第12章 货币供求及均衡
货币供求均衡
货币供求均衡货币均衡：又称货币供求均衡，是指货币供给与货币需求的一种对比关系，是从供求的总体上研究货币运行状态变动的规律。
一般而言，货币供求相等，就称之为均衡；货币供求不相等，则谓之失衡。
社会总需求：通常是指在一定时期内，一国的社会各方面实际占用或使用的全部产品之和。
社会总需求也就是一定时期社会的全部购买支出。
社会总供给：通常是指在一定时期内，一国生产部门按一定价格提供给市场的全部产品和劳务的价值之和，以及在市场上出售的其他金融资产总量。
社会总供给也就是一定时期内社会的全部收入或总收入。
供应型调节：一种货币失衡的调节对策，是指在货币供给量大于货币需要量时，从压缩货币供给量入手，使之适应货币需要量。
需求型调节：一种货币失衡的调节对策，是指在货币供给量大于货币需求量时，从增加货币需要量入手，使之适应既定的货币供给量。
混合型调节：一种货币失衡的调节对策，是指面对货币供给量大于货币需要量的失衡局面，不是单纯地压缩货币供给量，也不是单纯地增大货币需要量，而是双管齐下，既搞供应型调节，也搞需求型调节，以尽快收到货币均衡而又不会给经济带来太大波动之效。
国际收支：狭义的国际收支是指一国在一定时期内与其他国家和地区经济交往所发生的货币收支总和。
广义的国际收支是指一国在一定时期内与其他国家和地区之间全部经济交易的货币价值的记录。
经常项目：经常项目是国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，是“由一个经济实体向另一个经济实体提供的实际资源的记载项目”。
经常项目通常分为商品、服务、收益和转移四项。
资本项目：资本与金融项目的一种，资本与金融项目是记录一国与他国之间资本流出和流入的帐户，它“反映一个经济体的国外金融资产和负债的所有权变化或其他所有交易” (IMF)。
资本项目包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。
国际储备：又称官方储备，是指“可供某一经济体的中央当局用来满足国际收支需要的资产”（IMF），即一国货币当局持有的可随时用于稳定汇率、弥补国际收支逆差和偿付外债的对外资产，主要包括货币黄金、外汇、在IMF的储备头寸和特别提款权。
《货币供求及其均衡》课件
货币供应过多会导致通货膨胀，反之则可能引发通货紧缩。
货币供求失衡的原因及影响
经济增长波动
货币供求失衡可能影响经济增长，导 致经济波动。
金融市场稳定性
货币供求失衡可能引发金融市场动荡 ，影响市场稳定性。
货币政策的调控手段
货币政策工具
中央银行通过各种货币政策工具 来调节货币供应量和利率水平，
货币供应量
指经济中可用于交易和流通的货币总 存量，主要由中央银行和商业银行创 造。
货币供求失衡的原因及影响
经济周期波动
经济扩张时货币需求增加，经济衰退时货币需求减少，导致 供求失衡。
政策干预
货币政策、财政政策等政府宏观干预措施可能导致货币供求 失衡。
货币供求失衡的原因及影响
国际因素
国际收支、汇率波动等国际因素也可能影响国内货币供求。
广义货币供给
除狭义货币供给外，还包 括定期存款、储蓄存款等 。
货币供给的来源
中央银行发行现金
中央银行通过印制和发行 现金来创造基础货币。
商业银行创造存款
商业银行通过吸收存款、 发放贷款等业务活动创造 存款货币。
非银行金融机构
如保险公司、证券公司等给的影响因素
货币需求
指商品流通和支付过程中，社会 成员对货币的客观需求量。
货币供求与经济的关系
货币供求是经济运行的反映
货币供求状况的变化会对经济运行产生影响，同时经济运行状况也会影响货币 供求。
货币供求对经济运行的作用
货币供应量过多或过少可能导致通货膨胀或通货紧缩，从而影响经济增长、价 格水平等。
货币供求的均衡与非均衡
会影响国内货币供给。
CHAPTER
03
货币需求
对外经济贸易大学金融专业考研(蒋先玲)《货币银行学》重要考点2
对外经济贸易大学金融专业考研（蒋先玲）《货币银行学》重要考点2第七章金融市场机制理论全是罗斯的内容..第八章商业银行1.商业银行的经营模式1）职能分工型：法定金融机构只能分别专营情况下，以短期工商信贷和支票存款业务为主。
不得兼营证券业务，对应分业经营模式（区分商业银行与投行）。
2）全能型：经营一切金融业务，提供全面金融服务（还涉及长期贷款和咨询，证券业）。
对应的混业经营有两种模式：全能银行模式（德），金融控股公司模式（美）。
2.商业银行的组织制度1）单一银行制：即单元银行制，法律禁止或限制商业银行设立分支机构，只有美国。
2）总分行制度：即分支行制，大城市设立总行，并在各地设立分支机构，大多数国家采用。
3）银行控股公司制：即集团银行制，由银行集团成立股权公司，再由股权公司控制或收购两家或以上银行（花旗）。
4）链锁银行制：两家以上商业银行受控于一人或集团，但不以股权公司形式出现。
5）代理银行制：即往来银行制，银行间互签代理协议，委托代办指定业务，互为代理行。
优势互补，国际间非常普遍。
