法国兴业银行[1]
法国兴业银行巨亏案
法国兴业银行巨亏案概述法国兴业银行（Société Générale）是法国最大的银行之一，在全球范围内拥有广泛的业务。
然而，该银行在近年来卷入了巨额亏损的丑闻。
本文将就法国兴业银行巨亏案进行详细分析，揭示造成亏损的原因，并探讨该事件对银行业以及法国金融市场的影响。
背景法国兴业银行于1864年在法国巴黎成立，至今已有150多年的历史。
该银行在法国国内以及全球范围内都拥有广泛的客户群体，并通过各种金融业务赢得了良好的声誉。
然而，在2008年，这家曾经声名显赫的银行却遭遇了一次巨大的亏损。
事件经过法国兴业银行巨亏案起因于一位叫做Jerome Kerviel的交易员的操作失误。
Kerviel在银行的交易部门工作，负责进行股票和期货交易。
然而，由于极度冒险的交易策略和无视风险的行为，Kerviel在未经授权的情况下进行高风险的交易，导致巨额亏损的产生。
根据调查结果，Kerviel在进行交易时操纵了银行内部的风险控制系统，隐瞒了交易额和仓位的真实情况，以便能够继续进行高风险的交易。
最终，这些交易造成了约50亿欧元的亏损，对法国兴业银行造成了重大打击。
影响法国兴业银行巨亏案不仅对该银行本身造成了巨大的影响，还对整个法国金融市场以及全球银行业产生了震动效应。
首先，这次巨亏使法国兴业银行的声誉受到了严重的损害。
投资者和客户对该银行的信任受到了极大的动摇，导致了大量的客户纷纷撤出资金，使银行面临了严重的资金流失风险。
此外，法国兴业银行还被迫削减了大量的工作岗位，以降低成本并应对亏损。
其次，巨亏案给整个法国金融市场带来了深远的影响。
这次事件让人们对金融机构的风险管理能力产生了质疑，引发了对金融监管机构的更高要求。
法国政府也被迫采取行动，加强对金融行业的监管力度，以避免类似事件再次发生。
最后，巨亏案对全球银行业也产生了一定的影响。
这次事故再次提醒了整个金融行业对风险控制和监管的重要性，让银行业重新审视了其交易策略和内部控制机制。
法国兴业银行事件
法国兴业银行欺诈交易事件会计083班池莉0806020303前言法国兴业银行是法国主要的银行集团之一，成立于1864年的拿破仑时代，也是法国兴业银行是世界上最大的银行集团之一，现有12万名雇员在法国的2600个网点及世界上80个国家和地区的500个机构里为2200万客户提供从传统商业银行业务到投资银行业务的全面、专业的金融服务。
总资产在1997年12月31日达到4411亿美元，在法国从第三位跃居第一，在全世界则由16位跳升第7（《银行家》杂志，1998年7月）；1997年全年收入287亿美元，在全球银行业排第7位，并进入世界最大的一百家公司之列（美国《财富》杂志，1998年7 月）；以市值计算，在巴黎股票交易所的市值2008年1月已达369亿欧元，为法国第二大银行、欧元区第七大银行。
一直以来，法国兴业银行在全球以风险控制最优秀而著称，尤其在股权衍生品方面，连续5年被《风险》杂志评为第一或第二，而《银行家》杂志更是授予法国兴业银行2007年度年股权衍生品最佳奖。
法国兴业银行长期扮演世界衍生品交易的领导者角色，是全球另类投资领域最大的提供商，被金融界公认为防范风险的典范。
然而，进入2008年，世界金融市场接连传来坏消息。
由美国次级贷款危机所引发的全球性股灾余波未了，法国兴业银行又爆出丑闻：因其精通电脑的一位名叫Jerome Kerviel的交易员冲破银行内部层层监控进行非法交易，致该银行出现71亿美元巨亏。
成为迄今为止是史上由单个交易员所为的最大一桩案子。
一、事件的缘起：自2007年年初开始法兴银行的交易员Jerome Kerviel在股指期货操作对欧洲股市未来的走向投下巨注，“悄然”建立起预计高达500亿至700亿欧元的多头仓位。
Jerome Kerviel开始在欧洲股票指数上使用期货，豪赌欧洲市场将出现持续上升。
直到2007年的年末，Jerome Kerviel的交易还处于赢利水平。
但在2007年圣诞节及2008年新年假期后，市场开始走向了他的对立面。
法国兴业银行与中国的兴业银行有联系吗？
法国兴业银行与中国的兴业银行有联系吗？作者：金投网法国兴业银行和中国的兴业银行没有任何关系！法国的就是法国的，本身就叫兴业银行。
只不过为了好区分，前面加了“法国”两个字。
而中国的兴业银行，原名则是为福建兴业银行。
是我国自己的银行，后来为了开阔市场与发展，就把福建两字去除。
兴业银行的介绍如下：兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本50亿元。
兴业银行经营范围包括：存款、贷款；国内外结算；票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；同业拆借；买卖、代理买卖外汇；银行卡业务；信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；保管箱服务；结售汇业务；短期融资券承销、基金托管、金融衍生产品交易等及其他经国务院银行业监督管理机构批准的业务。
自开业以来，兴业银行始终坚持与客户“同发展、共成长”和“服务源自真诚”的经营理念，致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。
