PPP项目财政承受能力论证
xxxxPPP项目财政承受能力论证(财政支出责任识别与测算、能力评估)
xx市政基础设施PPP项目财政承受能力论证主管机构：xx财政局咨询单位：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx201 年月目录1.项目概况 (4)1.1项目简介 (4)1.2项目PPP运作方式 (5)1.3项目回报方式 (6)2.财政支出责任识别与测算 (7)2.1评价依据 (7)2.1.1政策依据 (7)2.1.2项目资料 (8)2.2财政支出责任的识别 (8)2.2.1股权投资支出责任 (8)2.2.2运营补贴支出责任 (8)2.2.3风险承担支出责任 (9)2.2.4配套投入支出责任 (11)2.3财政支出责任的测算 (12)2.3.1股权投资支出 (12)2.3.2政府运营补贴支出责任 (12)2.3.3风险承担支出 (16)2.3.4政府配套投入支出 (17)2.3.5政府支出责任汇总结果 (17)2.4地方财政预算测算 (18)2.4.1地方财政近5年收支情况 (18)2.4.2财政一般预算规模测算 (18)3.能力评估 (20)3.1财政承受能力评估 (20)3.2行业和领域平衡性评估 (21)3.3结论 (21)执行总结致xx财政局、xx发改局PPP项目办公室：xxxxxxxx公司受贵方委托，对xx市政基础设施PPP项目（以下简称“本项目”）提供财政承受能力论证专项咨询服务。
我司通过分析贵方提供的相关资料（详见本报告2.1.2节），组建项目咨询服务团队、讨论分析、对xx财政状况进行分析后认为，根据现行政策及相关指引，xx市政基础设施PPP项目实施对xx政府当前及今后的年度财政支出影响在合理范围之内，财政承受能力论证结果为“通过论证”，具体理由如下：本PPP项目实施期间，xx政府对包含本项目在内的全部PPP项目财政支出占当年公共财政预算支出比例结果介于0.91%~8.41%，其中最高为8.41%，发生在2019年，总体为xx留有较多未来发展PPP 项目的空间。
PPP项目财政承受能力论证报告
财政承受能力报告XX市PPP财政支持基金PPP项目财政责任支出预算规划和财政承受能力论证报告XX市财政局深圳某某某基金管理有限公司录第一部分评估的依据与准则第二部分责任识别与支出测算第三部分财政能力评估第四部分财政能力论证结论XX市PPP财政支持基金XX市政府与社会资本合作（PPP）项目财政责任支出预算规划和财政承受能力论证报告第一部分评估的依据与准一、财政能力论证的政策依据：根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国政府采购法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113号文）、国务院《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（2013年96号文）等法律、法规、规章和规范性文件。
二、财政能力论证的方法论依据：依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》。
三、财政能力论证的目的：通过对XXPPP支持基金覆盖的项目包清晰识别、测算政府和社会资本合作（以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估在基金范围内的项目实施对当前和今后年度财政收支平衡状况的影响，评估PPP项目的财政责任支出预算对财政的承受能力，规范PPP项目的各项财政支出管理，有序推进项目的投资管理，防范和控制财政风险。
第一、PPP支持基金覆盖项目一览表、项目责任识别与支出预算（具体项目责任识别清单见附件）XXPP PK目的财政责任识别与支出测算一览表、XX财政能力以后年度预测以上表格依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》第二十七条，以后财政年度支出预算数额按照前5年数额的平均值及前五年的平均增长率计算。
由于考虑到未来情况和过去不一定相同，平均增长率调整为 2.2%二、PPP项目的财政预算支出能力评估单位：亿元依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》第二十六条，“财政预算支出能力评估，原则上，应确保在所有PPP项目的全生命周期内，每一年的PPP项目的支出责任占全年财政支出预算的比例不超过10% ”依据XX市财政预算支出的平均值和平均增长率测算，2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年的财政支出责任上限（预算支出总额的5%分别为9.69亿元、9.90亿元、10.12亿元、10.34亿元、10.57亿元、10.80亿元，能够形成的滚动预算金额分别为9.69亿元、18.25亿元、25.30亿元、16.97亿元、24.47亿元、32.20亿元。
财政承受能力论证的主要测算指标和方法
财政承受能力论证的主要测算指标和方法1.财政承受能力评价基本思路PPP项目财政承受能力论证是为了更好的明确识别、测算政府在PPP项目中的各项财政支出责任，科学评估项目实施对项目全生命周期内年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据,是政府履行合同义务的重要保障，有利于有效防范和控制财政风险，实现PPP 可持续发展。
论证主要包括责任识别、支出测算、能力评估、均衡性评估和结论等五个部分。
2.责任识别在PPP项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。
2.1股权投资支出本项目由中标的社会资本方与政府方出资代表共同组建项目公司，其中社会资本方持股97.73%，政府方出资代表持股2.27%。
2.2政府承担运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。
不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。
本项目采用可行性缺口补助付费方式，项目运营期间，由政府方的付费公式可知，政府每年直接付费为可行性缺口补助金额。
本项目可行性缺口补助金额通过财政部公式进行计算。