3.商业银行主要业务1）负债业务：1.吸收存款：被动负债，活期存款，储蓄存款，定期存款。
2.存款业务创城：CDs，自动转账服务ATS账户，货币市场存款账户MMDAs3.借款业务：从央行，从国际金融市场，同业拆借，回购协议，金融债券。
2）资产业务：1.现金资产：库存现金，央行存款（准备金存款），同业存款，在途资金。
2.贷款：担保贷款，信用贷款，票据贴现（注意与贷款的区别）。
6C原则。
3.证券投资：谋取收益，分散风险，提高流动性（二级准备）。
3）所有者权益：实收资本或股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。
4.表外业务1）概念：对银行资负表无直接影响，但与表内业务关系密切，一定条件下转化成表内业务。
广义表外业务=狭义表外业务（或有资产，或有负债）+中间业务。
2）种类：贸易融资业务，衍生工具业务，金融担保，承诺业务。
3）中间业务：按会计准则不列入资负表，不影响资负总额，但有收益，影响损益表。
货币供求平衡.pptx
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二、货币供求均衡与社会总供求平衡
1.社会总供求的涵义
社会总供求是社会总供给和社会总需求的合称。 社会总需求，通常是指在一定时期内，一国的社会各方面实际占用或使用 的全部产品之和。 社会总供给，通常是指在一定时期内，一国生产部门按一定价格提供给 市场的全部产品和劳务的价值之和，以及在市场上出售的其他金融资产总量。
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② 信贷收支运动主要与生产过程相联系，即信贷规 模和增长速度与生产的发展规模和增长速度之间为 正相关关系；而货币收支运动主要与商品流通过程 相联系，即与商品流转的规模和速度呈正相关。
③ 信贷平衡反映的是社会再生产过程对银行信贷资金需要量与银行信贷 资金供给量的协调平衡关系；而货币均衡反映的是国民经济各部门之间 和社会再生产各环节之间的货币收支协调平衡关系，是客观经济过程对 货币需要量与银行体系提供给社会的货币量之间的协调平衡关系。
2.货币均衡和信贷平衡的联系与区别
（1）联系：在一定条件下，银行部门的信贷收支可转化为非银行经济
部门的货币收支，而非银行经济部门的货币收支也可以通过一定的渠道转化 为银行的信贷收支。货币均衡和信贷平衡最终都可以通过货币流通状况反映 出来。
（2）区别：
① 货币均衡反映的是货币运动的状况，受货币流通规律的制约；而信贷收支 平衡反映的是银行信贷资金的运动，受信贷资金运动规律的制约。
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3.货币失衡的深层原因
（1）货币运动的相对独立性和物资运动存在着矛盾。 （2）财政、信贷再分配杠杆的使用和配合失灵。
●财政支大于收。 ●财政收支虚假。 ●财政应支未支。 ●信贷自身膨胀。
（3）国际收支的影响。
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二、从货币失衡到货币均衡的调整
《货币供求》课件
广义货币供给
包括流通中的现金和存款货币，以及非银行金融机构的活期存款。
狭义货币供给
仅指银行体系所控制的货币，即存款货币。
货币供给的层次划分
M0
流通中的现金，包括硬 币和纸币。
M1
狭义货币，包括流通中 的现金和活期存款。
04
CATALOGUE
货币供求与货币政策
货币政策的目标
01
02
03
04
稳定物价
通过调控货币供应量，保持物 价稳定，防止通货膨胀和通货
紧缩。
经济增长
促进经济持续、稳定、健康发 展，保持适度的经济增长率。
就业
扩大就业，降低失业率，提高 居民收入水平。
国际收支平衡
保持国际收支平衡，稳定汇率 ，防范国际金融风险。
货币需求的层次
根据不同层次的需求，货币需求可分为交易需求、预防需求和投机需求等。
货币需求的决定因素
收入水平
收入水平是影响货币需求的重 要因素之一，随着收入水平的 提高，货币需求通常也会相应
增加。
利率水平
利率水平对货币需求的影响主 要体现在交易需求和预防需求 上，高利率水平可能会降低这 些需求。
物价水平
货币政策工具
法定存款准备金率
调整商业银行必须存放于中央银行的存款比 例，控制货币供应量。
公开市场操作
通过买卖政府债券等金融工具，投放或回笼 基础货币，调节市场流动性。
基准利率
调整商业银行的存贷款利率，影响市场利率 水平。
贷款规模控制
对商业银行的贷款规模进行限制，控制货币 供应量。
货币政策传导机制
西方经济学第十二章 宏观经济政策
i0
增加，引起利率上升到i1。
• 时但，是如国由果内于利生利率产率不总上上值升升应，，该减仍上少然升了是到私iY0 2，
人消费和投资，使得国内生产
O
总值只能增加到Y1。
E0
E1
IS1
IS0
Y0 Y1 Y2
Y
❖12
第三节 宏观货币政策
一、金融体系
1．中央银行
2．商业银行