截至2007年9月末，兴业银行资产总额为8576.15亿元，股东权益为369.96亿元，1至9月累计实现净利润60.24亿元。
根据英国《银行家》杂志2007年7月发布的全球银行1000强的最新排名，兴业银行总资产排名列第145位，比上年提升19位，按一级资本排名第260位，比上年提升37位；另据该杂志同期发布的中国银行100强排名，兴业银行平均资本利润率继续保持各家全国性银行首位，一级资本和资产总额继续保持全国第10位。
兴业银行已在北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、天津、沈阳、郑州、济南、重庆、武汉、成都、西安、福州、厦门、太原、昆明、长沙、宁波、温州、义乌、台州、东莞、佛山、无锡、南昌、合肥、乌鲁木齐、大连、青岛、南宁等全国主要城市设立了38家分行、300多家分支机构，在上海、北京设立了资金营运中心、信用卡中心、零售银行管理总部、资产托管部、大型客户业务部和投资银行部等总行经营性机构，建立了网上银行“在线兴业”（）、电话银行“95561”和手机银行“无线兴业”（），与全球900多家银行建立了代理行关系。
7法国兴业银行内部控制案例
魔鬼交易员
作为国际金融史上最大违规交易 案的主角，热罗姆· 凯维埃尔打破 了由前英国巴林银行交易员尼 克· 里森创下的14亿美元的损失记 录。凯维埃尔被判犯有“违反信 托责任、造假和使用欺诈数据” 等罪名，并被判处5年监禁以及向 原告兴业银行赔偿49亿欧元。
凯维埃尔从大学毕业后就进入了巴黎国民银行， 并于2001年进入兴业银行。在兴业头5年，凯维埃 尔一直是在监管交易的中央系统管理部门，也就 在那里，他熟悉了后台的风险控制流程。直到 2005年，凯维埃尔晋升为交易员，负责欧洲股市 指数期货交易。就在当年，凯维埃尔单边做空德 国安联保险公司股票而为兴业狂赚50万欧元。 2007年，凯维埃尔向上司上报了 5500 万欧元的收 益，从而给他带来30万欧元的年终奖。
凯维埃尔利用多年来处理和控制市场交易的经验， 连续地屏蔽了法兴银行对交易操作的性质进行的 检验、监控。在买入金融产品时，凯维埃尔刻意 选择那些没有保证金补充警示、不带有现金流动 和保证金追缴要求，以及不需要得到及时确认的 操作行为，巧妙地规避了资金需求和账面不符的 问题，大大限制了虚假交易被检测到的可能性。 尽管风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合的 异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见 的 一个“失误”，随即取消了这笔投资，而实际 上他只是换了一种金融工具，以另一笔交易替代 了那笔被取消的交易，以规避相关审查。
案件回放
法国兴业银行
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1.4 文化与价值观
1.4.1 企业的社会责任 法兴银行的核心战略就是为股东、客户和员工创造持久价值。在全球范围内，我们都致
力于企业社会责任的建设和持续发展。 公民行动 旨在使集团积极融入当地社区，法兴集团在 2008 年初推出了公民行动。该行动的全球
统一主题就是通过教育来推动社会融合。 公民义务周 - 法兴银行的员工每年都被要求去发现并了解更多本地的慈善事业。在公
自 2008 年 11 月，法兴银行已经在北京、广州、上海、天津和武汉开设了 7 家零售网点。
法国兴业银行案例
法国兴业银行案例一、案例背景法国兴业银行创建于1864年5月，是一个有着近150年历史的老牌欧洲银行，，也是世界上最大的银行集团之一，分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，规模巨大（详情见百度，关键词——法国兴业银行）。
但是2008年1月，法兴银行因期货交易员凯维埃尔在未经授权的情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。
这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并笔记全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。
二、犯罪手段操作交易有利因素：凯维埃尔2000年进入法兴银行，在监管交易的中台部门工作5年，负责信贷分析、审批、风险管理、计算交易盈亏，积累了关于控制流程的丰富经验。
2005年调入前台，供职于全球股权衍生品方案部，负责最基本的对冲欧洲股市的股指期货交易。
但有着“电脑天才”名号的凯维埃尔进行了一系列的精心策划的虚拟交易，采用真买假卖的手法，把短线交易做成长线交易。
在银行的风险经理看来，买入金融产品的风险已经通过卖出得到对冲，但实际上那些头寸成了长期投机。
存在问题：（1）职能重合，监守自盗凯维埃尔在做交易员之前，曾经供职于监管交易的中台多个部门，不但对结算业务了解得非常透彻，而且还积累了关于风险控制流程的丰富经验。
也就是说，凯维埃尔曾经就是监管者，后来又被人监管。
一个监管健全的公司，股票交易要经过交易员所在的部门、风险管理部门和结算部门，这三个部门应该是完全独立的。