2.3风险承担支出由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。
第一类可转移风险包括：可转移风险指组织机构、施工技术、资金、市场、财务等风险，通过参加商业保险，大部分风险可有效转移，因此风险承担成本按建设成本的5%考虑，自留按20%，政府方与中标社会资本方再按照股权比例对自留风险进行相应分配。
第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风险，分别按建设成本和运营成本的1%考虑，各分担50%。
第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响，可能发生的价格调整和利润率变化带来运营补贴支出风险责任，设定相应的调价周期及触发机制。
PPP项目是否都需要做财政承受能力论证？
PPP项目是否都需要做财政承受能力论证？问：某公司有个PPP项目，回报机制拟采用使用者付费方式。
请问：采用使用者付费方式的项目，需要做财政承受能力论证吗？答：PPP项目按回报机制不同来划分，有政府付费、可行性缺口补助和使用者付费等不同模式。
关于各种不同回报机制下的PPP项目是否都必须做财政承受能力论证，目前尚有一定分歧。
主要观点及依据大致如下：（1）使用者项目无须开展财政承受能力论证。
持这一观点的人士认为，根据《政府和社会资本合作模式操作指南》（财金〔2014〕113号）第九条“……财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证……”的规定，只有部分政府付费或政府补贴的项目，才需开展财政承受能力论证；对于使用者付费的项目，无须进行财政承受能力论证。
（2）PPP项目均须开展财政承受能力论证。
持这一观点的人士认为，根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）规定，财政承受能力论证是指识别、测算PPP项目的各项财政支出责任。
因此，PPP 项目只要可能存在财政支出责任的，均须开展财政承受能力论证。
笔者认为第二种观点更加合理，理由简述如下。
PPP项目的财政承受能力论证，除了要识别和测算当地财政部门是否能够承受某个特定PPP项目的财政支出责任以外，还要开展行业或领域均衡性评估，防止某一行业或领域PPP项目过于集中现象发生。
根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》等相关文件的规定，PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等内容，运营补贴只是财政支出责任中的其中一项内容。
在使用者付费模式下，虽然政府不需要承担运营补贴支出责任，财政支出责任一般相对较小，但股权投资责任、风险承担责任和配套投入责任依然存在，这些支出责任理论上仍有可能导致当地财政支出责任过大而难以承受。
因此，即使在使用者付费模式下，开展财政承受能力论证依然很有必要。
浅议PPP项目的财政承受能力论证
浅议PPP项目的财政承受能力论证自《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金〔2014〕113号）发布以来，PPP项目的“识别”阶段新增两个必经程序，即物有所值评价和财政承受能力论证。
根据财政部的相关规范性文件的规定，只有通过这两个程序的PPP 项目，方可启动实施方案的编制。
物有所值评价和财政承受能力论证通常被称为“财政双评”，是PPP项目中较为重要的政府内部程序，也是PPP项目投资人和融资机构比较看重的合规要件。
笔者结合近两年参与PPP项目财政双评的评审经验，以及财政承受能力论证（下称“财承”）的相关规定，对财承环节的若干问题进行简单探讨。
一、财承的编制依据根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号，下称“21号文”），“财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP 项目财政管理提供依据”。
因此，财承环节所识别和测算的，是PPP项目中的各项财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。
二、与财承相关的若干问题1、财承论证的政府支出责任范围财承报告中，应对政府支出责任进行全面论证，包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。
在部分PPP项目财承报告中，对于运营补贴、股权投资两部分内容的测算较为详细，有明确的金额（股权投资）和测算公式（运营补贴），但风险承担部分的测算往往语焉不详，笔者曾经见过某项目的风险承担支出预测结果为0，理由是该项目为使用者付费项目，政府不需要承担项目的经营风险。
根据21号文，“风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。
通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任”。
由于PPP 项目中的政府方和社会资本方均需承担一定的风险（具体内容应在《实施方案》的风险分担机制中予以明确），特别是考虑到绝大部分PPP项目的公共属性，即使是纯粹的使用者付费项目，也应当考虑政府方可能承担的一般补偿、临时接管及提前终止补偿等支出责任。
政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引
财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知财金〔2015〕21号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），新疆生产建设兵团财务局：根据《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号），为有序推进政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目实施，保障政府切实履行合同义务，有效防范和控制财政风险，现印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》。
