钢贸仓单质押贷款

钢贸"仓单质押贷款"

近年来，各级金融机构在拓展钢材贸易项下贷款业务方面取得了令人瞩目的成就，但在业务快速发展的同时，应当采取何种措施有效规避法律及操作风险，作为紧迫课题摆在了金融机构法律工作者面前。笔者基于实践，试着就钢材贸易项下钢材质押的难度、钢材仓单质押优点、质押程序及具体操作问题等阐述一点想法，希望与大家共研。

一、钢材贸易项下钢材质押的效力及仓单质押的原因

由于钢材贸易属于资金密集型行业，钢材贸易商通常需要具备良好的资信背景、一定的资金实力方可从事，但对中小钢材贸易商而言，常常面临资金不足的问题，需首先向金融机构融资获取贷款。因钢材价格具有相对稳定性与升值性，钢材贸易商用该笔贷款以较低价格买进，再以较高价格卖出以赚取差价；或者进行简单加工后以半成品形式卖出。由于赚取差价相对容易，利润较高，现金流充足，能保证偿还贷款本息，因此金融机构一般愿意向其提供贷款支持。但是，业务的单纯性决定了中小钢材贸易商拥有的有效价值物大部分也是钢材，致使其只能将一定价值的钢材进行动产质押以获取贷款。

但根据我国《担保法》的规定，动产质押物必须是质押人拥有的特定动产，并且质押人需将质押物转移于质押权人占有，否则动产质押合同不能生效，即钢材贸易商将拥有的特定钢材转移占有并质押给金融机构，也即钢材贸易商必须在其特定钢材上作一定标记，写明“已出质”字样，并交付给金融机构占有，才能构成有效动产质押行为。如此实施的结果必然导致钢材只能存放于仓库中，一方面钢材贸易商的库存量增加及金融机构对钢材监管工作量加大；另一方面由于该部分钢材不能流动，不能发挥其应有的使用价值。这种操作模式对金融机构、钢材贸易商而言成本都很高且麻烦，因此，钢材质押实际执行难度和效果不甚理想。另外，如果允许钢材贸易商将置放于其控制的仓库中的数量处于不断变动中的钢材进行质押，即将未被特定化的钢材进行质押则存在法律效力问题。因为根据《担保法》规定，不允许将未特定化的动产进行质押，否则质押行为不具有法律效力，至少不得对抗第三人，法律风险很大。

二、钢材贸易项下仓单质押贷款的含义

钢材仓单是指仓库企业在收到钢材时向钢材贸易商签发的表示收到一定数量钢材的有价证券，钢材仓单质押是以钢材仓单为标的物而成立的一种质权。所谓钢材贸易项下仓单质押贷款，是指钢材贸易商将其拥有的目前所有的钢材置放于担保公司指定的仓库中，将钢材仓单质押给金融机构，承诺最低安全库存并获得担保公司担保后，与金融机构、担保公司、仓库企业共同签署联合监管协议后获取贷款的一种新型贷款模式。它的最大优点是可以有效分散贷款风险，避免无效质押行为。

三、钢材贸易项下仓单质押贷款具体做法

由金融机构引进一家担保公司和一家仓库企业（仓库企业可以由担保公司推荐），钢材贸易商组成联保小组，并先将其所有的钢材存放于仓库企业中，同时向担保公司交纳一定数额保证金后申请担保。担保公司和金融机构联合对钢材贸易商进行资信评估，并由金融机构核定授信额度，担保公司出具担保函，然后钢材贸易商向金融机构申请贷款。贷款审批前，由金融机构、担保公司、仓库企业、钢材贸易商共同签署对钢材的联合监管协议。

上述操作之优点：

1、既由于允许钢材流动而保持了钢材使用价值的正常发挥，又因为采取了钢材库存数量不得低

于最低库存之保证措施而确保了钢材贸易商的还贷能力。

2、由于有担保公司的第三方担保，一方面钢材贸易商无须大量动用自用资金或财产（仅少部分保证金）就可以做较大的贸易，另一方面也减小了金融机构贷款风险。

四、具体操作过程中应注意的几个问题：

1、钢材贸易商必须将其主要结算账户开在指定的金融机构，主要目的是便于了解及掌控钢材贸易商资金流情况。

2、钢材贸易商必须定期提供会计报表和钢材出入库明细表，金融机构及担保公司应当定期结合报表和明细表至仓库现场核对最低库存钢材数。

3、在联合监管协议中，必须明确担保公司和仓库企业的最低库存责任，必须约定当库存钢材价值（以每日钢材种类平均市场价为准）低于最低库存时，钢材贸易商不得提货，仓库企业不得允许任何人或单位提货的责任。

案例：不动产抵押＋仓单质押＋实际控制人个人保证

1.客户基本情况

该客户主营炼钢生铁的购销，年销售收入2亿余元，企业经营情况良好。企业目前在他行做仓单质押融资，信用记录良好。企业的生铁和钢材存货日均近1亿元。企业主要股东拥有个人商品房两套，评估值合计420万元。同时，企业提供价值3000万元生铁和钢材仓单向银行质押，申请两年期、2500万流动资金贷款。

2.客户情况分析

A.企业自身经营情况良好;

B.企业主要股东自有商品房变现能力较强，仓单为生铁和钢材变现能力较强。

（2）劣势

A. 生铁和钢材的价格波动会影响质押物价值，同时钢铁行业产能整体过剩将对上游原材料供应产生较大影响;

B.相对于客户融资需求，抵押物价值不足。

3.授信方案

给予该客户两年期、2500万元授信额度，担保方式为420万元商品房抵押＋价值3000万元的生铁和钢材仓单质押（生铁质押率不高于60%、钢材质押率不高于80%；指定监管地和第三方监管企业）+企业实际控制人个人保证。

徽商金属物流公司仓单质押业务同比增长50%

来源：当代徽商报148期时间：2010-12-21阅读次数：340

徽商金属物流公司软实力大增

徽商金属物流公司今年钢材吞吐量有望突破200万吨，仓单质押业务也随之攀高，截止11月底，仓单质押业务规模累计达到6亿元，同比增长近50%。

据徽商金属物流副总经理、财务部经理胡碧海介绍，公司的仓单质押业务，不求规模，但求稳健，注重风险的管控。管控分为事前管控和事中管控。事前管控，主

要依靠一张评审表，由客户拓展部、财务结算部、办公室几个部门共同把关。客户拓

展部确认客户已质押的数量，财务结算部负责审核，分管副总经理、总经理、董事长

审批，最后办公室在确认所有程序履行完整后才能在相关材料上盖章。事后管控，主

要是由客户拓展部依靠电子信息系统，控制客户的钢材库存底限。胡碧海举例说，“譬

如，一个客户在我们市场质押了2000吨钢材，而目前库里只剩下2009吨货，那么他

再想出10吨货，原则上都是通不过的”。