非金融企业债务融资工具承做标准

非金融企业债务融资工具承做标准
一、主体评级要求
1. 非金融企业债务融资工具的发行人应具备一定的信用评级，原则上主体评级应达到AA级或以上。

对于新发行债务融资工具的企业，若无公开评级，需由专业评级机构进行评估，并提供相关证明材料。

2. 对于已发行债务融资工具的企业，主体评级应保持稳定，且不得低于其前次发行时的评级。

若企业主体评级发生变化，需及时披露相关信息。

二、债项评级要求
1. 债务融资工具的债项评级应不低于投资级（BBB-或以上），以确保投资风险可控。

2. 债项评级的确定应综合考虑多种因素，包括但不限于债务工具的还款来源、抵押担保、风险分散等。

三、发行条件
1. 非金融企业债务融资工具的发行规模应符合国家相关法律法规的规定，不得超过企业净资产的40%。

2. 发行期限应根据企业的实际需求和债务结构确定，原则上不应超过5年。

3. 发行利率应根据市场利率和风险水平确定，不得超过同类债务融资工具的平均利率水平。

四、信用增进措施
1. 为提高债务融资工具的信用等级，发行人可采取信用增进措施，如第三方担保、资产抵押等。

2. 信用增进措施应经过专业评估机构的评估，确保其合法性、合规性和有效性。

五、风险管理
1. 承销商应建立完善的风险管理体系，对债务融资工具的信用风险、市场风险、流动性风险等进行全面评估和管理。

2. 对于高风险债务融资工具，承销商应制定相应的风险控制措施，如限制发行规模、要求提供担保等。

六、信息披露要求
1. 发行人应按照相关法律法规和自律规则的要求，及时披露债务融资工具的相关信息，包括但不限于发行规模、利率、还款方式等。

2. 对于涉及重大风险的事项，发行人应及时披露，并说明其影响和应对措施。

七、投资者保护
1. 发行人应建立完善的投资者保护机制，确保投资者的合法权益得到保障。

2. 在债务融资工具存续期间，发行人应定期向投资者披露财务状况、经营情况等信息，确保信息的透明度和公正性。

3. 若发行人出现违约情况，应按照相关法律法规和合同约定承担违约责任。

八、监管与法律责任
1. 相关监管部门应对非金融企业债务融资工具的发行、承销和交易进行全面监管，确保其合规性和透明度。

2. 对于违反相关法律法规和自律规则的行为，监管部门应依法予以处罚，构成犯罪的，应依法追究刑事责任。