第十二讲 国际贸易融资(中文)
国际贸易融资简介
国际贸易融资简介目录第一部分出口贸易融资业务一、打包贷款 (1)二、出口押汇 (3)三、出口票据贴现 (5)四、出口商票融资 (6)五、出口信保融资 (7)六、出口单据质押贷款 (9)七、自营福费廷 (10)八、收付通 (11)第二部分进口贸易融资业务一、减免保证金开证 (12)二、提货担保/提单背书 (14)三、进口押汇 (16)四、进口代付 (18)五、假远期信用证 (20)六、低风险进口融汇通 (21)七、收付通 (22)第三部分国内信用证及其融资业务一、国内信用证 (23)二、国内信用证项下打包贷款 (24)三、国内信用证项下买方押汇 (25)四、国内信用证项下卖方押汇 (26)五、国内信用证项下议付 (27)第四部分退税贷款、应收账款融资及其他业务一、出口退税帐户托管贷款 (28)二、应收账款融资 (30)第一部分出口贸易融资业务一、打包贷款一、产品定义出口押汇，系指出口企业凭符合条件的正本信用证、出口合同/订单等，向我行申请用于出口货物备料、生产和装运等履约活动的短期贸易融资。
二、准入条件1．客户信用等级须为A级以上（含），仅办理低信用风险业务的除外。
2．客户或客户核心管理层从事国际贸易2年以上（含），在各银行、海关、外管局的信誉记录良好，未发生过重大经营失误、不履约等情况。
3．客户与贸易对手合作情况良好、稳定，未发生重大贸易纠纷，无不良履约行为（新客户除外）。
4．对于从事期货交易的客户，客户信用等级须为AA级以上（含）。
5．对于产品附加值较低的简单加工企业、贴牌代工企业，客户信用等级须为AA 级以上（含）。
6．如果信用证要求的运输单据为非物权凭证（空运单、铁路运单等）或非全套物权凭证，生产型客户在我行信用等级应为AA级以上（含）。
7．办理订单融资业务，生产型客户应在我行信用等级AA级以上（含）。
三、产品主要规定1. 业务范围：信用证、跟单托收以及汇款方式项下的打包贷款（跟单托收或汇款项下打包贷款亦可称为订单融资）。
[国际贸易融资的业务类型]国际贸易融资工具
![[国际贸易融资的业务类型]国际贸易融资工具](https://img.taocdn.com/s3/m/7b2d672f443610661ed9ad51f01dc281e53a5641.png)
[国际贸易融资的业务类型]国际贸易融资工具1.一般性贸易融资。
它是指资金来自商业银行。
通常情况下，这种融资多与国际结算紧密结合。
贷款期限有短期、中期、长期三种;利率采用市场上固定或浮动利率。
2.政策性贸易融资。
它足指由各国官方或半官方出口信贷机构利用政府预算资金向另一国银行、进口商、政府提供的贷款，或半官方出口信贷机构提供的信贷担保，由商业银行利用其自有资金向另一国银行、进口商、政府提供的贷款。
该贷款通常被限定用于购买贷款国的资本货物，以促进贷款国的出口。
(二)按照融资的货币划分本币贸易融资。
它是指使用贷款国的货币提供的融资。
一般情况下，这种贷款的对象为本国外贸企业。
2.外币贸易融资。
它是指使用非贷款国的货币提供的融资。
此处所言外币，可以是借款国的货币，也可以是第三国的货币，但必须是可自由兑换的货币。
(三)按照融资有无抵押品划分1.无抵押品贷款，也称为信用贷款。
它是指银行无须企业提供任何抵押品，而是凭借企业自身信用做担保向其发放的贷款。
一般情况下，该贷款只适用于资信好、与该银行业务往来时间长、无不良记录的大中型外贸企业。
2.抵押贷款。
它是指需要抵押品而发放的贷款。
该贷款通常适用于风险大、期限长的项目，或信用级别低的中、小外贸企业融资。
目前国际上通常采用的国际贸易融资方法有：国际保理、信用证、福费廷、打包放款、出口押汇、进口押汇。
贸易融资的方式可以分为以下几种：1.授信开证：是指银行为客户在授信额度内减免保证金对外开立信用证。
2.进口押汇：是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。
进口押汇通常是与信托收据配套操作的。
也就是说，开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人，申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售，并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。
