【风险管理】财务风险管理(PPT)
财务风险管理
财务风险管理财务风险是指企业在日常经营活动中面临的与资金、资产、负债以及市场等相关的不确定性因素所带来的潜在损失。
财务风险管理则是为了有效应对这些风险，采取预防、监测和控制措施，保护企业的财务安全和稳定发展。
本文将从财务风险的分类、风险管理的重要性以及常用的财务风险管理方法等方面进行探讨。
一、财务风险的分类财务风险主要可以分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险四个方面。
市场风险是指由于市场波动、行业竞争或政策变化等原因导致企业投资、融资和经营决策等带来的风险。
例如，股市的大幅下跌、利率变动以及汇率波动都可能对企业的财务状况产生不利影响。
信用风险是指企业与供应商、客户及金融机构等交易对象关系的信用违约或无法及时履约的风险。
拖欠付款、违约、破产等都会对企业的现金流和资金周转带来较大的不确定性。
流动性风险是指企业经营活动中出现现金流量不足，无法满足应付债务和经营需求的风险。
资金链断裂、资金周转不灵等都属于流动性风险。
操作风险是指企业内部管理不善、决策错误、制度漏洞等引发的风险。
例如，企业内部人员财务作假、内部控制不严等都会影响企业的财务安全。
二、财务风险管理的重要性财务风险如果得不到有效的管理，将给企业带来严重的损失，甚至可能导致企业的倒闭。
因此，财务风险管理显得尤为重要。
首先，财务风险管理有助于提高企业的决策能力。
通过对财务风险的监测和分析，企业能够及时了解市场变化、客户信用情况以及流动性状况等，为企业的经营决策提供依据。
其次，财务风险管理有助于提升企业的融资能力。
金融机构在考虑为企业提供融资支持时，会对企业的财务状况进行评估，如果企业具备有效的财务风险管理机制，将更有可能获取到更优惠的融资条件。
再次，财务风险管理有助于减少企业的经营风险。
通过有效的风险管理措施，企业可以降低市场、信用、流动性和操作风险带来的潜在损失，保护企业的财务安全。
三、财务风险管理方法为了有效管理财务风险，企业可以采取以下一些常用的方法。
企业财务风险管理讲义
企业财务风险管理讲义企业财务风险管理讲义第一章绪论一、财务风险管理的概念及意义1. 定义：财务风险管理是指企业为了降低和控制财务风险，并为企业创造增值，提高企业竞争力所采取的管理措施和方法。
2. 意义：（1）保护企业资产和利益：有效管理财务风险可以保护企业的资产和利益，降低经营风险。
（2）提高企业竞争力：通过财务风险管理，企业可以提高资金利用效率，增加经营收入，提高企业的竞争力。
（3）促进企业可持续发展：财务风险管理可以帮助企业预测和规避风险，保证企业稳定发展。
二、财务风险管理的基本原则1. 系统性原则：财务风险管理应该是一个系统化、全面化的管理过程，包括风险识别、评估、控制和监测等环节。
2. 高效性原则：财务风险管理应该高效，即在实施风险管理措施时，要尽量减少成本和时间的浪费。
3. 综合性原则：财务风险管理应该综合考虑企业内外部因素，包括经济环境、市场竞争、行业发展等因素，形成完善的风险管理体系。
4. 进步性原则：财务风险管理应该不断适应市场变化和企业发展的需要，不断完善和提高。
第二章财务风险识别与评估一、财务风险的分类1. 资金风险：包括流动性风险、融资成本风险等。
2. 股票市场风险：包括股价波动风险、股权分散风险等。
3. 利率风险：包括利率变动风险、利率波动风险等。
4. 汇率风险：包括汇率波动风险、汇率变动风险等。
5. 商品价格风险：包括原材料价格风险、产品价格波动风险等。
6. 市场需求风险：包括消费需求下降风险、市场竞争压力增加风险等。
7. 政策风险：包括宏观经济政策变动风险、行业监管政策变动风险等。
二、财务风险识别与评估的方法1. 控制风险源：通过了解和掌握可能导致风险的原因和来源，可以及时采取措施避免或降低风险的发生。
2. 风险评估：通过对风险的可能性和影响程度进行评估，确定风险的优先级和处理方式。
