资本市场与企业成长培训课程
资本市场与企业发展
资本市场与企业发展资本市场是指为企业发行和交易证券提供便利的机构和交易场所。
它起到了促进企业融资和发展的重要作用。
本文将探讨资本市场与企业发展之间的关系，并分析资本市场对企业发展的促进作用。
一、资本市场为企业提供融资渠道资本市场为企业提供了多种融资手段，如首次公开发行(IPO)、债券发行等。
企业可以通过在资本市场发行股票或债券来筹集资金，以支持其业务发展。
融资能够帮助企业扩大生产规模、增加研发投入和实施战略扩张。
这些资金的流入为企业提供了更多的发展机遇，推动了企业的成长。
二、资本市场提供了流动性资本市场的存在为投资者提供了流动性。
持有股票或债券的投资者可以通过交易平台在任何时间和地点进行买卖操作，实现快速的资金变现。
这为企业提供了更广泛的融资渠道，增加了其吸引投资的机会。
同时，公司的股东也可以通过出售持有的股份来获得回报或分散风险。
三、资本市场提供了估值参考资本市场的股价和债券价格反映了市场对企业的估值。
通过定期披露财务报告和经营状况，企业可以为投资者提供信息透明度，进而影响其估值。
良好的财务表现和透明度有助于提高企业的估值，吸引更多的投资者。
此外，市场估值还可以为企业提供融资参考，决定发行股票或债券的规模和定价。
四、资本市场有助于提高企业治理水平上市公司需要遵守资本市场的规则和监管要求，这要求公司建立健全的治理结构和规范的运营体系。
资本市场的监管要求强制上市公司进行定期财务披露，确保信息透明度和真实可靠。
同时，资本市场还设置了一套完善的信息披露和投资者保护机制，保护投资者权益，减少操纵市场的行为。
通过这些制度和机制，资本市场促使企业建立更好的治理机制，提高企业的经营水平和竞争力。
五、资本市场促进了企业成长与扩张资本市场提供了丰富的资源和机会，有助于企业实现成长和扩张。
企业可以依靠资本市场的力量进行收购、兼并或重组，通过整合资源和技术优势来实现规模效应。
资本市场还为高成长潜力的企业提供了更多的融资机会，支持其创新和扩张战略。
成长型企业投资与融资管理
成长型企业投资与融资管理【培训对象】公司老板与中高层管理人员【课程目标】公司生存发展腾飞在产业经营基础上搭上资本的翅膀将多了一个车轮更加稳定和迅猛，投资与融资是产业发展的必备条件，同时受到法律的约束与保护。
通过理论梳理，强化学员对经济、金融领域基础理论知识系统化的学习，结合具体案例与工作实务，加深对项目投资及投资管理的理解，拓宽思路及视野，更好地适应本职工作要求。
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课程分为公司价值与投资融资部分和公司投资融资与《公司法》案例分析及公司治理三部分。
投资分产业投资、股权投资和金融资本投资三个不同投资领域，融资分为企业不同生命周期的天使、风险、私募股权融资和债权融资。
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【授课方式】讲授＋现场演练＋讲师点评＋案例＋视频【课程大纲】引言案例公司价值与投资⏹公司价值体系⏹公司价值与投资⏹公司目标与公司战略⏹投资战略分析与制定二、产业投资⏹（一）公司核心竞争力与产业链布局⏹（二）决策流程与项目分析评价；三、股权投资⏹（一）中国热点投资领域分析⏹（二）投资机会评估的关键指标⏹（三）投资风险控制与投资退出机制四、金融资产投资⏹（一）金融资产种类与价值趋势⏹（二）金融资产投资风险与防范。
五、企业融资策略的设计及实战分析资金是企业生存与发展的血液，如何在不同生命阶段在付出合理成本的前提下获得发展的资本与资金。
⏹（一）企业自身融资需求及融资环境现状分析，⏹（二）融资渠道与方法的选择，⏹（三）如何制定有效的融资方案⏹（四）融资过程中风险识别与控制⏹（五）企业如何进行融资操作常见问题与对策⏹（六）企业股权融资的操作模式创业者借助外部资本创立、发展、壮大、腾飞，在不同阶段面对不同类别的投资者，了解并利用他们的资金助推企业的发展。
资本市场对企业成长性的影响分析
资本市场对企业成长性的影响分析资本市场是现代经济中的重要组成部分，它扮演着引领金融发展和推动企业成长的重要角色。
资本市场对企业成长性的影响具有多方面的层面，本文将就此展开分析。
首先，资本市场为企业提供了更广阔的融资渠道。
通过股票发行、债券发行等方式，企业能够从社会吸收更多的资金，进而扩大生产与经营规模。
融资的规模和速度对企业成长具有重要的推动作用。
比如，一家小型企业通过IPO上市获得了巨额募资，可以加大研发投入、开拓市场等，从而促进企业成长并提升市场地位。
其次，资本市场提供了企业进行并购重组的机会。
在市场竞争日趋激烈的背景下，通过并购重组可以快速实现企业的规模扩张和资源整合。
资本市场为企业提供了交易平台和定价机制，降低了并购的交易成本和风险，促进了企业成长。
例如，一家新兴企业通过收购了一家知名企业的核心技术和市场份额，进一步加强了自身的竞争实力和市场地位。
此外，资本市场提供了有效的风险管理工具，这对于企业成长具有重要意义。
通过在资本市场上进行期货、期权、衍生品等金融操作，企业可以更好地规避和管理市场价格和汇率波动带来的风险。