如果交易员跟结算部门职能重合的话，那么交易员就可以在结算安排上做手脚，掩盖自己的交易记录。
虽然法国兴业银行还不至于将这三个部门的职能重叠，但是它让一个在监管交易的中台工作过数年的员工在前台做交易员，本身也存在着一定的风险，违背了后台与前台完全隔离规则的遵守。
像这种类似的情况，不用说自己能够利用在监管部门的经验作案，甚至还可以通融或联合结算部门的同事一起作案。
案例：法国兴业银行巨亏
案例：法国兴业银行巨亏一、案情2008年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。
因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。
伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。
更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。
凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。
早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。
不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。
我就像中了头彩……盈利50万欧元。
”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。
从2008年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。
然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。
二、原因1.风险巨大,破坏性强。
由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。
巴林银行因衍生工具投机导致亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。
法国兴业银行事件中,损失达到71亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。
2.暴发突然,难以预料。
因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。
巴林银行在1994年底税前利润仍为亿美元,而仅仅不到3个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。
中航油(新加坡)公司在破产的6个月前,其CEO还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前1个月前,还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。
3.原因复杂,不易监管。
衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全球化等宏观因素,也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素,形成原因比较复杂,即使是非常严格的监管制度,也不能完全避免风险。
经典案例篇-----法国兴业银行内部控制案例分析
法国兴业银行内部控制案例分析一、案例概述法国兴业银行（Societe Generale）是有着一百多年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一，多年来一直在全球银行业资产规模排前10位。
法兴银行分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，拥有雇员55000名、世界上多达80个国家的分支机构500家，以及500万私人和企业客户。
它提供从传统商业银行到投资银行的全面、专业的金融服务，被视为为世界上最大的衍生交易市场领导者，也一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。
2008年1月，因期货交易员杰罗姆·凯维埃尔（Jerome Kerviel）在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失，触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市暴跌。
无论从性质还是规模来说，法兴银行的交易欺诈案都堪称史上最大的金融悲剧。
巴塞尔银行监管委员会曾指出：著名商业银行失败事件的原因，除了内部控制失效外，很难再找到其他因素。
法兴银行的内部控制同样成为众矢之的，与之相关的三大核心问题是：第一，内部控制“雷达”是如何被绕开的？第二，内部控制功能真地落空了吗？第三，对我国商业银行的内控建设有何启示？二、内控漏洞-----普通交易员为何能连闯5道电脑关卡，获得使用巨额资金的权限在2007年至2008年年初长达一年多的时间里，凯维埃尔在欧洲各大股市上投资股指期货的头寸高达500亿欧元，超过法兴银行359亿欧元的市值。
