第十一章 财务效益与费用估算

2.期间费用的构成 期间费用是指在一定会计 期间发生的与生产经营没有直 接关系和关系不密切的管理费 用、财务费用和销售费用。期 间费用不计入产品的生产成本， 直接体现为当期损益。
期间费用=管理费用+营业费用+财务费用
11.3 总成本费用估算
生产要素估算法
外购原材料 + 外购燃料动力 + 工资及福利费 + 修理费 + 折旧费 + 摊销费 + 利息支出 + 其他费用 总 成 本 费 用
11.3 总成本费用估算
9.经营成本估算 经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、摊销
费和利息支出以后的成本费用。
经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出 经营成本=外购原材料费+外购燃料动力费+工资及福 利费+修理费+其他费用
经营成本是设计产品生产及销售、企业管理过程 中物料、人力和能源的投入费用。他反应企业的生产 和管理水平。
1.1
产品A营业收入
单价 数量
销项税额
… 2 2.1 营业税金及附加 营业税
2.2
2.3 2.4
消费税
城市维护建设税 教育费附加
3
增值税
销项税额 进项税额
2.销售价格的选择： （1）选择口岸价格：直接出口产品、间接出口产品、 替代进口产品、 （2）选择国内市场价格：同类产品或类似产品已在 市场销售，与外贸无关 （3）根据预计成本、利润及税金确定价格：
年折旧额
根据行业会计制度规定，企业净残值率按照固定资产原值 的3%--5%确定。
• 例：某企业有厂房一幢，原值为1200000元， 预计使用年限为20年，预计净残值率为4％， 求该厂房的折旧率及折旧额。
1－4％ 解：年折旧率＝ 100 ％＝4.8% 20 年折旧额＝ 1200000 4.8％＝57600 （元）
可将总成本费用按照费用的性质划分为可变成本 和固定成本。 根据费用与产量的变化关系： 可变成本——随产量变化而变化（成比例） 混合成本——随产量变化而变化（不成比例） 固定成本——相对稳定，与产量多少无关
可变成本=外购原材料+外购燃料动力 固定成本=工资及福利+折旧费+修理费+摊销费+利息支出+其它
财务效益与费用估算
投资估算
财务分析
本章: 费用与 成本估算
筹资估算
不确定性分析
风险分析 经济分析
11.1 财务效益与费用估算基本问题
1.财务效益与费用估算的概念 在项目市场、资源、技术条件分析评价 的基础上，从项目（或企业）的角度出发， 依据现行的法律法规、价格政策、税收政策 和其他有关规定，对一系列有关的财务效益 与费用进行调查、搜集、整理和测算，并编 制有关的财务效益与费用估算表格的工作。
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11.3 总成本费用估算
1.外购原材料成本 外购原材料成本=全年产量×单位产品原材料成本
2.外购燃料动力成本 外购燃料动力成本 =全年产量×单位产品燃料和动力成本 全年产量可根据设计生产能力和预计的投产期各 年的生产负荷加以确定，单位产品外购原材料 （燃料和动力）成本可依据原材料（燃料和动力） 消耗定额和单价确定
600000 本月折旧额＝ 3000 0.2375 712.（元） 5
• 加速折旧法
1)双倍余额递减法
2 年折旧率 100% 折旧年限 年折旧额 年初固定资产账面原值 年折旧率
注意：用此方法计提折旧，应在该固定资产折旧 年限到期以前两年内，将固定资产净值（扣除净 残值）平均摊销。
• 例：某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后 固定资产原值为 200000 元，预计使用年限 5 年， 预计净残值8000元，求该生产线按双倍余额递减 法计算的各年折旧额。
11.1 财务效益与费用估算基本问题
★ 财务效益是指项目实施后所获得的营业收入。 注意：对于适用于增值税的经营性项目，除 营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为 补贴收入计入财务效益； 对于非经营性项目，财务效益应包括可能 获得的各种补贴收入。 补贴收入也要缴纳所得税。 补贴收入包括：国家定额补贴、先征后返 的增殖税、其他属于财政扶持的补贴等。 ★ 费用主要指：投资、成本费用和税金。