风险管理的有效性对企业成长尤为重要，因为它可以帮助企业更好地保护自身利益，稳定现有业务，并在市场波动中寻找新机会。
最后，资本市场还提供了一种全球化的平台，促进了企业跨国扩张。
通过发行海外上市、参与国际交易等方式，企业可以获得更广阔的市场和资源，进而实现全球化发展。
资本市场的国际化程度越高，企业跨国扩张的机会也就越多。
以中国企业为例，通过境外上市和海外并购，一些企业已经成为跨国巨头，进一步提升了企业成长性和国际竞争力。
然而，资本市场的影响也并非完全有利。
资本市场存在着周期性波动、信息不对称、投机炒作等问题，这些问题可能对企业成长带来一定的困扰。
例如，当市场波动剧烈时，企业的股票价格可能会受到较大的影响，进而影响企业的融资计划和经营决策。
此外，资本市场的投机炒作也可能导致企业经营目标的混乱，对企业成长性产生消极影响。
资本市场对企业发展的影响
资本市场对企业发展的影响资本市场是一个由股票、债券和其他金融工具组成的场所，它为企业提供了融资和投资的机会。
资本市场对企业的发展有着深远的影响，既可以促进企业的发展和成长，也可能带来一些挑战和风险。
本文将探讨资本市场对企业发展的影响，包括融资渠道的拓宽、企业治理的改善以及市场监管的作用。
一、融资渠道的拓宽资本市场为企业提供了多样化的融资渠道，包括股票发行、债券发行以及私募融资等方式。
相较于传统的银行贷款，通过资本市场融资可以解决企业长期资金需求和扩大规模的问题。
企业可以通过发行股票吸引股东投资，在融资规模和融资成本等方面具有灵活性，提高企业的资本实力。
此外，债券发行也可以为企业提供稳定且低成本的融资方式，尤其适用于需要长期资金的企业。
二、企业治理的改善资本市场的存在要求企业建立健全的治理结构，以提高企业的透明度和有效性。
为了吸引投资者，企业需要公开披露财务信息、经营情况和风险状况等，这有助于市场对企业的真实价值进行评估。
同时，上市企业需要遵守一系列的规章制度和法律法规，加强内部监控和管理，提高企业的经营效率和质量。
通过资本市场的监督和约束，企业治理体系得以完善，有助于提升企业的市场竞争力和稳定性。
三、市场监管的作用资本市场的有效监管对于保护投资者权益、维护市场的公平与稳定至关重要。
监管机构通过制定并执行相关的法律法规，加强市场监管和执法，预防欺诈行为和市场操纵等恶劣行为的发生，维护市场的秩序和信任。
同时，监管机构还会对上市公司进行定期监督和审查，确保其披露信息的真实性和准确性。
市场监管的健全有助于提高市场的透明度和稳定性，为企业提供公平的竞争环境，同时保护投资者的合法权益。
四、资本市场带来的挑战和风险尽管资本市场为企业发展带来了机遇和动力，但同时也带来了一些挑战和风险。
一方面，资本市场的运作和发展需要一定的法律法规和市场基础。
对于一些规模较小或刚创立的企业来说，要进入资本市场并非易事，可能需要满足一系列的条件和要求。
资本市场与企业成长
关于王石人生轨迹的臆测：。。。。。。。 人生启示：当你在追求舒适与安逸的时候，你离人生沉没也就不远了，所谓生于忧患、死于安乐。对有志向的人生来说，没有什么是比长时间的舒适与安逸更危险的状态！ 寄语王石：中国与时代，给了你“有声有色、丰富浩大”的一生，你当写出一部传世的作品，或者修出一种空性的境界……
Start-Up(Angel -4F)
Pre-IPO
Convertibles
运河的力量：长期以来，北美大陆的货物运输，陆路靠马车和牛车，长途靠河流，但东部地区的河流只有很短的距离适合大船航行。1825年，伊利运河（Erie Canal）历时8年修建成功，于是美国西部的物产可以通过五大湖和伊利运河沿水路运送到纽约，成本只有原先的1/20，时间为原先的1/3，使纽约成为美国最大的经济中心和城市，带动了美国经济的一轮大繁荣（美国掀起一波运河股泡沫）。 运河对经济尚且如此，如果铁路呢？
产业发展曲线
市值增长曲线
企业发展曲线
I
II
III
幼教行业：想说不爱你不容易。 威创幼教的产业战略：万园计划 →→幼教产业链→→幼教产业生态（为了孩子的一切，一切为了孩子），成为世界第一的幼教产业集团。 威创的资本运作：融资；并购；人才和团队（股权激励，按解锁条件，2016、17、18年的净利润分别不低于1.8亿元、3.6亿元、6亿元）。 假如威创不是上市公司······怎么转型？凭啥竞争？ 假如下一轮资本市场牛市周期到来·······该当如何？ 幼教行业的就业与事业：经营人才、管理人才、金融人才、互联网大数据人才、幼教教师、幼儿园园长，人才当向这里去！ Our Point：资本市场与企业成长！
Follow-Ons
IPO
Growth Capital
《资本撬动成长——企业与VC／PE有效沟通的密码》
（ 作者为中国社科院信息化研究中心秘书长 《 互联网周刊） 编 ） 注
从 长尾 战 略 中 ，我 们 可 以得 到 一 个 重要 的 启 示 ： 经 济和
企业 的规 模 不 是 越 大越 好 ，小 的 也 可 能是 好 的 。 中 国 可 以走
者，赫勒教授在他所细致观察的领域内是个顶尖学者。 ９ Ｏ＝ ６ １ ＇ ＯＷＯ来自Ｌ ０ ９０ Ｒ Ｄ ２ ０／５
圈 ＡＤｌ
