公司治理案例15

第十五章公司治理原则与评价：没有规矩何成方圆【实例15－1】“中国上市公司治理100佳”排行榜推出

在10余年公司治理理论与实践研究基础上，南开大学公司治理研究中心公司治理评价课题组在国家自然科学基金、国家社科基金、高等学校优秀青年教师奖励基金等资助下，推出了中国上市公司治理评价指标体系——“中国公司治理指数CCGI NK”。这是南开大学公司治理研究中心继在国内率先推出《中国公司治理原则》后取得的又一创新性成果，标志着我国公司治理评价领域已全面与国际接轨，同时，以“中国治理指数”为依据，推出“中国上市公司治理100佳”排行榜。

公司治理问题已经成为一个世界性课题。十六届三中全会以来，国有企业业步入了公司治理改革的新阶段，公司治理实践的发展迫切需要建立一套科学的评价系统。《管理世界》杂志本期刊登的“中国上市公司治理100佳排行榜”，标志着中国上市公司治理评价的系统工作已经进入实质性的运作阶段。由独立的第三方进行公司治理评价已经成为发达市经济中的惯例，也是健全的资本市场的标志。中国资本市场经历了十几年的风风雨雨，已初具规模，然而，在上市公司治理评价方面仍缺少一种有效的机制。“中国公司治理指数（CCGI NK）”以及“中国上市公司治理100佳排行榜”，就是在这一方面做出的有效探索。也许本期推出的“中国上市公司治理100佳排行榜”会存在这样那样的不足，但是，作为推进中国资本市场建设系统工程的重要一环，我们必须要迈出这着急的一步。我们希望这项工作能够对深化上市公司治理改革、完善市场经济体制发挥作用。

南开大学公司治理研究中心将会公司治理评价的研究工作持之以恒地做下去，并建立系统性、科学性、规范性、持续性的公司治理评价指标体系，为证券监管部门有效监管、投资者正确投资、上市公司自我诊断与控制提供有力的工具；促进资本市场建设以及社会信息体系的形成与完善。从本期开始，《管理世界》杂志社与南开大学公司治理研究中心合作，将第一年南开大学公司治理研究中心所做的公司治理评价的研究报告和“中国上市公司治理100佳排”排行榜奉献给读者。

-----资料来源：《管理世界》，2004年第2期，目录第2页。

【案例讨论题15】 2003年中国某能源类上市公司治理状况的评价

1.评价内容：股东权益与控股股东行为、董事会、监事会、经理层、信息披露以及利益相关者六个方面。

2.综合评价。该公司治理状况的总体评价指数为65.22，公司治理的质量较好。公司治理个别要素的评价指数分别为：股东权益与控股股东行为的评价指数为57.5。连续三年实行分红派现，但股东共益权没有有效实现，上市公司没有实行累积投票制。上市公司的人员和资产等独立性较强，但存在不规范的关联交易；董事会的评价指数为76.25。董事会独立

性强, 董事会中的独立董事比例达到三分之一,并设置了战略，审计，薪酬以及提名四个专业委员会，前三名董事的报酬总额为122万；经理层的评价指数为67.5。薪酬最高的三名高管人员的报酬总额为142万，工资总额与经济效益挂钩，但经理人员持有的公司股份较少；监事会的评价指数为33.8。外部监事的比例高于内部监事，监事会成员没有持有企业股票。在2003年度内召开了2次监事会会议；信息披露的评价指数为75.71，按规定的时间及时地披露了公司的5项重大信息；利益相关者评价指数为70.8。

讨论问题：

1．请结合以上评价信息，进一步讨论公司治理评价的内容包括哪些方面？

2．公司治理评价应采用什么标准？并说明该公司治理的状况。

数字签名人 公司治理

辨别名：CN = 公司治理, C =

CN-中国, O = 南开大学, OU = 公

司治理中心

日期：2005.06.12 03:50:03 +08'00'