开证行与开证申请人由于信托收据形成信托关系，银行保留单证项下货物销售收入的受益权，开证申请人拥有单证法律上的所有权，能够处分单证项下的货物。
国际贸易融资方式介绍PPT(29张)
出口商
① 申 请
③ 保 理 合
⑤ 交 单
同
出口保理商
④贸易合同
⑥寄单索付 ②资信调查
进口商
⑦ 提 示
⑧ 付 款
进口保理商
二、保理商提供的服务
信用风险控制
出口贸易融资
Hale Waihona Puke 销售帐户管理应收帐款的催收
国际保理业务的费用包括三部分： （1）保理商佣金，其中出口保理商佣金 约为发票金额的0.1-0.4%，进口保理商佣金 约为发票金额的0.4-1%。不同保理商确定的佣
请问交通银行有权向B追索吗？中国银行又是否有 权拒付？
案例分析 ：
交通银行有权向B公司和中国银行追索
在福费廷业务中，票据买卖无追索权，但是要 有条件，其中一条就是正当交易，买卖双方签 定的合同是合法正当的，能得到进出口当局批 准许可的。
第四节 保理业务
一、概念：
保理业务是指出口商以商业信用形式出卖商 品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有 关单据卖断给经营保理业务的财务公司或专门组 织，收进全部或部分货款，从而取得资金融通的 业务。
进口保理商负责信用调查、额度审定、 债款回收、 坏帐担保
五、我国目前的国际保理业务
2004年我国企业海外应收欠账率达4％，逾期未 收汇金额达200亿美元，其中约1亿美元应收账 款将成为呆账或坏账。
国际保理业务仅为2.4亿欧元 目前在国际上，欧美国家，特别是在欧盟内部，
80％的进出口业务都是非信用证方式，并由保理 商代理收款 。
保理案例一
花旗银行对进口商A和出口商B之间的应收帐款 100万元提供了保理业务，花旗银行向B预支了 80万元。
1、若在花旗银行向A催收帐款时被告知B提供的 货物不符合贸易合同，A只能付一半货款即50万 元。此时，花旗银行是否可以向出口尚B追索预 付款？或是应该自行承担这部分损失？
国际贸易融资业务的基础知识
国际贸易融资业务的基础知识一、国际贸易融资业务的主要特点（一）定义狭义地来讲，国际贸易融资业务是指开立信用证，为信用证项下货款支付或收取提供的资金融通，以及对信用证项下单据物权再提供信用等一类短期信贷业务。
国际贸易融资是一个围绕跟单信用证（DOCUMENT LETTER OF CREDIT，以下简称信用证）而运作的短期融资业务类别。
信用证是以银行信用作支持的结算工具，是开证行有条件地为进口商支付货款的承诺。
履行付款承诺的条件是出口商必须在信用证效期内提交符合信用证规定单据条款的商务单据（海运提单等货物单据）或金融单据（汇票），只要单证一致，单单相符，开证行就必须在单据提示日即期地支付货款，或在提示日确认在某一将来日期到时兑付。
信用证具有如下特点：（1）这种付款承诺虽然是有条件的，但却是第一性的，不需要追索就必须向受益人（出口商）或相关银行履行的付款责任；（2）开证行的付款责任不受贸易合同等其他契约关系的影响，是独立的责任；（3）银行之间处理信用证业务是单据交易而非货物交易，信用证受益人（出口商）将货物单据交给出口商的银行寄单索汇，属卖出单据，出口商的银行取得单据并垫付货款则属买入单据，开证行对出口商银行偿付的同时向其买入单据，开证申请人（进口商）付款后开证行释放货物单据，性质为付款赎单。
信用证之所以被纳入信贷业务范畴是因为它不仅仅是国际结算工具，而且也是短期融资工具。
当它以减免部分或全部保证金方式出借银行信用，不要求开证申请人（进口商）在开证时立即支付货款，使进口商得以在开证日至付款日到期这段时间，不必将其经营周转中的资金头寸以保证金的形式存入银行，直至到期才支付，这就间接地为进口商提供了资金融通。
只要未收足保证金开证，就会对开证行构成一个信用风险敞口，否则它只是一种纯粹的结算工具。
不仅信用证本身可以成为资金融通工具，它还可以派生出相关的授信业务。
信用证是开证行为进口商开出的，简称为进口开证；出口商的银行收到开证行开来的信用证，交给作为受益人的出口商，简称为出口来证。
第十二讲 国际贸易融资(中文)
作为进出口中介的银行（信用证）
进口商
6: 进口商偿还所欠银行款项
1: 进口商获得银行为其付款的承诺
2: 银行向出口商承诺代进口商付款 5: 银行把 ‘货物’交给进口商
银行
4: 银行向进口商付款
3: 出口商向其信任的银行 ‘发出货物’
出口商
信用证的主要内容
Bank of the East, Ltd.