其中：道琼斯欧洲Stoxx指数期货头寸300亿欧元，德国法兰克福股市DAX指数期货头寸180亿欧元，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数期货头寸20亿欧元。
法兴银行作为一家“百年老店”，享有丰富的金融风险管理经验，监控系统发达，工作权限级别森严。
一个普通的交易员为何能够闯过5道电脑关卡，获得使用巨额资金的权限，违规操作一年多而没有被及时发现？这是我们关心的首要问题。
法国兴业银行
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法国兴业银行
• 1月21日,按照丹尼尔·溥顿的计划,高达500亿欧 元的欧洲股指期货开始抛向市场。
• 当时,全球股市状况非常糟糕,早在1月18日星期五 的时候,欧洲股市就出现了剧烈的下跌,在1月20日 晚至1月21日的欧洲股市开盘之前,亚洲股市也有 显著的下跌,其中,恒生指数暴跌了5.4%。
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法国兴业银行
• 报告还指出，科维尔除了用伪造邮件等手 段来实现巨额的秘密交易，很可能还受到 了该组其他成员的协助。
• 该报告称，作为监控风险的第一道防线， 凯维埃尔所在的上级，整个过程中都没有 发挥作用。科维尔所在组的交易额和收益 直线上升，是和这个组中一些不正常的现 象同时发生的，该上司也未能发现。
法国兴业银行
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2020/11/24
法国兴业银行
法国兴业银行简介
• 法国最大的商业银行集团之一。总行在巴黎。
• 创建于1864年5月，全称“法国促进工商业发展总公司”。
• 最初为私营银行，1946年被国有化，1979年国家控制该 行资本的93．5％，后转为全额控制。
• 1983年改为法国兴业银行。
• 即便如此,交易员丑闻爆发之后,仍有市场意见将 当时全球股市的罕见下挫归咎于法兴的斩仓行动。
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法国兴业银行
• 到23日傍晚,500亿欧元的大单全部被甩空。
• 1月23日，法兴银行股价下跌4.1%，收于 79.08欧元，达到2005年5月来最低。
• 次日24日一早,法兴于开市前向市场公布了 震惊全球的丑闻,并要求停牌
法国兴业银行案例分析
法国兴业银行案例分析第一篇：法国兴业银行案例分析法国兴业银行--交易员扰乱全球金融系统摘要：法国兴业银行创建于1864年，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。
法国兴业银行是法国历史最悠久、最具影响力的投资银行，该公司拥有13万员工和2250万客户。
可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创。
本文将从法国兴业银行交易弊案分析入手，分析法国兴业银行内部控制和风险监控体系的漏洞，同时提出了对完善我国银行内部控制体系的建议。
关键词：法国兴业银行；内部控制；风险监控一、案例简介2008年1月，法国兴业银行发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易部位，并进行欺诈交易行为，造成了49亿欧元(约合72亿美元)的巨额亏损。
这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起，也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。
法国兴业银行巴黎交易员Kerviel被法国司法机关提起诉讼，Kerviel被立案指控的罪名共计三项，中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。
法国兴业银行被迫在全球股市大跌的环境下了结这些违规部位，涉嫌违规交易员Kerviel利用自己原来在银行中后台部门工作中对银行监控系统的了解，通过精心设计虚假交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。
巴黎检控方后续调查显示，欧洲期货交易所(EUREX)早在2007年11月就已经质疑Kerviel的交易部位，并已通知法国兴业银行。
其实，Kerviel成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。
法国兴业银行曾是世界上最大衍生交易市场领导者，一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一，可就在这样一个老牌银行，悲剧却不幸地发生了，违规数额之巨大，损失之惨重，足以震惊世界。
二、法国兴业银行的管理弱点有人认为Kerviel事件绝非偶然，而是银行内部管理不到位、监管体制不健全的结果。
法国兴业银行案例分析ppt课件
期权交易所的所作所为是否恰当?而且，欧洲期货期权交易所既然
意识到法兴银行的期货交易量异常，为什么不深入调查?欧洲期货
期权交易所的监管职责是否履行到位?