• 中央银行是国家最高金融当局，统筹 • 商业银行是指面向公众进行金融 管理全国金融活动，实施货币政策。 服务的银行。
• 流动性过剩，就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银 行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速。在宏观经济上，它表现为 货币增长率超过GDP增长率；就银行系统而言，则表现为存款增速大 大快于贷款增速。
• 流动性过剩导致的结果是：大量的资金追逐房地产、基础资源和 各种金融资产，形成资产价格的快速上涨。而上游资源价格的上升， 必然会推动下游消费品价格的上升。如果在一些因素的刺激下，部分 流动性开始追逐消费品，就会引起物价的较快上涨。流动性过剩容易 引发经济过热、产生经济泡沫，因此，往往成为各国普遍关注的经济 现象。
挤出效应，影响扩张性财政政策 的效果。此时同时实施扩张性的
货 移 量 i1，的币，这增达政样加到策在使L，M一市1L的M定场0曲位程利线置度率也。上从会货消i2发币除下生供了降政右到给
府支出增加对利息率的影响，保 证了社会上的私人投资能维持在 较高的水平上，从而使国民收入
反应，而使银行存款总额与贷款总额按某一倍数增长。
• 由 H =CU+RE，
有：
CU cu M 1 cu
RE re M 1 cu
M 1 cu H cu re
重庆工商大学期末复习资料金融学第十二章 货币供求及均衡参考答案
第十二章货币供求及均衡参考答案一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）。
在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。
错选、多选、漏选或未选记-1分）。
1.A2.A3.B4.B5.D6.B7.D8．C9.B10.D11.C12.A13．C14.C15.B16.B17.D18．D19.D20.B二、多项选择题（本大题共10小题，每小题1.5分，共15分）。
在每小题列出的五个备选答案中有二至五个是符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。
错选、多选、未选均记-1.5分。
）1.ABC2.BCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABC7.CDE8.ABC9.ABCD10.ABCDE三、计算题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）。
根据所给资料和要求列出必要的计算过程，最终结果保留两位小数。
1．解：（1）存款乘数=1/（20%+3%+5%+0.65×10%）=2.90派生存款=50000万元×(2.90-1)=9500万元(2)货币乘数(M1层次)=(1+5%)/（20%+3%+5%+0.65×10%）=3.04狭义货币M1=2000×3.04=6080亿元2．解：货币必要量=待销售商品价格总量/货币流通速度=8000/5=1600亿元单位货币实际购买力=货币必要量/货币流通量=1600/2000=0.8四、简述题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）。
简述要点并作相应的解释或说明。
1.答：影响和决定货币需求的因素有：（1）宏观角度：全社会的商品和劳务总量；商品的供求结构；一般物价水平；分配结构；货币流通速度；信用发达程度；其他因素（主要包括产业结构、人口规模及密度、经济结构以及交通运输状况等。
）（2）微观角度：收入状况；消费倾向；心理预期；消费偏好；市场价格水平；利率与金融资产收益率。
2.答：商业银行存款派生应具备的前提条件是：（1）实行部分准备金制度。
《货币供求与均衡》PPT课件
第一节 货币需求的概念和动机
一、货币需求的概念 货币需求是公众在综合权衡各种资产的收益和成本
之后，所愿意持有的货币数量。
名义货币需求：公众货币需求的名义值 实际余额需求：公众货币需求的实际值，以实物衡量 的货币需求量。 实际余额需求=名义货币需求/物价水平
货币银行学
预防动机的货币需求来自于经济中的不确定性。
货币银行学
第一节 货币需求的概念和动机
（三）投机动机：个体将货币当作一种资产，用于 投资活动。
理性个体会在收益率和风险之间作出抉择，选择最 优投资组合，分别部分持有货币、债券、股票和其 他不动产。
货币银行学
第二节 货币需求的主要决定因素
一、公众的收入状况 1、货币需求对收入水平的依赖性
币政策所决定 内生论：经济运行中的各种因素都将决定或影响人
们的经济行为和决策
货币银行学
第二节 货币总量及其构成
货币的存量：一个国家在某一时点上实际存在于整 个经济中的货币总量
货币的流量：一个国家在一定时期中货币流通的总 量，使货币存量与货币流通速度的乘积。
货币银行学
第二节 货币总量及其构成
交易动机的 货币需求
收入水平
