鲁商发展2019年决策水平分析报告
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三、资产结构分析
鲁商发展2019年资产总额为5,601,944.49万元，其中流动资产为 5,439,325.31万元，主要分布在存货、预付款项、货币资金等环节，分别 占企业流动资产合计的81.7%、8.27%和6.68%。非流动资产为162,619.18 万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的51.52%、 18.61%。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的81.7%， 说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密
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575,166.87
0.62 571,606.5
22.99 464,739.82
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1,711,837.8
1,438,365.8
1,304,748.3
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384,367.42
-35.61 596,895.56
-2.14 609,920.26
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2,105,837.9
1,946,229.9
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150,449.14
22.74 122,580.1
31.37 93,308.13
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五、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
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鲁商发展2019年决策水平报告
从支付能力来看，鲁商发展2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加，但企 业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看，企业经营活动的资 金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从 盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为12.25倍。从实现利润和利息 的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
1,698,016.8
8.2
14.62
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5
3
2019年所有者权益为469,564.82万元，与2018年的288,886.11万元 相比有较大增长，增长62.54%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
5,132,379.6
4,598,947.8
4,077,425.2
11.6
Baidu Nhomakorabea
12.79
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7
8
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355,169.53 674.63 45,850
469,564.82
62.54 288,886.11
10.23 262,064.66
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100,096.8
0 100,096.8
0 100,096.8
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10,984.32
6.21 10,341.77
-65.16 29,683.64
0
12,684.43
18.54 10,700.19
6.31 10,065.21
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
14.79 5.58 5.78 1.18
10.39
2018年
15.11 5.34 5.46 1.12 8.53
2017年
8.72 3.97 3.48 0.66 4.49
鲁商发展2019年内部经营资产的盈利能力为1.03%，与2018年的 0.97%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为55.22%，与 2018年的13.56%相比有较大幅度的提高，提高41.66个百分点。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
1.15
2018年
0.21 12.25
0.92
1.18 0.27 8.64 0.94
2017年
1.23 0.28 9.49 0.94
六、盈利能力分析
鲁商发展2019年的营业利润率为5.58%，总资产报酬率为1.18%，净 资产收益率为10.39%，成本费用利润率为5.77%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为5,564,969.96万元，经营资产的收益率为1.03%，而 对外投资的收益率为55.22%。
鲁商发展2019年决策水平报告
鲁商发展2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为56,896.01万元，与2018年的45,781.77万元相比 有较大增长，增长24.28%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。2019年营业利润为57,415.45万元，与2018年的47,111.21 万元相比有较大增长，增长21.87%。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年鲁商发展成本费用总额为985,110.79万元，其中：营业成本为 812,157.09万元，占成本总额的82.44%；销售费用为71,768.67万元，占 成本总额的7.29%；管理费用为31,896.75万元，占成本总额的3.24%；财 务费用为5,055.22万元，占成本总额的0.51%；营业税金及附加为 64,635.64万元，占成本总额的6.56%。2019年销售费用为71,768.67万元， 与2018年的56,739.71万元相比有较大增长，增长26.49%。2019年销售 费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显， 但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为 31,896.75万元，与2018年的26,779.61万元相比有较大增长，增长 19.11%。2019年管理费用占营业收入的比例为3.1%，与2018年的3.04% 相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升， 管理费用支出合理。
内部资料，妥善保管
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鲁商发展2019年决策水平报告
切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例 关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本 合理。存货所占比例过高。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为5,132,379.67万元，与2018年的4,598,947.88万元 相比有较大增长，增长11.6%。2019年企业负债规模有较大幅度增加，负 债压力有较大幅度的提高。
鲁商发展2019年资产总额为5,601,944.49万元，其中流动资产为 5,439,325.31万元，主要分布在存货、预付款项、货币资金等环节，分别 占企业流动资产合计的81.7%、8.27%和6.68%。非流动资产为162,619.18 万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的51.52%、 18.61%。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的81.7%， 说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密
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575,166.87
0.62 571,606.5
22.99 464,739.82
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1,711,837.8
1,438,365.8
1,304,748.3
19.01
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384,367.42
-35.61 596,895.56
-2.14 609,920.26
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2,105,837.9
1,946,229.9
0
150,449.14
22.74 122,580.1
31.37 93,308.13
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五、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
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鲁商发展2019年决策水平报告
从支付能力来看，鲁商发展2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加，但企 业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看，企业经营活动的资 金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从 盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为12.25倍。从实现利润和利息 的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
1,698,016.8
8.2
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2019年所有者权益为469,564.82万元，与2018年的288,886.11万元 相比有较大增长，增长62.54%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
5,132,379.6
4,598,947.8
4,077,425.2
11.6
Baidu Nhomakorabea
12.79
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355,169.53 674.63 45,850
469,564.82
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10.23 262,064.66
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6.21 10,341.77
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18.54 10,700.19
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项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
14.79 5.58 5.78 1.18
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2018年
15.11 5.34 5.46 1.12 8.53
2017年
8.72 3.97 3.48 0.66 4.49
鲁商发展2019年内部经营资产的盈利能力为1.03%，与2018年的 0.97%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为55.22%，与 2018年的13.56%相比有较大幅度的提高，提高41.66个百分点。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
1.15
2018年
0.21 12.25
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1.18 0.27 8.64 0.94
2017年
1.23 0.28 9.49 0.94
六、盈利能力分析
鲁商发展2019年的营业利润率为5.58%，总资产报酬率为1.18%，净 资产收益率为10.39%，成本费用利润率为5.77%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为5,564,969.96万元，经营资产的收益率为1.03%，而 对外投资的收益率为55.22%。
鲁商发展2019年决策水平报告
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一、实现利润分析
2019年实现利润为56,896.01万元，与2018年的45,781.77万元相比 有较大增长，增长24.28%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。2019年营业利润为57,415.45万元，与2018年的47,111.21 万元相比有较大增长，增长21.87%。在市场份额迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年鲁商发展成本费用总额为985,110.79万元，其中：营业成本为 812,157.09万元，占成本总额的82.44%；销售费用为71,768.67万元，占 成本总额的7.29%；管理费用为31,896.75万元，占成本总额的3.24%；财 务费用为5,055.22万元，占成本总额的0.51%；营业税金及附加为 64,635.64万元，占成本总额的6.56%。2019年销售费用为71,768.67万元， 与2018年的56,739.71万元相比有较大增长，增长26.49%。2019年销售 费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显， 但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为 31,896.75万元，与2018年的26,779.61万元相比有较大增长，增长 19.11%。2019年管理费用占营业收入的比例为3.1%，与2018年的3.04% 相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升， 管理费用支出合理。
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
鲁商发展2019年决策水平报告
切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例 关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本 合理。存货所占比例过高。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为5,132,379.67万元，与2018年的4,598,947.88万元 相比有较大增长，增长11.6%。2019年企业负债规模有较大幅度增加，负 债压力有较大幅度的提高。