同业拆借市场
同业拆借市场的名词解释
同业拆借市场的名词解释同业拆借市场是指银行与其他金融机构之间进行短期资金融通的市场。
在这个市场中，银行之间可以进行资金的借贷，以满足自身的短期流动性需求。
同业拆借市场在金融机构之间起到了重要的调节作用，有助于平衡资金供求关系，维护金融体系的稳定运行。
本文将对同业拆借市场进行深入研究，探讨其定义、功能、运作机制以及存在的问题与挑战。
一、同业拆借市场定义1.1 同业拆借同业拆借是指银行之间通过协商一定利率和期限，互相进行资金借贷的行为。
这种形式可以满足银行在短期内对流动性需求的迅速调整。
1.2 同业拆借市场同业拆借市场是指为了促进和规范银行之间进行同业拆借能够能够能够能够能够能够能夠能能能能能能有序开展而设立的交易平台。
通过这个市场，银行可以更加方便地找到合适利率和期限的对手方，并进行资金的借贷。
二、同业拆借市场的功能2.1 流动性调节功能同业拆借市场可以帮助金融机构调节流动性风险。
当一家银行面临流动性困难时，可以通过同业拆借市场向其他银行借入资金，以满足短期流动性需求。
反之，当一家银行资金过剩时，可以通过同业拆借市场将多余的资金出借给其他银行。
2.2 利率发现功能同业拆借市场可以提供一个供求双方进行交易的平台，通过交易活动反映出当前的资金供求状况和利率水平。
这有助于形成利率曲线，并为其他金融市场提供参考。
2.3 风险管理功能同业拆借市场也是一种风险管理工具。
通过参与这个市场，银行可以分散风险、提高流动性管理能力，并且能够能夠能能夠能夠有助于控制和监测系统性风险。
三、同业拆借市场的运作机制3.1 参与主体在同业拆借市场中，主要参与主体是各类商业银行、性银行、农村信用社、城市信用社等金融机构。
这些机构通过与其他机构协商利率和期限，进行资金借贷。
3.2 交易方式同业拆借市场的交易方式主要有两种：一是以协商方式进行的双边拆借，即两家银行通过直接协商，确定利率和期限进行资金借贷；二是通过同业拆借市场进行的多边拆借，即多家银行通过同业拆借市场进行竞价交易。
名词解释同业拆借市场
名词解释同业拆借市场同业拆借市场是金融市场中的一个重要组成部分，它是指银行之间进行短期资金借贷的市场。
同业拆借市场的参与者主要是商业银行、政策性银行、外资银行等金融机构，他们通过在同业拆借市场上借入或出资金来调节自身的流动性风险和资金成本。
同业拆借市场的交易方式一般分为两种：一是利率拆借，即参与者之间按照协商好的利率进行资金借贷；二是回购协议，即参与者之间通过协议约定，在未来某个时间点进行资金回购。
这两种交易方式都能够满足参与者的资金需求，但利率拆借更加灵活，适用于短期流动性调节，而回购协议则更适用于中期资金运作。
同业拆借市场的重要性主要体现在以下几个方面：一、调节银行体系的流动性风险。
银行作为金融机构，其资产负债表中的流动性风险是不可避免的。
同业拆借市场提供了一个便捷的渠道，使得银行可以通过借入或出资金来调节自身的流动性风险。
二、优化银行体系的资金成本。
同业拆借市场上的利率是由参与者之间协商确定的，因此银行可以通过在同业拆借市场上借入或出资金来优化自身的资金成本。
三、提高市场化程度。
同业拆借市场是一个充分竞争的市场，参与者之间通过协商确定利率，从而实现了资源的优化配置。
同时，同业拆借市场也是一个开放性强、信息透明度高的市场，有利于提高整个金融市场的市场化程度。
四、促进货币政策传导。
央行通过调节同业拆借市场上的利率水平来实现货币政策目标的传导。
因此，同业拆借市场对于央行实现货币政策目标具有重要意义。
总之，同业拆借市场作为金融市场中的重要组成部分，发挥着重要作用。
它不仅可以调节银行体系的流动性风险和优化资金成本，还可以提高市场化程度和促进货币政策传导。
货币市场(第一节同业拆借市场)
国际同业拆借市场的现状与特点
1 2 3
美国同业拆借市场
市场规模大，金融机构众多，交易活跃。市场利 率作为全球基准利率之一，对全球金融市场有重 要影响。
欧洲同业拆借市场
以欧元区为中心，市场规模庞大。由于欧元区国 家众多，金融机构之间的融资需求多样化，市场 交易活跃。
日本同业拆借市场
市场规模较大，但交易相对较为集中。由于日本 金融监管较为严格，市场利率受到管制，相对稳 定。
完善市场机制
我国同业拆借市场需要进一步完善市场机制，提高市场的透明度 和效率。
加强风险管理
借鉴国际同业拆借市场的风险管理经验，加强我国金融机构的风 险管理能力。
推动市场创新
鼓励金融机构进行产品创新和服务创新，满足市场需求，提高市 场竞争力。
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流动性风险
定义
流动性风险是指在同业拆借市场中，由于资金流动性不足 而导致的损失。
产生原因
流动性风险通常是由于拆借双方资金链紧张、市场交易量 不足等因素导致的。
防范措施
为了降低流动性风险，拆借双方应保持足够的流动性储备， 同时应选择交易量大的交易对手，以确保在市场流动性不 足时能够顺利完成拆借交易。
监管政策与法规
监管机构
01
各国金融监管机构对同业拆借市场进行监管，包括中国人民银
行、中国银行业监督管理委员会等。
监管政策
02
