北京某中档品牌汽车4S店财务报表分析(注意是财务报表分析)

北京某中档品牌汽车4S店

财务报表分析

第一部分公司基本情况介绍

该公司经某中档合资汽车品牌授权，是一家集整车销售、维修养护、零件供应及信息反馈等功能全方位一体的标准4S经销店。

公司开业以来，经营业绩稳步提升，利润逐年增长，发展态势良好。

2008200920102011

图表：主要经营数据——新车销量（近4年）

（可见，公司前几年新车销售一直呈稳定提高的态势；11年受北京汽车市场“限购”政策的影响，新车销量下降较为明显）

2008200920102011

图表：主要经营数据——售后维修量（近4年）

（可见，公司售后业务一直呈稳定提高的态势，发展状况良好）

第二部分编制公司近3年比较财务报表

比较资产负债表

编制单位：北京某汽车销售服务公司2009-2011年单位：元

比较利润表

编制单位：北京某汽车销售服务公司2009-2011年单位：元

比较现金流量表

编制单位：北京某汽车销售服务公司2009-2011年单位：元

第三部分主要财务指标计算与分析

企业偿债能力分析

短期偿债能力分析

流动比率

公式：流动比率=流动资产/流动负债

2009年：流动比率=32,419,12,411,=

2010年：流动比率=38,444,14,160,=

2011年：流动比率=39,611,12,520,=

计算结果表明：该公司流动比率始终保持较高水平（>），从2009年到2011年，流动比率逐年上升，说明该公司的短期偿债能力越来越强。

速动比率

公式：速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

2009年：速动比率=(32,419,,696,/12,411,=

2010年：速动比率=(38,444,,555,/14,160,=

2011年：速动比率=(39,611,,727,/12,520,=

计算结果表明，该公司速动比率也始终保持较高水平（>），说明该公司短期偿债能力较强。

保守的速动比率

公式：保守的速动比率=（流动资产-存货-预付货款-预付费用）/流动负债

2009年：保守的速动比率

=(32,419,,696,,652,/12,411,=

2010年：保守的速动比率

=(38,444,,555,,901,/14,160,=

2011年：保守的速动比率

=(39,611,,727,,365,/12,520,=

计算结果表明，该公司由于预付账款较多，对短期偿债能力影响较大。原因：该公司是品牌授权经销商，厂家要求先预付车款再发车，而汽车又是大宗商品，所占资金量很大。厂家收到货款后即可发车，形成存货。这是行业的特殊性决定的，不代表短期偿债能力存在问题。

现金比率

公式：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

由于该公司没有“交易性金融资产”，所以该公式可以直接简化为：

现金比率=货币资金/流动负债

2009年：现金比率=7,891,12,411,=

2010年：现金比率=5,867,14,160,=

2011年：现金比率=8,468,12,520,=

由于该比率仅反映企业在最坏情况下偿付流动负债的能力，而该企业一直经营状况良好，所以该指标参考价值较低，基本可忽略。

经营现金净流量比率

公式：经营现金净流量比率=经营活动现金净流入量/流动负债平均余额*100%

其中：流动负债平均余额=（年初流动负债+年末流动负债）/2

2009年：经营活动现金净流量为负数，计算该指标没有意义，从略。

2010年：经营现金净流量比率

=4,908,[(32,419,+ 38,444,/2]=%

2011年：经营现金净流量比率

=7,248,[(38,444, +39,611,/2]=%

计算结果表明，该公司经营现金净流量比率总体偏低，说明企业经营活动产生现金流的能力有待提高，以经营活动产生现金来偿付短期债务有些吃紧。但近3年该比率是呈逐年升高的，趋势向好，还需继续努力提高。

应收账款周转率

公式：应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

2009年：应收账款周转率= 278,090,[+/2]=

2010年：应收账款周转率=365,041,[+/2]=

2011年：应收账款周转率=305,288,[+/2]=

可见，该公司应收账款周转率处于非常高的水平（应收账款周转天数显然不足1天），且3年逐年提高，说明平均收账期很短，应收账款的流动性很强，企业的现金流入充沛，短期偿债能力很强。原因是分母很小而分子很大，这也是由行业特点决定的：汽车是大宗商品，且一般销售都是钱货两清，无赊销，故而应收账款很少（一般只有一些维修/理赔未结款）。

存货周转率

公式：存货周转率=营业成本/存货平均余额

2009年：存货周转率= 250,545,[(.34+.77)/2]=

2010年：存货周转率=331,274,[(.77+.82)/2]=

2011年：存货周转率=270,772,[(.82+.39)/2]=

可见，该公司的存货周转率也保持比较高的水平，存货周转天数平均不到18天，说明该公司存货周转速度还是很快的，存货流动性很强，存货转变为现金的速度较快，企业的短期偿债能力很强。

将应收账款周转天数和存货周转天数相加，可以计算出该公司的营业周期平均约18天，营业周期比较短，说明企业资金周转的速度较快，资产的流动性很强。

应付账款周转率

应付账款周转率=本期购货成本/应付账款平均余额=（营业成本+期初存货-期末存货）/[（应付账款期初数+应付账款期末数）/2]

2009年：应付账款周转率

=( 250,545,+./[ +/2]=

2010年：应付账款周转率