请遵照执行。
附件：政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引财政部2015年4月7日政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引第一章总则第一条根据《中华人民共和国预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45号）、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）等有关规定，制定本指引。
第二条本指引所称财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据。
第三条开展PPP项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范PPP项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险，实现PPP可持续发展。
PPP：未规范开展财政承受能力论证,如何整改？
作者：一气贯长空PPP：未规范开展财政承受能力论证，如何整改？这两天跟朋友聊天，PPP模式当前现状算是“情理之中、意料之外”。
情理之中，是指前期各种行业乱象被查是早晚的事可以合理预判，而涉及违法违规赚快钱的基本不会安全，所有迅速赚大钱的事基本都和刑法有关，所以整改整治算是情理之中。
意料之外，是指如此全方位高级别专项整治整改实数意料之外。
不管如何，按照规则走是OK的，PPP如此，后面专项债也是如此，亦或是其他什么模式都一样。
模式只是工具，适当容错机制范围之内“创新”或许可以，但是“违法”是绝对的红线高压线，绝对不能触碰。
原文条款：省级财政部门应压实辖内市县财政部门财政承受能力论证责任，指导市县财政部门规范开展财政承受能力论证工作，严守每一年度本级全部PPP项目从一般公共预算列支的财政支出责任不超过当年本级一般公共预算支出10%的红线（以下简称10%红线）。
合理分担跨地区、跨层级项目财政支出责任，严禁通过“借用”未受益地区财政承受能力空间等方式，规避财政承受能力10%红线约束。
审慎合理预测一般公共预算支出规模和增长率，严禁脱离项目实际通过“报小建大”等方式调整项目财政支出责任，规避财政承受能力10%红线约束。
PPP项目财政支出责任超过10%红线的地区，不得新上PPP项目；PPP项目财政支出责任超过5%的地区，不得新上政府付费PPP项目。
审计表现：典型的包括，一是不切实际做高一般公共预算收入增长率，虽然还在前5年平均增长率中，但是口径放大，将转移支付等不确定收入全部计入，典型案例如“合作期15年，前5年一般公共预算收入平均增长率45%，中间5年增长率25%，后5年增长率10%”，通过该种形式做大分母，多上项目，带来的后果就是进入运营期时无力支付，徒留一地鸡毛。
二是刻意采用单个项目支出责任计算财政承受能力。
三是“报小建大”，准备阶段测算通过，执行阶段增加项目范围、调整项目内容、提高项目标准、改变设计方案，增加投资规模，刻意不做两评一案更新，以此规避相应规则，但导致的后果就是合规手续复杂，财承不足进入死胡同，无法正常推进。
PPP项目财政承受能力论证
PPP项目财政承受能力论证随着我国经济的快速发展，城市化进程不断加快，基础设施建设的投资需求也不断增加。
为统筹城市规划、环保、公共服务、交通运输等领域需求，满足公共服务供给和市民群众日益增长的需求，政府部门开始尝试采用PPP（政府和社会资本合作）模式，以实现基础设施建设的快速发展。
PPP项目吸引社会资本共同参与，以降低政府财政支出和债务压力。
然而，PPP项目的财政承受能力是影响PPP项目成功与否的重要因素之一。
PPP项目介绍PPP项目是政府与社会资本合作的资金模式。
PPP项目包括政府将某项社会公共事业（基础设施、公用事业、保障性住房等）的规划、设计、建设、运营、管理等环节全部或部分委托给社会资本，实现政府与社会资本合作发展。
PPP项目中，资本方向社会提供资金和主导各个阶段的策划和实施，而政府方则通过监管和保障提供政策支持和服务保障等。
在PPP项目中，政府方向资本方提供一定的收益保障，以保证资本方获得预期收益。
PPP项目的投融资、盈利、风险、责权等方面均不同于传统的政府投资和企业建设运营的模式。
PPP项目的财政承受能力PPP项目是投资高、风险大的重大项目，需要通过PPP模式合作吸引社会资本。
政府在PPP项目中负责提供政策支持、保障服务等一系列配套服务，社会资本为PPP项目提供资金投入和技术支持等支持，两者共同承担项目开发、投资、建设、运营等一系列风险。
对于政府而言，它需要负责对PPP项目进行风险承担和融资，而财政承受能力则成为PPP项目成功或失败的重要因素之一。
财政承受能力是指政府在PPP项目中承担的各种财政风险的能力。
在PPP项目开发的各个阶段中，如果政府方无法承受相应的财政风险，则PPP项目就无法推进，甚至会面临项目中途停工的情况。
因此，政府的财政承受能力将直接决定PPP项目可持续的发展程度和成功率。
影响PPP项目财政承受能力的因素项目规模PPP项目的规模决定了政府的财政承受能力。
大规模的PPP项目需要大量的财政承受能力，政府在PPP项目开发过程中需要为该项目提供长时间的财政支持，包括项目资金拨付，项目的运营维护等。
棚户区改造PPP项目财政承受能力论证报告
棚户区改造PPP项目财政承受能力论证报告（此文档为word格式,下载后您可任意修改编辑！）序言根据财政部规定，开展政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范PPP项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险，实现PPP可持续发展。
根据财政部规定，财政承受能力评估，包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。
财政支出能力评估，是根据PPP项目预算支出责任，评估PPP项目实施对当前及今后年度财政支出的影响；行业和领域均衡性评估，是根据PPP模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域PPP项目，防止某一行业和领域PPP项目过于集中。