43.56
8.71 Rቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ52.27
39.21
7.84 R$47.05
4.35
5.22
Industrial product tax(15%)
Subtotal Tax on circulation sevices(18%)
7.84
60.11 10.82
7.06
54.11 9.74
Subtotal
Retailer cost and markup(30%) Price per case to consumer
• 信用证的主要优点是降低风险 • 信用证的主要缺点是进口商要向开证行缴纳 一定费用，并占用进口商在开证行的贷款额 度
国际贸易的时间顺序和结构
时间和事件
提出报价 要求
签订出 口合同
发出 货物
接收 票据
收到 货物
交易的 现金结算
谈判
准备货物
开出票据
融资阶段
典型的信用证流程
1. 进口商下订单 3. 进口商申请 开出信用证 2. 出口商同意接受订单
比同类型其他品牌的价格大约高8％
巴西国情
• 长期存在较高的通胀 • 在流通领域的各个环节都需要对未预期的通 胀给予补偿，所以要求30％的加价或利润是 比较常见的做法 • 货币改革使该国的通胀得到遏制，流通环节 的加价有所降低
国际贸易融资
由于赊销对出口商存在信用风险，出口商必须认真考 虑进口商的资信。如果业务需要，只能以赊销的支付方式出 口，出口商减少这种信用风险的可考虑方法有三个：出口信 用保险；福费廷；国际保付代理。
PPT文档演模板
国际贸易融资
采用托收方式应注意问题2
托收情况下，银行只提供服务，不提供信用。
❖ 在托收方式下，应争取CIF、CIP价格条件成交，在买方
未偿付货款前货物出险，可独自向保险公司索偿。或装
船前投保卖方利益险或出口信用险。 ❖买方签回销售确认书或合同后再办理装运，严格按合同
规定装运货物和制单，以防进口人找借口拒付货款。 ❖为若卖减方少在托风收险方式，下采出口用货国物际，不铁能路按合、同空规定运回、收货邮款包，等主要运是输买方方无式偿还及能
承兑交单 （document against acceptance, D/A）
付款人 （进口人）
合同规定承兑交单方式
委托人 （出口人）
6 1
3 4
到 期 日 付 款
人承兑汇票，银行交单提示汇票和单据，进口按委托书指示向买方
代收行
2.寄交托收指示书、 汇票、货运单据
票收 ，委装 跟托货 。 单书， 交 交，填 款 付开写
国际贸易融资
首先，出口商要和本国的一间保理公司接 触(出口保理商)，而这间公司则联系进口商所在国 的保理公司(进口保理商)。一旦两家保理公司都同 意接受这次交易的保理业务，按赊销方式进行的销 售即告成立。出口商把发票邮寄给进口商的同时， 即意昧着出口商将应收账款转卖给了出口保理 商．出口保理商则按照发票面值，在扣除了相关保 理费和针对信用期延期时间收取的利息后，支付给 出口商销售款。
国际贸易融资概述
保付代理的作用
1.对出口商的好处 （1）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。 （2）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转，促进
利润增加。 （3）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。 （4）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进
•商业承兑汇票特点
§ 1 、商业承兑汇票的付款期限，最长不超过6 个月 § 2 、商业承兑汇票的提示付款期限，自汇票到期日起10
天 § 3 、商业承兑汇票可以背书转让 § 4 、商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商 业承兑汇票向银行申请贴现 § 5 、适用于同城或异地结算。商业承兑汇票不附带利息 § 商业承兑汇票相当于企业签发的长期支票 § 商业承兑汇票业务仅限于人民币，汇票的付款期限最长
不超过六个月，每张汇票的金额一般不超过五千万元。
商业承兑汇票贴现
§ 商业承兑汇票贴现是指持票人将未到期 的商业承兑汇票转让给银行，银行再按贴 现率扣除贴现利息后将余额票款付给持票 人的一种授信业务。
•银行承兑汇票的样式和记载事项
1、银行承兑汇票票样第一联
2、银行承兑汇票第二联
银行承兑汇票第二联背面
目前，办理出口信贷融资业务的除官方的专门机构中国 进出口银行外，还有中国银行、中国建设银行、中国工商银 行等商业性银行。
2. 出口信贷的特点
1.出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务。 2.出口信贷的发放与出口信用保险、担保相结合。 3.出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率一般低于相 同条件的商业银行贷款利率，利差由国家补贴。 4.出口信贷的目的是促进本国出口。 5.出口信贷要受国际协定的约束。
短期国际贸易融资 中长期国际贸易融资 一般性贸易融资 政策性贸易融资 本币贸易融资 外币贸易融资 无抵押品贷款 抵押贷款
