陕煤化集团金融板块现状及发展思考

摘要：陕煤化集团近年来在金融产业方面进行了一系列投资布局，初步打造了包含银行、保险、信托、证券、期货、基金、财务公司等多种类的金融产业板块，文章通过对陕煤化集团金融板块现状的分析，提出陕煤化集团金融板块发展中存在的问题，并对未来如何发展作一初探。

关键词：陕煤化集团，产融结合，金融板块

当前，中国煤炭产业面临诸多困难，“十三五”时期推进煤炭产业转型升级已迫在眉睫。然而，发达国家市场经济发展的实践证明，企业发展到一定阶段时，由于对资本需求的不断扩大，就会开始不断向金融资本渗透。而企业集团则往往通过进军金融领域来实现产融结合的目的。陕煤化集团近年来不断进军金融领域，已经逐步形成产融结合态势，提升了整个集团的竞争力，并利用金融业自身的高收益，为集团带来了高额利润。但是，陕煤化集团金融板块在发展过程中，也存在一定问题。如何利用金融板块的优势，助推集团成功转型，值得探讨。

一、陕煤化集团金融板块现状

陕煤化集团近年来在金融产业方面进行了一系列投资布局，初步打造了包含银行、保险、信托、证券、期货、基金、财务公司等多种类的金融产业板块，总资本金投入71亿元，成员单位14家，按照产权性质分为三种类型。

第一类是集团公司控股且实际进行运营管理的企业，主要包括西安开源国际投资公司，财务公司、开源证券及长安期货。

第二类是集团公司虽然为重要股东，但不绝对控股，也无实际管控权，且其收入及利润无法合并报表的企业，主要包括长安银行、陕国投、中盈基金、幸福人寿、现代能源创投基金、拓金基金等。

第三类是集团公司作为财务性投资者的企业，主要包括北京银行、光大银行、国开厚德基金、开元城投基金。

二、陕煤化集团金融板块存在的问题

陕煤化集团金融板块经过3年多的发展，虽然整体规模逐渐壮大，但也存在以下突出问题。

（一）战略布局失衡

陕煤化集团金融板块整体布局层面存在着战略缺失及目标定位模糊的情况，银行、保险及信托这三项金融重要行业未实现控股布局，证券及期货规模偏小，金融牌照不全，基金投资依附性较强，因此金融板块现有布局不能满足集团高速发展所产生的多样化、多层次的金融需求。同时，西安开源国际投资有限公司（以下简称‘开源国际投资公司’）作为陕煤化集团金融板块的管理者，未能确定金融板块的重点发展方向及重点发展企业，对所拥有的业务也没有进行充分评估，导致对下属各企业的管理上无从下手，难以制定统一的规划方案，也无法集中精力发展重点业务。

（二）产权关系未理顺

在企业管理方面，由于陕煤化集团所属金融企业产权关系未理顺，开源国际投资公司对其履行出资人义务时存在着错位，管理职能难以充分执行。

（三）管理经验不足、方式单一

目前开源国际投资公司对各金融企业的管理方式单一，基本上仍通过委派董监事、报表采集等传统方式进行管理，对下属企业业绩考核、目标管理、日常运营、风险控制、内控合规的监督和检查缺失，对企业所在行业研究不够深入细致，难以提供具有针对性及建设意义的管控和指导，导致开源国际投资公司作为板块管理公司的控制力较弱，专业化精细化水平较低。

（四）专业人才储备不足

作为陕煤化集团金融板块公司及集团投融资平台，开源国际投资公司缺乏履行专业管理职能所需要的人才储备。对下属各金融企业的重大决策往往缺乏必要的专业知识及经验，这也是导致管理水平低下的原因。

（五）独立性及市场化程度低

由于和集团公司资本运营部合署办公等原因，开源国际投资公司目前未能在人力、资产以及经营管理上实现独立运营。这就导致开源国际投资公司的市场化程度较低，无法以市场化的机制引入人才、设置机构、决策经营、自负盈亏，极大地限制了自身发展，与国内同类先进企业对比差距较大。

三、陕煤化集团金融板块发展思路

陕煤化集团处于转型期，我们一方面要能够敏锐寻找和把握金融市场中出现的机遇，另一方面要能够自觉利用集团发展中天然的比较优势。做大做强现有金融业务的同时，拓展能够服务实体产业和有比较优势的其他金融业务，着力培育陕煤化集团“开源系”金融产业。在实现产融结合的同时，将金融板块打造成集团继煤炭、化工板块以外的的第三大利润增长点。

（一）完善对集团公司金融企业的管理

1. 将集团公司金融板块的股权和管理权统一。集团公司已将现有出资的金融类企业交由开源国际投资公司管理，但是由于股权和出资权仍在集团公司，开源国际投资公司很难切实代表集团公司行使出资人权利，实现实质性的管理。因此，从理顺板块出资和管理的角度，建议将目前可以划归开源国际投资公司的金融类企业股权划归到开源国际投资公司。

2. 对金融板块内部各公司采用市场化的手段进行管理和监控，充分发挥各自的激励机制。开源国际投资公司作为金融类企业的板块管理公司，将对集团所属的金融类企业实行集团化管控模式，实现管理的专业性和管控的系统性。由于各金融类企业分属不同的行业，必然需要在管控过程中实行科学的量化考核；由于各金融类企业的出资状态、成熟程度的不同，也要实行差异化的管理考核。最终，采用市场化的方式对金融类公司实现“一户一策”的管控模式，并调动和发挥各自的激励机制。

3. 明确开源国际投资公司的定位，充分发挥开源国际投资公司的双重职能。开源国际投资公司一方面作为陕煤化集团的金融板块管理公司，代集团公司管控对所投资的金融类企业。另一方面，开源国际投资公司也是集团金融类企业之一，自身也是一个经营实体。开源国际投资公司要用金融手段建立风险防控体系，以集团公司的整体发展目标为方向，在配合主业发展过程中，借用各类平台、寻找创新融资手段。开源国际投资公司应该成为集团金融控股公司的创利中心和集团利润管理中心。在初期，开源国际投资公司面向集团内部产业循环，提供内部服务，以减少集团整体金融费用的支出，减少财务费用。也可在内部协作中充分实现“对销”模式的交易，通过陕煤化集团财务公司进行结算。开源国际投资公司通过为集团内产业提供服务、对上下游交易关系进行协调，从而大幅降低整个集团的流动资金需求、降低集团公司的资产负债率。

在未来发展过程中，开源国际投资公司也会通过多方努力，为集团公司直接创利，真正成为继几大实业板块后的利润增长点。

（二）完善体制机制，切实行使集团出资人权利

开源国际投资公司根据集团公司的授权负责实施集团金融战略、对金融子企业进行运营管理，代表集团行使出资人权利。为了有效推进集团公司金融产业的快速发展，以达到集团公司的战略要求，我们必须转变理念，优化管理机制，构建起以开源国际投资公司作为集团公司金控管理平台的金融产业构架。对各类金融企业实施有效战略管理、运营管理等相关的要素管理，实行分类差异管理，一户一策，对标监控，把开源国际投资公司打造成为创利与