期货趋势技术分析

期货实战中趋势技术分析判断趋势

在技术分析中，最重要的就是对趋势的把握。那么，在期货实战中，我们将趋势的判断分为以下三个方面。

1、趋势方向的判断。趋势方向要通过品种的日线或周线走势图来进行判断。当我们打开任何一个品种的走势图时，我们首先要了解它的趋势发展方向是处于什么情况：上升趋势、下降趋势还是横向走势。判断方法参见图2－1、图2－

2、图2－3。

图2－1 黄豆日线走势图高低点不断上移所形成的上升趋势

图2－2 白糖日线走势图高低点不断下移所形成的下降趋势

图2－3 伦敦铜日线走势图高低点水平移动所形成的横向走势

2、趋势种类的判断。按道士理论的分类，趋势分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。在众多的走势图（分钟图、小时图、日线图、周线图和月线图）中，我们同样可以通过对品种日线或周线走势图的观察，来了解它的长期趋势（120天以上）、中期趋势（15天以上－120天以下）和短期趋势（10天左右）。判断方法参见图2－4。

图2－4 伦敦铜日线走势图

如图中A线段所示，长期趋势为上升趋势。如图中B线段所示，中期趋势为下降趋势。如图中C线段所示，短期趋势为上升趋势。

3、趋势发展时期的判断。这个判断对我们选择买卖时机至关重要，例如，如果我们是中线操作，那么我们的最初买点就要选在趋势启动初期，加仓买点则是选在趋势发展时期。具体看盘中我们通过对品种日线或周线走势图的观察，可以比较准确了解它目前是处于趋势发展的哪个阶段：初期、中期还是末期。判断方法参见图2－5。

图2－5 伦敦铜周线走势图AB段是突破长达一年的盘整区后形成的上升趋势初期，BC段为上升过程中的横盘修正阶段，CD段是上升趋势的延伸阶段，也即末期。

三、选择出入市时机

期货市场的保证金制度决定了入市时机是交易成败的关键。在期货市场中，入市时机包括买入做多时机、卖出做空时机以及止损时机。这其中最关键的是止损时机。因为交易是对不确定的未来情况的处理，无论加入市场有多久，无论采用什么样的分析方法投入交易，交易成功率都不会是100％，那么介入交易前，就要知道自己有可能是错的，要明白达到某个价位或发生了什么情况，判断是错的，这时一定要退出这笔交易，等待下一次机会。另外开始交易前也要考虑自己所能容忍的亏损是多少。只有做到这样，所选择的入市时机才是有保障的。

1、上升趋势中的买点选择。选择方法参见图3－1。

图3－1 沪铜日线走势图上升趋势中的买点

2、压力位和支撑位的买点选择。选择方法参见图3－2，图3－3。

图3－2 黄豆日线走势图突破压力位的买点

图3－3 伦敦铜日线走势图在支撑位获得支撑的买点

3、头肩底形态的买点选择。选择方法参见图3－4。

图3－4 橡胶日线走势图突破颈线的买点

4、双底形态的买点选择。选择方法参见图3－5。

图3－5 美原油日线走势图图中两个买点的止损都可设在颈线的稍下方

5、下降趋势中的卖点选择

图3－6 白糖日线走势图下降趋势中的买点，止损可设在前面高点稍上方

6、阻力位和支撑位的卖点选择

图3－7 橡胶日线走势图跌破支撑位的卖点

图3－8 伦敦铜日线走势图压力下的卖点

7、头肩顶形态的卖点选择

图3－9美原油日线走势图突破颈线的卖点

8、双顶形态的卖点选择

图3－10 沪铜日线走势图突破颈线的卖点

四、判断价格走势的正常与否

判断价格走势的正常与否对我们的交易十分重要。比如我们拥有一个建立在上升趋势中的多头部位，那么只要判断上升趋势在健康发展中，那么我们的多头部位就可以放心持有，当我们判断上升趋势发生了变化，那么我们就要加以小心，随时做好了结多头部位的思想准备，甚至做好做空的准备。

1、趋势正常发展与否的判断。请看图4－1、图4－2。

图4－1 豆油日线走势图

图4－1是一个上升趋势正常发展的案例。按照前面讲过的趋势定义，只要高低点不断上移，那么这个趋势就是上升趋势。从图中可以看到，高点C并没有超过高点A，这时有朋友可能怀疑趋势发生了变化，这时我们要高度关注的是高点C的回调低点是什么情况。从图中可以看到价格随后的回调低点D却也没有低于B，而且随后价格一路上扬并超过了高点C和高点A，这时我们就可以判断上升趋势仍在健康发展中。

图4－2 伦敦铜日线走势图

图4－2是一个上升趋势发生异常的案例。从图中可以看到，高点C并没有超过高点A，高点C随后的回调也没有低于B，但随后的上升高点D却没有超过前期高点C 和A，而且随后的回调跌破了上升趋势线，其后高低点开始下移，这时我们可以知道趋

势已经发生了变化，或者开始高位横盘整理，或者开始较大幅度的下跌回调，这时我们的多头部位可以减仓或者全部清仓。

2、压力位和支撑位突破成败的判断。请看图4－

3、图4－4。

图4－3 伦敦铜日线走势图

图4－3是一个成功突破压力位的案例。从图中可以看到，价格在突破压力线后即开始上涨,随后的回调也没有跌回到原来的压力线下面，这说明价格已经成功地摆脱了压力线的压制，一波上涨随后开始。

图4－4 伦敦铜日线走势图

图4－4是一个突破支撑失败的案例。从图中可以看到，价格在A和B处都发生了向下的突破，但是价格随后很快又返回了支撑线上，这说明价格仍然受支撑线的牵制，还不能开始下跌趋势，这时我们的空头部位一定要及时推出，等待下次机会。

3、重要反转形态的颈线有效突破的判断。请看图4－5。

图4－5 白糖日线走势图

图4－5是一个成功突破双顶颈线的案例。从图中可以看到，价格发生突破后，很快就摆脱了颈线的牵制，开始了下跌趋势。

图4－6 燃料油日线走势图

图4－6是个双顶颈线突破失败的案例。从图中可以看到，A点完全突破了双顶的颈线（图中的支撑线），可是随后价格却没有向下发展，如果说B点算作是对A点突破的回抽确认，那么价格在随后的C点没能创出新底的情况下，竟然重新回到颈线上面，那么在A点建立的空头部位，这时一定要退出来了，甚至在C点可以反手做多。

4、价格与均线的位置判断。请看图4－7。

图4－7 豆油日线走势图