9
风险特征
1. 风险巨大，破坏性强。 由于衍生金融工具具有杠杆作用，所以牵涉的金额巨大，就将引起较大的震 动法国兴业银行事件中，损 失达到了71亿美元，成为历史上最大规模的金融 案件，震惊了世界。
7
（三）CIB的前中后台无人发觉异常现象吗
不说凯维埃尔的违规手法是否高明，单以下现象就不好解释： 一是凯维埃尔作为交易员，能否在系统中设立多个仓位，并且以他 人名义和口令进行操作？二是2007年6月以后交易量之大、头寸之多 ，严重违反法兴银行“净头寸不得超过1.25亿欧元”的规定。对此 ，CIB的前中后台以及各级管理层竟然没有一个人注意，没有一个人 觉得异常?是否CIB工作人员大量存在这样的违规做法?所有人未对凯 维埃尔的巨额交易产生疑问或进行追查，是否存在高级管理层的授 权或暗示?
到2008年1月18日，法兴银行的一位法务官员终于发现 有超过该行风险限制的交易，立刻建立专门团队调查此事。 到1月20日的早晨，调查团队确认了所有的交易头寸及总体 盈亏，兴业银行在随后短短的三天之内紧急解除所有股票 衍生品头寸，低价贱卖，进行大规模平仓，到1月24日平仓 结束，最后的亏损额为49亿欧元。
根据调查报告，欧洲期货期权交易所（EUREX）于2007年11
月对凯维埃尔的巨额业务进行过了解。法兴银行董事会特别调查
委员会调查报告认为凯维埃尔的一级主管没有引起重视。值得疑
虑的是，欧洲期货期权交易所的信函是直接发到法兴银行总行还
是发给凯维埃尔的一级主管?如果发给法兴银行总行，董事会和高
管层为什么不重视?如果发给凯维埃尔的一级主管，那么欧洲期货
法国兴业银行
法国最大的商业银行集团之一。
总行在巴黎。
1981年，法国兴业银行在北京开设代表处，并在当时就预见中国经济增长的巨大前景。
法兴银行已经在北京、广州、上海、天津和武汉开设了7家零售网点，是在中国设立分支机构最多的国际大银行之一。
这些零售网点开业后，可以向国内客户提供个人理财、信贷等一揽子金融业务服务，这也使得法兴银行成为迄今为唯一一家在华提供零售银行个人业务的法资行。
SG Group was founded in 1864, it is one of the leading financial services groups in the Euro zone with 144 year-experience in Banking area and the10th largest French company by market cap. (EUR 46,2 bn).SG Group is pursuing a profitable growth policy based on the selectivedevelopment of its core activities (Retail banking & Financial Services, Global Investment Management & Services, Corporate & Investment Banking)througha combination of organic growth and acquisitions, and is drawing on a strongcapacity for innovation geared towards satisfying its customers.Continuing its growth and globalization strategy, the Société Générale groupgathers nearly 151,000 employees, working in 82 countries. SG recognizes and promotes all talented people, regardless of their native country, their sex, their culture and their profile. Our employees' professional development is a priority and we have strong policies of career management, mobility and training in the whole Group, to be adapted to the needs of our different business lines and of our employees.内部组织架构与决策体系法国兴业银行在其组织体系中设定了三类部门，第一类是各类产品的提供部门，包括零售银行、公司和投资银行、资产管理三条业务线。
法国兴业银行金融风险类型
法国兴业银行金融风险类型
法国兴业银行面临的金融风险类型主要包括以下几种：
1.信用风险：指在信贷业务中，借款人或债务人无法按时偿还