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月 读
中国 是长尾 理论的 天然实 践者
文／ 姜奇平
安德 森 的《 长尾 理 论 》 的是 工 业 资 本主 义 的原 动 力 问题 ， 谈 思 考 的是 财 富 的 新 钱 眼在 哪 里 的 问题 。 品种 多 样 化 ，会 带 来
合 ， 中 国就 可 能 形 成
一
森 的 回答 是 ：“ 顾 客 们 丰 富 的选 择 ，但 也 要 帮 助 他 们 搜 索 。 给 ”
意 思 是 一 方 面要 通 过 长尾 针 对 小 众 提 供 更 多 品 种 上 的 选 择 ， 另一 方 面要 通 过 发 育信 息 增 值 服 务 业— — 例 如 帮 助 人 们 万 里 挑 一 的搜 索服 务 、购 物 咨 询 、 口碑 营销 — — 降低 选择 成 本 。 中 国人 如 何 读 长尾 理 论 ？ 长尾 战 略 与 广 泛 流行 在 江 浙一 带 的利 基 、 隐 形 冠军、 范 围经 济、 定制 、差 异 化、
土地征用 ：从切萨皮克湾的牡蛎海盗 ， 到当今的基 因专利和音乐
商业模式创新与资本运作研修班
商业模式创新与资本运作研修班(总8页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1-CAL-本页仅作为文档封面，使用请直接删除商业模式创新与资本运作高级研修班招生简章随着中国经济的高速发展和社会分工的不断细分，传统服务业的现代化和产业升级所推动的新兴服务业的蓬勃兴起与发展，使得VC和PE已将具备创新商业模式的企业作为投资的主流方向。
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培养对象企业董事长、总经理、投融资项目负责人及其他中高层管理者课程体系模块课程方向课程大纲领衔师资必修管理课程模块商业模式创新1.商业模式创新、转型势在必行2.商业模式的定义与概念3.商业模式创新、转型方法4.成功商业模式的核心原则5.商业模式的竞争战(策)略6.商业模式创新、转型（再造）路径7.商业模式的发展趋势8.商业模式的扩张策略中国商业模式创新咨询、培训第一人成长型企业融资与IPO1.企业融资战略管理2.企业融资主要渠道3.短期融资、中长期、融资、创新的融资工具4.境内外上市的基本条件、要求和上市利弊分析中国资本策划研究院院长企业经营沙盘模拟1.公司战略2.产品战略3.竞争战略4.经营决策5.财务筹划6.团队建设7.产业链管理8.系统效率改进清华继续教育学院CEO班特约讲师，北京大学光华管理学院MBA模拟经营大赛特约裁判企业盈利模式设计与创新1.中国企业战略转型与财富积聚方式的变迁2.自主创新与越界思维3.全新进化观与团队智慧管理4.创新思维与现代企业管理的相融与相触5.创新思维与企业运营6.创新思维与企业管理清华大学深圳研究生院管理学部副教授，创新与管理研究所副所长营销模式创新1.品牌认知与营销创新2.塑造品牌的文化附加值3.运用跨位营销占据市场链中国营销策划少帅上海交通大学品牌研究所所长互联网特征与商业模式创新1.如何快速低成本的建立网络营销2.传统产业如何和网络技术完美结合3.如何让互联网成为企业业务成长的发动机和新的利润增长点4.互联网的商业应用及对企业的商业模式创新华中科技大学管理学院院长、信息管理专家企业流程创新与重组1.业务流程优化与企业价值创造能力2.如何进行企业的流程优化3.企业流程重组八步走4.客户企业典型业务流程现场分析解决AMT运营总裁、专家顾问、资深培训师成功企业家商业模式分享1.商业模式与企业家精神2.商业模式的成功经验分享3.金融风暴下的商业模式反思中国经济50人论坛专家成员、中国经济体制改革研究会秘书长公共选修模块流动课程“华中论剑”高峰论坛6次/年延展课程联谊活动如：主题沙龙、企业参观等1次/2月老板在线二次创业项目对接会及投融资服务4次/年考察学习国内知名企业、国外500强企业考察学习2次/年移动课堂跨地区资源整合及交流2次/年学习沙龙班级论坛、学员、老师互动交流根据各班安排华中同学会年会华中地区企业家的年度大型盛会，汇聚华中地区千名商界精英1次/年总裁班运动会展现总裁班学员风采，团队凝聚力1次/年部分师资介绍张金隆教授，博士生导师；华中科技大学管理学院院长；著名现代管理理论和信息资源管理专家；作为项目负责人主持了国家自然科学基金项目3项、国家科技攻关、国家863高技术项目、国防预研基金、省部级基金10多项，以及企业合作项目多项。
资本市场与企业合作
资本市场与企业合作资本市场是一种资金筹集和分配的市场机制，它拥有独特的优势，可以为企业提供融资、资本运作、风险管理等服务。
企业与资本市场的合作可以为企业的发展提供重要支持，但如何实现有效的合作，却需要企业充分了解资本市场的特点和规则。
首先，企业需要了解资本市场的基本特征。
资本市场可以分为股票市场和债券市场两大类。
股票市场指的是证券交易所，是一种交易股票的市场，股票是企业发行的权益证券，股票投资者即成为公司的股东，可以享受公司的分红和资本收益。
债券市场指的是企业发行的债券市场，债券是企业为筹集资金而发行的债务证券，债券投资者即成为公司的债权人，可以获得固定的利息收益。