国际贸易融资是什么意思
国际贸易融资是什么意思国际贸易融资是指在国际贸易中，为解决跨国交易中的支付和融资问题而采取的一种金融手段。
国际贸易的特点是跨境交易、货物流通距离较远，涉及多种货币的支付、风险较高等，因此需要借助国际贸易融资来规避风险、解决资金问题。
一、国际贸易融资的主要方式国际贸易融资主要有两种方式：自有资金融资和借款融资。
1. 自有资金融资自有资金融资是指企业利用自身的资金进行贸易融资。
企业通过提前储备资金或通过在先前贸易中积累的收益来进行融资。
自有资金融资的优点是灵活、低成本，但是受到资金规模的限制。
2. 借款融资借款融资指的是企业通过向银行、金融机构或其他国际贸易融资机构借款来解决融资问题。
借款融资的方式多种多样，包括贸易融资信用证、承兑汇票、保理融资等。
借款融资的优点是可以解决资金不足的问题，但是需要支付一定的融资成本。
二、国际贸易融资的作用国际贸易融资在国际贸易中起到了至关重要的作用，具体表现在以下几个方面。
1. 降低贸易风险国际贸易涉及到多个国家和多种货币的交易，货物流通距离较远，交付和支付的时间差较大，因此存在较高的交付风险和支付风险。
通过利用国际贸易融资工具，可以降低贸易风险，确保交易安全进行。
2. 提高资金使用效率在国际贸易中，企业往往需要提前支付货款或购买原材料，然后等待货物销售后才能收回资金。
利用国际贸易融资的方式，企业可以更好地利用资金，提前收到货款或获得融资支持，从而提高资金使用效率。
3. 扩大贸易规模国际贸易融资的作用还体现在扩大贸易规模方面。
通过借款融资，企业可以获得更多的资金支持，从而扩大贸易规模，开展更多的跨国交易。
4. 促进国际贸易平衡发展国际贸易融资可以促进国际贸易的平衡发展。
对于发展中国家来说，由于资金短缺和信用状况的限制，往往难以进行大规模的国际贸易。
通过国际贸易融资，可以为这些国家提供资金支持，促进其参与国际贸易，实现贸易平衡发展。
三、国际贸易融资的挑战与对策国际贸易融资面临着一系列挑战，包括政治风险、经济风险、汇率风险等。
国际结算贸易融资PPT课件
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5
二、打包贷款
打包贷款（packing credit or packing loan）是出口地银 行在出口商提供货运单据之前凭其提供的进口方银行开来的 信用证正本作抵押向其发放贷款的融资行为。其期限一般为3 个月，最长为6个月。出口商用融资款项购买、包装和出运信
用证所规定的货物。
特点：
1.“单前融资”。其发放贷款的时间段为收到信用证之后，向
③进口地银行向出口地银行承兑票据
出口地银行
进口地银行
⑧票据到期进口商. 向出口地
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银行支付全额票款。
• 票据贴现具有如下特征：
1.流动性大。 2.票据贴现的无因性。 3.付款期限不得更改。 4.贴现利息于垫款前扣除。贴现费 用包括承兑费、印花税和贴现息三 种，均已在垫款前扣除。
• 票据贴现有如下种类：
8%，贴现银行应扣贴现息为： 2500000×8%÷360×180=100000（美元）； 客户得贴现款为2500000-100000=2400000（美元）。
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• 如果承兑与贴现为同一银行，还需收取承兑费，通常承兑 费为1%，该费率加计人贴现率形成综合利率一并扣收， 此时
• 承兑贴现息=票面金额×综合利率（日利率）×天数
循环额度：银行与进口商签订一个总的进口授信额度协议，由进口商在此 额度内循环使用。此额度会根据客户的资信状况及业务发展状况而做必要
调整，一般会授予在银行开立账户，有长期业务往来的进口商。
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24
• 减免保证金即意味着开证行对进口商的资金融通，其主要 操作流程图如下：
① 签订贸易合同
进口商
出口商
②授 信 额 度 内 申 请 开 证
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《国际贸易融资》课件
托收
1
托收是一种由出口商将汇票和单据交给银行，由 银行根据进口商的支付情况进行交单的支付方式 。
2
托收相对于信用证而言，手续简单、费用较低， 但风险相对较高，因为出口商需要承担进口商不 付款的风险。
3
托收通常用于小额交易或对进口商较为信任的情 况下。
汇付
汇付是一种由进口商将货款直 接支付给出口商的支付方式， 通常是通过银行汇款或电汇等 方式完成。
分析政府在跨境人民币贸易融资方面 的政策支持，如人民币国际化战略、
跨境人民币结算政策等。
融资方式
介绍跨境人民币贸易融资的主要方式 ，如跨境人民币信用证、跨境人民币 保理等。
前景展望
展望跨境人民币贸易融资的发展前景 ，为企业开展跨境贸易提供参考。
THANKS
感谢观看
风险相对较低，因为有实物资产或第三 方担保作为还款保障。
融资期限较短，通常为1-3年，最长不超 过5年。
特点
与贸易流程密切相关，涉及进出口商、 银行等多个主体。