投机动机的 货币需求
预防动机的 货币需求
货币银行学
第二节 货币需求的主要决定因素
2、货币需求依赖于收入支付的具体形式
取得收入的时 间间隔
每次获得收入 的具体数量
货币需求
货币银行学
第二节 货币需求的主要决定因素
3、货币需求依赖于收入水平的不确定性 在同等收入层次下，当个体支出或收入存在较
多
货币银行学
第五节 货币供给的决定因素： 基础货币与货币乘数
第12章货币政策习题及答案
第15 章货币政策一、本章重点1. 货币政策的最终目标是中央银行通过货币政策操作而最终要达到的宏观经济目标。
最终目标有稳定币值、经济增长、充分就业、国际收支平衡和金融稳定等。
货币政策最终目标之间的关系分析包括充分就业与经济增长的关系、稳定币值与经济增长和充分就业的关系、稳定币值与国际收支平衡的关系。
2. 货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标而使用的各种策略手段。
货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他货币政策工具三类。
中央银行的一般性货币政策工具即传统货币政策工具有法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务等。
3. 货币政策中间指标的选择标准有可测性、可控性、相关性、抗干扰性、适应性等。
中间指标有准备金、基础货币、货币供给量、利率。
4. 货币政策传导机制是指货币当局确定货币政策目标后，从选用一定的货币政策工具进行操作，到实现最终目标所经过的一系列过程。
西方主要货币政策传导机制理论包括凯恩斯学派和货币学派的货币政策传导机制。
5. 货币政策的时滞是指货币政策从制定到最终目标的实现，必须经过一段时间，这段时间被称为货币政策的时滞，包括内部时滞、外部时滞。
内部时滞又可分为认识时滞和决策时滞。
外部时滞又可分为操作时滞和市场时滞。
二、难点释疑1. 中央银行货币政策目标的相互关系包括物价稳定与充分就业、物价稳定与经济增长、物价稳定与国际收支平衡、经济增长与国际收支平衡、经济增长与充分就业之间的关系。
物价稳定与充分就业之间的关系可以用菲利普斯曲线来说明，即物价变动率与失业率之间存在此涨彼消的关系。
物价稳定与经济增长之间从长期来看具有一致性，从短期来看理论界有不同看法，政府多倾向于利用通货膨胀刺激经济增长。
物价稳定与国际收支平衡二者在现实生活中难以同时实现。
经济增长与国际收支平衡之间具有一定的矛盾性，经济增长率高可能会带来国际收支的逆差。
经济增长与充分就业之间通常认为具有一致性，经济增长率越高越能提供更多的就业机会。
货币供求及其均衡
第一章货币供求及其均衡第一节货币需求一、货币需求与货币需求量的涵义货币需求是指经济主体对执行流通手段和价值贮藏手段的货币的需求。
货币需求量是指在特定的时间段和区域内（如一个国家），社会各个部门（企事业单位、政府和个人）对货币持有的需求总和。
二、需求理论的发展（一）马克思关于流通中货币量的理论马克思关于流通中货币量的分析先以金币流通为假设条件，可表达为：商品价格总额÷同名货币的流通次数=执行流通手段职能的货币量这个规律用符号表示为：PT/V=M d其中，P为商品价格；T为商品交易量；V为货币流通的平均速度；M d为货币需求量公式表明：货币量取决于价格的水平、进入流通的商品数量和货币的流通速度这几个因素。
马克思在对纸币流通条件下货币量与价格之间关系的分析中指出：在金币流通条件下，流通所需要的货币数量是由商品价格总额决定的；而在纸币为唯一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。
马克思揭示的货币必要量规律，是以他的劳动价值论为基础的，该理论的前提条件是：（1）黄金是货币商品。
（2）商品价格总额是既定的。
（3）这里考察的只是执行流通手段职能的货币量。
【例题·单选题】按照马克思的理论，其货币需求规律表达式是（）。
『正确答案』B （二）费雪方程式与剑桥方程式费雪在《货币的购买力》书中提出了著名的“交易方程式”（费雪方程式），即：MV=pY其中，M：总货币存量；V：货币流通速度；Y：各类商品的交易数量；p：价格水平。
该方程式表明，名义收入等于货币存量和流通速度的乘积。
上式可以变形为：p=MV/Y这一方程式表明，物价水平的变动与流通中的货币数量的变动和货币的流通速度变动成正比，而与商品交易量的变动成反比。
因此，在货币流通速度和商品交易量不变的情况下，物价水平随着流通中货币数量的变动而正比例的变动。
剑桥方程式是从微观角度进行分析的产物。
马歇尔（Marshall）、庇古（Pigou）等英国剑桥的一批古典经济学家则认为，个体持有货币的动机有两点：交易媒介和财富储存。
金融学第12讲-货币供求与均衡
– 将货币看作一种资产，从居民资产选择的角度出发研 究货币需求。
• 影响居民持有货币的因素：