（1）风险可能性评估：通过历史数据和经验判断，分析风险事件发生的可能性和频率。
（2）风险影响程度评估：通过对风险事件影响的重要性和损失的估计，确定风险事件的影响程度。
财务风险管理
财务风险管理财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理科学。
财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。
财务风险管理是由风险识别、风险度量和风险控制等环节组成的，其中核心是风险的度量问题。
财务风险管理的目标是降低财务风险，减少风险损失。
因此，在财务风险管理决策时要处理好成本和效率的关系，应该从最经济合理的角度来处置风险，制定财务风险管理策略。
风险的动态性决定了财务风险管理是一个动态的过程。
由于企业内外环境不断变化，因此，在财务风险管理计划的实施过程中，应该根据财务风险状态的变化，及时调整财务风险管理方案，对偏离财务风险管理目标的行为进行修正。
筹资风险筹资风险来源一是偿债风险。
由于借入资金严格规定了借款方式、还款期限和还款金额，如果企业负债较多，而经营管理和现金管理不善，可能导致企业不能按期还本付息，就会产生偿债风险。
偿债风险如不能通过财务重整等方式及时加以化解，则可能进一步导致破产清算的风险。
二是收益变动风险。
这种风险主要来源于资金使用效益的不确定性（即投资风险的存在），这种不确定性会通过负债的财务杠杆作用产生放大效应。
在资本结构一定的条件下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增多时，每一元息税前利润所负担的债务利息就会相应地降低，从而给企业所有者带来额外的收益，即财务杠杆利益。
相反，当税前利润下降时，会给所有者收益造成更大的损失。
评估筹资风险第一，流动比率是流动资产与流动负债的比率。
它反映企业可用在短期内能转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
第二，速动比率是速动资产与流动负债的比值。
速动资产是流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、待处理流动资产损失等之后的余额。
财务风险管理
财务风险管理在现代商业环境中，财务风险管理对于任何企业来说都至关重要。
有效的财务风险管理可以确保企业在面对市场波动、经济衰退或其他不可预见的问题时能够保持稳定和可持续的增长。
本文将探讨财务风险管理的概念、重要性以及一些常见的财务风险管理策略。
一、财务风险管理的概念财务风险管理是指企业通过识别、评估和应对可能对财务状况和经营绩效产生负面影响的各种风险的过程。
这些风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、汇率风险等。
财务风险管理的目标是降低财务风险的影响，保护企业的资产和利润，确保企业的财务健康和可持续发展。
二、财务风险管理的重要性1. 保护企业资产和利润：财务风险管理可以帮助企业识别并应对可能对资产价值和利润率产生负面影响的风险，如市场价格波动、汇率波动等。
通过有效管理风险，企业可以最大程度地保护自身的资产和利润。
2. 提高企业竞争力：一个拥有良好财务风险管理策略的企业能够更加稳定和可持续地经营。
在不确定和动荡的市场环境中，这种稳定性可以为企业赢得竞争优势，吸引投资者和合作伙伴。
3. 遵守法规和合规要求：财务风险管理帮助企业确保其运作符合法规和合规要求。
例如，对于金融机构来说，合规风险是一项关键的财务风险，如合规性政策的变化可能对其业务产生负面影响。
通过有效的财务风险管理，企业可以更好地应对合规风险。
三、财务风险管理策略1. 多元化投资组合：多元化投资是一种有效的财务风险管理策略，可以降低企业面临的市场风险和行业风险。
通过将资金投资于不同的资产类别、行业和地区，可以分散风险并使投资组合更加稳定。