国际贸易融资的重要性
促进国际贸易发展
为进出口商提供融资支持，降低贸易 成本，促进国际贸易的发展。
增强企业国际竞争力
推动金融创新
国际贸易融资涉及多种金融工具和交 易方式，有助于推动金融创新和业务 模式的改进。
总结词
汇率风险是指因货币汇率波动而导致的经济损失风险。
详细描述
在国际贸易融资中，由于涉及不同国家的货币兑换，汇率波动可能对交易双方 产生重大影响。例如，当出口商收到外币支付时，如果本币贬值，出口商将面 临巨大的经济损失。
利率风险
总结词
利率风险是指因市场利率波动而导致的经济损失风险。
详细描述
在国际贸易融资中，利率的波动可能对交易双方产生影响。例如，当市场利率上 升时，出口商可能面临融资成本增加的风险；而当市场利率下降时，进口商可能 面临贷款成本降低的风险。
国际贸易融资是什么意思
国际贸易融资是什么意思国际贸易融资是指在国际贸易活动中，借助金融机构提供的贷款或其他融资方式来实现贸易交易的一种金融手段。
这种融资形式主要用于解决贸易双方之间的资金流动问题，促进国际贸易的发展。
国际贸易融资可以分为两种主要形式：出口贸易融资和进口贸易融资。
出口贸易融资主要是指在出口交易中，为了解决出口商的资金需求，金融机构向出口商提供贷款、开立信用证等方式。
这样，出口商可以在出口货物之前获得相应的资金支持，确保其顺利完成贸易交易。
进口贸易融资则是指在进口交易中，为了解决进口商的资金需求，金融机构向进口商提供融资支持，帮助其支付进口合同中规定的货款。
这样，进口商可以在获得货物之后，再按合同要求向金融机构偿还相应的融资。
国际贸易融资的主要目的是减轻贸易双方的资金压力，促进国际贸易的顺利进行。
在国际贸易中，由于贸易交易的特殊性，双方往往需要在货物交付之前或之后支付相应款项。
而这对于贸易双方来说，都可能带来一定的资金压力。
出口商需要提前支付一定的生产费用、运输费用等，而进口商也需要支付一定的货款。
如果双方没有足够的资金支持，就有可能影响到贸易的进行。
因此，国际贸易融资的出现满足了贸易双方的资金需求，保障了贸易的顺利进行。
国际贸易融资除了解决资金流动问题外，还具有其他一些重要的作用。
首先，国际贸易融资可以降低贸易双方的风险。
在贸易活动中，存在着各种风险，如汇率风险、信用风险等。
通过采取适当的贸易融资手段，可以有效地降低贸易双方面临的风险，提高贸易的安全性和可靠性。
其次，国际贸易融资可以促进贸易的扩大。
通过提供融资支持，可以使得贸易双方能够开展更多的贸易活动，进而促进贸易的增长。
此外，国际贸易融资还可以促进国际经济合作与交流，加强各国之间的贸易合作关系，提升国际贸易的发展水平。
在进行国际贸易融资时，借款人需要向金融机构提供一定的担保措施，以确保贷款的安全性。
常见的担保方式包括押汇、信用证、保函等。
金融机构会对借款人的信用状况进行评估，并根据评估结果来确定贷款额度和利率等条件。
第十三章_国际贸易融资种类-----信用证
二. 交纳保证金的融资
进口商申请开证时,必须交纳一部分直至全部信用证金额的保 证金,又称押金.(Margin).开证行要对进口商进行资讯评定 工作, 可以,(1) 评定每个进口商的授信额度,凡在额度以内 开证不收押金,超过额度,要收押金;或(2) 评定每个进口商 应交保证金的百分比,从10%----100%不等.开证行预收保 证金的目的是确保开出信用证到期有款可付,进口商在申 请开证时,如果预交保证金有困难,可以: 1.向开证行申请进口押汇贷款,以进口单据作为抵押品,贷款时 间从开证日期开始至进口赎单日期为止,进口商归还进口 押汇贷款本息后赎取单据. 2.交来另一家银行保函,保证信用证付款时,担保银行发放贷款 用以偿付指定银行.
4
(三) 打包放款与红条款信用证的比较
1.
相同之处: (1) 都是在装运前由出口方银行向出口商融
资. (2) 都是要求出口商必须出运货物,交单议付, 从议付款扣还垫款. (3) 两者都必须向融资银行交单议付. 不同之处: (1) 银行垫款凭证不同. (2) 承担还款责任人不同. (3) 垫款的货币也有不同. (4) 开证行及进口商对垫款的责任不同.
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<2> 于到期日接到国外银行贷记报单时: 借 存放国外同业 外币 或港澳及国外联行往来 贷 贴现 外币 贷 贴息收入 外币 贷 银行费用收入(承兑行费用向开证行索回
外币
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第二节 进口信用证融资
一.进口押汇
开证行接到指定银行寄来单据,审核相符即应履行自己的责任: (1) 接受单据; (2)对指定银行予以偿付; 开证行填制AB通知书,一方面以AB通知书送给申请人,通知 接受跟单汇票(AB含意是Accept Bills) 要求申请人备款 于通知日后若干天内来到开证行办理付款赎单手续.另一 方面开证行应即偿付,最迟不得超过收到国外寄单的7个 工作日,凭AB通知书,以进口跟单汇票作为抵押品,预先垫 款偿付指定银行(此时AB含义是Advance against Inward Documentary Bills),待进口商付款赎单时,开 证行得款归垫.这就是进口押汇,融资于进口商.