– – – – 财富或收入：持久收入； 财富的形式：人力财富、非人力财富； 持有货币的预期报酬率； 持有货币的机会成本：其他资产的预期报酬率。 M/P=f(Yp,W;rm,rb,re,dp/(pdt);u)
• 政策主张：
– 单一货币规则：可以通过控制货币总量来治理通货膨涨。
12
5、货币需求的经验研究
• 凯恩斯主义与货币主义的分歧的三个经验问题：
– 货币需求对利率是否敏感？
• 实证研究发现，货币需求的利率由较高的敏感性，支持 凯恩斯观点。但是，并没有“流动性陷阱”的证据。
– 货币需求函数的稳定性如何？
• 理解货币供求均衡与失衡的经济含义：
• 货币均衡是一个动态的过程; • 在不同的经济体制下，货币失衡的表现不同。 • 货币供求均衡与社会供求均衡存在密切关系。
31
（二）货币均衡与总供求均衡的关系
• 货币均衡的两个分析视角：
– 货币市场上的局部均衡
• 局部均衡分析中，只考虑货币供给与货币需求之间的均 衡。
资产 负债 法定准备金+20 贷款 +80 存款+100
• 获得贷款的企业将贷款如数存入银行。
资产 准备金+80 负债 存款+80
• 银行将其中16元存放中央银行作为准备金存款，其余64元 负债 放贷给企业。 资产
法定准备金+16 存款+80
19
贷款
+64
（一）存款创造
存款增加额 100.0 80.0 64.0 51.2 贷款增加额 80.0 64.0 51.2 41.0 准备金增加额 20.0 16.0 12.8 10.2
国开金融学形考单选题练习题
《金融学》单选题复习题第二章货币与货币制度1、中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了(C )的状况。
C、货币增量2、一定时期内货币流通速度与现金和存款货币的乘积就是（B）。
B、货币流量3、流动性最强的金融资产是（D）。
D、现金4、马克思的货币理论表明（D）。
D、货币是固定充当一般等价物的商品5、价值形式发展的最终结果是（A）。
A、货币形式6、货币执行支付手段职能的特点是（D）。
D、货币作为价值的独立形式进行单方面转移7、货币在（A）时执行流通手段的职能。
A、商品买卖8、在财政收支、贷款发放、商品赊销等经济活动中，货币发挥着（D）的职能。
D、支付手段9、市场人民币存量通过现金归行进入的是（C）。
C、业务库10、信用贷款制度不具有的性质是（D）。
D、金属铸币在流通中使用11、货币流通具有自动调节机制的货币制度是（B）。
B、金币本位制12、现实经济中的信用货币投入流通是通过（B）。
B、商业活动13、牙买加体系的特点是（C）。
C、国际储备货币多元化第三章汇率与汇率制度1、中间汇率是指（D）。
D、买入汇率和卖出汇率的算术平均数2、运用边际效用价值理论分析汇率变动的理论是（B）。
B、汇兑心理说3、关于出口换汇成本的正确表述是（C）。
C、出口换汇成本=（1+预期利润率）×一定时期内以人民币计算出口总成本/一定时期内以美元衡量的出口总收入4、国际借贷说认为本币升值的原因是（C）。
C、流动借贷的债权大于债务5、汇率自动稳定机制存在于（B）条件下。
B、金币本位制6、对浮动汇率下现实汇率超调现象进行了全面理论概括的护绿理论是（D）。
D、粘性价格货币分析法7、目前人民币汇率实行的是（B）。
B、以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制8、目前我国实现了（D）。
D、经常账户下人民币完全可兑换第四章信用与信用体系1、信用是（D）。
D. 各种借贷关系的总和2信用的基本特征是（C）。
金融学形考参考答案 第十二章
第十二章1．通货-存款比率主要取决于（）。
A. 商业银行的行为B. 公众的行为C. 政府的行为D. 货币当局的行为知识点提示: 货币乘数及其影响因素。
参见教材本章第二节。
答案是：公众的行为2．当发生“流动性陷阱”极端情况时，利率水平低到不能再低，就会出现（）的现象。
A. 投机性货币需求无限大B. 预防性货币需求无限大C. 交易性货币需求无限大D. 货币总需求反而减少知识点提示: 凯恩斯的货币需求理论。
参见教材本章第一节。
答案是：投机性货币需求无限大3．基础货币主要由（）构成。
A. 流通中现金和企业单位库存现金B. 存款货币和存款准备金C. 流通中现金和原始存款D. 流通中现金和存款准备金知识点提示: 中央银行与基础货币供给。
参见教材本章第二节。
正确答案是：流通中现金和存款准备金4．（）是通货膨胀的社会经济效应。
A. 强制储蓄B. 失业增加C. 经济衰退D. 投资成本升高知识点提示: 通货紧缩的社会经济效应。
参见教材本章第三节。
正确答案是：强制储蓄5．在货币供给的基本模型Ms=mB中，m代表（）。
A. 货币供给量B. 基础货币C. 货币乘数D. 派生存款知识点提示: 货币供给的基本模型。
参见教材本章第二节。
正确答案是：货币乘数6．商业银行创造存款货币的主要制约因素是（）。
A. 汇率B. 利率C. 法定存款准备金率D. 提现率（现金漏损率）E. 超额准备金率知识点提示: 商业银行与存款货币创造。
参见教材本章第二节。