监管机构制定相关政策法规，规范同业拆借市场的运作，保障
市场的公平、透明和稳定。
法规要求
03
同业拆借双方应遵守相关法规要求，如《同业拆借管理办法》
Hale Waihona Puke 等，确保合规经营。05 同业拆借市场的国际比较
同业拆借市场
同业拆借利率
指金融机构同业之间的短期资金借贷利率，它有两个利率，拆入利率表 示金融机构愿意借款的利率：拆出利率表示愿意贷款的利率。 为什么同业拆借利率被视为基准利率？ 同业拆借利率是拆借市场的资金价格，是货币市场的核心利率，它能够及 时，灵敏，准确的反映货币市场乃至整个金融市场的短期资金供求关系。 是整个金融市场上具有代表性的利率。当同业拆借利率持续上升时，反映 资金需求大于资金供给，预示市场的流动性下降，当同业拆借利率下降时， 情况相反。
谢谢！
第十三组：魏佳惠
屈小琴 余优
同业拆借市场
定 义 形 成 特 点 类 型
中国 同业 拆借
利 率
作 用
基本概念
同业拆借市场是指金融机构之间以货币 借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同 业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的 不足，票据清算的差额以及解决临时性资金 短缺的需要。
形成
同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备 金制度的实施。按照美国1913年通过的“联邦储备法”的规定，加入 联邦储备银行的会员银行，必须按存款数额的一定比率向联邦储备银 行缴纳法定存款准备金。而由于清算业务活动和日常收付数额的变化， 总会出现有的银行存款准备金多余，有的银行存款准备金不足的情况。 存款准备金多余的银行需要把多余部分运用，以获得利息收入，而存 款准备金不足的银行又必须设法借入资金以弥补准备金缺口，否则就 会因延缴或少缴准备金而受到央行的经济处罚。在这种情况下，存款 准备金多余和不足的银行，在客观上需要互相调剂。于是，1921年在 美国纽约形成了以调剂联邦储备银行会员银行的准备金头寸为内容的 联邦基金市场。
第四章 同业拆借市场
3、同业拆借市场的价格：利率 同业拆借的拆款按日计息，拆息额占拆借本金的比例 自20世纪60年代初，该利率即成为伦敦金融 为“拆息率”。 市场借贷活动中的基本利率。目前，伦敦银 行同业拆借利率已成为国际金融市场上的一 种关键利率。 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）
（特别说明见备注）
人民 银行 现行 同业 拆借 管理 规定 内容
交易双方 对各金 必须签订 融机构 拆借合同 拆借限 来确立成 额的规 定 交事实
拆除资金限额不超过各 内容包括：拆借金额 项存款的8%，拆入限额 、期限、利率、资金 不超过各项存款余额的4% 用途和双方权利、义 （存款类金融机构）
务。
美国1913年立法
1921年，联邦基金市场
20世纪30年代的经济大萧条——法定存款准备金 制度
三、同业拆借市场的特点
1
融通资金期限短，流动性高。 具有严格的市场准入条件。
3 2
技术先进，手续简便，成交时间短。 信用交易且交易数额较大。
4
5
利率由供求双方议定，可随行就市。
四、同业拆借市场的分类
实验： 我国同业拆借市场的知识
一、同业拆借业务交易规则
（点击：见图6： ）
二、我国现行同业拆借管理规定内容
（点击：见图7）
三、同业拆借业务岗位设置结构及职责
（点击：见图8） 四、同业拆借业务流程 （点击：见图9-12：） 五、我国同业资金拆借业务的文件示样
同 业 拆 借 交 易 规 则
签订书面 交易方式 交易对手资格 资金清算 形式合同
1、同业拆借市场的参与者
外国银行的代理机构和分支机构
市场参与者的多样化，使商业银行走出了过去仅仅重 新分配准备金的圈子，同业拆借市场的功能和范围也进一 步扩大，并促进了各种金融机构之间的联系。
同业拆借市场名词解释
同业拆借市场名词解释中国金融机构以及政府部门通过中央银行进行同业拆借的市场。
一般可分为：①银行同业拆借市场。
各专业银行、政策性银行和其他金融机构之间，在通过其存放中央银行的款项余额限度内进行的资金调剂和头寸拆借。
②非银行金融机构同业拆借市场。
证券公司、信托投资公司、财务公司等非银行金融机构与商业银行之间在通过中央银行的款项余额限度内进行的资金调剂和头寸拆借。
③政府同业拆借市场。
政府部门之间通过中央银行的款项余额限度内进行的资金调剂和头寸拆借。
同业拆借市场又称短期资金市场、同业拆放市场，是金融市场的重要组成部分。
银行同业拆借的目的主要是解决短期性、临时性的资金需要。
同业拆借市场的存在对促进资金的合理流动，保持货币供应量和社会总需求的平衡有重要作用。
政府同业拆借市场则具有调节经济，稳定物价，改善融资结构等功能。
参加同业拆借的有银行，非银行金融机构和政府部门。
参加同业拆借的目的主要是为了取得低成本资金。
由于同业拆借的利率是由双方当事人根据市场供求关系自行确定的，因此不同金融机构或政府部门之间的利率差异较大。
根据同业拆借双方的身份，同业拆借市场又可分为以下几种：①中央银行同业拆借市场。