其次，企业需要考虑它所处的行业和发展阶段，以决定是选择股票融资还是债券融资。
股票融资主要适用于高成长率，高风险的公司，这类公司需要大量资金支持，但是其发展前景也更具备高回报率。
债券融资适用于规模稳定、成熟的企业，这类企业需要投资大量资金进行扩张，但是其收益率相对较低。
此外，企业还需要了解资本市场的运作规则。
资本市场的运作依赖于投资者的投资需求，但这种需求的变化是难以预测的。
因此，企业要做好充分的风险管理和预案，同时与投资者保持紧密的沟通和合作，共同应对市场风险变化，确保资金筹集渠道的长期稳定性。
最后，企业需要关注资本市场的现代化发展趋势。
资本市场的发展趋势是数字化、智能化、服务化、开放化和绿色化。
数字化是指资本市场逐步建立起数字化证券化、数字化投资工具等新型投资方式。
智能化是指各种高科技手段在资本市场中得到广泛应用，如人工智能、区块链、量子计算等。
服务化是指资本市场服务逐渐向多元化、专业化、定制化转型。
开放化是指资本市场逐渐取消行业限制和国界限制，推动国际化进程。
绿色化是指资本市场逐渐关注可持续发展，支持绿色产业和环境友好型企业，加强环境、社会、治理等方面的风险管理。
综上所述，企业与资本市场的合作可以提供重要的资金支持和运作服务，但其合作必须遵守资本市场的规则和特点，并考虑企业所处的行业和发展阶段，做好充分的风险管理和预案。
王燕老师《公司治理与资本运营》
FAX ：收件人：发件人：王老师187****7339单位：电话：157****1290传真：传真：029---82217933继续教育学院公司治理与资本运营进修项目公司治理与资本运营EMBA研修班集百年交大之底蕴汇一流大家之思想铸时代商界之精英中国经济经过二十几年的高速增长，许多企业已成功度过了最艰难的资本积累阶段，同时也造就了一大批成功的企业家。
但是如何有效地利用资本市场，选择合适的投融资渠道与工具，就成为每个企业进一步发展的关键以及每一个企业家必备的核心能力。
西安交通大学继续教育学院依靠经济学科强大的师资和丰富的教学及科研资源，紧扣金融投资和资本运作两大核心主题，在西部第一个推出金融投资与资本运作高级研修项目，以期对企业、政府的投融资决策有所助益。
课程价值超越区域的顶级专家资源结合宏观经济发展趋势，紧跟当前企业经营的步伐，由交大、北大、清华、浙大、国务院发展研究中心、国家社科院、证券交易所等权威专家学者、成功企业家及著名实战派专家联合执教，使教学内容始终保持最前沿状态超越学历教育的EDP遵循高层管理者培养模式，根据企业发展热难点问题，采用重点理论讲授+互动案例解析+企业实战模拟+现场参观+分组指导+专题讲座论坛等模式，掌握金融投资方法、感悟资本运营真谛超越课堂学习的“终身智囊团”学员企业之间互派管理人员、参观访问、研讨会、论坛等来发现、探讨问题并提出解决方案，学员之间互为教练，解决独自难以解决的问题超越“圈子”的商界精英网络学习期间不定期举办高层次的参观、论坛、沙龙等活动，共享百年交大的优秀校友资源部分师资简介龙永图中国加入WTO谈判总代表，博鳌亚洲论坛原秘书长李连仲中共中央政策研究室经济局局长许小年中欧国际工商学院教授、著名经济学家陈鸿桥深圳证券交易所副总经理姚景源国家统计局总经济师金岩石索罗斯的中国门徒，国金证券原首席经济学家何小峰北京大学教授，中国人民币私募基金第一人曹远征中国银行副总裁兼首席经济学家乔志杰永安信金融公司董事长徐沁盛高金融咨询机构董事长靳海涛深圳创投董事长，著名VC彭向刚吉林大学教授，科学提升领导力御用专家那国毅管理学之父、大师中的大师德鲁克在中国的嫡传研究者课程研修纲要思想篇（2门课4天）充分理解中国智慧和西方管理在思想上的交流和融合，并形成自己的精神根基，来指导思维和行为，是思想篇的重要价值。
企业专题培训课程提纲及方案
企业专题培训课程提纲及方案一、主题与内容专题一：资本运营、打造百年长青企业——企业家的必修课1、资本市场是如何改变企业生死规则的；2、财富效应下的产业整合与企业变革成长之道；3、企业应如何选取适合自己的融资渠道？融资过程中又要注意哪些问题？企业如何确定募资前的股权定价与权益分配；4、九剑定乾坤——上市前练好哪些内功；5、企业实现快速上市的三种模式与方法。
专题二：上市财务规划1、企业上市各阶段的主要财会工作；2、企业上市前的财务包装技巧；3、企业上市前在改制、重组、资产评估增值涉及税务问题的规划；4、企业上市的财务指标要求分析；5、企业上市前的财务、税收违规事项的处理技巧；6、企业股权转让、资产注入涉及税务问题规划；7、企业上市财务原因被否案例分析。
专题三：上市法律解读1、上市的主体资格、独立性与规范运营；2、企业发行上市审核理念、审核流程；3、上市发审委重点关注的法律问题；4、创业板相关的法律法规；5、上市前法律尽职调查；6、上市法律问题规避、法务设计、各项上市材料法律意见；7、法律原因被否典型案例分析。