正确答案是：法定存款准备金率, 提现率（现金漏损率）, 超额准备金率7．从宏观角度研究货币需求的有（）。
A. 马克思的货币需求理论B. 凯恩斯的货币需求理论C. 剑桥方程式D. 交易方程式E. 弗里德曼的货币需求理论知识点提示: 货币需求的主要理论解说。
参见教材本章第一节。
正确答案是：马克思的货币需求理论, 交易方程式8．下列属于基础货币投放渠道的有（）。
A. 央行购买办公楼B. 央行购买外汇、黄金C. 央行购买政府债券D. 央行向商业银行提供再贷款和再贴现E. 央行购买金融债券知识点提示: 基础货币的收放渠道与方式。
第12章 利率的决定及作用 (《金融学》PPT课件)
基准利率必须是市场化的利率
基准利率的概念在实际生活也有另一种用法， 如中国人民银行将商业银行等金融机构的存贷 利率称为基准利率。
第十二章利率的决定及作用 第一节 利率及其种类 实际利率与名义利率
实际利率，是指物价水平不变，从而货币 购买力不变条件下的利息率。
名义利率，是指包括补偿通货膨胀（包括 通货紧缩）风险的利率。 通俗定义：银行挂牌利率及证券票面利率。
第十二章利率的决定及作用
第一节 利率及其种类
第十二章利率的决定及作用 第一节 利率及其种类
10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00
2007年1月-2010年2月我国实际利率（%）
CPI
CPI
一年期存款利率
实际利率
人民银行希望实际利率为正值 —— 行长 周小川
S——边际储蓄倾向 I——边际投资倾向
第十二章利率的决定及作用 第二节 利率的决定 3.凯恩斯理论的利率决定
和传统的利率理论相反，凯恩斯完全抛弃了实际 因素对利率水平的影响，其利率决定理论基本上 是货币理论。
凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量，而货币 需求量又基本取决于人们的流动性偏好。如果人 们对流动性的偏好强，愿意持有的货币数量就增 加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升； 反之，当人们的流动性偏好转弱时，对货币的需 求下降，利率下降。因此，利率是由流动性偏好 曲线与货币供给曲线共同决定的，
两条线的交点所确定的利率r0为均衡利 率。如果有些因素引起边际储蓄倾向提 高，则SS曲线向右平移，形成S′S′曲线， 后者与II曲线的交点所确定的利率r1，即 为新的均衡利率。
显然，在投资不变的情况下，储蓄的增 加会使利率水平下降。如果有些因素引 起边际投资倾向提高，II曲线向右平移， 形成I′I′曲线，则I′I′曲线与SS曲线的交点 确定新的利率均衡点r2。显然，若储蓄 不变，投资增加，则均衡利率会上升
货币供求均衡
实证分析案例
案例一
01
美国货币政策与货币供求均衡
案例二
02
中国货币政策与货币供求均衡
案例三
03
欧洲货币政策与货币供求均衡
实证分析结论
结论一
货币政策对货币供求均衡具有重要影 响。
结论二
结论三
实现货币供求均衡需要综合考虑多种 因素，包括经济增长、通货膨胀、就 业率等。
不同国家的货币政策对货币供求均衡 的影响存在差异。
中央银行货币政策工具
存款准备金率
通过调整存款准备金率，影响商 业银行的信贷规模和货币供应量，
进而调节市场货币供求。
基准利率
通过调整基准利率，影响市场利率 水平，进而调节企业和个人的借款 和储蓄行为，调节货币供求。
公开市场操作
通过在公开市场上买卖政府债券等 金融工具，调节市场货币供应量， 影响市场利率水平。
制，提高市场在资源配置中的作用，可以更好地发挥利率在调节货币供
求中的作用。
03
金融科技的应用
金融科技的发展为货币政策创新提供了新的工具和手段。例如，大数据、
人工智能等技术可以用于分析经济形势和货币需求，为货币政策制定提
供更加科学和准确的依据。
金融市场发展对货币供求均衡的影响
金融市场发展
金融市场的快速发展对货币供求均衡产生了重要影响。金融市场提供了更多的投资渠道和 融资方式，使得资金流动更加便捷和高效，从而对货币供求关系产生影响。
02
货币供给
中央银行货币政策
调整存款准备金率
通过调整存款准备金率， 影响商业银行的信贷规模， 进而影响货币供应量。
调整再贴现率
通过调整再贴现率，影响 商业银行从中央银行获取 资金的成本，进而影响货 币供应量。