中央银行将通过存贷款利差收入取得的部分资金借给金融机构，或者由中央银行认购政府债券和向中央银行借款，形成的拆借市场。
它是一种完全的信用拆借，在拆借期间没有利息支出。
②专业银行同业拆借市场。
专业银行之间，特别是工商企业和农村信用社之间，在通过其存放中央银行的款项余额限度内进行的资金调剂和头寸拆借。
③商业银行同业拆借市场。
商业银行之间在通过其存放中央银行的款项余额限度内进行的资金调剂和头寸拆借。
④非银行金融机构同业拆借市场。
包括信托投资公司、财务公司等非银行金融机构与商业银行之间在通过中央银行的款项余额限度内进行的资金调剂和头寸拆借。
⑤政府同业拆借市场。
政府部门之间通过中央银行的款项余额限度内进行的资金调剂和头寸拆借。
同业拆借可分为现券交易和回购交易。
同业拆借市场名词解释
同业拆借市场名词解释同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。
存在问题管理体制拆借市场的扩张与收缩缺乏内在调控机制。
运行机制同业拆借市场缺乏市场交易中介组织监管体制缺乏一支训练有素的监管队伍基本概述特点同业贴现市场具备以下特点：（1）融通资金的期限一般比较短，拆解资金的期限多为一日或者几日，最长不超过一年；（2）参予贴现的机构基本上就是在中央银行开户存款帐户，交易资金主要就是该帐户上的多余资金；（3）同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；（4）同业贴现基本上就是信用贴现。
同业贴现可以并使商业银行在不必维持大量超额准备金的前提下，就能够满足用户存款缴付的须要。
年1月3日，我国创建起至了全国统一的同业贴现市场并已经开始试运营。
类型（1）银行同业银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。
各银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况，银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展，并使多余资金产生短期收益，就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。
这种交易活动一般没有固定的场所，主要通过电讯手段成交。
期限按日计算，有1日、2日、5日不等，一般不超过1个月，最长期限为天，期限最短的甚至只有半日。
拆借的利息叫“拆息”，其利率由交易双方自定，通常高于银行的筹资成本。
拆息变动频繁，灵敏地反映资金供求状况。
同业拆借每笔交易的数额较大，以适应银行经营活动的需要。
日拆一般无抵押品，单凭银行间的信誉。
期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。
（2）短期贴现短期拆借市场又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构(如证券商)之间的一种短期资金拆借形式。
其特点就是利率多样，贴现期限不紧固，随时可以福兰县，随时偿还债务。
交易所经纪人大多使用这种方式向银行借款。
核心思想就是，银行与客户间签定短期贴现协议，规定贴现幅度和借款方式，在幅度内随用随借，借款Fanjeaux多就是股票、债券等有价证券。
金融市场学之同业拆借市场概论
金融市场学之同业拆借市场概论引言金融市场是指资金需求者和资金供应者进行借贷和交易的场所。
同业拆借市场是金融市场中的重要组成部分之一，其主要功能是满足银行间短期资金的融通和流动性管理需求。
本文将对同业拆借市场进行概述，介绍其特点、操作方式以及作用和意义。
一、同业拆借市场的定义与特点同业拆借市场是银行间短期资金融通的市场，通过银行间互借资金来满足短期资金需求。
同业拆借市场的特点主要包括以下几个方面：1.短期性：同业拆借市场的期限一般在一天到一年之间，通常以隔夜、7天和1个月为主要期限。
2.高度流动性：同业拆借市场具有很高的流动性，借款人可以随时借入或借出资金，以满足自身的资金需求或管理流动性。
3.大宗交易：同业拆借市场的交易一般以大宗资金为单位进行，因此交易规模较大。
4.低风险：同业拆借市场的参与主体均为具有相对稳定经营状况的金融机构，因此市场风险较低。
二、同业拆借市场的操作方式同业拆借市场的操作方式通常分为两种：直接拆借和间接拆借。
1.直接拆借：直接拆借是指两家金融机构之间直接进行资金借贷的方式，在约定的期限内进行资金的借入或借出。
直接拆借通常需要一方作为借出方，另一方作为借入方，交易双方可以通过电话、电子交易平台等方式进行交流和协商。
2.间接拆借：间接拆借是指通过拆借中介机构进行资金融通的方式，即一家金融机构将自己的资金借给拆借中介机构，而另一家金融机构则从拆借中介机构借入资金。
间接拆借的方式可以提高交易的安全性和效率。
三、同业拆借市场的作用和意义同业拆借市场在金融市场中具有重要的作用和意义，主要包括以下几个方面：1.流动性管理：同业拆借市场可以满足金融机构的短期资金需求，帮助其进行流动性管理。
