11240证券投资理论与实务全真模拟卷(八套)

全真预测卷（一）

名词解释

1. 股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限倾情发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证

2. 优先股:是相对于普通股而言的, 是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配的股份

3. 债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券, 是表明投资者

与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。

4. 政复府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证

简答题

一、简述影响债券投资价值的因素

内部因素： 1.债券的信用评级 2.债券的期限 3.债券的票面利率

4.债券的流动性

5.债券的税收待遇

6.债券的提前赎回条款

外部因素:1. 基础利率 2.市场利率 3.通货膨胀 4.汇率

二、简述利率期限结构的类型。

1. “正向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越高

2. “反向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越低

3. “平直的”利率曲线,表示不同期限的债券利率相等,这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象

4. “拱形的”利率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系

三、简述理性预期理论对利率期限结构的解释

理性预期理论又称“无偏预期理论” , 这种理论认为,投资者的一般看法构成市场预期市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时,该理论还认为,债券的远期利率在量上应等于未来相同时期的即期利率的预期。因而,一组呈上升趋势的即期利率可被解释为是市场预期未来即期利率看涨,如“正向的”利率曲线;反之,则是市场预期未来即期

利率看跌,如“反向的”利率曲线:当市场预期所有的即期利率大致相同时,会出现“平直的” 利率曲线的情况:当市场预期未来即期利率在短期（二三年内）看涨,而后会下降时,就会出现“拱形的”利率曲线的情况。

四、简述流动性偏好理论对利率期限结构的解释。

流动性偏好理论的基本观点是,投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。投资者在接受了长期债券时,就会要求对与较长偿还期相联系的风险给予补偿,这便导致了流动性溢

价的存在。由于流动性溢价的存在,在流动性偏好理论中,如果预期利率上升,其利率期限结构向上倾斜的;如果预期利率下降的幅度较小,其利率期限结构虽然是上倾斜的,但两条曲线趋

于重合:如果预期利率下降较多,其利率期限结构是向下倾斜的。

论述题

一、论述健全的公司法人治理机制所包含的内容

1. 规范的股权结构: 股权结构是公司法人治理结构的基础,许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权结构有关

2. 有效的股东大会制度:股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排,能否建立有效的股东大会制度,是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键

3. 董事会权力的合理界定与约束: 董事会作为公司的决策机构,对于公法人治理机制的完善具有重要作用

4. 完善的独立董事制度:在董事会中引入独立董事制度,可以加强公司董事会的独立性,有利于于董事会对公司的经营决策作出独立判断

5. 监事会的独立性和监督责任:一方面,应该加强监事会的地位和作用,增强监事会的独立性和加强监督的力度,限制股东提名监事候选人和作为监事会召集人: 另一方面,应该加大监事

会的监督责任

6. 优秀的职业经理层: 是保证公司治理机构规范化、高效化的人才基础

7. 相关利益者的共同治理:相关利益者包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者

二、从成本、技术、质量三个方面来论述产品的竞争能力

1. 成本方面:成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。在很多行业中,成本优势是决定竞争优势的关键因素。企业一般通过规模经济、专有技术、优惠的原材料和低廉的劳动力实现成本优势。取得了成本优势,企业在激烈的竞争中便处于优

势地位,意味着企业在竞争对手失去利润时仍有利可图,亏本的危险较小；同时,低成本的优势,也使其他想利用价格竞争的企业有所顾忌,成为价格竞争的抑制力

2. 技术方面:技术优势是指企业拥有比行业其他竞争对手更强大的技术实力及其研究与开发新产品的能力。在现代经济中,企业新产品的研究与开发能力是决定企业竞争成败的关键。技术创新的主体是高智能、高创造力的高级创新人才,实施创新人才战略,是上市公司竞争制

胜的务本之举,具有技术优势的上市公司往往具有更大的发展潜力

3. 质量方面:质量优势是指公司产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场,从而取得竞争优势。质量是产品信誉的保证,质量好的产品会给消费者带来信任感。严格管理,不断提高公司产品的质量,是提升公司产品竞争力的行之有效的方法

全真预测试卷（二）

名词解释

1. 金融债券:是指银行以及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本息的有价证券

2. 蓝筹股:是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚的大公司发行的股票

3. 证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式,即通过发行基金收益凭

证（基金份额）,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的投资方式。

4. 期货:是指买卖双方支付一定数量的保证金,通过期货交易所进行的以将来的特定日作为交

割日,按成交时约定的价格交割一定数量的某种特定商品的标准化协议

简答题

一、简述市场分割理论对期限结构的解释