本金和利息的风险。
这包括企业贷款、个人贷款和债券投资等方面。
2.市场风险：指金融市场价格波动引发的风险，包括利率风险、汇率风险、商品价格波动等。
兴业银行通过交易、投资等方式参与金融市场，面临市场风险。
3.流动性风险：指兴业银行无法及时、充分地满足债务偿付和
客户取款需求的风险。
当客户集中大量提款或市场出现异常情况时，兴业银行可能面临流动性风险。
4.操作风险：指由于内部操作不当或人为失误导致的风险，包
括员工犯错、系统故障、内部欺诈等。
这些风险可能导致金融机构的损失和声誉受损。
5.法律风险：指法律法规的变化或合同履行纠纷等因素导致的
风险。
兴业银行必须遵守法律法规，并与客户签订合同，但由于法律和合同的不确定性，可能出现法律风险。
以上只是法国兴业银行面临的金融风险类型的一部分，实际上还会受到其他因素的影响，如经济环境、政策变化等。
银行会通过风险管理措施来应对这些风险，包括风险评估、风险控制、风险监测等。
法国兴业银行内部控制案例分析
1.控制环境
管理当局方面，管理人员的利欲熏心、风险管理意识淡化。 有分析人士也指出，如果没有银行高层的默许，任何一个 交易员都不会有那么大的能量，酿成如此巨大的案件。 员工方面，法国兴业银行有着较为激进的企业文化。它制 定的很多制度都鼓励员工不断地提高绩效，而使他们将风 险置于脑后。事发后，大多数人会认为，科维尔冒险这么 做是想将越权交易获得的好处偷偷卷入囊中。
通过对法国兴业银行案件的五要素分析，可以看出， 加强内部控制的重要性。 要建立完备的资金交易风险评估和控制系统； 本着保护投资者、对市场负责、维护金融安全和国 家经济稳定的宗旨，监管层必须做好防范风险工作， 不宜草率推出股指期货等金融衍生品； 高度重视内控文化，建立有效可控的内控系统。
——五要素分析
时间：2008年1月24日 地点：巴黎，银行总部 背景：①美国发生次贷危机，全球主要金融市场动 荡不稳。②法国兴业银行，作为法国第二大银行， 世界上最大衍生交易市场的领导者，已在次贷危机 中亏损20.5亿欧元（包括11亿欧元与美国次贷市 场相关的资产、5.5亿欧元与美国债券保险商相关 的资产以及4亿欧元的其他损失）。
法兴银行因期货交易员杰罗姆·凯维埃尔，在未经 授权情况下，通过侵入数据信息系统、滥用信用、 伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧 洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560 亿人民币)。该行股票当天下跌4.1%。这次案件触 发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股 市，引发暴跌。
5.监督 内部监督的缺失 法国兴业银行的内部控制系统在对 交易员盘面资金的监督、资金流动的跟踪、后台与 前台完全隔离规则的遵守、信息系统的安全及密码 保护等多个环节存在漏洞。然而，如果法国兴业银 行能够对本行的内部控制体系进行有效的日常监督， 那么也会从中发现蛛丝马迹，并及时纠正。凯维埃 尔的违规操作实际上已经延续了比较长的一段时间， 但在巨额盈利的掩盖下却一直未暴露出来。
法国兴业银行事件探源
精心整理
法国兴业银行事件探源
如果不尽快在世界范围内建立风险规避制度，金融衍生产品交易有可能对金融市场造成巨大的破坏作用
担任世界上最大衍生交易市场领导角色的法国第二大银行———兴业银行
就是因为当交易员预测发生错误的时候，不是及时平仓止损，而是试图借助金融机构的信用和庞大的资金，在短期内改变市场走向。
然而，由于投机行为过于明显，自身交易又对市场产生严重影响，所以，到最后兴业银行不得不承受巨大损失。
类似交易在西方各国的金融机构普遍存在。
国内一些学者认为，西方国家金融衍生交易具有复杂的审批程序，凡出现严重亏损，都是因为交易员违反了金融机构内部的交易准则。
这是一种不负责任的说法。
如果设置层层审批程序，那么，金融衍生交易将毫无效率可言。
正是因为西方国家的金融机构实行一种类似于暗箱操作的授权机制，所以才会出现大规模金融衍生交易活动。
这种授权制度在通常情况下
评。
家金融企业的盈利模式，那么，还会有人在金融衍生交易市场折戟沉沙。
显然，在这样的大背景下，如果不尽快在世界范围内建立风险规避制度，金融衍生产品交易有可能对金融市场造成巨大的破坏作用。
正在积极融入世界金融市场的中国金融市场，近年来对推出金融衍生产品交易市场表现出很高的积极性，但如果无视金融衍生产品的上述特性，那么很可能有一天，法国兴业银行的悲剧会出现在中国。
“法国兴业银行巨亏案”解析(doc 8页)
千里之堤，溃于蚁穴—案例“法国兴业银行巨亏案”分析一、案例介绍时间：2008年1月24日地点：巴黎，银行总部背景：①美国发生次贷危机，全球主要金融市场动荡不稳。