金融机构可以借入资金来弥补流动性缺口，或者将多余的资金借出以获取收益。
2.利率形成：同业拆借市场的交易活动会对市场利率产生影响，对整个金融市场的利率形成和利率传导起到重要作用。
通过同业拆借市场的交易，市场利率的供求关系和平衡会得到反映。
第二章-同业拆借市场
第一节 同业拆借市场概述
五、同业拆借市场的分类
➢ （一）按拆借交易的媒介形成
有形拆借市场:是指有固定的交易场所,有专门的金 融中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆 借市场。
无形拆借市场:是指没有固定交易场所,不通过专门的 拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆 借网络或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。
第一节 同业拆借市场概述
五、同业拆借市场的分类
➢ （二）按拆借资金的保障方式
有担保拆借市场:是指以担保人或担保物作为安 全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。
无担保拆借市场:是指拆借期限较短,资金拆入方 资信较高，可以通过在中央银行的账户直接转账的拆 借市场。
第一节 同业拆借市场概述
五、同业拆借市场的分类
第一节 同业拆借市场概述
四、同业拆借市场的形成和发展
同业拆借市场的形成的根本原因是存款准 备金制度的实施,并伴随着中央银行业务和商业银 行业务的发展而发展。
同业拆借交易参与者由最初的商业银行扩展 至所有金融机构,以及新型融资技术，同业拆借市场 的交易规模迅速扩张。
第一节 同业拆借市场概述
四、同业拆借市场的形成和发展
➢ （一）资金需求者
商业银行是同业拆借市场拆入资金的主要组成 部分。其原因在于:（1）商业银行作为一国或地区金融 组织体系的主要力量,承担着重要的信用中介和支付中介 职能。（2）同业拆借市场的单位交易额较大，一般又不 需要抵押或担保，由于大的商业银行资金实力强，信誉 高，因而可以在同业拆借市场上得到资金融通。
➢ （四）交易中心
大部分国家的同业拆借市场都会有一个固定的交 易场所,交易中心是为了参与交易各方提供一个有规则和 秩序的交易场所和结算机制，方便会员之间进行交易， 促进同业拆借市场的稳定与发展。
同业拆借市场名词解释
同业拆借市场名词解释同业拆借市场是指商业银行之间进行短期资金融通的市场。
具体来说，同业拆借是商业银行通过彼此之间的债务证券进行短期资金融通的一种方式。
在同业拆借市场中，参与方通常是商业银行、证券公司、银行间贷款机构等金融机构。
这些机构通过债务证券（如国债、央行票据、金融债券等）进行资金借贷。
比如，一家商业银行可以将自己手中的闲置资金出借给其他商业银行，以获得利息收益。
同业拆借市场的主要特点有以下几个方面：1. 短期性：同业拆借通常是短期借贷，期限较短，通常为1个交易日、7天、14天、1个月等。
这是因为银行在资金需求上常常为短期，并且在短期内需要灵活地进行资金管理。
2. 灵活性：同业拆借市场提供了金融机构之间在短期资金调度上的灵活性。
金融机构可以根据自身资金的需求和供应情况选择借入和贷出的金额、期限、利率等条件，以满足资金的灵活运用。
3. 自由定价：同业拆借市场是一个自由定价的市场，借贷双方可以通过协商确定利率。
通常情况下，利率会受到市场的资金供求状况、货币政策、经济形势等多种因素的影响。
利率的波动性较大，会对市场产生一定的影响。
4. 降低风险：同业拆借市场有助于银行间的风险分散和风险管理。
通过在市场上进行资金借贷，金融机构可以减少单一机构的风险，提高市场整体的流动性和稳定性。
同业拆借市场在金融市场中起到了至关重要的作用。
首先它有助于平衡资金市场的供求关系，为金融机构提供了短期资金融通的渠道。
其次它有助于银行控制资金的流动性风险，能够更好地满足资金的管理需求。
此外，同业拆借市场还可以为货币政策的实施提供参考，监测市场利率的波动，为央行制定货币政策提供重要依据。
总之，同业拆借市场是商业银行之间短期资金融通的一种方式，具有短期性、灵活性、自由定价和降低风险等特点。
它在银行资金管理、市场流动性及货币政策的实施方面都起到了重要的作用。
同业拆借
遵循原则
偿还性原则
自主性原则
短期性原则
同业拆借是一种信用行为，在进行拆借资金交易时，必须承认和尊重市场主体（交易双方）的权利和义务， 严格遵循自愿协商、平等互利、自主成交的原则，维护市场经营者的合法权益，形成平等竞争的有序环境，保证 资金的合理流动。
对拆出方来说，由于拆出的是本行暂时闲置不用的资金，有一定期限限制，因此必须按期收回。对拆入方来 说，拆入资金只是拥有一定期限内的资金使用权，并不拥有长期使用的权利，也不改变资金的所有权，因而必须 到期如数偿还。
2、短期拆借市场
短期拆借市场又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构（如证券商）之间的一种短期资金拆借 形式。
