01项目评估与管理--第一章

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（二）宏观经济环境评价的作用
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1.提高投资效果，是影响投资者对项目投资成败 的重要因素。 2.作为项目区域投向的决策依据，有利于提高项 目科学决策水平。 3.确定改善投资环境的措施是作为招商引资方案 的重要依据。
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（三）宏观经济环境评估的内容
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1、社会政治环境及其评估 2、经济环境及其评估 3、自然、技术和物质环境及其评估
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（一）投资决策的概念及特点
投资决策，一般地说就是指人们在经济活 动中投放资金形成各种资产的有关决定。 在西方国家主要是指有关资本支出（主要 是项目支出）的决定，在我国主要是指（项目） 固定资产投资所作的决定。 由于它是一种投入大量资金并对较长时间 的效益和风险发生影响的活动，所以，投资决 策是一种长期性、战略性的决策。
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（二）投资项目的分类
投资项目的主要分类有如下几种： 1.业务投资项目和自我开发投资项目 2.企业投资项目、政府投资项目和非盈利 机构的投资项目 3.盈利性投资项目和非盈利性投资项目 4.其他分类
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二、投资决策

（一）投资决策的概念及特点 （二）投资决策的一般程序


（三）我国现行的投资决策层次

（一）项目评估的内容

（二）项目评估的程序
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（一）项目评估的内容
就投资项目的一般意义而言，项目评估的 规范化内容有：项目市场与规模评估，项目技 术与方案评估、项目组织管理评估、项目建设 条件和选址评估、项目财务效益评估、项目经 济效益评估、项目社会效益评估、项目风险分 析。它们共同构成项目评估体系，并且每一项 都影响着项目系统的评估效果和项目投资决策。
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项目投资决策的特点
（1）项目投资决策具有较强的选择性。 （2）项目投资决策具有较强的应变性。 （3）项目投资决策具有较大的风险性。
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（二）投资决策的一般程序





（1）提出问题。 （2）确定目标。 （3）搜集、加工整理信息。 （4）拟订多种备选方案。 （5）分析比较各种可行方案。 （6）选优抉择。 （7）组织决策方案的实施。 （8）检验决策实施效果。
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进行项目评估既要评估项目的“软环境”，又要 评估项目的“硬环境”。 在现代投资中，人们越来越重视软环境的作用， 当国际投资者在评选投资环境时，一般都将“软环境” 放在首位，对政治环境、法律环境和文化环境尤其重 视。这是因为相对于“硬环境”，“软环境”发挥着 更大的局限作用，其在短时间难以改变。
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（三）我国现行的投资决策层次
我国项目投资决策大体上可分为三个层次： 一是有关国民经济、社会总体发展战略和长期 规划的重点项目投资决策，主要是对重点项目 固定资产规模、投资方向、投资分配、投资区 位等所作的决定。这是国家的宏观投资决策， 它一般是由国家政府委托地方政府或国家政府 直属单位执行。
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宏观经济环境分类-1
按其与投资的关系，宏观经济环境可分为 狭义投资环境和广义投资环境。 狭义投资环境，一般仅包括经济环境，它 是由与项目投资直接相关的各子环境构成。包 括投资项目建设环境、地域或协同环境、项目 总体环境等。 广义投资环境，一般是指自然环境、经济 社会环境、国际环境等 。
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宏观经济环境分类-2
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1、定量分析与定性分析相结合 2、静态分析与动态分析相结合 3、综合分析评价法
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第三节

项目评估概述
一、项目评估的概念及其发展历程 二、项目评估的内容和项目评估的程序 三、项目评估应遵循的基本原则 四、项目评估与可行性研究的关系
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一、项目评估的概念及其发展历程
（一）项目可行性研究的概念 （二）项目评估的概念 （三）项目评估的发展历程
企业发展前景分析与评估主要考察企业近 期、远期的发展规划、目标与措施，产品的 地位与市场竞争能力，企业的应变能力及发 展趋势。
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（三）项目投资者分析与评估的方法
为了能够做到客观、公正、全面而科学地 对投资者进行分析与评估，应采取定量分析 与定性分析相结合，静态分析与动态分析相 结合，历史资料分析与未来预测分析相结合 的方法。
按其投资地域，宏观经济环境可分为国内与国际 投资环境。 国际投资环境，一般是指外国投资者到东道国进行 投资时，东道国的各种自然、社会、经济因素的集合 体，是指东道国影响投资决策的诸因素所构成的环境。 国内投资环境，也称区域投资环境，是指外国或 国内投资者在某一地区投资时，投资项目所在地区的 各种自然、经济、社会因素的集合体，是指在本国境 内投资，影响其投资机会决策的诸因素所构成的环境。 分析投资地域时，必须注意对在同一个环境不同投资 性质的区别进行比较分析。
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3.项目组织管理评估



