国际金融之汇率的计算

（５）其他外汇计算




1．假设外汇市场上美元和人民币的即期汇率为： ﹩1=¥6.2400－6.2430 3个月远期 20-35 问：（1）3个月远期美元与人民币的实际汇率是多少？ （2）某商人如卖出3个月远期﹩15000，届时可以换 回多少3个月远期人民币？ （3）如按上述即期外汇牌价，我公司出口机床原来报 价每台人民币40000元，现在美国进口商要求我改用美 元向其报价，则我方应报多少美元？为什么？ （4）如上述机床出口，预计3个月后才能收汇，那么， 我方对其报价应如何调整，为什么？
三、汇率的相关计算




（１）直接标价法和间接标价法的转换 （２）买入汇率和卖出汇率的应用，汇率的套 算 （３）即期汇率（即期外汇业务）和远期汇率 （掉期率）的计算 即期外汇业务：信汇汇率、电汇汇率、票汇汇 率 （４）套汇 （５）其他相关计算
（１）直接标价法和间接标价 法的转换


1.已知：中国外汇市场上： ＵＳＤ１＝ＲＭＢ６ 求ＲＭＢ１＝ＵＳＤ？ ２.已知：即期伦敦外汇市场上： ￡１＝＄１.４６０３－２３ 求＄１＝ ￡？
（２）买入汇率和卖出汇率的 应用，汇率的套算



１.已知，瑞士即期外汇市场上： USD/SFr＝1.4580－10，假设给你 100USD，求你能换得多少ＳＦr? 若给你100SFr，你能换取多少USD？ ２.已知 USD/DEM＝1.7320－30 试计算：SFr/DEM＝？
（３）远期汇率（掉期率）计算




USD/DEM＝1.6600－10 GBP/USD＝1.6870－80 掉期率 USD/DEM Spot/3 Month 164-155 USD/DEM Spot/6 Month 145-135 GBP/USD Spot/3 Month 142-152 GBP/USD Spot/6 Month 130-139 试计算（1）USD/DEM 3个月的远期汇率？ （2）GBP/USD 3个月的远期汇率？ （3）GBP/ DEM 6个月的远期汇率？ 已知 即期汇率



根据升贴水率判断套利有无可能 升贴水率（％）＝ 140×2.5%×6/12＝1.75 有套利可能 套利者以1.4亿日元套利 （1）套利者以年息7.5％借1.4亿日元，兑换美元1.4亿÷140＝100万 $ 购买即期美元的同时，应签定远期卖出美元的合同，即掉期交易。 （2）将100万$按年息10％投资存款6个月，半年后本利和为：100万 $×（1＋5%）＝105万$ （3）将105万$按远期汇率兑换成日元105万$×139.40＝14637万 J￥ （4）扣除成本，利息和费用 1.4亿×（1＋7.5％÷12×6）＝1.4525 亿 J￥＝14525万 J￥ （5）获利：14637万 J￥－14525万 J￥＝112万 J￥

百度文库

升（贴）水额＝即期汇率×两国利差×月数/ １２ 升（贴）水年率＝升（贴）水额×１２ /即期 汇率×月数×100% 6.已知，美元的年利率为２.５%，日元的年利 率为０.５%，２００８年１０月３日，１美元 兑换１０４.８６日元，问３个月后美元升贴水 额？美元升贴水年率？１美元兑换日元价格？
四、汇率的决定理论

４.某日香港外汇市场，美元存款利率为 １%，澳元存款利率为３%，澳元兑美 元即期汇率为：ＡＵＤ１＝ＵＳＤ０.９ ２１８，远期６个月的汇率为：ＡＵＤ ０.９２１２。根据上述条件，套利者以 １０００万美元进行套利，利润多少？

5.某日香港外汇市场，美元存款利率10 ％，日元贷款利率7.5％，日元对美元即 期汇率为：1 USD＝140 J￥，远期6个月 汇率为1 USD＝139.40 J￥。根据上述条 件，套利者做套利交易有无可能？若有 可能，套利者以1.4亿日元进行套利，利 润多少？
３、汇率的种类（详细讲的部分）

（５）官方汇率和市场汇率 （６）开盘汇率和收盘汇率 （７）固定汇率和浮动汇率 （８）单一汇率和复汇率 （１）买入汇率和卖出汇率 （２）电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 （３）即期汇率、远期汇率（掉期率：点数、 升水，贴水、平价；Ｔ+０，Ｔ+１，Ｔ+２） （４）基本汇率和套算汇率



外汇的作用： 转移国际间的购买力，促进国际间货 币流通的发展 促进国际经济交易尤其是国际贸易的 发展 便于调节国际间资金的供求失衡
二、汇率的标价及其种类


１、汇率的定义： 是一个国家的货币折算成另一个国家的货币的 比率。 ２、汇率的标价方法 （１）直接标价法：是以一定单位的外国货币 为标准折算应付若干单位的本国货币的一种标 价方法。又称应付标价法。 （２）间接标价法：以一定单位的本国货币为 标准来折算应收若干单位的外国货币的汇率标 价法。又称应收标价法。



如果中介货币在一个汇率中是基准货币，而在 另一个汇率中是计价货币，则“同边相乘”。 若中介货币都是基准货币或标价货币，则“交 叉相除”。 ３.已知，美元兑瑞士法郎的汇率为1.4860－ 1.4870，欧元兑美元的汇率为：1.6400－ 1.6410 求：英镑兑瑞士法郎的汇率是多少？ ４.已知，欧元兑瑞士法郎的汇率为14.8602－ 14.8615，欧元兑美元的汇率为：1.6400－ 1.6410，求美元兑瑞士法郎的汇率？
（４）套汇（时间套汇、地点 套汇）



１.已知：纽约市场汇价为：US＄1＝HK ＄7.7202-7.7355 香港市场汇价为：US＄1＝HK＄7.68577.7011 问：有人以HK＄5000万进行套汇，将能 获得多少毛利？

２.假定三个外汇市场的即期汇率如下。 伦敦市场：GBP1=JPY119.63/65 纽约市场：GBP1=USD1.6180/96 东京市场：USD1=JPY195.59/79 问，上述条件是否可以三角套汇？如果 可以，投资100万英镑获利多少？（不计 交易费用）

２.在香港市场上，美元对港元的电汇汇 率为 USD 1= HKD7.7900~7.7940，香 港银行拆放利息为8%(年率)，美国到香 港的邮程为10天，那么美元对港元的票 汇汇率应是多少?

3.已知，金融市场上英镑的年利率为９. ５%，美元的年利率为７.５%，即期汇 率市场上ＧＤＰ１＝ＵＳＤ１.９６，求 三个月后英镑和美元之间的汇率是多少？ （以银行为准，假设顾客买入三个月后 的１９６００美元）
第二章汇率、外汇市场与业务
第一节 外汇与汇率
一 外汇概述



外汇定义：以外国货币或以外币表示的， 能用来清算国际收支差额的资产。 三个前提：自由兑换性，普遍接受性， 可偿性。 外汇范围：外国货币，外币有价证券， 外币支付凭证，特别提款权，其他外汇 资产。

外汇分类：自由兑换外汇 有限自由兑换外汇 记账外汇