某某区财政局（或PPP中心）负责组织并会同行业主管部门——某某区住建局共同开展了本区域内PPP项目财政承受能力论证工作。
鉴于本项目为某某市某某区首次采用PPP模式实施的项目，暂不具备行业和领域均衡性评估的条件，故本报告所指的财政承受能力评估仅指财政支出能力评估，不包括行业和领域平衡性评估。
而且，鉴于某某区以前年度未实施过PPP项目，本项目为拟实施的首个PPP 项目，本报告仅对某某市某某区东南隅基础设施PPP项目单个项目的财政支出责任进行识别和测算并进行财政承受能力评估。
鉴于东南隅棚户区建设项目属于使用者付费项目，使用者付费模式下，政府不承担财政支出责任，故本报告的财政承受能力论证仅针对政府承担财政支出责任的城市基础设施配套项目。
为有序推进某某市某某区东南隅棚户区改造PPP项目，识别、测算政府在该PPP项目中的各项财政支出责任，保障政府切实履行合同义务，有效防范和控制财政风险，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为某某区PPP项目财政管理提供依据，现根据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）和东南隅项目《可行性研究报告》对某某区PPP项目财政承受能力（仅指财政支出能力）进行分析论证如下：一、项目概况某某市某某区东南隅棚户区改造PPP项目，总投资为84.26亿元，其中东南隅棚户区建设投资78.24亿元，城市基础设施配套投资月6亿元。
财政承受能力论证测算指标及方法
财政承受能力论证测算指标及方法根据《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113号）及《财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金[2015]21号）的规定，为规范PPP项目财政支出管理，有序推进项目实施，确保财政中长期可持续性，财政部门根据项目全生命周期内的财政支出、财政债务等因素，对本项目开展财政承受能力论证。
每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。
“通过财政承受能力论证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。
“未通过财政承受能力论证”的项目，则不宜采用PPP模式。
一、财政承受能力论证依据1、《中华人民共和国预算法》2、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发[2014]60号）3、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76号）4、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113号）5、《财政部关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》的通知（财库[2014]215号）6、《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资[2014]2724号）7、《财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金[2015]21号）8、《财政部关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知》（财建[2015]29号）9、《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发[2015]42号）10、《国家发展改革委国家开发银行关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知》（发改投资[2015]445号）11、《财政部关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》（财金[2016]90号）12、《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》（财金[2016]92号）13、《山东省人民政府关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的实施意见》（鲁政发[2015]12号）14、《省财政厅、省发展改革委、人民银行济南分行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见的通知》（鲁政办发[2015]35号）二、财政承受能力支出责任识别PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。
政府和社会资本合作(PPP)-滑翔基地项目财政承受能力论证报告(编制大纲)
政府和社会资本合作（PPP）-滑翔基地项目财政承受能力论证报告财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据。
开展PPP项目财政承受能力论证有利于规范PPP项目财政支出管理，有效防范和控制财政风险，实现PPP可持续发展。
“通过论证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。
“未通过论证”的项目，则不宜采用PPP模式。
每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。
省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。
1、财政能力论证的政策依据：根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国政府采购法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113号文）、国务院《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（2013年96号文）等法律、法规、规章和规范性文件。