其特点是利率多变，拆借期限不固定，随时可以拆出，随时偿还。交易所经纪人大多采用这种方式向银行借 款。具体做法是，银行与客户间订立短期拆借协议，规定拆借幅度和担保方式，在幅度内随用随借，担保品多是 股票、债券等有价证券。借款人在接到银行还款通知的次日即须偿还，如到期不能偿还，银行有权出售其担保品。
第六条下列金融机构可以向中国人民银行申请进入同业拆借市场： （一）政策性银行； （二）中资商业银行； （三）外商独资银行、中外合资银行； （四）城市信用合作社； （五）农村信用合作社县级联合社； （六）企业集团财务公司； （七）信托公司； （八）金融资产管理公司； （九）金融租赁公司； （十）汽车金融公司；
同业拆借市场
同业拆借市场一、同业拆借市场的概念同业拆借市场是指金融机构之间通过短期资金借贷的方式，实现资金调剂和流动性管理的市场。
同业拆借市场是金融市场的重要组成部分，对于维护金融体系的稳定和促进经济发展具有重要意义。
1. 同业拆借的定义同业拆借，又称为银行间同业拆放，是指金融机构之间通过短期资金借贷的方式，实现资金调剂和流动性管理的市场。
在同业拆借市场中，金融机构可以将其闲置的短期资金出借给其他金融机构，以获取一定的利息收入；同时，也可以将短期资金从其他金融机构借入，以满足自身的资金需求。
2. 同业拆借的功能（1）资金调剂：同业拆借市场可以帮助金融机构实现资金的有效调剂，提高资金使用效率。
通过同业拆借，金融机构可以将闲置的短期资金出借给其他需要资金的机构，从而获得一定的利息收入；同时，也可以将短期资金从其他金融机构借入，以满足自身的资金需求。
（2）流动性管理：同业拆借市场有助于金融机构进行流动性管理。
在金融市场波动较大的情况下，金融机构可以通过同业拆借市场调整自身的资产负债表，维持适当的流动性水平，降低金融风险。
（3）利率市场化：同业拆借市场有助于推动利率市场化。
在同业拆借市场中，金融机构可以根据市场供求关系自主确定利率水平，从而实现利率的有效传导，促进金融市场的价格发现功能。
二、同业拆借市场的运作机制1. 同业拆借的主体同业拆借市场的主体主要包括商业银行、政策性银行、农村合作银行、城市信用合作社等金融机构。
这些金融机构具有较大的资金需求和较高的信誉度，是同业拆借市场的主要参与者。
2. 同业拆借的操作流程（1）报价：在同业拆借市场上，金融机构之间的资金借贷需要通过报价的方式进行。
金融机构根据自身的资金需求和市场利率情况，向其他金融机构提出借款或贷款的需求，并报出相应的利率水平。
（2）成交：在报价的基础上，金融机构之间通过协商达成交易意向。
当双方对价格和期限等方面达成一致后，便可以签订借款合同或贷款协议，完成资金借贷的交易过程。
第二章 同业拆借市场
通过中介结构进行的异地拆借
Байду номын сангаас
@Copyright by Yichun Zhang, Zhenlong Zheng and Hai Lin, Department of Finance, Xiamen University, 2007
6
运作程序
不通过中介机构的同城拆借
@Copyright by Yichun Zhang, Zhenlong Zheng and Hai Lin, Department of Finance, Xiamen University, 2007
2
三、同业拆借市场的功能
1.加强了金融机构资产的流动性， 1.加强了金融机构资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性 加强了金融机构资产的流动性 流动性风险是金融机构经营过程中面临的主要金融风险之一，同业 拆借市场的存在为金融机构提供了一种增强流动性的机制，这也间接保 障了金融机构经营的安全性，从而优化了资产和负债的组合。 2.有利于提高金融机构的盈利水平 2.有利于提高金融机构的盈利水平 一方面，金融机构通过同业拆借市场可以将暂时盈余的资金头寸及 时贷放出去，减少资金的闲置，增加资产总收益；另一方面，金融机构 特别是商业银行不必为了维持一定的法定准备金而刻意保持较多的超额 准备资金，从而能够更充分、有效地运用资金，增加盈利性资产比重， 提高总资产盈利水平。此外，同业拆借市场的存在也有利于金融机构灵 活调整流动性储备，提高资产组合的平均及总体盈利水平。
12
二、同业拆借市场的主要交易工具，P64 本票 支票 承兑汇票 同业债券 转贴现 资金拆借
13
三、同业拆借市场的拆借期限及 拆借利率
一、拆解期限 同业拆借市场的拆借期限通常以1-7天为限， 短至隔夜，多则1-2周，一般不超过1个月，也有 少数期限接近或达到一年。 最多的是日拆，也称隔夜拆放。最长不超过 一年。
同业拆借市场分析
同业拆借市场分析一、背景介绍同业拆借是金融机构之间互相借贷和放贷的市场，是银行和其他金融机构之间短期资金融资的主要手段。
在同业拆借市场上，参与机构可以根据自身的资金需求和风险偏好，通过交易达成借贷协议，实现短期资金的调度和运作。
二、同业拆借的分类同业拆借市场根据拆借期限和拆借对象的不同可以分为不同类型，主要包括以下几种： - 隔夜拆借：拆借期限为一天，通常在每日交易结束前结算； - 定期拆借：拆借期限在一天以上，可以是一周、一个月或更长； - 跨境拆借：跨越国家边界进行的拆借交易，涉及跨国金融机构之间的资金流动； - 账户拆借：通过账户间联机结算系统进行的拆借交易，便于迅速清算和结算。
