[从业资格考试]第四章 投资管理

『正确答案』×

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二、项目投资的定义、特点
定义：是指以特定建设项目为投资对象的一 种长期投资行为。 特点：1.投资内容独特（每个项目都至少涉 及到一项固定资产投资）；2.投资数额多；3. 影响时间长（至少一年或一个营业周期以 上）；4.发生频率低；5.变现能力差；6.投资 风险大。
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（2）设备购置费的估算

①狭义设备购置费的估算（达到固定资产标 准） A.国产设备购置费的估算。 设备购置费用 ＝设备购买成本×（1＋运杂费率）


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B.进口设备购置费的估算（3项内容） 设备购置费用=以人民币标价的进口设备到 岸价+进口从属费+国内运杂费

a.离岸价向到岸价的计算
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B.项目计算期＝建设期＋达产期




C.达产期＝运营期－试产期
D.达产期指的是投产日至达产日的期间

【答案】 ABD
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2.成本因素 注意这里的成本与财务会计中的成本概念不 同，是指广义的成本费用，即现金流出。

（1）投入阶段的成本

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【注意】 （1）原始投资与项目总投资的关系如下： 项目总投资＝原始投资＋建设期资本化利息； 原始投资＝建设投资＋流动资金投资。 原始投资不受企业投资资金来源的影响，但 项目总投资受企业投资资金来源的影响。
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【注意】在项目的可行性研究中，形成固定 资产的费用与固定资产原值的关系如下： 固定资产原值=形成固定资产的费用+建设期 资本化利息+预备费
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2.形成无形资产费用的估算
（1）自行开发建造厂房建筑物的土地使用权 不得列作固定资产价值。 （2）新建项目的专利权和商标权采用成本法 或市价法进行估算. （3）新建项目中通常不涉及商誉和著作权。


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3.形成其他资产费用的估算
建设投资中除形成固定资产、无形资产的费 用以外的部分，包括生产准备费和开办费。 （1）生产准备费：



按照工程费用和生产准备费率估算；
（2）开办费：


按照工程费用和开办费率估算。
4.预备费的估算
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预备费含义 基本 预备费 估算 含义
又称不可预见费，是指在可行性研究中难以预
资金的经济行为。
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（二）投资的种类
【单选题】将企业投资区分为固定资产投资、 流动资产投资、期货与期权投资等类型所依 据的分类标志是（ ）。

A.投入行为的介入程度
C.投资的方向
B.投入的领域
D.投资的内容

【答案】 D
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【判断题】直接投资是指通过购买被投资对 象发行的金融工具而将资金间接转移交付给 被投资对象使用的投资。
根据工程费用和建设期预计通货膨胀率来估算。
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【多项选择】在基本预备费的估算中，会涉 及到（ ）指标。 A.安装工程费 B.开办费



C.基本预备费率
【答案】 ABCD
D.非专利技术投资
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【判断题】某投资项目需要20万元固定资产投资，
通过银行借款10万元，年利率为5%，期限为一年，
三、投资决策的影响因素 重点关注时期因素和成本因素

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1.时期因素 项目计算期指投资项目从投资建设开始到最 终清理结束整个过程的全部时间。


项目计算期（n）
＝建设期（s）＋ 运营期 （p） 运营期＝试产期＋达产期
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【多选题】关于项目投资，下列说法不正确 的是（ ）。 A.投资内容独特，投资数额多，投资风险小

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（2）固定资产投资与固定资产原值的关系是：
固定资产原值=固定资产投资＋建设期资本化 借款利息＋预备费 固定资产投资中不包括资本化利息，但是固 定资产原值应该包括建设期资本化利息。 （3）项目总投资:只在计算总投资收益率时 使用，计算其他投资评价指标时不使用。

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【单选题】在财务管理中，将企业为使项目 完全达到设计生产能力、开展正常经营而投 入的全部现实资金称为（ ）。


②其他需要安装的设备
a.按照设备原价计算: 安装工程费＝安装费 率×设备原价 b.按照安装工程量计算: 安装工程费＝单位 实务工程安装费标准×安装实务工程量
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（4）固定资产其他费用的估算
指形成固定资产的费用中除建筑工程费、设 备购置费和安装工程费之外的所有费用。估 算时可按建筑工程费、广义设备购置费和安 装工程费三项工程费用的合计的一定百分比 测算。
第四章 投资管理
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第一节
投资管理的主要内容
一、投资的定义与种类
（一）投资的定义
投资，是指特定经济主体（包括国家、企业和个人） 为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值， 在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资 金或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角
度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放
项目建设期为零，固定资产预计无残值，使用寿命
A.项目总投资 B.现金流量

C.建设投资
【答案】 D
D.原始投资
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源自文库
（2）产出阶段的成本 经营成本与具体的筹资方案无关，即经营成 本中不包括财务费用。
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第二节
财务可行性要素的估算
一、投入类财务可行性要素的估算
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（一）建设投资的估算：第一个投入类要素
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（一）建设投资的估算（按形成资产法估算） 1.形成固定资产费用的估算 （1）建筑工程费的估算 ①单位建筑工程投资估算法： 建筑工程费＝同类单位建筑工程投资×相应 的建筑工程总量 ②单位实物工程量投资估算法： 建筑工程费＝预算单位实物工程投资×相应 的实物工程量

b.进口从属费的计算
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c.国内运杂费的计算
国内运杂费=（以人民币支付的进口设备到岸 价+进口关税+进口增值税）×运杂费率 ②工县、器具和生产经营用家具购置费的估 算（没达到固定资产标准） ＝狭义设备购置费×标准的工具、器具和生 产经营用家具购置费率


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（3）安装工程费的估算 ①需要吊装的设备:安装工程费＝每吨安装费 ×设备吨位
料的投资支出。
由于建设期发生一般自然灾害而带来的工程损 失或为防范自然灾害而采取措施而追加的投资，
又称工程建设不可预见费 。
基本预备费＝（形成固定资产的费用＋形成无 形资产的费用＋形成其他资产的费用）×基本 预备费率。 涨价 含义 估算 指为应付建设期内可能发生的通货膨胀而预留
预备费
的投资，又称价格上涨不可预见费。