2、财政能力论证的方法论依据：依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》。
3、财政能力论证的目的：通过对XXPPP支持基金覆盖的项目包清晰识别、测算政府和社会资本合作（以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估在基金范围内的项目实施对当前和今后年度财政收支平衡状况的影响，评估PPP项目的财政责任支出预算对财政的承受能力，规范PPP项目的各项财政支出管理，有序推进项目的投资管理，防范和控制财政风险。
PPP项目财政承受能力论证工作流程图报告目录第一章财政承受能力论证概述一、财政承受能力论证释义二、财政承受能力论证目的三、财政承受能力论证内容（一）主要参与方（二）论证对象（三）论证范围（四）论证基准日四、财政可承受能力论证依据（一）国务院政策文件（二）财政部政策文件（三）发改委政策文件五、财政承受能力论证工作流程第二章滑翔基地项目概况一、滑翔基地项目背景二、滑翔基地项目基本情况（一）滑翔基地项目名称（二）实施机构（三）授权主体（四）滑翔基地项目产品和服务三、滑翔基地项目经济技术指标（一）滑翔基地项目选址（二）滑翔基地项目建设内容、规模及投资（三）滑翔基地项目实施进度安排1、建设期2、特许经营期（四）滑翔基地项目资本金比例及资金来源第三章滑翔基地项目运作方式一、滑翔基地项目建设运营模式二、滑翔基地项目公司股权情况三、授权及合作期限（一）授权（二）合作期限四、风险分配框架五、社会投资人投资回报模式（一）可用性付费（二)运营服务费（三）政府对项目的支出责任（1）政府对滑翔基地项目的资本金支出责任（2）运营期付费责任（3）政府支付方式六、价格调整机制第四章滑翔基地项目风险及财政承受能力影响因素一、滑翔基地项目存在的风险与合作过程中产生的问题（一）风险的定义（二）政府购买服务项目风险的特点1、风险的多样性2、风险的偶然性3、风险的阶段性4、风险的渐进性二、财政承受能力影响因素（一）国内外经济金融环境（二）财政内部因素1、财源结构不合理是形成地方财政风险的经济因素2、不合理的财税体制3、债务负担日益沉重是财政风险不断累积的直接因素4、地方财政过度扩张有可能加剧地方财政风险第五章财政支出责任的识别和测算一、财政支出责任识别（一）股权投资支出责任（二）运营期支出责任（三）风险承担支出责任（四）配套投入支出责任二、财政支出责任测算第六章财政承受能力评估一、财政支出能力评估（一）2012-2016年XX市XX区财政收支情况（二）XX市XX区未来财政一般预算支出预测（三）滑翔基地PPP项目实施对财政支出的影响二、行业和领域均衡性评估三、财政承受能力评估结论第七章信息披露附图、附表：图1、财政承受能力论证工作流程图图2、滑翔基地项目目标段范围图3、滑翔基地项目实施模式示意图表1、滑翔基地项目风险分配基本框架表2、政府各年付费规模表3、财政对本项目的支出责任表4、2012-2016年XX市XX区财政总收入表5、2012-2016年XX市XX区财政一般预算支出表6、2016-2045 年XX市XX区财政一般预算支出预测表7、财政对滑翔基地项目支出占一般预算支出比例。
PPP项目财政承受能力评价
某地PPP项目财政承受能力论证报告xxxxx人民政府xxx咨询有限公司二〇年月XXXXXXPPP项目财政承受能力论证报告XXXXXX是第三批国家新型城镇化综合试点项目。
XXXXXX政府为缓解财政压力，筹集项目建设所需资金，提高XXXXXXXXXXXX 的建设水平、建设速度和运营管理水平，提升XXXXXXXXXXXX基础设施的整体服务水平，结合XXXXXXXXXXXX实际情况，拟采用政府和社会资本合作（PPP）的模式运作本项目，充分吸引社会资本参与本项目的投资、建设和运营维护。
为了响应国家部委、省委的发展战略，规范推进政府和社会资本合作（PPP）工作，以财政收支平衡为前提，保证政府具有履约能力，实现PPP项目的可持续发展，按照《财政部关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财金[2015]21号）的要求，通过责任识别、支出测算等，相关单位对XXXXXX工程PPP项目（本项目）开展财政承受能力的评估和论证工作。
具体如下：一、财政支出责任识别在本项目的整个项目经营期内，政府承担的支出责任主要可以分为股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入四类。
（一）股权投资支出股权投资支出责任指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。
本项目中，初步拟定项目资本金为37.05亿元，其中政府出资3.70亿元。
（二）运营补贴支出运营补贴支出责任指在PPP项目运营期间，由政府承担的直接付费责任。
XXXXXX项目建设内容包括190.77万平方米安置房及配套公建和地下建筑等，规划建设规模较大，投资额较高，项目建设周期长，政府需承担运营补贴支出责任。
（三）风险承担支出风险承担支出责任指在PPP项目运营期间内，由于政府承担风险而带来的财政或有支出责任。
按照“风险由最适宜的一方来承担”的原则，合理分配政府和项目公司需要承担的风险责任。
通常，法律、政策等方面的风险主要由政府承担，项目运营、维护及财务等商业风险主要由项目公司承担，不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。
PPP项目财政承受能力论证范本
PPP项目财政承受能力论证报告（财政部门）（实施机构）（咨询单位）年月日目录一、项目基础信息 (1)（一）项目名称 (1)（二）实施机构 (1)（三）项目概况 (1)（四）项目运作方式 (1)（五）风险分配框架 (2)二、责任识别 (6)（一）股权投资支出责任 (6)（二）运营补贴支出责任 (6)（三）风险承担支出责任 (6)三、财政承受能力论证 (7)（一）财政支出责任识别及测算 (7)（二）财政承受能力评估 (9)（三）地方政府债务影响评估 (13)（四）行业和领域均衡性影响评估 (13)四、结论 (13)一、项目基础信息（一）项目名称PPP项目（以下简称“本项目”）。
（二）实施机构由作为本项目实施机构具体负责项目准备、采购、执行、移交及全生命周期监管等工作并代表人民政府签署PPP项目合同。
（三）项目概况项目基本情况。
