中国平安保险财务报表分析

中国平安保险(601318)股份有限公司2010年财务分析报告

班级：叶海玲

姓名：会计1001班

学号： 10051137

2012年4月1日

《财务分析》项目实训评分表

1 公司简介

2 主要经济指标完成情况

3 财务报表项目变动分析

3.1财务状况变动分析

3.1.1资产变动分析

根据公司的资产负债表，编制分析表如附表1。

从附表1可以看出，公司期末资产总额同比增加23591.5百万元，同比增长25.21%，说明该公司资产规模有较大幅度的增长，但主要是非流动资产增加引起的，资产结构发生了很大的变化。其中流动资产占比例-3.70%，非流动资产占比例28.89%。期末资产同比增加23591.5百万元，同比增长率25.21%，其中流动资产同比增加-540.5百万元，同比减少-3.70%，表明公司的流动性较低。非流动资产同比增加14715.30百万元，同比增长率28.89%

公司的流动资产以货币资金、交易性金融资产为主。货币资金同比减少了722.10百万元，同比减少-7.03%，这有可能是公司销售政策的改变以及经济的紧缩导致。交易性金融资产同比增加153.80百万元，同比增长率5.28%，这有可能是交易性金融资产的公允价值变动额较大，企业不断购入新的交易性金融资产。说明企业持有该交易性金融资产的短期获利能力是较强的，同时说明了企业持有该金融资产的投资风险也就随之在升高，企业的资金宽余，也可以认为是企业的闲置资金较多，经营风险减小，但是企业的获利能力却也在下降，也就是说企业没有好的项目投资机会，只好将闲置资金投资在短期的金融资产中，以去获取短期的利益。由于交易性金融资产本身就是一种短期的投资行为，所以其资金的运用，也可以是管理层的短期决策行为，而不能以长期眼光去审阅的

公司的非流动资产以可供出售金融资产和持有至到期投资为主。本期可供出售金融资产增加了了144.80百万元，原因是本公司持有的可供出售金融资产期末市值上升，说明该公司使用资金占用量很少，投资风险较大。持有至到期投资同比增

加12041.4百万元，同比增长率55.08%，,是持有至到期投资让步损失带来未来现金流入减少，引起该投资的当前摊余成本价值的减少，是非流动资产中对总资产变动影响较大的项目之一。

3.1.2负债变动分析

从附表1可以看出，该公司本年度权益总额同比增加23591.5百万元，同比增长25.21%,说明公司资金规模有较小幅度的增长。负债总额中非流动负债占绝对地位，期末负债同比增加21077.5百万元，同比增长24.97%，主要是流动负债所致，资本结构发生了很大的变化。

流动资产占总负债的比重在8.03%，以预收账款和应交税费为主，有上升的趋势。预收账款同比增加126.60百万元，同比增长率182.68%，市场需求呈大幅增长，产品质量及客户信誉度高，故销售订单增加而增加的产品预付款。应交税费同比增加134.50百万元，同比增长96.69%，主要是公司报告期内收入增加，产品附加值提升存货占用下降导致增值税及所得税费用增加所致，应当了解应交税费的具体内容，分析其形成原因，对此是否存在拖欠税费情况，应引起公司注意。递延所得税负债同比减少13.80百万元，同比减少13.70%，主要是公司持有的可供出售金融资产公允价值变化对递延所得税负债的影响非常大。以上变动说明，销售困难，销量减少而不能及时消化掉库存和在制品，生产规模不变的前提下使库存被动上升，企业大规模扩大再生产，固定资产投入较多，使固定资金占用上升。刚性的偿债压力在增加，不利于降低资金成本和财务风险，要加强应付款的管理，防范企业信用受损。

3.1.3所有者权益变动分析

公司股东权益结构基本稳定，同比增加了11688.30百万元，增长幅度为9.98%，是权益总额增加了27.40%，主要是有未分配利润和资本公积的较大幅度增长引起，盈余公积的增加也是股东权益增加的原因之一，也可能是公司报告期内实现的利润尚未分配所致。

由于上市公司均采用资产负债表债务法计算所得税费用，不仅要计算当期的所得税费用，还应确认以后年度资产实际发生损失时因税前抵扣少交税款而形成的递

延所得税收益和递延所得税资产，由此增加了股东权益。

3.1.4资产结构与资本结构适应性分析

从本期末看，资产总额中流动资产占比12.00%，非动资产占比56.03%。权益总额中流动负债占比1.21%，长期负债和股东权益占比1.56%，属于稳健结构。从前后期看，企业处于发展壮大时期，企业向大型靠近，结构弹性增强。

3.2经营成果变动分析

根据公司的利润表编制利润分析表，见附表2.

该公司2009年度实现净利润1448.20百万元比上年增长1793.80百万元，同比增长率23.86%,增长幅度高。公司净利润增长主要是有利润总额比上年增长242.80百万元引起的；而所得税同比增长12.19%，一是由于报告期内递延所得税资产变化影响所致；二是由于利润增加使所得税增加。

该公司本年度实现利润总额比2010年增长了242.80百万元关键原因是营业外收入比上年减少了42.60百万元，增长率为-69.27%。营业外支出减少了11.80百万元，减少幅度为42.60%，是因期间费用率升高，

该公司营业利润同比增加273.60百万元，是营业收入减少了42.60百万元所致而且收入的减少，而营业成本却增长。营业税金及附加同比增长36.21%主要是公司企业内销售收入增长对应的增值税及附加上升产生的影响。管理费用同比增加30.48%。财务费用同比增加140.26%，主要是公司报告期内汇率相对的不稳定、利率的上升、货币资金的增加、银行借款手续费，贷款利息等的增加所致。资产减值损失同比增加了100.79%，管理费用、财务费用大幅度上升，可能是不正常的现象，公司内部应该改善此现象。

从总体上看，公司利润比2009年有较大增长，如近利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的增加。而且主要来源于营业利润，说明盈利的持续性较好，治疗量较高。但也要注意控制财务费用和管理费用，这二者的增长，虽对公司利润影响不大，但是财务费用的增大会使公司的偿债能力大幅度降低。