工程建设项目的总投资一般包括

①外购材料、燃料和动力；②工资及福利费；③修理费；④
其他费用
成本费用的估算 折旧费的计算方法：
直线折旧法 年数总和法 双倍余额递减法
营业收入 = 产品销售单价×产品年销售量
价格确定
税金
营业税金及附加：因销售产品（或提供服务）而发生的从营
业收入中缴纳的税金
所得税：利润总额-以前年度亏损
应纳税所得额＝收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除
BEP产量
Cf P-Cv -t
两端同时除以项目的设计年产量（Qd），得盈亏平衡点 BEP
生产能力利用率：
BEP生产能力利用率
Cf (P-Cv -t)Qd
100%
敏感性分析
一、敏感性分析的意义 二、敏感性分析的方法
敏感度系数：
S A / A AF F / F 式中：SAF——评价指标 A 对不确定性因素 F 的敏感度系数；
盈亏平衡分析
一、基本原理
二、线性盈亏平衡分析
三、优劣盈亏平衡分析 四、非线性盈亏平衡分析
盈亏平衡点:销售（营业、服务）收入正好等于总成本费用时
的产量。
盈亏平衡点的确定
公式法 ：项目达到盈亏平衡状态时，总收入等于总成本费用
与税金之和
TR=TC+ TT P×Q*=Cf+Cv×Q*+t×Q*
解得盈亏平衡点的产量 BEP 产量：
的概率分布，计算项目评价指标相应的概率分布
风险评价:综合分析经济风险，依据风险对项目经济目标影响
程度进行分级排序
风险应对:根据风险评价的结果，研究规避、控制与防范风险
的措施
风险分析方法 :专家调查法、层次分析法、概率分析法、CIM
模型及蒙特卡罗模拟分析法
经济评价内容—概念
现行财税制度和价格体系前提下
财务评价 采用以市场价格体系为基础的预测价格 ，考虑价
格变动
国民经济评价: 采用以影子价格体系为基础的预测价格，
不考虑价格总水平变动因素
经营性建设项目：全面评价其盈利能力、清偿能力和财务生
存能力 非经营性项目：主要评价其财务生存能力
0
i* i0(%)
影子价格及其计算 可外贸货物： 出口产出的影子价格（出厂价）
%)
其它动态分析方法:
n
动态投资回收期 效益费用比
效益费用比R:
PB PC
t 0 n
式中：R——效益费用比；
t 0
Bt、Ct——第 t 年的效益、费用；
Bt Ct
(1
(1 R
i0
i0
)t )t AB
PB、PC——总效益现值、总费用现值；
AC
AB、AC——年效益、年费用，即项目总效益、总费用折
工程建设项目的总投资一般包括：
建设投资：概算法、资产形成法分类
流动资金投来自百度文库：扩大指标法或分项详细估算法, 建设期的借
款利息：银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费
用
总成本费用包括：可变成本与固定成本
①外购材料、燃料和动力；
②工资及福利费；③修理费；④折旧费；
⑤摊销费；⑥利息支出；⑦ 其他费用
经营成本（现金流出）
-以前年度亏损
利润总额：
营业收入-总成本费用-营业税金及附加+补贴收入
净利润：利润总额-所得税
息税前利润
复利计息:
Fn=P·(1+i)n 一般采
用反映时间价值的复利计息法。
名义年利率：
计息周期不为年，但常以年表示的利率
名义年利率与实际年利率的关系如下：
设名义年利率为 r，一年中计息次数为 m，则一个计息周期的
资金流程图，又称为现金流量图。把经济系统的现金流量绘
入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的
对应关系。
正常运行期的年数，一般认为等于工程的经济寿命，而工程
的经济寿命是由工程本身的特性所决定的。
资金等值计算的公式分为：一次支付, 等额多次支付 , 等差
系列
静态分析方法
一、静态投资回收期 二、投资收益率
财务评价（财务分析） 从项目或企业的财务角度出发
计算项目范围内的财务效益和费用
分析项目财务盈利和债务清偿能力
评价项目在财务上的可行性
国民经济评价 合理配置社会资源前提下
（经济分析 ） 从国家经济整体利益角度出发
计算项目对国民经济的贡献
分析项目经济效率、效果和对社会影响
评价项目在宏观经济上的合理性
经济评价采用价格：
净现值
NPV
式中：CIt —第 t
年的t 现n0金C流I入1t（效iC0益O）t；t
COt —第 t 年的现金流出（费用），包括项目 投资 Kt
及年运行费 Ut，即 Ct= Kt+ Ut； n——项目寿命期，一般
以年为单位； i0 —基准折现率（Interest)。
NP 净现值函数
NPVV(0
算到每年的等额年值。
决策结构及其分析方法:
一、备选方案的关系及决策类型二,独立方案的经济效果评价
三、互斥方案的经济评价方法 四,相关方案的经济评价方法
互斥方案的经济评价方法 特性: “绝对经济效果检验”
“相对经济效果检验”
增量分析法： 在计算增量净现金流量的基础上，评价增量
投资的经济效果，进而作出方案比选的决策
ΔF/F——不确定性因素 F 的变化率； ΔA/A——不确定性
因素 F 发生ΔF 变化时，评价指标 A 的变化率
以经济内部收益率为敏感性分析指标
选取投资、效益和工期等三个因素敏感性分析
风险分析内容：
风险识别:找出风险因素，进行比较、分类，按重要性排队
风险估计:又称风险测定、测试、衡量和估算等确定风险因素
=离岸价×影子汇率-出口费用 进口投入的影子价格（到厂价）
=到岸价×影子汇率+进口费用 非外贸货物： 处于竞争性市场环境，采用市场价格作为依据； 如果项目的投入或产出的规模很大，导致“有项目”和“无 项目”两者情况下市场价格不一致，取二者平均值作为测算 依据。 融 资 主 体 类 型: 既有法人融资 .新设法人融资 资金来源和筹措方式一、融资方式分类 二、资本金的来源和筹措方式 三、债务资金的来源和筹措方式 四、既有法人内部融资 五、准股本资金 六、其他融资方式 融 资 方 式 分 类 : 权益融资 负债融资 资本金的来源和筹措方式 股东直接投资 股票融资 政府投资 债务资金的来源和筹措方式 商业银行贷款 政策性银行贷款 外国政府贷款 国际金融组织贷款 出口信贷 发行债券 融资租赁 准股本资金 优先股股票：评价中视为资本金 可转换债券：评价中视为债务资金 资金成本分析意义 资金成本概念： 为筹集和使用资金而支付的费用。 资金成本 1 资金筹集费: 发行股票、债券支付印刷费，发行手续费， 律师费，资信评估费，公证费，担保费，广告费 2 资金占用费:股票股息、银行借款和债券利息
NCF '
实用计算公式： 式中：n0—累计净现金流量
NCFn第一n次0为正1值或N零C的F年n数0 ；
NCF’—第 n0-1 年的累计净现金流量； NCFn0—第 n0 年当
年的净现金流量。
投资利润率 = 正常生产年份的年利润或年均利润 / 项目总
投资额
动态分析方法:一、现值法 二、年值法
三、内部收益率法 四、其他动态分析方法
利率应为 r／m，一年后本利和为： F ＝ P（1＋ r／m）
m
利息为 I ＝ F － P ＝ P（1＋r／m）m－P
按利率定义，得实际年利率 i 为：
i I P(1 r m)m P (1 r m)m 1
P
P
当 m＝1 时，名义年利率等于实际年利率；当 m＞1 时，
实际年利率大于名义年利率。