（四）项目运作方式据《国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724号）等文件精神，准经营性项目：采用建设—运营—移交（BOT）、设计—建设—运营—移交（DBOT）、建设—拥有—运营（BOO）等模式推进。
要建立投资与收入的协同机制，为投资者获得合理回报积极创造条件。
针对项目特点，从以下方面分析运作方式影响因素：（1）收费定价机制（2）项目投资收益水平（3）风险分配基本框架（4）融资需求综合考虑项目收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求等因素，作为新建/扩建项目，PPP项目可采用的运作方式。
该运作方式下，地方人民政府授权作为项目实施机构，通过公开、公平、公正的竞争方式选择社会资本方，并与中标社会资本方签订《投资协议》。
之后由中标社会资本在组建项目公司，人民政府授权与项目公司签署《PPP项目合同》，授予项目公司该项目的特许经营权。
项目公司承担本项目的投融资、建设、运营及维护等工作，并通过可行性缺口补助/政府补贴/使用者付费方式实现投资回收并获取投资回报。
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》
政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引第一章总则第一条根据《中华人民共和国预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45号）、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）等有关规定，制定本指引。
第二条本指引所称财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据。
第三条开展PPP项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范PPP项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险，实现PPP可持续发展。
第四条财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模。
第五条财政承受能力论证的结论分为“通过论证”和“未通过论证”。
“通过论证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。
“未通过论证”的项目，则不宜采用PPP模式。
第六条各级财政部门（或PPP中心）负责组织开展行政区域内PPP项目财政承受能力论证工作。
省级财政部门负责汇总统计行政区域内的全部PPP项目财政支出责任，对财政预算编制、执行情况实施监督管理。
第七条财政部门（或PPP中心）应当会同行业主管部门，共同开展PPP项目财政承受能力论证工作。
必要时可通过政府采购方式聘请专业中介机构协助。
第八条各级财政部门（或PPP中心）要以财政承受能力论证结论为依据，会同有关部门统筹做好项目规划、设计、采购、建设、运营、维护等全生命周期管理工作。
PPP财政承受能力论证报告
***污水处理厂改扩建工程政府和社会资本合作(PPP)项目财政承受能力论证报告编号：2016-***-04二○一六年一月目录一、项目基础信息 (1)（一）项目基本情况简介 (1)（二）项目背景 (3)（三）项目产出说明 (4)（四）风险分配框架 (7)（五）运作方式 (8)（六）付费机制 (10)（七）交易结构 (10)（八）合同体系 (10)（九）监管架构 (11)二、论证依据 (13)三、支出责任的识别 (15)（一）股权投资支出 (15)（二）运营补贴支出 (15)（三）风险承担支出 (16)（四）配套投入支出 (17)四、政府财政支出测算 (18)（一）基础数据的确定 (18)（二）股权投资支出测算 (18)（三）运营补贴支出测算 (18)（三）风险承担支出 (20)（四）配套投入支出 (21)（五）政府支出测算结果 (21)五、能力评估 (22)（一）财政支出能力评估 (22)（二）行业和领域平衡性评估 (24)六、财政承受能力论证结论及建议 (25)七、附表 (26)附表：1.项目支出基础数据汇总表2.项目财政承受能力论证参数计算表3.***未来年度财政公共预算支出预测结果汇总表一、项目基础信息（一）项目基本情况简介1、项目地点本项目位于**********村。
2、项目实施机构***人民政府授权***水务局作为本项目的实施机构，负责本PPP 项目准备、采购、监管和移交等实施工作，以公平、公正、公开、择优的原则选择合作社会资本，并与依法选定的社会资本签订PPP协议。
3、项目建设内容、规模及已实施概况***污水处理厂一期现状污水处理规模为：旱季平均时833m3/h，最大时流量1242m3/h，雨季规模1666m3/h，污泥干固体处理量为2015kgDS/d，出水水质标准为一级B，规模为2万吨/日。
本次改扩建工程优先将一期尾水排放标准由一级B标准提升至一级A标准，再扩建2万吨/日。
改扩建后总规模1667m3/h，最大时流量2350m3/h，雨季规模3333m3/h。
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支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投 入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套 投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产 投入，应依法进行评估，合理确定价值。”
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二、财政支出责任的测算
运营补贴支出责任的测算
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指 引》（财金〔2015〕21号）：“对政府付费模 式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担全部 直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社 会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现 值）、年度运营成本和合理利润。”