②法国兴业银行，作为法国第二大银行，世界上最大衍生交易市场的领导者，已在次贷危机中亏损20.5亿欧元（包括11亿欧元与美国次贷市场相关的资产、5.5亿欧元与美国债券保险商相关的资产以及4亿欧元的其他损失）。
事件回放：一心想成为明星交易员的法国兴业银行负责对冲欧洲股市的股指期货交易员——热罗姆·盖维耶尔利用银行漏洞，通过侵入数据信息系统、滥用信用、伪造及使用虚假文书等多种欺诈手段，擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约560亿人民币)。
该行股票当天下跌4.1%。
这次案件触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市，引发暴跌。
早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易，“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。
不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。
我就像中了头彩……盈利50万欧元。
”2007年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2007年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。
更致命的是，该名员工利用其在兴业银行工作的经验，轻而易举骗过了该行的安保系统。
涉案的交易员已经承认了自己的不当行为，而相关的解聘程序“已经启动”，兴业还对其提出了法律诉讼，相关部门的直接负责人也将离职。
欺诈事件曝光后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )曾提出辞职，但董事会拒绝了他的请求。
该行已就此次事件向全体股东公开致歉。
此次兴业银行的欺诈案可能也刷新了一项世界纪录，就是单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件该事件发生之后，兴业董事长兼总裁溥敦(Daniel Bouton )提出辞职。
该行已就此次事件向全体股东公开致歉。
法国兴业银行巨亏案例
有人说，一开始，这件事像是一个玩笑。
如果一个交易员能够绕过层层监管，独自一人以“欺诈”的手段从事巨额股票衍生产品交易，那么，不但法国兴业银行的风险管理能力将受到质疑，整个金融业在公众心目中的信誉也都会大打折扣。
在今后相当长的时间里，这个欧洲老牌的金融机构将面临重大困难，而它留给我们的则是关于企业内部控制及风险管理的沉重思考。
任何一家机构，无论具有怎样雄厚的实力，一旦放松了对内部运作的控制，失去了对风险的警惕和防范，那么哪怕是一个级别很小的员工或者是一个小小的失误，都将有可能葬送整个企业。
法国兴业银行创建于1864年5月，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。
可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创，“金字塔”险些瞬间倾塌。
2005年6月，该银行的交易员热罗姆·科维尔躲过了严密的监控系统，开始进行违规越权交易。
2007年到2008年年初，他擅自动用了高达500亿欧元(合733亿美元)的衍生品头寸，投资欧洲股指期货(做多欧洲股指期货)。
科维尔的欺诈行为暴露之时，正值2008年年初欧洲股市暴跌之际。
法国兴业银行进行了紧急平仓，整整抛售三天之后将损失定格为49亿欧元。
此次欺诈案的规模远远超过了历史上最为臭名昭着的巴林银行倒闭案。
不论从性质上还是规模上来说，此次事件都堪称“法国历史上最大的金融悲剧”。
何以一个从法国三流商学院毕业、年薪不到10万欧元的年轻人能够撼动具有140多年历史的老牌银行的根基，并撬动了欧洲乃至全球股市？法国兴业银行的内部控制到底发生了什么，致使科维尔一个人可以轻易绕过五重安全控制系统，躲过由2000多人组成的庞大监控队伍，挪用巨额资金在股指期货市场上赌博？从表面上来看，悲剧的发生主要是由于交易员利用自身对公司风险管控系统的深入认识进行违规交易，而银行风险系统也没能及时觉察。
但我们进一步分析发现，公司的内部控制环境，尤其是激进的企业文化为此次事件的发生埋下了隐患，而管理人员与监控人员置之不理的行为也使其成了科维尔的帮凶。
兴业银行简介
法国兴业银行法国最大的商业银行集团之一。
总行在巴黎。
它创建于1864年5月，全称为“法国促进工商业发展总公司”。
最初为私营银行，1946年被国有化，1979年国家控制该行资本的93．5％，后转为全额控制。
1983年改现名。
1986年在国内外共设分支机构2873个，在国外的分支机构主要设在英国、比利时、瑞士、奥地利、西班牙、突尼斯、摩洛哥、刚果、日本、伊朗、美国、加拿大等30个国家和地区。