专题四：上市保荐1、中介机构选择及上市费用（选择中介机构、上市费用规划）；2、企业的公司化改组（股份有限公司的组建、股份有限公司的组织机构、企业的股份制改组、企业重组的模式、案例）；3、私募股权与企业创业板上市软条件的塑造；财务预测及企业估值；投资协议条款；股权投资概括与企业融资要点；企业创业板上市软条件门槛—“七新”（新经济、新技术、新能源、新材料、新服务、新农村、新商业模式）和“三高”（高科技、高成长性、高增加值）；4、企业商业模式设计与再造；5、企业上市可行性评估判断；6、整体策划、上市辅导、上市发行；7、未过会原因分析等真实案例解剖。
专题五：新三板挂牌报价转让实务1、新三板法律制度体系、管理体制；2、新三板挂牌条件、程序与时间周期；3、做市商制度与高科技企业的定价、估值；4、新三板挂牌费用成本及优惠政策；5、报价券商的职能与工作程序及尽职调查内容。
国内最新最全高管培训课程及方案-2016
新三板场外交易市场政策解读与挂牌操作流程模块六公司治理、税务筹划与法律实务公司治理结构公司治理基本原则与核心问题“股东会—董事会—管理层“规范运作股东及股东会：公司权力配置董事会：公司战略决策与控制管理层：经理人激励与股票期权资本运营中的财务、税务体系资本运营需要什么样的财务管理体系梳理基本的财务管理制度与流程财务内控制度的建立与完善资本运营中的财务规范性问题资本运营过程中的节税、避税法则企业投融资的税收管理与风险控制资本运营中的法律实务1、投融资的法律规范性问题2、上市中的法律规范性问题3、重组并购中的法律规范性问题4、境内企业境外投资、上市法律事务5、公司治理和股权转让法律事务中国大趋势与战略运筹资本战略与公司金融公司治理与集团管控哲学智慧与佛家思想企业文化与核心竞争力公关进攻与防御毛泽东思想与企业系统思考的修炼求变与创新领导力与赋能品牌与价值西安交通大学CE0（总裁）特训班团队与领导力训练（3天）领导艺术（2天）企业战略管理（3天）商务谈判（2天）金融投资与资本运作研修班实战型CMO营销总监研修班总裁实战特训营领导力训练营第一天课程管理者的沟通角色（90分钟）体验环节及时、清楚、人人了解目标的沟通原则体验环节团队组建的五个阶段高绩效团队特征能力与意愿矩阵四种领导风格与应用好的员工为什么离职高绩效员工的特质人才保留四步骤员工风险评估表体验环节是什么帮助我们得到突破头脑风暴会议的原则了解新媒体格局团队头脑风暴实践营销创新激励形式和效果的讨论如何使用激励的手段激励方法演练教练式辅导的步骤和方法教练式辅导演练体验环节互动讨论：未来的变化多米诺骨牌练习变革时期人的时间分配图及情绪变化图变革管理工作表角色扮演体验环节是什么帮助我们改善了流程从上到下图表及哈林顿12项工具面对压力的ABC模型缓解情绪压力的心理学方法课程感受分享行动计划表完成股票实操与上市融资特训班湖畔大学课程体系“战略”、“组织变革”、“创业者的征途”、“慧眼禅心”、“硅谷游学”、“DT时代”六大模块。
资本运作与企业成长
题目：国内快递企业兼并重组浪潮中的资本运作模式分析一、引言目前，国内快递从业主体达6000余家，从业人员超过50万人，国有、民营、外资并存的快递市场格局已经形成，但国内快递企业规模小、实力弱、经营分散，一派是联邦快递（FedEx）、联合包裹（UPS）、敦豪（DHL）为首的外资企业，一派是顺丰与“四通一达”组成的民营快递势力，一派是中邮速递（EMS）。
而美国的三大快递公司的市场份额就已经占到95%。
国内快递企业兼并重组势在必行。
为促进快递企业的兼并重组，在2011年6月国家邮政局关于快递企业兼并重组的指导意见，鼓励快递企业利用资本市场开展兼并重组，支持符合条件的快递企业通过发行股票、债券、可转换债等方式为兼并重组融资；鼓励上市快递企业以股权、现金及其他金融创新方式作为兼并重组的支付手段，依托资本市场提升兼并重组效率，促进行业整合和产业升级等。
国内快递行业每年以23%的速度增长，具有极大的发展前景；国内快递行业的兼并重组势头明显，民营快递企业仍未上市，未来发展必然面临上市，急需资本介入，因此具有投资的价值，国内快递企业受到PE和VC的关注和重视。
2013年7月，EMS通过证监会发审过会的审批，但是在IPO即将开闸重启之时，EMS基于公司战略调整策略考虑撤回了上市申请，国内民营快递企业正在筹备IPO上市。
圆通快递将IPO作为公司的重要战略，预备2015年在A股上市。
目前国内快递企业已发生十多起大的资本运作，详见表1。
表1 国内快递企业兼并收购情况时间事件2010年3月海航集团将注资天天快递，获得后者60%的股权2010年11月杭州百世网络技术有限公司成功收购“汇通快运，后者更名百世汇通2012年8月申通从海航集团以1.6亿收购天天2013年1月快捷快递收购城市100快递，原中通快递广东省加盟商吴传荣，以1.6亿元控股快捷速递，占股90%2013年2月力鼎资本、鹏康投资、凤凰资本以2亿元入股全峰快递不超过50%的股份2013年3月红杉基金、金石基金出资5亿元，占中通速递10%的股份2013年5月联想增益供应链有限公司以1.3亿元至1.6亿元控股全日通快递，并更名为增益快递2013年5月“菜鸟网”成立，天猫注资占比43%；北京国俊投资公司注资占比32%；上海星泓投资公司注资占比10%；富春物流公司注资占比10%；顺丰、三通一达5家快递公司各自注资分别占比1%。
资本市场与企业发展