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三、财政承受能力论证的时间
实施方案是开展物有所值评价和财政 承受能力论证的基础。 若物有所值评价或财政承受能力论证 不通过，需对实施方案进行修改。 通过物有所值评价，是开展财政承受 能力论证的前提。 实施方案调整后，需要对物有所值评 价和财政承受能力论证结论进行调整。
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5
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四、财政承受能力论证的对象和范围
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支出责任。“
二、财政支出责任的测算
股权投资支出责任的测算
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论 证指引》（财金〔2015〕21号）：“股权投 资支出应当依据项目资本金要求以及项目公 司股权结构合理确定。股权投资支出责任中 的土地等实物投入或无形资产投入，应依法 进行评估，合理确定价值。“
20
6
资本成本及利润 484 833.3
8
103 833.3
1
30
150 833.3
2
199 833.3
3
250 833.3
4
305 833.3
5
421 833.3
7
550 833.3
9
619 833.3
10
692 833.3
11
768 833.3
12
假设条件：建造成本10000；合作期限12年；折现率5%；利润率7%
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二、财政支出责任的测算
运营补贴支出责任的测算
问题3：“折现年数”最大值是否衡等于“补贴周期年数”？
OSt =
TCC t × (1 + P1) × (1 + K) + OCt × (1 + P2 )－Ut N
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二、财政支出责任的测算
运营补贴支出责任的测算
问题3：“折现年数”最大值是否衡等于“补贴周期年数”？
假设条件：贷款总额10000；还款次数12次（每年还款1次）；年利率9%
29
二、财政支出责任的测算
运营补贴支出责任的测算
OSt = TCC t × (1 + P1) × (1 + K) + OCt × (1 + P2 )－Ut N
运营补贴(基于建设成本)
当年生产能力的分摊建设成本 362 833.3
四、财政承受能力论证的对象和范围
《政府和社会资本合作项目财政承受能 力论证指引》（财金〔2015〕21号）
各级财政部门（或PPP中心）负责组织开展行 政区域内PPP项目财政承受能力论证工作。省 级财政部门负责汇总统计行政区域内的全部 PPP项目财政支出责任，对财政预算编制、执 行情况实施监督管理。
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二、财政支出责任的测算
运营补贴支出责任的测算
问题4：运营补贴计算公式适用于何种情形？
OSt =
TCC t × (1 + P1) × (1 + K) + OCt × (1 + P2 )－Ut N
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二、财政支出责任的测算
财政预算支出规模的预测
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论 证指引》（财金〔2015〕21号）：“第二 十七条 在进行财政支出能力评估时，未来 年度一般公共预算支出数额可参照前五年相 关数额的平均值及平均增长率计算，并根据 实际情况进行适当调整。”
∑
N
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二、财政支出责任的测算算各年度运营补贴？
OSt =
TCC × (1 + P1) × K + OCt × (1 + P2 )－Ut 1 1 (1 + K )N
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假设条件：建造成本10000；合作期限12年；折现率5%；利润率7%
学习目标：
1. 了解PPP项目财政承受能力论证的 基本框架 2. 熟悉财政支出能力评估的要求 3. 熟悉行业和领域均衡性评估的要求
4
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目录
一、财政承受能力论证综述 二、财政支出能力评估 三、行业和领域均衡性评估 四、财政承受能力论证结论 五、要点回顾及名词解释
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第一部分 财政承受能力论证综述
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五、财政承受能力论证的方法
定量分析法 定性分析法
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第二部分 财政支出能力评估
• 财政支出责任的识别 • 财政支出责任的测算 • 财政预算支出规模的预测 • 财政支出能力评估结论
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一、财政支出责任的识别
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一、财政支出责任的识别
股权投资支出责任的识别
• 财政承受能力论证的作用 • 财政承受能力论证的内容 • 财政承受能力论证的时间 • 财政承受能力论证的对象和范围 • 财政承受能力论证的方法
