证券公司风险控制指标管理

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约束自营融资类业务规模
自营权益类证券
自营非权益类证券
自营权益类证券及其衍生品合 计额不得超过净资本的1倍
持有一种权益类证券的成本不 得超过净资本的30%
持有一种权益类证券的市值不 得超过其总市值的5%
自营非权益类证券及其衍生品合计 额不得超过净资本的5倍 持有一种非权益类证券规模不得超 过其总规模的20%
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目录 修订背景 修订内容 未来框架 下一步工作
5
修订内容
优化调整风控指标 适当约束部分业务规模 强化全面风险管理 实时逆周期调节 简化异常数据报送 取消预警处理措施
6
修订内容
净资本计算表 风险资本准备计算表 风险控制指标计算表
适新 当增 调 整
表内外资产计算表 流动性覆盖率计算表 净稳定资金率计算表
证券公司风险控制指标管理办法
2016年7月22日 （根据现场图片整理）
0
目录 修订背景 修订内容 未来框架 下一步工作
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修订原则
维持总体框架不变
放松管制
修订 原则
加强监管
2
修订过程
2010 启动
2012 成立研 究团队
2014 初步形成《 办法（修订 稿）》
2015 完善《办法（ 修订稿）》
调整系数
连续三年A类
A类
B类
C类
D类
0.7
0.8
0.9
1
2
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市场风险资本准备
按照各类金融工具市场风险特征的不同，用投资规模乘以风
险系数计算
对冲的认定标准由 会计含义转变为风 险含义，对投资组 合的风险认定标准 进行了明确
市场风险 资本准备
权益类证券及 衍生品
非权益类证券 及衍生品
已对冲风险的权益类证 券及衍生品5%
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约束自营融资类业务规模
融资（含融券） 的金额不得超过 净资本的4倍
对单一客户融资 （含融券）业务 规模不得超过净 资本的5%
接受单只担保股 票市值不得超过 该股票总市值的
20%
融资融券、约定式购回、股票 质押式回购等融资类业务
仅指融资融券业务
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实施分类监管
各类证券公司风险资本准备根据分类评价结果进 行调整，系数为：
各类私募投资基金 0.7%
理 业
特定产品
其它定向资管计划
务
特定风险
0.5%
资本准备
监督检查结果
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强化全面风险管理
要求证券公司从以下六方面加强全面风险管理 制度建设 组织构架 人员配备 系统建设 指标体系 应对机制
2016年 6月17日 发布
3
修订的过程
研究成果
2012年证监会机构部牵头成立 研究团队
组织证监会研究中心，北京、 上海、深圳、广东、浙江、河南 等6家证监局
北京高华证券、广发证券、国 泰君安证券、银河证券、招商证 券、浙商证券、中金公司、中信 证券、中原证券等9家证券公司
西南财经大学、德勤华永会计 师事务所等参与编写并将有关成 果编著出版
证券经纪 业务净收 入
12%
证券投资 咨询业务 净收入
12%
证券承销 与保荐业 务、财务 顾问业务 净收入
15%
证券资产 管理业务 净收入
15%
证券自营 业务净收 入
18%
融资业务 及其它业 务净收入
18%
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特定风险资本准备
结构化集合资管计划 1%
投资非标资产的定向
资
资产管理计划0.9%
产
管
特定业务
Fra Baidu bibliotek
流动性 覆盖率
替代
净资本/净资产
净稳定 资金率
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优化调整风控指标
此次修订将两项指标由行业自律上升到证监会部门规章层面
公司持有的优质流动 性资产与未来30天 的现金净流出量之比
流动性覆盖率 LCR
优质流动性资产
未来30日现金净 流出
货币资金 结算备付金 国债、中央银行票据、国开债 地方政府债 信用评级AAA级的信用债券 ……
7
优化调整风险指标
将净资本区分为核心净资本和附属净资本，并对附属净资本 的规模进行约束，即附属净资本不得超过核心净资本
净资本
附属 净资本
核心
≤
净资本
8
优化调整风控指标
此次修订将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备的计 算过程，不再对金融资产扣减净资本
（原）净资本计算表 （新）风险资本准备计算表
已对冲风险的非权益类 证券及衍生品1%
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信用风险资本准备
按照表内外项目信用风险程度不同，用资产规模乘以风险系 数计算
信用风险资本准备
融资融 券
约定式 购回
股票质 押回购
应收账 款
其中场内融资业务10%，场外30%，股票质押回购20%
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操作风险资本准备 按照各项业务收入的一定比例计算
操作风险资本准备
降 10%
低
③ 净资本/负债
不
8%
变
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优化调整风控指标
将原有两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率
指标
净资本/ 负债
净资产 /负债
借鉴巴塞尔协议
巴塞尔协议 为3%，我 国银行业为 4%
核心净资本/ 表内外资产 总额不低于
8%
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优化调整风控指标
引入流动性覆盖率和净稳定资金率两项流动性风 险监管指标，替代原有的净资本/净资产指标
X 100%
未来30天的预期现金流出总量与 预期现金总量的差额
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优化调整风控指标
可用稳定资金与所需 稳定资金之比
净稳定资金率 NSFR
可用稳定资金 所需稳定资金
在持续压力情景下，能确保在一 年内都作为稳定资金来源的权益 类和负债类资金
X 100%
在持续压力情景下，公司开展各 项业务所需的长期稳定资金
对外担保金额和担保承诺 股票IPO承销承诺 转融通融入证券 ……
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修订内容
净资本/风险资本准备 净资本/净资产 净资本/负债 净资产/负债
旧新 四四 个个 指指 标标
风险覆盖率 资本杠杆率 流动性覆盖率 净稳定资金率
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优化调整风控指标
①
净资本/净资产
旧
新
降
40%
20%
低
② 净资产/负债
旧
新
20%
净资产
减：金融资产的风险调整合计 1 股票 其中：上海180、深圳100指数、沪
深300指数成分股 一般上市股票 未上市流通的股票 限制流通的股票 持有一种股票的市值与该
股票总市值的比例超过5%
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优化调整风控指标
从按业务条线规模计算改成按风险类型计算
五类业务：
经纪业务 自营业务 证券承销业务 资产管理业务 融资融券业务
市场风险 信用风险 操作风险
额外
特定风险
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优化调整风控指标 表内外资产总额包括表内资产和表外资产
表内外资产总额
不含客 户资金
表内资产
表外资产
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优化调整风控指标
表外项目
证券衍生品 其他表外项目 资产管理业务
国债期货、债券远期及利率互换 股指期货、权益互换及卖出股票期权 大宗商品衍生品 卖出场外期权