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三、3三新板三、板四为板企市业场带与来企的业优发势展之三
1、企业为什么在新三板、四板市场挂牌交易？
开辟融资新途径 完善公司法人治理结构 提高股份的流动性 实施股权激励制度 发现企业真实价值 转板通道 提升品牌价值
实现股份流通将使股份价值得以提升。
原股东的股份易于转让，投资机构易于进入与退出。
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一、资本市场概览
2、三板市场：老三板、新三板
三板市场正式名称是代办股份转让系统，分为老三板和新三板。 老三板：2001年7月16日正式开办，主要承接退市公司和两网公司，一方面为退市后的上市公司 股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股的流 通问题。 新三板：是相对老三板而言的，2006年中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股 份报价转让，称为“新三板”；2012年9月试点6年的新三板正式扩容；2013年1月16日，全国中 小企业股份转让系统正式揭牌运营，与主板、中小板、创业板形成了明确的分工，旨在为处于初 创期、盈利水平不高的中小企业提供资本市场服务；2016年12月19日正式突破10000家，成为全 球第一大股权交易市场，可谓创造了一个资本市场的奇迹。
经营年限 存续满2年
持续经营时间在3年以上
持续经营时间在3两年净利润累 计不少于1000万元且持续增长；或最近 一年盈利，且净利润不少于500万元， 最近一年营业收入不少于5000万元，最 近2年营业收入增长率均不低于30%。
最近3个会计年度净利润均为正且累计超 过人民币3000万元；最近3个会计年度经 营活动产生的现金流量净额累计超过人 民币5000万元；或者最近3个会计年度营 业收入累计超过人民币3亿元
交易方式
集合竞价
(整理)企业投融资培训资料.
目录杭州华略介绍《中小企业融资实务运作》课程投融资讲师-冯鹏程杭州华略内训杭州华略优势杭州华略企业管理咨询公司介绍华略咨询自2003年成立以来，一直致力于为中国企业提供管理培训与管理咨询服务。
把“帮助中国成长型企业正规化与持续化，让中国企业倍受世界人们尊敬”作为公司使命，把“成为中国内训业的沃尔码”作为企业的愿景。
未来的华略不但要切实为企业提供实惠、实战、实效的内训服务，还要成为一家大型的知识服务商，真正让企业管理更加更省心、省力、省钱。
公司拥有雄厚的师资力量，不仅拥有清华大学、北京大学、浙江大学、上海交通大学等知名学府的资深教授，更是汇聚了一批有着多年大型企业管理实战经验的精英，随时准备着为您提供最专业、最优质的高效咨询培训服务。
我们的培训不满足于学员的掌声，我们更在乎企业内在的改变；我们的训练不在于知而在于行，或许有的内容您都知道了，但是我们是要让您做到---没有知行合一的训练，就没有培训的真正价值。
多年来，华略遵循“尊严源于品质、卓越源于用心”的理念，公司获得广大客户的好评。
其中，公司领军人物蒋小华先生被称之为中国战略执行第一人；华略的“咨询式内训”服务模式被誉为“真正的企业内训专家”；2007年华略荣获“中国管理咨询行业十大影响力品牌”；公司领军人物蒋小华先生也荣获“中国管理咨询行业十佳杰出人物”，2009年蒋小华荣获“华人讲师500强”称号。
相对华略公司的使命与愿景来说，每一天都是一个新的起点。
我们的足迹遍布全国各地，如上海、哈尔滨、重庆、成都、昆明、南宁、广州、深圳、南京、长沙、福州、格林锡尔等、服务过的企业有世界500强公司，如国家电网、中国移动、工商银行...同时有中国批发市场第一品牌：中国小商品城集团公司、中国农业第一品牌：北大荒集团公司（黑龙江农垦总局）、中国西部最大的证券公司：西南证券、中国最大的拉链生产企业之一：伟海拉链、中国最大的袜子生产企业之一：梦娜袜业，中国混凝土输送设备、履带起重设备的领军企业：三一重工。
一届 第八讲 王明夫-资本市场与企业成长暨使命与伦理
2、中国如何战胜或克服自身现代化进程中的美国障碍？
在不使用战争手段的情况下，对世界市场和全球资源的争夺将表现为对国际资本的争夺。
世界资源“蛋糕”总量有限。七国集团已瓜分完毕，新崛起的国家已饥肠辘辘。如果说，上世纪的主要大国发展的主要矛盾是市场短缺，本世纪大国发展的主要矛盾则是资 源短缺。勃列日涅夫告诉第三世界的领导人，只要卡住西方的资源，就能卡死西方。尼克松说，资源是西方政治的关键。目前美国资源消费量最大，所以它对世界 的依存度就大，它必然要建立霸权以控制世界。可以预料，全球资源的有限性和世界经济发展的无限性之间的矛盾，决定了未来的世界政治格局。
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一、从中海油并购优尼科案说起 国会：以国家安全为由几乎一边倒地反对此项收购，众、参二院纷出反 对议案。 一系列的议案，层层递进反对中海油并购：从单纯要求阻止，到思索两国 在能源领域的竞争态势，到如何从机制上阻止同类事件在未来再次发生 。比如，纽约州联邦参议员舒默就以攻为守，提案要求调查中国市场的 开放程度，美国公司是否可以提出类似的收购中国公司的竞标。
