【参考文献】 (14)

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一．前言

（一）内容摘要

缓解银行业的顺周期性，建立逆周期的调整机制，是宏观审慎监管框架的重要组成部分。

本文首先对金融系统顺周期性和银行逆周期监管的相关理论作简单评述；接着，从内部因素和外部因素两个角度分析银行顺周期的形成机理，并在此基础上重点讨论我国银行业顺周期性的表现；最后，对当前逆周期资本监管工具进行了总结。

关键词：银行业顺周期逆周期监管

（二）选题背景

在金融危机后，银行业的顺周期性成为各国及国际金融组织关注的重点，强化对其逆周期监管已成为共识。根据银监会计划，我国大银行将在2012年全部执行巴塞尔新协议，其中，如何利用逆周期监管工具规避银行业顺周期风险是必须要解决的问题之一。

对金融危机的反思和防范视角，以及我国要执行巴塞尔新协议的现实，对银行业的顺周期性及逆周期监管工具进行研究是完全必要的。

内容摘要

选题背景

金融系统的顺周期性

银行业的顺周期性

银行业顺周期形成机理

2.银行业顺周期的表现

逆周期监管政策及工具

结论

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二．文献回顾——金融系统顺周期性相关理论评述

（一）金融系统的顺周期性

根据国际金融稳定理事会(FSB)的定义，金融系统的顺周期性是指一种相互加强的正向反馈机理，在这种机理作用下，金融系统可以放大经济周期的波动性，同时反过来可能导致或加速金融体系的不稳定状况。FSB认为顺周期性主要包含四个方面的内容：1，以风险为基础的资本监管方法；2，采用“公允价值”原则的会计方法：3，遵循“实际损失”原则的拨备计提方法；

4，金融机构高管薪酬问题。

（二）银行业的顺周期性1

银行是最主要金融中介，金融系统的顺周期性更多地表现为银行的顺周期性。对于银行顺周期的研究，国内外文献大都集中在以下三个方面：

第一，通过实证方法检验银行顺周期的存在性和显著性。

基于1979— 1999年的相关数据，Craig Furfine(2001)和Claudio Borio (2001)等人曾先后对OECD的部分国家做了实证分析。研究表明信贷数量和银行利润在经济繁荣期增加，在经济衰退期下降。银行损失准备的计提和资本充足率在经济繁荣期下降，在经济衰退期增加。银行经营具有明显的顺周期特征。

第二，分析银行顺周期的形成机理，以研究巴塞尔新协议的顺周期性居多。

Jokivuolle (2004)和Anson J．Glacy(2009)等人认为巴塞尔新协议中的内部评级(IRB)和风险价值(VAR)等方法的使用在一定程度上使风险计量更加科学，但同时也使得资本约束更具有顺周期性。

第三，如何解决资本的顺周期问题。

NaoyukiYoshinot(2009)等人从理论视角分析了如何根据各国具体国情及经济周期的变化情况来构建动态资本，实现资本监管的逆周期。

Bemanke(2009)认为建立前瞻式的拨备制度是缓解顺周期性可行方法。

1陈华，刘宁，银行业顺周期形成机理与逆周期监管工具研究[J]. 金融发展研究,2010,1

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三．我国银行业的顺周期性的分析

1. 内部因素

（1）银行信贷行为的顺周期性

银行行为表现为在经济扩张时期信贷显著增加，在衰退期信贷规模的下降速度更快，甚至会导致信贷崩溃。原因主要有三个：

第一，信贷活动中的羊群行为

银行家可能是有限理性者，在经济波动出现上下行拐点时，由于认知偏差，信贷市场上会出现群体性多贷和拒贷的“羊群效应”，造成信贷扩张与紧缩。

第二，企业违约率与经济周期

在经济陷入危机时期，由于经济风险增大、资本不足，银行从商业利益角度放贷更加谨慎。

第三，借贷双方信息不对称

由于信息不对称，商业银行在经济疲软的时更多考虑到信用贷款的偿付可能，更加倾向于紧缩信贷规模，从而导致整个宏观经济的进一步紧缩。

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第四，市场竞争和信贷调查成本

银行在放贷之前对贷款人的信用进行调查，并在调查成本与放贷收益之间寻求平衡。比如，出现信贷紧缩，银行会提高放贷标准。

第五，抵押品价值与经济周期

担保品价格本身是顺周期变化的。扩张时期资产价格上涨推动抵押品价值上升，提高了借款人举债能力，推动信贷进一步扩张；反之，衰退时期，抵押品价格下跌导致信贷更大幅度收缩。

（2）银行激励机制的顺周期性

在所有者和经营者相分离的现代公司制度下，股东和管理层之问存在着“委托——代理”问题。股东和管理层追求目标的差异，扭曲了对管理层的激励机制。

在经济上行时，在薪酬与收益挂钩的激励机制下，管理层往往采取大胆冒进的顺周期经营策略；过度承担风险以实现管理层的短期利润最大化，而忽视了其对银行未来经营产生的巨大风险。

在经济下行时，由于银行薪酬激励机制的非对称性，银行亏损时管理层并不会因此而受到应有的惩罚，促使了管理层过度追求短期回报，形成银行激励机制的顺周期性。

2. 外部因素

（1）资本监管引致的顺周期性

第一，信用风险的识别——评级制度的顺周期性。2

新资本协议中，对信用风险的评级方法主要有标准评级法和内部法。

2李文泓．关于宏观审慎监管框架下逆周期政策的探讨[J].金融研究，2009，(7)．

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