2. 保险购买：企业可以购买各种保险来转移财务风险，如财产保险、责任保险、业务中断保险等。
通过购买合适的保险，企业可以在发生意外事件时获得赔偿，减少损失。
3. 资本结构管理：良好的资本结构管理可以帮助企业降低财务风险。
通过控制债务比例、维持适度的资产负债比率，企业可以减少金融风险，并确保持续的融资能力。
4. 货币套期保值：对于面临汇率波动风险的企业来说，货币套期保值是一种有效的策略。
《财务风险管理》PPT课件
投资方撤出 严重拖延，须重 新设计
投资方资金不 严重拖延，局部
足
重新设计
同银行谈判不 顺
建设债券发行 不顺
汇率发生不利 变动
施工严重拖延 施工一般拖延 施工轻微拖延
过往车辆数
不到预测的 40%
不到预测的 50%
不到预测的 60%
不到预测的 70%
不到预测的 80%
问题发生 概率 0.1
0.3
0.5 0.7 0.9
风险系数法例题
按上面的式计算Pf和Cf,得 Pf =<0.5+0.7+0.3+0.1>/4 = 0.4 Cf = <0.5+0.7+0.9>/3 = 0.7 计算项目风险系数,得 R = Pf + Cf - PfCf = 0.4+0.7-0.4× 0.7 =
0.82
4.2 定量风险分析
表4-3 主观评分法
费用
可行性研究
5
设计
4
试验
6
施工
9
试运行
2
工期 6 5 3 7 2
质量 3 7 2 5 3
组织 8 2 3 2 1
技术 7 8 8 2 4
合计 29 26 22 25 12
26
23
20
16
29
114
主观评分法
表4-3中最大风险权值是9, 最大风险权值和=5×5×9 = 225 全部风险权值和 = 114 项目整体风险水平 = 114/225 = 0.5067 将此结果同事先给定的整体评价基准0.6比较后可知,
某引水工程
引水加压、消毒等才能入城市管网,配套的还有某市 呼延水厂,一期工程设计日处理能力40万立方米、 总投资13亿多元,已全部建成.
财务风险控制ppt34张课件
F分数模式列式
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2 +1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
式中： X1——期末营运资本/期末总资产； X2——期末留存收益/期末总资产； X3——（税后收益+折旧）/平均总负债； X4——期末股东权益市场价值/期末总负债； X5——（税后收益+利息+折旧）/平均总资产。
F分数模式以0.0274为临界点：若某一特定公司的F分数 低于0.0274，则被预测为破产公司；反之，若F分数 高于 0.0274，则公司将被预测为可继续生存的公司
ZJGSU
结束语
在激烈的市场竞争中，风险与机遇同在， 风险与收益并存。企业应尽最大可能抓住机 遇，规避风险，创造收益，才能在竞争中立 于不败之地．
债比率要适度； （2）负债内部（即长短期债务）结构要
合理； （3）横向资本结构要合理，即企业资本
来源与资产的对应关系要合理。
ZJGSU
设计资本结构，控制筹资风险？
——关键点之一：负债比率要适度
负债比率为什么要适度?——负债是把“双刃 剑”。
什么叫适度？ 理论上讲，负债比率以50%左右为宜，大于
100%为资不抵债。原因？ 例如：浙江海纳
三、投资风险
投资是通过垫付资金以获取经 济利益为目的的财务行为。
公司投资方式简介
现金
流动资产投资
应收账款 存货
投
资
方
式
长
期
投
资
固定资产
项目投资 无形资产
对外项目投资
金融投资
股票、债券
基金
ZJGSU
金融衍生工具
财务风险管理
财务风险管理1. 介绍财务风险管理是现代企业管理的重要组成部分。
随着市场竞争的激烈化和经济环境的日益复杂化，企业面临的财务风险也越来越多样化和严峻化。
因此，企业需要建立科学的财务风险管理机制，通过对企业的财务风险进行有效的识别、评估和控制，以保障企业的经济效益和持续发展。