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一、从中海油并购优尼科案说起 最后的结果：8月2日中海油宣布放弃。 紧接着要求媒体对此事冷处理。从此了无声音。
后话：
1、有权威人士指出：“美国因素”出现在中国与各个国家的交往中，中国 与墨西哥、加拿大在能源等领域的合作，如果美国不同意，是一定搞不 成的。 2、中国缺乏国家级的机制性应对：联想并购IBM的PC时，美国土安全部等 两部委要求联想公司与其签定《国家安全协定》 — National Security Agreement · · · · · ·
资本市场学
资本市场学（清华大年夜学刘伟、魏杰主编，何小锋、黄嵩、刘秦编著，中国成长出版社）第一章导论第一节本钱市场的定义与分类（一）本钱市场的定义斯蒂格利茨（Stiglits）：本钱市场平日是指“取得和让渡资金的市场，包含所涉及接待的机构”。
（从经济学道理动身）詹姆斯.范霍恩（James C.VanHome）等：本钱市场是“经久（成熟期在一年以上）金融对象（股票和债券）的交易市场”。
（仅从资金刻日推敲）弗里德曼（Friedman）：本钱市场是“经由过程风险订价功能来指导本钱的积聚和设备的市场”。
（从本钱市场的功能动身）国内偏向于第二种定义，但更重视发行市场。
（二）本钱市场的分类1、一级市场和二级市场一级市场，也确实是发行市场，是泉币转化为本钱、投资者与筹资者互订交易的场合。
二级市场，是已发行金融产品的交易市场。
交易主假如投资者，本钱集中不明显。
一、二级市场间的互相关系：一级市场是全部本钱市场成长的来源，是二级市场存在的差不多和前提；二级市场是全部市场繁华成长的保证。
2、场内交易市场与场交际易市场（1）场内交易市场，是指有固定的交易场合和交易时刻、有明白的交易方法、对交易活动进行集中同一组织和治理的市场，平日指证券交易所。
特点：有固定的交易场合和交易时刻；交易对象是已上市的相符特定标准的证券；直截了当入市的交易者是会员和经纪商。
（一样投资者是间接介入）（2）场交际易市场。
特点：没有固定的交易场合，交易时刻不必定同一，一样采取德律风、收集交易；交易对象浩渺，上市与未上市证券、企业产权等皆可，协商在交易中起专门大年夜感化；投资者可直截了当入市，也可经由过程中介机构交易。
优势：保密性和个性化；劣势：安稳性、透亮度、流畅性不行。
3、有形市场和无形市场4、股票市场、债券市场、衍生证券市场第二节本钱市场的筹资者一、企业（一）筹资目标1、用于自身成长。
扩大年夜范畴、技巧更新与改革、新项目、科研。
2、改良企业内部财务构造。
资本运作与股权投资师的培训ppt主题与课程
实现可持续发展
通过资本运作，企业可以获得 更多的发展机会和资源，实现 可持续发展。
促进经济发展
资本运作有助于优化资源配置 、促进产业升级和经济结构调
整，推动经济发展。
02
股权投资基础
股权投资定义
股权投资定义
股权投资是指投资者购买公司股票或股份，从而获得公司股 东权益，并期望通过公司未来的价值增长获得投资回报的行 为。
详细描述
价值投资策略强调对公司财务报表、行业地位、管理层能力等多方面的深入分 析，以寻找被市场低估的优质股票。投资者通常会选择具有较低市盈率、市净 率等指标的股票，通过长期持有等待其价值实现。
成长投资策略
总结词
关注处于成长期的公司，看重其未来的增长潜力和市场前景，以分享其高速成长 带来的收益。
详细描述
技术分析方法
K线图分析
通过研究股票价格走势的K 线图，分析股票的买卖力 量对比和趋势变化。
指标分析
利用技术指标如MACD、 RSI、KDJ等，分析股票的 超买超卖状态和趋势反转 的可能性。
形态分析
研究股票价格形成的各种 形态，如头肩顶、双重底 等，以判断股票的未来走 势。
综合分析方法
价值投资法
结合基本面和技术面分析，寻找 被低估的优质股票，长期持有等
。
资本运作包括投资决策、融资决 策、资产管理和资本结构管理等
多个方面。
资本运作的目标是提高企业的经 济效益和市场竞争能力，实现企
业的可持续发展。
资本运作的种类
直接投资
企业直接购买设备、建 设生产线等，以扩大生 产规模或提高生产效率
。
股票和证券投资
企业购买其他企业的股 票或债券，以获取收益
或扩大市场份额。
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----和君商学院八届第五讲
王明夫、钟昌震 2015/10/11
课前秀
万科地产、三一重工等公司，是何时崛起的？ 每一轮大牛市，都崛起一批那一代的大公司 是牛市催生了这些公司的成长，还是这些公司成长催生了牛市呢？ 人类资本市场百年风云的演变，告诉我们什么？
目录
案例：V公司 案例：乐视 体系：资本市场与企业成长 原理：产融互动、良性循环
• 股价：股价逆转，强势涨3倍多 • 市值的意义：战略信心、人才（激励）、品牌、并购、融资，最后才是财富。公司
形成一股全新的朝气蓬勃和强劲势能 • 复盘后，股价连跌8个跌停，然后才企稳，股价腰宰。 • 怎么看？怎么办？Think Big,Think Long