（1）组织模式。 （2）管理团队。 （3）运行机制。 （4）项目组织机构的财务管理水平。 （5）项目的经营水平和项目的维护能力。 （6）项目领导机构间的协调力和凝聚力。 （7）项目组织机构执行国家政策与法律的情 况。
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宏观经济环境分类-3
按宏观经济投资环境的表现形态，可分为“软 环境”和“硬环境”。 软环境，是指投资环境中无形的非物质条件， 如政治、法律、经济、社会文化、人口素质、宗教 信仰、风俗习惯和政府效率等。 硬环境，又称环境硬件，是指投资环境中有形 的物质条件，是投资环境的物质基础。一般是指与 项目相关的交通运输条件、通讯设施、城市基础设 施，为生产、生活服务的第三产业发展状况，自然 资源，技术条件等。
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（一）项目投资者分析与评估的作用
对投资者进行分析与评估是指对投资企业 的资质和信用度进行检验，对投资企业素质和 资信度等因素进行系统分析，并科学、客观地 做出全面评价的过程。资质系指企业的经济技 术实力、经营管理能力、经营状况等企业基本 条件；信用度是指企业在经济活动中履行承诺、 讲求信誉的程度。


三、设立项目的微观经济条件
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一、设立项目的背景分析
设立项目的背景分析主要包括产业背景、 区域背景、项目定位等的分析。
（一）产业背景分析
（二）区域背景分析 （三）项目定位分析
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二、项目的宏观经济环境分析
项目的宏观经济环境是指影响项目投资行 为的外部因素的总体，是投资赖以进行的前提。 根据不同的标准和分析视角，可将宏观经济环 境划分为不同的类型。

（一）投资项目的概念

投资项目，按照广义上的理解，就是指在 某一地点，通过投入一定量的人力、物力、财 力和科学技术，在预定的时间和空间范围内， 为完成一项或一组开发目标来达到预期的经济 效益、社会效益等目标而进行的投资建设活动。
4Hale Waihona Puke Baidu
从投资项目概念的内涵和外延看，无论是什么 投资项目，一般应具备如下特征： （1）一次性与特殊性 （2）生命周期性 （3）整体性与相互依赖性 （4）目标明确性与约束性 （5）冲突性
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1、企业素质评估
企业素质是指企业内在的质的情况，它是 企业生存和发展的关键和根本，也是企业资信 的基础和内在条件。因此，企业素质分析与评 估是对影响项目投资的企业根本条件的考察。 企业素质主要包括领导群体和职工队伍素 质、产品素质、技术装备素质、资产素质、经 营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量。
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对项目投资者进行分析与评估是项目评估 的重要组成部分，重视对项目投资者的分析与 评估，对项目评估及投资决策具有十分重要的 意义和作用。第一，能够确保银行信贷资金的 安全，为项目贷款决策提供依据。第二，明确 项目投资的客观条件，为提高项目成功率服务。
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（二）项目投资者分析与评估的内容
对投资者进行分析与评估的内容较多，对 于工业项目来说，应从分析与评估企业素质、 资金信用、经营管理、经济效益和发展前景等 5个方面的内容进行。
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二是有关部门、行业或区域、地方发展规划的
大中型项目投资决策，主要由地方政府的直属 单位执行。 投资决策，它主要由企业和集体经济组织执行。 诸如企业的建设项目、经营性项目、技术改造 项目等。
三是有关企业中、小型项目投资决策，属微观
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第二节 投资项目的背景与环境分析