2. 财务风险的种类与特征财务风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险四个方面。
（1）市场风险：市场价格波动所带来的损失，主要包括股票、汇率、商品、利率等。
（2）信用风险：债权人或交易对手因违约而产生的损失，主要包括企业客户的信用违约、金融机构的违约、政府违约等。
（3）流动性风险：由于债务的期限不匹配而产生的流动性问题，主要是指无法按时偿还债务或者出现不能够及时变现的流动资产。
（4）操作风险：由于内部或外部的各种因素而导致损失，主要包括自然灾害、技术故障、欺诈、管理失误等。
3. 财务风险管理的目标和重要性财务风险管理的目标是在保持财务收益的稳定增长的同时，尽可能地降低企业所面临的各种财务风险。
实现财务风险管理的重要性在于：（1）能够有效地降低财务风险带来的损失，保障企业的经济效益和可持续发展。
（2）能够提升投资者对企业的信任度，增强企业在市场中的竞争力。
（3）能够降低企业因风险承担的成本，提高企业的盈利能力。
（4）能够提高企业的管理水平和决策能力，促进企业的绩效提升。
4. 财务风险管理的原则和方法（1）风险控制和规避原则：要制定明确的控制措施和风险防范策略，预测和避免可能的风险。
（2）风险多元化原则：保持合理的风险多样化分布，不将所有的 eggs 放在同一个篮子里。
（3）长期稳健获利原则：一定范围内的风险与效果是相对应的，不要为了一时的高收益而忽视风险。
（4）信息共享原则：信息的获取、分析和共享是风险防范的基础。
（5）风险管理体系原则：不仅要建立风险预警机制，而且要建立相应的应对措施和后续服务机制。
财务风险管理的方法包括市场对冲、保险、期货、期权等金融工具，以及逐笔计算、分批贷款等合理的财务流程。
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Organizations of the Treadway Commission）：
– 1985年，美国五大会计职业团体为发起设立 Treadway委员会，并成立了一个“发起组织委 员会”，这是一个自发的民间组织，其目的是 发起设立美国反欺诈财务报告委产生背景
• 巴林银行案例
1992年新加坡巴林银行期货公司开始进行金融交易 期货，由于里森业绩突出，巴林董事会采取一个政 策，里森的操作可以先斩后奏，同时，让同时兼任 前台首期交易员和后台结算主管的里森建立一个 “88888”账户归结平时交易中的小错误。开户表 格上注明此账户是“新加坡巴林期货公司的误差账 户”，只能用于冲销错账，但这个账户却用来交易 。
内部控制制度产生背景
• 三要素理论： • 1988年，美国AICPA在《审计准则公告第55号》
中，将内部控制结构划分为三个要素： • 控制环境-董事会、管理者、业主等人员对控制的
态度与行为 • 会计制度-会计的账务处理程序与方法 • 控制程序-管理当局为达到一定目的而制定的控制
程序
内部控制制度产生背景
内部控制制度产生背景
• 1992年，COSO在其研究报告《内部控制—整体框 架》中，将内部控制定义为：由企业董事会、经 理层和其他员工实施的，为营运的效率效果、财 务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的达 成而提供合理保证的过程
• COSO研究报告将内部控制分为五个要素：控制环 境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。
内部控制制度产生背景
• 美国反欺诈财务报告委员会(National Commission on
Fraudulent Financial Reporting)的成立： – 由美国会计学会（AAA）、美国注册会计师协会（
AICPA）、财务经理协会（FEI）、内部审计师协会（ IIA）、管理会计师协会（IMA）于1985年发起设立 – 由包括来自产业界、会计师事务所、投资公司以及纽 约交易所的代表的六个委员组成 – 主席由前美国SEC委员James Treadway担任，所以简 称“Treadway 委员会” – 主要目的是研究导致财务报告欺诈的因素，为上市公 司及其独立审计师、SEC及其他监管者、教育机构提 供建议。