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工资及福利费估算
工资
职工工资 奖金 津贴 补贴 医疗保险 养老保险 失业保险 工伤保险
工 资 及 福 利 费
福利费
生育保险
住房公积金个 人缴付部分
3. 工资及福利费估算 （ 1 ）工资 = 全厂职工定员数×人均年 工资额 （2）根据工资级别汇总：高级管理人 员、中级管理人员、一般管理人员、 技术工人和一般工人等。
• 例：某固定资产原值为50000元，预计使用 年限为5年，预计净残值为2000元，计算年 折旧额。
5 50000 ＝16000 解：第一年折旧额： －2000 （元） 15 4 50000 ＝12800 第二年折旧额： －2000 （元） 15 50000 3 ＝9600 第三年折旧额： －2000 （元） 15 50000 2 ＝6400 第四年折旧额： －2000 （元） 15 1 50000 ＝3200 第五年折旧额： －2000 （元） 15
11.3 总成本费用估算
11.3.1 总成本费用的构成
总成本费用=生产成本+期间费用
1.生产成本的构成 生产成本亦称制造成本，是指 企业生产经营过程中实际消耗的 直接材料、直接工资、其他直接 支出和制造费用。
生产成本=直接材料费+燃料、动力费+职工工资+职工福利费+制造费用
11.3 总成本费用估算
2 年折旧率＝ 100 ％＝40％ 5 第一年折旧额： 2000000 40％＝80000 （元）
200000 40％＝48000 第二年折旧额： －80000 （元） 120000 40％＝28800 第三年折旧额： －48000 （元） 72000 －28800 －8000 第四年折旧额： ＝17600 （元）
11.2.2 项目运营期的估算
在进行财务效益与费用估算时， 应该充分考虑技术进步对固定资 产寿命的影响，以投资项目主要 固定资产的经济寿命期作为确定 项目生产期的主要依据。
11.2 项目运营期估算
计算期不宜定的太长。一般来说，运营
期不宜超过20年。对于某些水利、交通 运输等服务年限很长的特殊项目，经营 期的年限可适当延长。有些折旧年限很 长甚至是“永久性”的工程项目，计算 期中的运营（使用）期可低于其折旧年 限。 投产期：实际产量没有达到设计能力的时期。 达产期：生产能力到设计能力。
计算经营成本的两点理由： 第一，在项目评估的财务分析中，现金流量分 析中的现金流量表需要计算项目在计算 期内逐年发生的现金流入和流出，为避 免投资期与生产期费用的重复计算，需 要单列经营成本，而不用总成本。 第二，项目财务现金流量表中不考虑投资资金 来源，故利息支出也不作为现金流出。
10.固定成本和可变成本
职工福利费按工资总额的14%提取。
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4.折旧费估算 折旧，就是固定资产在使用过程中，通过 逐渐损耗而转移到产品成本或商品流通费的那 部分价值。计提折旧，是企业回收其固定资产 投资的一种手段。
⊙平均年限法 折 旧 方 法
⊙工作量法
⊙加速折旧法
双倍余额递减法
年数总和法
•年限平均法
固定资产原值 （ 1 预计净残值率） 折旧年限
11.2 项目运营期估算
11.2.1 固定资产寿命期的几种类型 固定资产从投入使用到 不能修理、修复而报废 为止所经历的时间。 （物理磨损） 经济寿命期是指固定资 产从投入使用到因继续 使用不经济而需要提前 更新所经历的时间。 （有形损耗和无形损耗）
1.自然寿命期
2.ຫໍສະໝຸດ Baidu济寿命期
11.2 项目运营期估算
• 工作量法（适用于一些专用设备）
1)交通运输企业或其他企业专用车队的客货运汽车 ,按照 行驶里程计算折旧费:
单位里程折旧额 原值 （ 1 预计净残值率） 总行驶里程
年折旧额 单位里程折旧额 年行驶里程
2)大型专用设备可根据工作小时计算折旧费:
每工作小时折旧额 原值 （ 1 预计净残值率） 总工作小时
2财务效益与费用估算的内容
建设期估算内容： 1.建设投资估算 （固定资产投资估算、无形资产投资估算、开 办费估算、 预备费估算和建设期借款利息估算） 2.流动资金估算
