证券投资名词解释简答

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计算：21分

简答和名词解释：20分

名词解释

1.分离定理

它指出投资者对最优风险资产组合的选择与该投资者对风险和收益的偏好是无关的，二者可以相分离。

2.保证金买空

是指投资者预期证券行市将上涨并准备在当前价格较低时买进一定数量证券，但因资金不足，可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券的交易方式。

3.贴现债券

又称贴水债券，是指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。

4.伞形基金

伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。

5.权证

权证是指标的证券发行人或他以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售一定数量标的金融资产或以现金结算方式收取结算价差的金融工具。

6.看涨期权

又称买入期权，是期权的买方在约定的期限内有按协议价格买入一定数量金融资产的权利。

7.期货

是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。

8.可转换证券

是可以在一定时期内按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券。

9.开放型基金

是指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。

10.连续竞价

是在集合竞价以后，电脑撮合系统对投资者的申报委托进行逐笔连续撮合处理的竞价方式。

11.认沽权证

认售权证又称认沽权证，赋予持有人在约定的时间内按约定的价格出售一定数量标的资产的权利，是标的资产的看跌期权。

12.看跌期权

又称卖出期权，指期权购买者可以在规定期限内按协议价格卖出一定数量金融资产的权利。

13.赎回收益率

是使持有债券到第一个赎回日的现金流量等于债券价格的贴现率。

简答题

1.证券投资宏观经济的分析内容？

①社会经济发展速度与经济结构分析

②投资规模分析

③消费分析

④经济周期分析

⑤财政收支和财政政策分析

⑥货币指标和货币政策分析

⑦国际收支分析

⑧物价分析

2.权证的基本要素？

标的资产基本类型履约价格行权比例履约时间

履约方式最后交易日到期日权利金

3.如何利用期货交易对现货进行套期保值？

①若对未来行情变化的预期为看涨，而且这种看涨的行情对自己的现货交易不利，可做期货多头，即先买进期货，待价格上涨后再以高价卖出以平仓，用期货交易低买高卖来弥补现货价格上涨的风险（低买高卖）

②若对未来行情变化的预期为看跌，而且这种看跌的行情对自己的现货交易不利，可做期货空头，即先卖出期货，待价格下跌后再以低价买进以平仓，用期货交易高卖低买的收益弥补现货市场因价格下跌的损失（高卖低买）

4.为什么说期权买方盈利无限而亏损有限，卖方则相反？

期权交易是对一定期限内的选择权的买卖。金融期权交易双方在成交后，买方以支付期权费为代价，拥有在约定期限内以约定价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利，而不用承担必须买进或卖出的义务；买方在收取期权费后在约定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。可见，期权交易是一种权利的单方面的有偿让渡。

5.简述期权交易与期货交易的区别

（1）交易对象不同

（2）交易双方的权利和义务不同

（3）交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同。

（4）交付的保证金不同。

（5）价格决定方式不同。

6.简述停止损失委托指令与限价指令的区别。

（1）限价买入委托价格一般在当时的市场价格以下，限价卖出委托价格一般在当时的市场价格以上；而停止损失委托买入价格一般在当时的市场价格以上，停止损失委托卖出价格一般在当时的市场价格以下。

（2）限价委托的实际执行价格必须等于或优于限价，而停止损失委托指令只规定指令在什么价位时开始执行，其实际执行价可能等于、也可能优于或劣于指定价格。