国际贸易融资 学习情境 教学PPT课件
模块二 进口融资方式
一、 授信开证
（一） 授信开证的含义
授信开证（issuing of L/C with credit limits）是指 中国银行在未向客户收取全额保证金的情况下，为其开立进 口信用证的业务。授信开证用于满足进口商在进口信用证项 下的短期资金融通需求。当进口商流动资金不充裕或有其他 投资机会，希望部分或全部免交开证保证金时可以采用此融 资方式。授信开证可以减少进口商资金占压，加快资金周转， 从而提高资金使用效率，增加资金使用效益。
模块一 出口融资方式
（二） 国际保理与信用证、托收的比较
模块一 出口融资方式
模块一 出口融资方式
模块一 出口融资方式
（三） 出口保理商风险防范 1. 充分了解进口商的诚信问题 2. 拟订严谨的国际贸易合同条款 3. 认真履行买卖合同和保理合同
模块一 出口融资方式
拓展案例
工商银行出口发票中小企业融资案例分析 A公司为我市知名的服装生产企业，产品远销国内外，A公司于2006年 8月1日接到香港某经销商B公司100万美元的出口订单，要求A公司在一个 月后将货物发运到香港码头，结算方式为提单日后60天电汇付款（O/A60 天）。A公司接到订单后组织生产，于9月1日发运出口货物，由于企业急 需生产资金，以便组织下一批货物的生产，企业将全套货运单据及商业发 票等资料交到我行申请叙做出口发票中小企业融资，我行审查该企业符合 发放出口发票中小企业融资的条件，发放了100万美元的发票中小企业融 资款，企业结汇后用于采购生产原材料，我行于2006年11月1日收到B公司 汇给A公司100万美元的货款，归还发票中小企业融资款项。
模块一 出口融资方式
经验共享
采用信用证打包贷款方式应注意以下几个事项。 （1） 需与银行签订正式的打包贷款合同。 （2） 凭以放款的信用证以融资银行为通知行，且融资银行可以议 付、付款。 （3） 信用证中最好不含有出口商无法履行的“软条款”。 （4） 申请信用证打包贷款后，信用证正本须留存于融资银行。 （5） 正常情况下，信用证项下收汇款须作为打包贷款的第一还款 来源。 （6） 出口商装运货物并取得信用证下单据后，应及时向银行进行 交单。
国际贸易结算中的融资PPT学习教案
3.是否须要担保不同。
4.计息方式不同，风险不同。
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第三节 进口融资方式
进口融资，是指外汇银行对本国进口商从国
外进口商品授予的信用。
一、开证授信
(一)开证额度的种类
1.一次性额度. 2.循环性额度或称总额度.
(二)开证授信额度的操作程序
1.需申请开证授信额度的进口商按银行规定
格式填写授权额度申请书，提出申请的授信金额,
第二节 出口融资方式
一、装运前融资
(一)红条款信用证
这种信用证本身就是对出口商的资金融通，它
有一个特别的条款，规定允许出口商在全部货运单
据备齐之前可预先向出口地的银行预支部分货款。
(二)打包放款
1.打包放款的定义
打包放款是出口地银行向本国出口商提供的一
种短期（最长为6个月，一般为3个月）资金融通。
表明其应承担的义务。
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2.银行根据进口商的申请，审查其资信状况、
经营状况、内部管理以及以往的有关业务记录，
确定对该进口商的授信额度总数。
3.银行与申请人签订进口开证授信额度协议
书，列明双方的责任和义务。
4.当进口商使用授信额度开立信用证时，银
行的授信额度相应减少，信用证执行完毕时，即
③单据简单，办理迅速。
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(四)保付代理
下面仅将福费廷和保理做一比较。
从相同点看，福费廷和保理都是对出口商装
运后的一种贸易融资方式，使之能从出口地银行
处得到预付的货款，加速了出口商的资金周转，
且二者都是或可以是无追索权的融资。
但是两种融资方式也有明显的区别:
1.适用的交易类型不同。
2.融资期限不同。
国际贸易融资PPT课件
第一节 跨国财务体系的价值
一、跨国公司内部资金转移的方式具有灵活性
跨国公司在选择内部的资金转移或利润再分配方式时方法灵活多样。通过调 整公司内部商品与劳务的买卖转移定价,可以实现其利润和现金在公司内部的 转移。至于投资资本的流动方式,既可以采用债务资本也可以以权益资本回报 的方式转移至国外。
跨国公司可以根据不同国家的法律、税收和经营环境,通过灵活运用各种方法 来实现资本在全球范围内的灵活转移。
国际贸易融资
目录
1
国际贸易中的支付方法
2
国际贸易中的融资方法
3 政府对出口的融资
第一节 国际贸易中的支付方法
一、提前付款
所谓提前付款(Prepayment),是指出口商在收到进口商支付的货款之后向进口 商发货。进口商的款项一般通过向出口商银行账户转账或使用外国银行票据 完成。
这一方法可以最大限度地保护出口商的利益。当出口商无法确定进口商的信 誉或怀疑进口商无力付款时,通常使用这一方法。但是,大多数进口商并不愿意 通过提前付款来承担所有风险。
采用赊购,出口商将完全依赖于进口商的信誉。当出口商和进口商经过长期贸 易并建立相互信任之后,可采用赊购。尽管出口商在赊购中承担一定的风险,但 这一方法还是被欧洲和北美国家等发达国家广泛使用。
第二节 国际贸易中的融资方法
一、应收账款融资
有时,出口商采用赊购或长期汇票的方式,在没有得到银行付款担保的情况下愿 意向进口商发货。出口商在发货之前,应该对进口商的信誉有所了解。如果出 口商愿意等待进口商支付,则可以向进口商提供信贷。