一、设立项目的背景分析 二、项目的宏观经济环境分析
项目方案设计和技术评价； 4.项目资金来源和筹措方法研究； 5.项目工程建设和组织管理研究； 6.项目综合经济效益分析。
3.
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（二）项目评估的概念
投资项目评估是指在项目可行性研究的基 础上，站在投资决策者（主要是银行）和国家 整体经济利益的立场上，为提高全社会的经济 福利，设法鉴别和评价在拟建项目情况下产生 的资源最佳配置、技术方案的可行性和项目的 费用与效益等，并通过有无项目、质量与数量、 静态与动态、微观与宏观等分析比较，以决定 项目可行性程度、投资规模、投资周期、经济 效益等的审核、评价的全过程。
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（一）宏观经济环境评估的概念
宏观经济环境评估就是对一定区域范围内 影响项目投资者投资决策的各种自然、社会、 经济因素进行系统综合的分析评价，为投资者 提供对投资环境的基本认识和意向性的投资分 析，或是区域管理者（或受资者）为了解本地 区的投资环境状况而进行的区域投资环境分析 评估。 宏观经济环境评价更多是分析某一区域的 投资环境，并通过主要分析某一地区的投资环 境状况，进行投资环境发展评价。
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（三）项目评估的发展历程
1.项目评估的国际发展历程。项目评估科学的
形成是沿着从财务评估到经济评估再到社会评 估的思想路线，其三个不同的评估层次具有不 同的着眼点，不同的利益主体和不同的广度和 深度。 2.项目评估在我国的发展历程。我国项目评估 工作是在世界银行的帮助下开展起来的。
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二、项目评估的内容和项目评估的程序

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（一）项目可行性研究的概念
项目可行性研究是指在项目投资决策前对 项目的产品市场、投资建设的必要性、投资环 境条件、建设方案设计、项目的经济合理性以 及综合经济效益等进行深入细致的调查、预测 和技术经济论证的一种科学研究方法。
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项目可行性研究主要研究的内容
1.项目背景和依据研究；
2.项目条件和市场研究；
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4、企业经济效益分析与评估
企业经济效益分析与评估就是对企业的获 利能力进行评价，这是投资者、债权人(即贷 款者)以及经营者都十分关心的关键问题。经 济效益评估主要从利税角度，通过测算企业 的资金利润率、利税率、利润增长率和资本 金利润率等指标，考核企业的经营水平和效 果状况。
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5、企业发展前景的分析与评估
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1.项目市场与规模评估
（1）项目是否符合国家经济发展的长远规划、
行业规划、地区规划和产业政策，这是项目市 场评估的前提。 （2）项目产出物（项目产品）的评估。 （3）项目投入物的评估。 （4）投资项目经营规模评估。
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2.项目技术与方案评估

（1）项目技术的特色和趋势。 （2）项目技术的可行性和适应性。 （3）项目工艺技术方案评估。 （4）项目设备技术方案评估。 （5）项目工程设计方案评估。 （6）项目的环境保护和安全生产评估。
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2、企业信用分析与评估
分析与评估企业在一定资产结构下所表现 出的信用状况，包括对企业的借贷资金信用、 经济合同履约信用和产品信誉的分析与评估。
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3、经营管理分析与评估
经营管理分析与评估主要考察企业在产品 生产、销售以及流动资金周转的情况。在分析 与评估中一般需要测算新产品开发计划完成率、 产品销售增长率、合同履约率、成品库存适销 率及全部流动资金周转加速率等指标。
项目评估与管理
路君平
第一章
导论
本章内容

第一节 投资项目与投资决策 第二节 投资项目的背景与环境分析 第三节 项目评估概述 第四节 项目管理概述


第五节 项目生命周期
本章习题
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第一节 投资项目与投资决策
一、投资项目及其分类 （一）投资项目的概念 （二）投资项目的分类

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一、投资项目及其分类
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三、设立项目的微观经济条件
与设立项目的宏观经济环境的评估不同， 微观经济条件的评估针对的是特定企业和特定 项目。因此微观经济条件评估分析的主要内容 在于对项目投资企业自身各种资质能力的分析 评价等。 项目投资者分析与评价是指对投资者的资 质和信用度进行系统分析，并科学、客观地做 出全面评价的过程。