三、同业拆借市场的特点同业拆借市场具有以下几个特点： - 流动性强：参与机构众多，资金流动迅速，市场流动性较高； - 风险敞口：涉及多个金融机构之间的信用风险，需要及时监测和控制； - 利率敏感：同业拆借利率与市场利率相关，受市场情绪和货币政策影响较大； - 监管规范：监管部门会定期对同业拆借市场进行监管和评估，保障市场秩序和稳定。
四、同业拆借市场的影响因素同业拆借市场的发展和波动受多种因素影响，包括但不限于以下几个方面： -经济形势：经济增速、通货膨胀水平等因素会影响同业拆借市场的供求关系； -货币政策：央行利率、货币供应量等政策因素对同业拆借市场利率有直接影响； - 市场情绪：投资者预期、市场波动等因素也会影响同业拆借市场的交易活动； -信用风险：金融机构信用评级、偿付能力等因素直接影响同业拆借市场交易的稳定性。
五、同业拆借市场的未来发展趋势同业拆借市场在金融体系中扮演着重要的角色，未来的发展趋势可能包括以下几个方面： - 市场创新：不断推出新的拆借产品和服务，拓展市场深度和广度； -监管规范：进一步加强对同业拆借市场的监管和风险控制； - 合作共赢：加强金融机构之间的合作和信息共享，构建更加健康的市场生态； - 数字化转型：结合金融科技手段，提升同业拆借市场的效率和透明度。
同业拆借市场名词解释金融学
同业拆借市场名词解释金融学嘿，你知道啥是同业拆借市场不？这可不是个一般的玩意儿啊！
同业拆借市场呢，就好比是金融界的一个大聚会场所。
想象一下，
银行啊、金融机构啊这些“大佬们”都聚到一块儿。
比如说，A 银行今
天手头有点紧，缺资金了，咋办呢？它就跑到这个“聚会”上，找其他
银行或者金融机构借点钱来应应急。
而 B 银行呢，可能正好资金有富余，那就借给 A 银行呗，还能赚点利息呢！这不就解决问题了嘛。
这就好像你和朋友之间，你今天没带钱买午饭，朋友手头宽裕就借
你点，等你有钱了再还给他，还可能给他带点好吃的作为感谢，一个
道理呀！
在这个同业拆借市场里，利率可是个很关键的东西哦！利率高了，
借钱的成本就高，大家就会谨慎点；利率低了呢，借钱就相对容易些。
这不就跟你买东西一样嘛，价格贵了你可能就不想买了，价格合适你
就乐意掏钱。
而且啊，这个市场可不是随便谁都能进的，那得是有一定资格的金
融机构才行呢。
这就像是一个高级俱乐部，不是谁都能进得去的哟！
它的作用可大了去了！它能让资金在金融机构之间快速流动，提高
资金的使用效率。
要是没有这个市场，那金融系统可能就没这么顺畅咯！
同业拆借市场就是这样一个神奇又重要的存在呀！它对于整个金融体系的稳定和发展都起着至关重要的作用呢，你说是不是？所以啊，可别小瞧了它！。
同业拆借市场的名词解释
同业拆借市场的名词解释
同业拆借市场指的是银行之间进行资金拆借操作的市场。
在这个
市场上，银行可以通过互相借贷资金来满足自身的短期资金需求，同
时也可以通过借贷资金获得利息收入。
以下是同业拆借市场中常见的名词解释：
1. 同业拆借：银行之间通过互相借贷资金，以满足短期资金需
求的行为。
借方银行通过支付利息来获取贷方银行提供的资金，贷方
银行则通过借出资金来获得利息收入。
2. 拆借利率：同业拆借市场上银行之间进行资金借贷的利率。
拆借利率可以根据借贷期限、信用风险、市场需求等因素而有所不同。
3. 拆借期限：同业拆借市场上资金借贷的期限。
常见的拆借期
限包括隔夜拆借（借贷期限为一天）、一周拆借、一个月拆借等。
4. 需求方：在同业拆借市场中需要借入资金的银行。
5. 提供方：在同业拆借市场中准备借出资金的银行。
6. 风险溢价：在同业拆借市场中，为了对借方银行的信用风险
进行补偿，贷方银行可能会要求高于市场基准利率的利率。
这个差额
就被称为风险溢价。
7. 同业拆借报价：银行在同业拆借市场上表示愿意借出或借入
资金的报价。
报价通常包括拆借期限和相应的利率。
总之，同业拆借市场是银行之间进行资金借贷的地点，参与者通
过拆借资金来满足自身的短期资金需求。
第二章_同业拆借市场
• （二）按拆借资金的保障方式，可将同业拆借市场划分为有担保拆借市 场和无担保拆借市场 • 有担保拆借市场，是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而 进行资金拆借的市场。这类拆借多是由拆出资金方从拆入资金方手中买 入银行承兑汇票、短期政府债券或短期金融债券等高流动性资产，即拆 入资金方卖出高流动性证券，以取得资金的融通。有担保的资金拆借， 有时也会采取回购协议的方式进行拆借。有担保拆借一般适用于较长期 限及资信一般的金融机构之间的拆借。 • 无担保拆借市场是指拆借期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在 中央银行的账户直接转账的拆借市场。这是由于这类拆借期限非常短， 多为一天或几天，确定担保或抵押在技术上有一定的困难，因而只能建 立在良好的资信和法律规范的基础上。
四、同业拆借市场的形成与发展