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一、财政承受能力论证的作用
《政府和社会资本合作项目财政承受能力 论证指引》（财金〔2015〕21号）：
开展PPP项目财政承受能力论证，是政府履行 合同义务的重要保障，有利于规范PPP项目财 政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和 控制财政风险，实现PPP可持续发展。
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二、财政支出责任的测算
风险承担支出责任的测算
概率法。在各类风险支出数额和发生概率均可进行测 算的情况下，可将所有可变风险参数作为变量，根据 概率分布函数，计算各种风险发生带来的风险承担支 出。
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二、财政支出责任的测算
配套投入支出责任的测算
政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指 引》 （财金〔2015〕21号）：” 配套投入
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二、财政支出责任的测算
运营补贴支出责任的测算
OSt = TCC t × (1 + P1) × (1 + K) + OCt × (1 + P2 )－Ut N
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延伸了解
等额本息还款
偿还的本金 支付的利息
115.3 318.1 221.1 407.2 488.9 695.6 632.6 563.8 753.5 806.6 900.0 855.3 1,175.41,281.2 989.3 1,078.4 907.6 832.7 643.0 700.9 763.9 496.5 541.2 589.9 1
《PPP项目资产评估及相关咨询业务操作 指引》（中评协〔2016〕38号）
财政承受能力论证的论证对象，是指分析评价财政 承受能力对应的本级政府。 财政承受能力论证的论证范围，是指分析评价某一 级政府的财政承受能力所对应需要财政资金支持的 PPP项目范围，包括财政支出能力评估的评估范围
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以及行业和领域均衡性评估的评估范围。
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PPP项目财政承受能力论证
主讲教师： 丘开浪
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课程简介
课程主要内容：对PPP项目开展财政 承受能力论证的方法和要求进行介 绍。 课程适宜对象：
评估专业人员 PPP咨询机构人员
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教师简介：
丘 开 浪
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厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任 公司 高级合伙人 厦门大学资产评估专业学位研究生校外导师、 财政部PPP专家、中评协教育培训委员会委员、 福建省及厦门市国资委专家、厦门市中小企业 服务专家、海西并购俱乐部智库专家。 研究方向：企业价值评估；PPP相关咨询与评 估；国有资产管理与咨询；并购重组咨询；与 估值相关的各类咨询。
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论 证指引》（财金〔2015〕21号）” 风险承 担支出责任是指项目实施方案中政府承担风 险带来的财政或有支出责任。通常由政府承 担的法律风险、政策风险、最低需求风险以 及因政府方原因导致项目合同终止等突发情
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况，会产生财政或有支出责任。“
一、财政支出责任的识别
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一、财政支出责任的识别
运营补贴支出责任的识别
政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 （财金〔2015〕21号）：” 运营补贴支出责任是 指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不 同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。 政府付费模式下，政府承担全部运营补贴 支出责任； 可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支 出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴
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二、财政支出责任的测算
风险承担支出责任的测算
比例法。在各类风险支出数额和概率难以进行准确测 算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时 期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。
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二、财政支出责任的测算
风险承担支出责任的测算
情景分析法。计算公式为： 风险承担支出数额 =基本情景下财政支出数额×基本情景出现的概率 +不利情景下财政支出数额×不利情景出现的概率 +最坏情景下财政支出数额×最坏情景出现的概率
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假设条件：贷款总额10000；还款次数12次（每年还款1次）；年利率9%