2014报表分析练习题答案

1•某企业2013年有关资料如下：年末流动比率为2.1，年末资产总额160万元（同年初），年末流动负债14万元，年末长期负债42万元。要求：计算该企业2013年年末流动资产总额、年末资产负债率和权益乘数。

（1）流动资产/流动负债=2.1 流动资产=14*2.仁29.4

⑵资产负债率=（14+42）/160=35%

⑶权益乘数=总资产/净资产=160/160-14-42=1.54 =1/1-35%=1.54

2.C公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元。年末流动比率为3,年末速动比率为1.5,存货周转次数为4次，年末流动资产余额为270 万元。一年按360天计算。

1.计算该公司流动负债年末余额。

2.计算该公司年末存货余额和年平均余额。

3.计算该公司本年销货成本。

4.假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算C公司应收账款周转天数。

（1）流动资产（270）/流动负债=3 流动负债=270/3=90 （万元）

⑵（流动资产-存货）/流动负债=速动比率（270-年末存货）/90=1.5

年末存货=135（万元）年平均存货=（135+145）/2=140（万元）

（3）存货周转次数（4次）=销货成本/140 销货成本=560万元（4）应收账款周转次数=赊销收入净额（应付账款和应收票据"应收账款平均余额

应收账款周转天数=360天*应收账款平均余额/赊销收入净额（应付账款和应收票据）

由于赊销收入净额不是对外公布的数据，所以通常用主营业务收入或营业收入替代。

应收账款周转天数=360天*（125+135）/2/ 960=48.75

3.某企业2013年初流动资产为120万元，年初存货为60万元，年初应收账款为38万元。2013年末流动负债为70万元，货币资金为42万元，流动比率为2.2，速动比率为1.2。全年应收账款周转率12次，全年营业成本156万元。另外该企业流动资产包括货币资金、应收账款与存货。

1.计算该企业2013年末流动资产、年末存货和年末应收账款。

2•计算该企业2013年流动资产周转次数和存货周转次数。

4.H公司为一家家电上市公司，2010年---2013年的主要财务数据及所在行业的有关指标如下表。1•计算表中空项。2•简要分析公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。

—家家电上市公司，为了拓展市场，公司近年来主要采用赊销方式销售商品其、

和2013年有关报表数据见表1,2013年同行业有关财务指标的平均值见表2。

1 •计算表2中的空项。

2 •从公司营运能力的角度，分析公司营运资金管理存在的问题。

3 •从公司短期偿债能力的角度，分析短期偿债管理存在的问题。

表1 单位：万元

6.BC公司近三年的主要财务数据和财务比率见表3,假设该公司没有营业外收支、投资收

益和公允价值变动损益，所得税率不变。

1•分析说明该公司资产获利能力的变化及其原因。

2•分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因。

3•假设你是该公司的财务经理，你认为公司2014年应从哪些方面改善财务状况和经营业绩。表3

7•甲股份有限公司是一家中型上市公司，该公司2013年度财务报表的主要资料见表4、表5。

1.根据上述资料，计算填列表6。

2.结合行业平均数，请分析说明甲公司在经营管理中可能存在的问题。

3.针对可能存在的问题，说明甲公司在2014年度应从哪些方面改善公司的财务状况，从而提高公司的经营业绩。表4 资产负债表（简表）2013年12月31日单位：万元

表利润表（简表）年度单位：万兀

2•可能存在问题（5分）

（1）已获利息倍数低（2.86）。低于行业水平（3.8）,不是负债额过大（61.90%=62%）,而是公司盈利水平低于行业平均数造成的。说明公司效益差，同时说明公司偿债能力在下降。

（2）应收账款管理不善。应收账款周转率过于缓慢，几乎是行业水平的2倍。

（3）固定资产使用效率不高。固定资产周转率是行业水平的2倍多，可能存在闲置或开工不足等问题。

（4）总资产周转率较低。说明公司利用全部资产进行经营的效率较差，最终将会影响企业的营运能力。

（5）总体盈利能力较差。净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数由于资产负债率与行业基本持平，所以盈利能力较差的原因是销售净利率和总资产周转率较低造成的。

1.应从以下方面改善：（3分）

（1）提供固定资产的使用效率，同时控制固定资产的规模。

（2）加速应收账款周转，改善应收账款管理，提供流动资产的使用效率。

（3）进一步扩大销售，提高销售净利率，全面提高公司的经营业绩

8.A公司是一家上市公司，预计每年销售收入将增长80%----120%，于是决定通过新建厂房

来提高生产能力，为此需要筹措资金6亿元，其中5000万元可以通过公司自有资金解决，

剩余的5.5亿元需要外部筹资。A公司有关财务数据如下：

1.资产总额30亿元，资产负债率50%。

2.公司有长期借款2亿元，年利率6%,每年末支付一次利息。其中，5000万元将在2年

3. 内到期，其他借款期限尚余5年。借款合同规定，公司资产负债率不得超过60%。

3.公司发行在外的普通股为3亿股。

4.公司一直采用固定股利分配政策，股利为每股0.7元。为此，公司财务部提交董事会两套解决方案。

方案一：以增发股票方式融资5.5亿元。目前公司普通股市价13元/股。拟增发股票市价为11.3元/股，扣除发行费用后预计净价11元/股。为此，公司需要发行5000万股。为了给股东稳定的股利回报，公司仍将维持每股0.7元的股利政策。

方案二：以发行公司债的形式筹资5.5亿元。拟发行的公司债券利率为4%，期限为10 年,

每年付息一次，到期一次还本，发行总额为 5.6亿元，其中发行费用1000万元。