二、案例：乐视
• 谈到乐视，五年前相信所有人都没有想到， 这样一家伴随着财务造假、商业模式有缺陷 、现金流不好等非议在创业板上市的二线视 频网站，在五年后会成为创业板第一大市值 公司，市值高峰时期达到1600亿，一度跻 身中国市值排名前五大的互联网公司。
• 在市值最好的时候（约70倍PE），并没有利用好市值的优 势准备好新一轮的增长，贻误了战略机遇；
• 当前的关键问题是：第二轮增长的产业布局是什么？能走出 第二波、第三波、第四波······持续增长的组织能力和文化 活力是什么？如果看不见后面的产业增长曲线，市值曲线会 继续下滑，彻底沦为资本市场的弃儿。
现实
III
市值增长曲线
II 产业发展曲线
I
A公司发展曲线
这不是个别现象，是普遍问题。 经世济用的经济学管理学：究竟应该关心什么？
• A公司的情况：产业曲线第一波走得非常好，但是能否走出 第二波、第三波·····，至今还看不见；
• 市值曲线：曾经走得非常好，但由于看不到未来的产业增长 预期，资金撤离，市值急跌；
产业转型
转向什么产业？什么选择标准？ 怎么实现转向？
出路与对策：条分缕析、纲举目张
并购突破
什么标准 并谁 谁干
组织与人事
组织：海外市场部、解决方案部、战略并购部、创新工场和天使基金 人事：组建高管班子和关键人才：让上述各项对策都有人负责、执掌和突破。
实操效果
市值增长曲线
I
III II
产业发展曲线
企业发展曲线
战略：产业转型 维持和优化原有主业 进入第二主业：教育产业
管理：人才突破、系统跟进 人才、人才、人才 组织 运营
效果： 业务结构：迷茫到此为止 人才与组织 业绩与前景：收购协议中锁定业绩承诺 市值
Байду номын сангаас
市值的效果
和优酷、土豆竞争的二线视频网站 不断收购版权、投资影视集团，打造内容生态 推出电视、盒子，剑指客厅 乐视手机再次刷新眼球，挑战小米根基业务 乐视汽车，又将带来什么样的精彩？
• 因为乐视不断在产业市场推陈出新，乐视 领袖贾跃亭被粉丝和储拥戏称为贾布斯， 而乐视被叫做神乐视！在救市的那段时间 ，乐视股价的强弱甚至成为创业板、乃至 整个市场人气的标杆和信心！
问题 连续7年的高增长戛然而止，2013年业绩大逆转，负增长，2014年一季度业绩继续重挫，毛利率、净利率、净利额都下降，且没有 见好迹象。原因：订单萎缩；价格竞争。 股价持续下跌、市值大幅缩水。 高速增长掩盖的一系列问题浮出水面，市场能力欠缺、高管缺位、产品单一、创新能力不足、队伍活力缺乏……，市场景气的变化 寒潮来袭。
• 市值增长曲线：一开始平缓，随着企业业绩不断得到 验证，市值增长曲线开始变得陡峭，而且越来越陡直 至估值过度。
企业发展曲线
• 市值的陡升和高估，往往成为产业走出下一波的制空力量和核打击能力（资金、并购、平台能力、品牌、士气、人才、资源整合能力、 风险承受能力等）。
• 产融互动：没有市值制空，往往走不出新一波的产业增长或走得很艰苦。没有产业第二波、第三波、第四波的反复验证，市值也无法维 持陡峭增长或高估值，制空终将落空。持续成功的企业，应该是产业和市值两条曲线的不离不弃、形影相吊、相生互动、螺旋上升。
• 市值萎缩：将产生可怕的产业后果和组织阴影！
出路与对策：条分缕析、纲举目张
现有产品
改进营销、加强竞争（产销规模最大，受订单萎缩和价格下跌冲击最大） 开辟新市场（海外市场） 争取做剩者--熬和等：周期和景气回升（后周期品种恢复缓慢）
产品或业务创新
研发新产品：原产品线的迭代产品；新产品线 从产品到解决方案、从硬件到软件 创新工场
一、案例：V公司
V公司 产品：生产销售单一产品，硬件公司。 行业：IT领域的一个偏冷的细分行业，大公司看不上，小公司做不来，历史上行业年均增速15%，目前国内行业体量才30多亿，海 外标杆公司也只有2亿欧元。 客户：政府、大企业，楼堂馆所的高大上配置。 业绩：稳居行业第一，占1/3市场份额，连续六年毛利率高，净利率高。 管理：老板十分靠谱、绝对权威，理性、冷静、实干、负责、善良、有事业心，大学同学是搭档，配合很好。管理粗放，考核宽松 ，从来不炒人，企业文化缺狼性。
诊断：问题的实质
表层是：产品和业务问题、业绩和市值问题 深层是：组织、人力资源和企业文化问题 成因是：经营上的勤奋掩盖了战略上的懒惰（对周期的失察、产业布局的失时、组织和HR的失策）； 成功是失败之母；好日子就是坏日子，最得意的日子就是最危险的日子。 怎么办：战略破局，在哪里？
原理
• 一个企业的产业发展曲线：从0起步，一步步增长， 增长曲线越来越平缓，直到最后走向衰落。
短短五年时间，乐视到底做了什 么，让一家公司似乎完成了如此 脱胎换骨的变化？
贾布斯与神乐视！
二、案例：乐视
产融互动的微观视角：乐视市值1000亿意味着什么
市值增长曲线 III
II 产业发展曲线
I
• 持续成功的企业，是在前一轮增长走向衰退之前，开 始布局下一轮的增长基础（产品、产业及其对应的资 源与能力），等到前一轮增长乏力或衰退的时候，新 一轮增长已经接力（蓄势待发或步步为营），后一轮 增长站在前一轮增长积累的资源和能力基础上，走得 更高更强······如此形成增长周期的接力。