• 同业拆借市场的形成，根源于存款准备金 制度的实施，并伴随着中央银行业务和商 业银行业务的发展而发展。 • 同业拆借市场最早产生于美国 • 在经历了20世纪30年代第一次资本主义经 济危机之后，西方各国普遍强化了中央银 行的作用，相继引入法定存款准备金制度 作为控制商业银行信贷规模的手段。与此 相适应，同业拆借市场也得到了较快的发 展。
• 第三，同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体。一是同业拆借市 场及其利率可以作为中央银行实施货币政策的重要传导机制。中央银行可以 通过调节存款准备金率使同业拆借市场的银根紧缩或放松，影响同业拆借市 场的利率，并进而带动其他利率的变动，控制商业银行的信贷能力和信贷规 模。二是同业拆借市场利率反映了同业拆借市场资金的供求情况，是中央银 行货币政策调控的一个重要参照指标。中央银行可以结合当前的通货膨胀、 就业及经济增长情况制定适当的货币政策，从而实现宏观金融调控目标。 • 第四，同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况。金 融市场银根的松紧以及整个社会的资金供求状况往往会通过同业拆借市场的 交易量及市场利率得到反映。同业拆借市场利率水平及其变化可以反映出整 个金融市场利率的变动趋势及资金的供求状况，对宏观经济也起着十分重要 的作用。因此，有些国家的中央银行将同业拆借市场利率视为货币政策的中 间目标。此外，在金融市场发达的国家，同业拆借市场利率也被看成是基准 利率，各金融机构的存放利率都在此利率的基础上加以确定。
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宁波大学考核答题纸
（2009—2010学年第1学期）
课号：课程名称：货币银行学改卷教师：
学号：姓名：得分：
同业拆借市场的介绍
一、同业市场的定义
原始意义上的同业拆借市场是金融机构间进行临时性“资金头寸”调剂市场。
现代意义或广义上讲，同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场，即不仅限于弥补或调剂资金头寸，而且已发展成为各金融机构，特别是商业银行弥补资金流动性不足，以及充分、有效运用资金，减少资金闲置的市场。
二、同业拆借市场的特点
1、对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制。
2、融资期限较短。
当今已发展成为解决和平衡资金流动性与盈利性矛盾的市
场，从而，临时调剂性市场也就变成短期融资市场。
3、交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而成交时间较短。
4、交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易。
5、利率由供求双方议定，可以随行就市。
四、同业拆借市场的形成和发展
1、形成同业拆借市场的客观经济基础，是市场经济条件下所形成的资金供给
与资金需求，以及金融机构的资金来源与资金运用，都具有不同的期限性。
2、金融机构追求安全性、流动性与盈利性相统一的经营目标，则是同业拆借
市场形成和发展的内在要求与动力。
3、中央银行实行的存款准备金制度，是推动同业拆借市场形成和发展的直接
原因。
1921年，纽约首先出现了会员银行之间的储备头寸拆借市场，以后逐步发展为较为规范的联邦基金市场，成为美国最主要的同业拆借市场。
现在，各个国家特别是西方市场经济国家，拆借市场已形成全国性的网络，成为交易手段最先进、交易量最大的货币市场；同时，也日益成为国际化的市场。
五、同业拆借市场的参与者
1、金融机构是同业拆借市场的主要参与者，是资金的供需双方。
另外的参与
者则是交易的媒体，即经纪人和中介机构。
各个国家以及各个国家在不同的时期，对参与同业拆借市场的金融机构有不同的限定。
2、在同业拆借市场拆入资金的多为大的商业银行。
其原因：一方面是因为大
的商业银行资产和负债规模比较大，所需资金量大，更需依赖同业拆借市场，经常临时拆入资金；另一方面，因为大的商业银行资金实力较强，信誉高，可以在同业拆借市场上得到资金融通。
3、总体上讲，在同业拆借市场上扮演资金供给者或拆出者角色的主要是地方
中小商业银行、非银行金融机构、境外代理银行及境外银行在境内的分支机构。
另外，外国的中央银行也经常成为拆借市场的资金供给者或拆出者。
六、中介机构
同业拆借市场上的中介人大体上分为两类：一类是专门从事拆借市场中介业务的专业性中介机构，另一类是非专门从事拆借市场中介业务的兼营机构。
七、同业拆借市场的分类构成
按拆借期限可分为：半天、一天和一天以上几种；
按有无担保可分为：无担保拆借和有担保拆借；
按组织形式可分为：有形拆借市场和无形拆借市场；
按交易性质可分为：头寸拆借和同业借贷。
八、同业拆借市场的运作
一）通过中介机构的同城同业拆借
多是以支票作媒体。
拆入行与拆出行交换支票；通知同城中央银行分支机构在同部转账，借记卖方账户，贷记买方账户。
次日，拆入行签发以自已付款的支票由拆出行提交票据交换所交换后，再以拆入行在中央银行存款清算，用反方向的借贷冲账。