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第十二章货币供求及均衡一、单项选择题1.货币职能中不能引起货币需求的是A．计价单位 B．交易媒介 C．支付手段 D．价值贮藏2.人们持有现金是出于对货币的A．交易需求 B．预防需求 C．投机需求 D．投资需求3.影响货币交易需求的最主要的因素是A．市场利率 B．国民收入 C．汇率水平 D．货币结构4.当市场利率升高时，人们A．不持有货币 B．较少持有货币 C．大量持有货币 D．全部持有货币5.弗里德曼货币需求理论强调了收入的主导作用，这其中的“收入”是指A．基本收入 B．固定收入 C．可变收入 D．持久收入6.货币供给量是一个A．流量 B．存量 C．增量 D．减量7.被称作高能货币的是A．实物货币 B．贵金属货币 C．存款货币 D．基础货币8．关于货币均衡的描述正确的是A．货币均衡就是货币供给量和需求量的相等B．货币均衡就是化币供求在每一个时间点上大体相当C．货币均衡是一种动态均衡，是货币供求基本适应的状态D．货币均衡是国央收支的平衡反映9.现金交易数量学说着眼于货币职能的是A．计价单位 B．交易媒介 C．支付手段 D．价值贮藏10.现金余额数量说着眼于货币职能的是A．计价单位 B．交易媒介 C．支付手段 D．价值贮藏11.货币供给的最主要渠道是A．中央银行通货发行 B．中央银行基础货币投放C．商业银行发放信贷 D．中央银行公开业务操作12.货币需求的根源在于A.货币的职能B.货币的种类C.货币的购买力D.货币的流通13.现金交易数量说的主要代表人物是A.李嘉图B.斯图亚特C.费雪D.凯恩斯14.货币需求与物价水平的关系是A.成正比B.成反比C.正相关D.负相关15.货币需求数量与货币流通速度的关系是A.成正比B. 正相关C. 成反比D.负相关16.被称“高能货币”的是A.信用货币B.基础货币C.存款货币D.现金17.结构性货币非均衡的原因在于A.货币形态结构不合理B.货币层次数量频繁波动C.货币需求动机的不合理D.社会经济结构不合理18.货币非均衡的供应型调节A.只调数量不调结构B.只调结构不调数量C.既调数量又调结构D.调节数量或调节结构19. 货币非均衡的需求型调节A. 只调结构不调数量B. 只调数量不调结构C.既调数量又调结构D.调节数量或调节结构20.央行投放的是A.现金B. 基础货币C.原始存款D.派生存款二、多项选择题1.凯恩斯货币需求动机表现为A．交易动机 B．预防动机 C．投机动机 D．投资动机 E．信用交易2.根据马克思货币需求理论的描述，货币必要量的决定因素是A．货币形态 B．价格水平 C．待售商品数量D．货币流通速度 E．货币制度3.一般认为基础货币应该包括A．流通中的现金 B．银行库存现金 C．法定存款准备金D．超额准备金 E．央行票据4.货币需求量的测定通常使用的方法有A．经验数据法 B．基本公式法 C．回归分析法 D．比例法 E．趋势法5.货币供给一般涉及四个经济主体，它们是A．中央银行 B．商业银行 C．存款人 D．借款人 E．担保机构6.从定性的角度讲，货币需求的构成要素有A.货币需要B.获取货币的欲望C.获取货币的能力D.货币的发行主体E.货币的流通速度7.微观货币需求与宏观货币需求的区别表现为A.划分层次的不同B.统计数量的不同C.关注的着眼点不同D.包含的内容不同E.研究的方法不同8.现金余额数量说的主要代表人物是A.马歇尔B.庇古C.罗伯逊D.拉宾E.斯图亚特9. 从宏观角度分析，决定和影响货币需求的因素有A.社会商品和劳务总量B.一般物价水平C.货币流通速度D.信用发达程度E.商品供求结构10.从微观角度分析，决定和影响货币需求的因素有A.收入状况B.消费倾向C.消费偏好D.收益率水平E.心理预期三、计算题1．已知一国商业银行系统，法定活期存款准备金率为20%，定期存款准备金率为10%，定期存款与活期存款的比率为0.65，提现率为5%，超额准备金率为3%。
已知原始存款为5000万元，基础货币总量为2000亿元，请问：(1)该商业银行体系创造的派生存款为多少？(2)该国的狭义货币（M）的总量是多少？1解：（1）存款乘数=1/（20%+3%+5%+0.65×10%）=2.90派生存款=50000万元×(2.90-1)=9500万元(2)货币乘数(M1层次)= (1+5%)/（20%+3%+5%+0.65×10%）=3.04狭义货币M1=2000×3.04=6080亿元2．若一定时期内货币流通次数为5次，同期待销售的商品价格总额为8000亿元，则流通中的货币需要量为多少？如果流通领域货币流通量为2000亿元，请问单位货币的实际购买力是多少？解：货币必要量=待销售商品价格总量/货币流通速度=8000/5=1600亿元单位货币实际购买力=货币必要量/货币流通量=1600/2000=0.8四、简述题1.影响和决定货币需求的因素有哪些？（1）宏观角度：全社会的商品和劳务总量；商品的供求结构；一般物价水平；分配结构；货币流通速度；信用发达程度；其他因素（主要包括产业结构、人口规模及密度、经济结构以及交通运输状况等。
）（2）微观角度：收入状况；消费倾向；心理预期；消费偏好；市场价格水平；利率与金融资产收益率。
2.商业银行存款派生应具备哪些前提条件？（1）实行部分准备金制度。
（2）实行非现金结算制度。
（3）派生存款必须以一定量的原始存款为基础。
（4）适度的信贷需求。
3.影响存款乘数和货币乘数的因素有哪些？（1）法定存款准备金率（r）对存款创造的影响。
法定存款准备金是国家用法律的形式规定商业银行将吸收的存款按照一定的比率缴存到中央银行，其目的在于保护存款者的利益和控制商业银行创造存款的能力。