第二节 跨国公司内部资金流动机制
三、再开票中心
跨国公司利用再开票中心不仅可以规避交易风险,而且还可以掩盖盈利能力、 逃避政府检查。跨国公司为了实现转移定价,往往在低税率的国家建立再开票 中心。
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银行 I
公众投资者
银行 X 出售承兑汇票 给投资者sells
14.
投资者向银行 I 提示票据并得到偿付
形式发票 (Pro forma Invoice)
• 一种非正式发票，是卖方对潜在的买方报价 的一种形式 • 买方常常需要形式发票，以此作为申请进口 和批准外汇之用 • 形式发票可供买方估计进口成本 • 形式发票包括产品描述，单价，数量，总金 额、付款方式、包装、交货期等 • 在没有正式合同之前，形式发票即是合同。
案例介绍
• Crosswell 国际公司是美国一家护理产品生 产商，其产品包括婴儿尿布，该公司正在与 巴西护理品销售公司Material Hospitalar的总 裁 Leonardo Sousa接触 • 巴西是一个有巨大市场潜力的新兴市场，但 竞争非常激烈 • Crosswell希望公司的产品进入高端市场
与出口商从未发生 过商业关系的新客 户
要求: 1. 2. 合同 违约保护措施
出口商的长期客户 ，双方建立了信任 关系
要求： 1. 合同
要求 1. 不需合同
2.
可能有一些防范违 约的保护措施
2.
不需要违约保护措 施
贸易困境
• 国际贸易总是面临着一个基本困境:
– 假设进出口商彼此都有交易意愿 – 双方地理上的距离导致了在交易中不可能实现一 手交钱、一手交货 – 如何降低与陌生对手交易所产生的风险?
• 进出口银行
– 买方信贷 – 卖方信贷
Crosswell 超薄尿布出口案例
Fields： international finance, international trade corporate finance exporting financing interest arbitrage
Origin: This case is the result of an actual independent intership by Douglas Mathieux and Geoff Mathieux, working with Crosswell International
时间 (天数) 和事件
0 3 10 15 30 60 90
Crosswell 同意 以L/C 形式出口
Crosswell的银行 保兑L/C 并通知 Crosswell
Crosswell 发货装船
货物达到 巴西港口
Material Hospitalar 向 圣保罗 的银行 申请开证
Crosswell 向银行提 应收账款期限 示票据 ，或获得贴现 ( 天的远期汇票)
进出口贸易的机制
1: 出口商发货 进口商
进口商偏好的方式
2: 进口商收货后付款
出口商
1: 进口商付款
进口商
Exporter Preference
2: 出口商收款后发货
出口商
Байду номын сангаас 结算（支付）方式
• • • • 预付货款(Advanced payment) 延期付款(Open account) 跟单托收(Documentary collection) 跟单信用证(Documentary letter of credit)
Exhibit 出口巴西的尿 布价格分解图
不同品牌产品在巴西市场的价格 (R$ )
不同尺码的单价 公司 Kenko Procter&Gamble Johnson Crosswell 小号 0.363 0.261 0.396 中号 0.425 0.317 0.451 大号 0.544 0.429 0.594
• Sousa 对 Crosswell的产品很感兴趣，但双方需 要对产品价格和支付条款等问题进行进一步谈 判 • 在初步讨论之后， Crosswell 的出口业务经理 Geoff Mathieux开始对出口成本和定价进行评估 • Crosswell 需要知道产品到达消费者过程中，整 个供应和价值链中的所有成本和定价 • 如果Crosswell 想要打入巴西市场，了解巴西市 场的同类商品价格，本公司产品是否具有价格 竞争力
43.56
8.71 R$52.27
39.21
7.84 R$47.05
4.35
5.22
Industrial product tax(15%)
Subtotal Tax on circulation sevices(18%)
7.84
60.11 10.82
7.06
54.11 9.74
Subtotal
Retailer cost and markup(30%) Price per case to consumer
（6）汇交托收款
托收行
代收行
托收方式的利弊
• 托收结算的基础仍然是商业信用 • 托收结算方式比汇款的手续稍多、费用稍高 • 资金负担仍不平衡 进口商付款之前，货物占压资金都是出口商承担 • 是一种相对有利于进口商，不利于出口商的结算方式 出口商能否按期收回货款,完全取决于进口商的资 信；进口商付款或承兑之后，凭单提取的货物可能与 合同不符。
预付货款和延期付款的优劣
•⒈风险大 •⒉资金负担不平衡 •⒊手续简便，费用少、电汇速度快
托收业务流程图
委托人 （出口商）
（ 7） 贷 记 委 托 人 帐 户 （ 1） 托 收 申 请 单据 汇票
贸易合同
付款人 （进口商）
（ 3） （ 4） 付 提 款 （ 5） 示 或 交 汇 承 单 票 兑
（2）托收申请、单据、汇票
出口商
11. 银行 X 向出口商 付款 7.