内部控制制度产生背景
八要素理论： 2004年，COSO委员会在其研究报告《企业风
险管理框架》中将内部控制的要素进一步 扩展为内部环境、目标制定、事项识别、 风险评估、风险反应、控制活动、信息与 沟通、监控等八个要素
内部控制制度框架
基本规范 •应用指引 •评价指引 •审计指引
基本规范
二、内部控制制度应用解析
内部控制制度产生背景
• 巴林银行案例
在日经指数走势并未按照里森想法发展而造成亏损 的时候，里森又试图通过大量买进的方法促使日经 指数上升，但都失败了，最终造成了10亿美元的亏 损，而整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美元 ，最后巴林银行以1英镑的价格被收购。
内部控制制度产生背景
• 巴林银行案例
财务风险管理
潘飞
2014年5月9日
目录
一、内部控制制度框架 二、内部控制制度应用解析 三、风险管理及案例分析
一、内控框架
1、内部控制制度产生背景 2、内部控制制度框架
内部控制制度产生背景
• 巴林银行案例
巴林银行成立于1762年，在世界30多个国家和地区 设有分支机构，从事多种银行业务，尤其擅长公司 理财和投资管理，历来是伦敦金融中心位居前列的 证券行，以其根基牢固、资金雄厚享誉世界。然而 ，1995年2月，由于巴林银行集团在新加坡的分支 机构的总经理兼首席交易员里森在未经授权的情况 下，擅自从事巨额的金融期货交易，结果因投资失 败造成10亿美元的亏损，导致巴林银行破产。
• 内部控制，包括组织机构的设计和企业内部采取 的所有相互协调的方法和措施。目的在于保护企 业财产，检查会计数据的准确性，提高经营效率， 促进企业执行既定的管理政策
内部控制制度产生背景
• 两要素理论： • 1958年10月，美国会计师协会（AIA）在《审计程
序公告第29号》中，将内部控制划分为会计控制 与管理控制两个组成要素 • 会计控制主要是指会计账务处理的控制程序与方 法 • 管理控制是指企业经营效率的控制程序与方法
基本规范
• 界定内部控制内涵：强调内部控制是由企 业董事会、监事会、经理层和全体员工实 施的、旨在实现控制目标的过程，有利于 树立全面、全员、全过程控制的理念；
基本规范
• 定位内部控制目标：要求企业在保证经营 管理合法合规、资产安全、财务报告及相 关信息真实完整、提高经营效率和效果的 基础上，着力促进企业实现发展战略；
启示： 监督松疏，控制不力 对海外部运作监督非常松疏 高额奖金的诱惑使高管不愿严加控制 调查人员走过场 权利过于集中 奖金结构忽视企业风险系数 没有专门的风险管理机制以应对可能的业务风险
内部控制制度产生背景
• 1949年，美国会计师协会（AIA）在《内部控制--一种协调制度要素及其对管理当局和独立审计人 员的重要性》的报告中，首次对内部控制作出了 明确定义：
内部控制制度产生背景
• 巴林银行案例
里森通过指示后台结算操作人员在每天交易结束后 和第二天交易开始前，在“88888”账户与巴林银 行的其他交易账户之间做假账进行调整，里森反映 在总行其他交易账户上的交易始终是盈利的，而把 亏损掩盖在“88888”账户上。为了弥补亏损，里 森铤而走险，未经批准就做风险很大的被称作“套 汇”的衍生金融商品交易，放弃保值大规模买入日 经225指数期货而卖出日本政府债券期货。
《企业内部控制基本规范》 《企业内部控制应用指引》
18项应用指引 《企业内部控制评价指引》 《企业内部控制审计指引》
基本规范
• 2008年5月，财政部、证监会、审计署、 银监会、保监会联合正式发布《企业内部 控制基本规范》
• 基本规范界定了内部控制的内涵 • 基本规范准确定位了内部控制的目标 • 基本规范确定了内部控制原则 • 基本规范构建了五大要素 • 基本规范明确了内部控制实施机制