（2）现金漏损率(c)对存款创造的影响。
由于现金外流，银行可用于放款部分的资金减少，因而削弱了银行体系创造存款货币的能力。
（3）超额准备金率(e)对存款创造的影响。
同法定准备金率及现金漏损率一样，超额准备金率的变化在存款创造时起着同样的作用，如果超额准备金率越大，则银行信用扩张的能力就越小；如果超额准备金率越低，则银行信用扩张的能力就越大。
（4）定期存款准备金对存款创造的影响。
由于经济行为主体既会持有活期存款，也会持有定期存款。
4.中央银行、商业银行、财政部门、工商企业、个人或家庭的行为对货币供给有何影响？（1）中央银行的行为。
为了分析方便，我们首先给大家提供一份中国人民银行的资产负债简表：资产负债Aa对金融机构贷款Ab购买财政债券Ac金银外汇占款La金融机构存款（包括法定准备金和超额准备金）Lb财政性存款Lc自有资金和当年结益M0货币流通量合计合计根据会计原理，资产必等于负债，即： Aa＋Ab＋Ac＝La＋Lb＋Lc将上式整理可得： M0＝（Aa－La）＋（Ab－Lb）＋（Ac－Lc）上式表明，影响基础货币量的主要因素有三个方面：①Aa－La，其差额为人民银行再贷款净额或各金融机构存款净值。
它主要受商业银行信贷收支状况的影响。
②Ab－Lb，其差额反映财政净赤字或净结余。
若Ab＞Lb，基础货币供应量增加，若Ab＜Lb，则基础货币供应量减少。
它主要受财政收支状况的影响。
③Ac－Lc，其差额主要反映官方储备的增加或减少。
官方储备增加，基础货币供应量增加，反之则相反。
它的变动主要受国际收支状况影响。
（2）商业银行的行为。
由于信贷传导渠道的存在，银行行为在货币政策传导过程中的作用将变得更加积极主动。
但信贷传导渠道作用程度的强弱取决于商业银行的经营行为及其对货币政策的敏感程度。
商业银行影响货币供给最直接的行为就是过渡放贷，或者紧缩放贷。
因为当在市场上流通的货币过多，或者货币供给不足，直接表现在通货的通胀或者紧缩。
中央银行为了国家货币的平衡和物价的稳定，会利用存款准备金率、利息率、贷款政策等，影响商业银行的货币供给，最终间接影响市场货币的供给。
货币政策调整过程中的商业银行行为直接影响到中央银行的政策意图能否顺畅传达到公众的环节。
（3）财政部门的行为。
财政影响货币供给主要是通过财政节余（以及赤字）和国债的数量与处理方法来实现的。
财政节余会减少货币供给，而财政赤字会加大货币供给；相应地，国债的增加也会加大货币供给。
（4）工商企业的行为。
企业行为对货币供给的影响主要是：第一，企业生产经营规模扩大影响货币供给。
增加固定资产投资和补充流动资金，表现为扩大货币需求与供给，包括扩大自有资金积累和增加借款等。
第二，企业经营效益影响货币供给。
企业经营效益高，投入少、产出多，资金周转快，货币需求量相对减少，从而减产寻货币供应量的压力。
反之，经营效益差，投入多、产出少，资金周转缓慢，甚至亏损经营，不公会因现金流量减少而引起资金缺乏，甚至不容地增加追加银行贷款的需求，从而给银行货币供给增加压力。
第三，企业经营机制影响货币供给。
在企业经营机制尚未转化、资金实行供给制的条件下，企业用种种办法挪用挤占流动资金。
（5）个人或家庭的行为。
从居民行为角度分析其对货币供应量的影响，可以分为居民可支配收入对货币供给量的影响和居民可支配支出对货币供给量的影响两个方面。
居民可支配收入在总体国民收入中所占的比重应坚持了收入增长与经济效益挂钩原则，否则收入分配过分向个人倾斜，就会迫使银行增加货币供给，特别是会增加现金货币的供给甚至出现供给过度。
居民可支配支出对货币供给的决定表现在：在居民收入既定的条件下，其收入如何支配，是用于消费，还是用于储蓄抑或是用于投资，这会影响居民可支配收入储蓄率和投资率的高低，而储蓄、投资和消费是此消彼长的，并对货币供给产生不同的影响。
5.简述货币失衡的调节方法。
（1）供应型调节。
中央银行根据客观的货币需求状况，在货币供应量大于货币需求量，或小于货币需求量，或供求结构不相适应时，对货币供给总量和构成进行调节，使之符合于客观的货币需求量。
（2）需求型调节。
中央银行在既定的货币供应量下，针对货币供求总量和结构失衡的情况，运用利率、信贷等措施，调节社会的货币需求的总量和构成，使之与既定的货币供应量相适应，以保持货币供求的均衡。
（3）混合型调节。
中央银行对货币供求总量和结构失衡的状况，不是单纯地调节货币的供应量，或单纯地调节货币需求量，而是双管齐下，既搞供应型调节，也搞需求型调节，以尽快收到货币供求均衡的效果。
（4）逆向型调节。
中央银行面对货币供给量大于货币需求量的失衡状况，不是采取收缩货币供应量的政策，而是用以毒攻毒的办法，适当增加货币供应量，调整货币供给结构，以增加货币需求，从而促使货币供求恢复均衡。
五、材料分析题背景资料：欧元区货币失衡2010年5月10日凌晨，欧盟财长共同宣布，推出一项总额7500亿欧元的救助机制，以帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国，防止希腊债务危机蔓延。