二）通过中介机构伯异地同业拆借
其交易程序大体上与同城的同业拆借程序相同，其区别主要是：拆借双方不需交换支票，仅通过中介机构以电话协商成交；成交后拆借双方通过各所在地区的中央银行资金电划系统划拨转账。
三）不通过中介机构的同业拆借
其交易程序与有中介机构的拆借程序大同小异，所不同的是：后者是双方直接洽谈协商，不通过专门的中介性机构，成交后相互转账，增减各自账户上的存款。
九、同业拆借市场的功能
1、为金融机构提供了一种实现流动性的机制。
即满足金融机构之间在日常
经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要。
2、提高金融机构的资产盈利水平。
一旦出现事先未预料到的临时流动性需
求，金融机构可在不必出售那些高盈利性资产情况下，很容易地通过同业拆
借市场从其他金融机构借入短期资金来获得流动性。
这样，既避免了因流动性不足而可能导致的危机，也不会减少预期的资产收益。
3、及时反映资金供求的变化。
同业拆借按日计息，拆息率每天甚至每时每
刻都不相同，它的高低灵敏地反映着货币市场资金的供求状况。
4、成为中央银行有效实行货币政策的市场机制。
同业拆借市场利率通常被
当作基准利率，对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。
比如，伦敦银行同业拆放利率是最有代表性的拆息率，它成为伦敦金融市场乃至于国际金融市场的关键性利率，许多浮动利率的融资工具在发行时都以该利率作为浮动的依据和参照。
十、同业拆借市场的管理
1、对市场准入的管理。
2、对拆借资金数额的管理。
3、对拆借期限的管理。
4、对拆借抵押、担保的管理。
5、对拆借市场利率的管理。
6、对拆借市场供求及利率进行间接调节。
十一、各国同业拆借市场的共同特点
1、同业拆借市场都是货币市场中第一个也是最重要的市场，是中央银行实施
货币政策的基本场所，提高货币政策的有效性有着重大的作用。
2、大多数国家的同业拆借市场是以银行之间的拆借为主体的市场，而非银行
金融机构又主要是流动性的供应者。
3、多数国家以隔夜拆借为主，而且以信用拆借为主，有较长时间的拆借，都
实行抵押拆借。
4、普遍实行了计算机联网，把同业拆借集中在一个或两个市场办理。
同时，
通过市场把质量的货币市场信息及时、准确传递到中央银行货币决策者手中。
5、同业拆借市场是提高货币政策有效性的主要工具之一。
6、同业拆借市场一般都实行利率市场化，以真实反映资金的供求状况。
7、商业银行和中央银行都重视加强对流动性即备付金的集中管理，备付金存
款不付利息。
十二、我国同业拆借的发展历程
1．第一阶段，初始阶段
1984 年中国人民银行专门行使中央银行职能后，鼓励金融机构利用资金的行际差、地区差和时间差进行同业拆借。
我国1984 年实行的是“实存实贷”的信贷管理体制，鼓励金融机构以有偿方式相互融通资金，促进了拆借市场的形成。
1986 年1 月，国务院颁布《中华人民共和国银行管理暂行条例》，规定专业银行之间的资金可以相互拆借，同业拆借市场真正启动。
2．第二阶段，整顿发展阶段
由于监管不到位，同业拆借的法律规章不健全，我国同业拆借市场在发展中发生了混乱，我国曾先后进行过两次整顿。
1988 年下半年我国发生了严重的通货膨胀。
由于资金用途不当，有的银行将拆借资金用于固定资产投资，弥补贷款缺口，办信托等，短期资金做长期用途，加大了固定资产投资规模，加剧了通货膨胀。
拆借市场秩序混乱，国家为此进行了整顿，撤消融资公司，对拆借资金实行上限限制，对拆借主体，拆借期限，资金用途进行了严格的规定。
1990 年中国人民银行制定了《同业拆借管理试行办法》，市场秩序得到改善，同业拆借市场迅速发展。
但迅速的发展也暴露出我国同业拆借市场存在的一些问题。
主要有市场准入资格审核不严，拆借资金用途不当，拆借利率过高。
由于违规乱拆借，在1992 年底到1993 年上半年国民经济出现了过热过快无序混乱现象。
国家对
此进行了第二次整顿。
1993 年颁布的《关于进一步整顿和规范同业拆借秩序的通知》规定。
1994 年，中央银行颁布了《借贷资金管理办法》对资金种类，数量，期限，用途及交易主体进行了更严格的规定，市场秩序明显改善，并开始准备建设全国统一公开高效的全国统一拆借市场。
3．第三阶段，稳定发展阶段
1996 年1 月3 日，全国统一的银行间同业拆借市场正式建立，这是一个计算交易系统，包括一级网络和二级网络。
不久，中国人民银行发布了第一个全国统一的同业拆借市场利率－中国银行间同业拆借市场加权平均利率，并取消了同业拆借利率的上限，加速了利率市场化的进程。
1998 年，为了控制风险，央行撤消了融资中心和二级市场。
截止道2006 年末，市场参与者达到703 家，是市场建立之初的14 倍。
2007 年《同业拆借管理办法》颁布，这是根据我国同业拆借市场发展的经验以及同业拆借市场的新变化制定的。
这是全面规范同业拆借市场管理规则的规章，也是同业拆借管理最重要的政策调整，全面规定了同业拆借市场的准入与退出，交易和清算，风险控制，信息披露，监督管理等规范，明确规定了违反同业拆借管理规定的法律责任，进一步规范并促进了拆借市场的发展。