运营期估算内容： 1.运营期的确定； 2.总成本费用； 3.营业收入； 4.各项税金及附加； 5.利润总额及其分配；
3 财 务 效 益 与 费 用 估 算 的 原 则
年折旧额 每工作小时折旧额 年工作小时
• 例：某公司有货运卡车一辆，原值为 150000元，预计净残值率为5％，预计总行 驶里程为 600000 公里，当月行驶里程为 3000 公里，该项固定资产的月折旧额为多 少？ 150000 1－5％ 解：单位里程折旧额＝ ＝0.2375 元 / 公里
2 第五年折旧额： 17600 元。
2)年数总和法: 年数总和法是以固定资产原值扣除预计净残值后的余额 作为计提折旧的基础，按照逐年递减的折旧率计提折旧 的一种方法。采用年数总和法的关键是每年都要确定一 个不同的折旧率。
折旧年限 已使用年数 100% 折旧年限 （折旧年限 1 ） 2 年折旧额 （固定原值 预计净残值） 年折旧率 年折旧率
5 财 务 效 益 与 费
用 估 算 表
总成本费用估算表
外购原材料燃料动力估算表 固定资产折旧估算表
无形资产摊销估算表 营业收入营业税金估算表
利润与利润分配表 借款还本付息估算表
财务效益与费用估算表关系图
★6.财务分析步骤：融资前分析和融资后分析
第一，融资前分析：
首先，估算营业收入、建设投资； 然后,估算经营成本和流动资金。以此为基础， 考察项目计算期内现金流入和流出，编制项目投资 现金流量表; 最后，计算投资内部收益率和净现值等指标， 分析投资总获利能力，是前期初步决策的重要依据。
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5 修理费
修理费是指为保持固定资产的正常运转和使用，充 分发挥其使用效能，对其进行必要修理所发生的费用。 修理费计算按照修理费占固定资产原值的比率（一 般为 3% —5% ），或按占基本折旧费的比率（一般为 50% ） 提取。
6摊销费
是指无形资产和其他资产在一定期限内分期摊销的 费用。通常采用直线法计算，不留残值。 无形资产摊销的关键是确定摊销期限。无形资产应 按规定期限分期摊销；没有规定期限的，不摊销。 其他资产按照财务制度的规定在投产当年一次摊销。 这里的其他资产摊销主要是指开办费摊销 若各项无形资产摊销年限相同，根据无形资产的原 值和摊销年限计算； 若各项无形资产摊销年限不同，则要根据“无形资 产与其他资产摊销估算表” ( 见下页表 ) 计算各项无形 资产的摊销费，然后将其相加，即可得到生产期各年的 无形资产摊销费。
11.4 营业收入与销售税金及附加估算
11.4.1 营业收入的估算 1.营业收入是指项目在一定时期内销售产品或提供 劳务取得的主营业务收入。
年营业收入=产品年销售量×产品销售价格
估算假设：项目的产销率为100％
营业收入、营业税金及附加和增值税估算表
序号 1 营业收入 项目 合计 1 2 计算期 3 4 … n
☆项目建议书阶段可只进行融资前分析
第二， 融资后分析
建设期利息—折旧及摊消——总成本费 用。进行项目盈利能力（收益率、净现值、投 资回收期、总投资收益率资本金收益率）、偿 债能力（利息备付率、偿债备付率和资产负债 率）和财务生存能力（财务计划现金流量表， 计算净现金流量和累计盈余资金）分析，判断 项目在融资条件下的可行性。
以现行经济法律法规为依据的原则 真实性原则
准确性原则
有无对比原则 效益与费用对应一致原则
4、财务效益与费用估算程序 （1）制定财务效益与费用估算工作计划 （2）收集资料 （3）测算财务效益与费用 （4）编制财务数据估算表格
11.1 财务效益与费用估算基本问题
建设投资估算表 投资使用计划及资金筹措表 流动资金估算表
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11.3 总成本费用估算
7.利息支出估算 利息支出是指在生产期所发生的建设投资借款利息和流动 资金借款利息和短期借款利息之和。
建设投资借款在生产期发生的利息=年初本金累计额×年利率 流动资金借款利息=流动资金借款累计金额×年利率
8.其他费用估算 指在制造费用、管理费用、财务费用和营业费用中扣 除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出后 的费用。按照总成本费用中前6项之和的一定百分比计算。