6. 出口商发货 出口商向银行 X 提交汇票等票据 12. 银行I 收到进口商的 通知并放行货物
进口商
13. 进口商向 银行付款
5.银行X通知 出口商已收 到信用证
8. 银行 X 向 银行 I 提交票据
银行 X
9. 银行I 承兑汇票, 承诺在 天内付款并将汇票返还银行 X 4. 10. 银行 I 移交信用证 给银行 X
• 信用证的主要优点是降低风险 • 信用证的主要缺点是进口商要向开证行缴纳 一定费用，并占用进口商在开证行的贷款额 度
国际贸易的时间顺序和结构
时间和事件
提出报价 要求
签订出 口合同
发出 货物
接收 票据
收到 货物
交易的 现金结算
谈判
准备货物
开出票据
融资阶段
典型的信用证流程
1. 进口商下订单 3. 进口商申请 开出信用证 2. 出口商同意接受订单
作为进出口中介的银行（信用证）
进口商
6: 进口商偿还所欠银行款项
1: 进口商获得银行为其付款的承诺
2: 银行向出口商承诺代进口商付款 5: 银行把 ‘货物’交给进口商
银行
4: 银行向进口商付款
3: 出口商向其信任的银行 ‘发出货物’
出口商
信用证的主要内容
Bank of the East, Ltd.
比同类型其他品牌的价格大约高8％
巴西国情
• 长期存在较高的通胀 • 在流通领域的各个环节都需要对未预期的通 胀给予补偿，所以要求30％的加价或利润是 比较常见的做法 • 货币改革使该国的通胀得到遏制，流通环节 的加价有所降低
巴西外汇市场和货币市场
汇率：R$/$ 市场汇率 平行汇率 旅游汇率 存款利率 3.69%(per month) 3.69%(per month) 3.69%(per month) bid ask 0.9343 0.9357 0.9070 0.9220 0.9040 0.9270 贷款利率 30days: 8.25% per month 60days: 8.75%per month 90days: 9.25%per month
[开证行]
Date: September 18, 2004 L/C Number 123456
Bank of the East, Ltd. hereby issues this irrevocable documentary Letter of Credit to Jones Company [name of exporter] for US$500,000, payable 90 days after sight by a draft drawn against Bank of the East, Ltd., in accordance with Letter of Credit number 123456. The draft is to be accompanied by the following documents: 1. 2. 3. 4. Commercial invoice in triplicate Packing list Clean on board order bill of lading Insurance documents, paid for by buyer
信用证
• 信用证 (L/C) 是银行应进口商的要求而作出的付款承诺 • 信用证的实质是开证行对特定票据付款的保证
– – – – – 开证行需要对其签发的 L/C收取一定费用 L/C 必须有明确的有效期或确定的到期日 银行承担的付款责任必须有一个明确的最高限额 银行只有在见到特定的票据时才有付款义务 银行的客户对银行有无条件的偿付义务，偿付条件与银行付款 时的条件相同
巴西的银行开立以 Crosswell为受益人的 L/C ，并将L/C发往 Crosswell的银行
Crosswell 的银行支付货款
Material Hospitalar 向其银行支付
如何才能够把价格降下来？
• Crosswell（出口商）只能作出极小的价格让 步 • Mathieux Brothers（中间商）同意降低佣金 • 以上措施后价格离83R$／件仍有较大差距 • 可行的方法是Crosswell同意延长Material Hospitalar的付款时间