1993年资产总额为2578．38亿美元，为法国第4位，在世界1000家大银行位次中排列第27位。
交易员擅自设立仓位，并在未经许可的情况下大量投资于欧洲股指期货。
兴业银行在2008年1月19日就已发现了上述“巨额欺诈交易”，该交易员的手法相当老到，利用大量虚拟交易掩藏其违规投资行为，更致命的是，该名员工利用其在兴业银行工作的经验，轻而易举骗过了该行的安保系统。
不过轧平这些仓位依然直接导致了该行多达49亿欧元的损失。
据称，这也是有史以来涉及金额最大的交易员欺诈事件。
更糟的是，受美国次贷危机拖累，该行还额外计提了20.5亿欧元的资产损失。
为了缓和资金困境，兴业银行紧急宣布，通过增发配股的方式再融资55亿欧元。
该行同时表示，不排斥任何合并或是收购建议。
尽管如此，藏匿如此之大的交易损失仍然是一件让人难以置信的事情，不管时间的长短。
高管们理应知道自己眼皮底下发生的事情。
但是，对于一个熟知后台电脑系统并且据称掌握密码的电脑好手而言，合规控制措施与警惕的管理人员又能带来怎样的保护呢？人们很容易指出，兴业银行发生的问题是更大的银行业危机的一个症状：金融机构对新奇金融工具的价值进行博弈，结果遭受巨额损失。
新华网北京1月25日电（记者任芳）因交易员违规豪赌股指期货导致法国第二大银行兴业银行71亿美元巨亏。
对此业内人士认为，事故归根结底是兴业银行的风险管理问题，而不是股指期货等金融衍生品本身的问题。
兴业银行作为金融衍生品市场的领袖出现事故跟市场本身无关。
法国兴业银行
全球银行业“新纪录缔造者”
49亿欧元 =搞垮巴林银行5次 =5张2012年船票 =20架空中客车A380客机 =170000年有望“偿清” =人类历史上最大规模违规操作欺诈案
全球银行业“新纪录缔造者”
法国历史上对个人罚款金额之最 5年监禁 49亿欧元罚款 罚金要超过170000年才有望“偿清”
全球银行业“新纪录缔造者”
违规交易的过程
• 2008年开始，凯维埃尔突然反手做多，豪 赌市场会出现上涨 • 2008年年初以来欧洲市场的大跌使他的账 户反而出现巨额亏损 • 至案发前，他的交易头寸已经达到730亿美 元，而此时的市场大跌之势仍难以逆转
违规交易的过程 手法
短线变长线---套汇交易 多种手段逃过监管
谢谢
全球银行业“新纪录缔造者”
• 热罗姆.凯维埃尔的世界---健康成长 • 朋友眼中的热罗姆.凯维埃尔---平常,诚实 的孩子 • 业内专家声援热罗姆.凯维埃尔---可能的替 罪羊
全球行业“新纪录缔造者”
我不是魔鬼交 易员（法国兴 业银行欺诈案 当事人自述）
违规交易的过程
• 2005年，凯维埃尔开始练习建立虚假头寸 • 2007年3月至同年6月底，凯维埃尔逐渐建 立起280亿欧元的期货空头，以及直接的股 票头寸6亿欧元 • 2007年11月20日累计赚得“利润”15亿欧 元
法国兴业银行巨额损失案例分析
财务0902班
• 兴业银行发展背景 • 全球银行业“新纪录缔造者” • 违规交易的过程
兴业银行发展背景
• 1864年5月4日成立，法国主要的银行集团之一 • 1981年是首批在北京设立代表处的外资银行之一 • 1997年12月31日总资产达到4411亿美元 • 1997年全年收入287亿美元 • 2008年1月在巴黎股票交易所的市值已达369亿 欧元
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• 根据法国兴业24日发布的声明,该行计划募 集55亿欧元的资金,将其一级资本充足率提 高到8%。
• 今年以来，该银行股价已下跌20%，目前 市值为360亿欧元。
• 法国的银行——尤其是法国农业信贷银行 (Crédit Agricole)与法国巴黎银行(BNP Paribas)——已经盯上了兴业银行。
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3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/24
法国兴业银行[1]
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• 1月21日,按照丹尼尔·溥顿的计划,高达500亿欧 元的欧洲股指期货开始抛向市场。
• 当时,全球股市状况非常糟糕,早在1月18日星期五 的时候,欧洲股市就出现了剧烈的下跌,在1月20日 晚至1月21日的欧洲股市开盘之前,亚洲股市也有 显著的下跌,其中,恒生指数暴跌了5.4%。
• 尽管开局不妙,但法兴已无退路。
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• 法兴抛盘采用了有控制的平仓节奏,理由是“为了 尊重市场的完整性(不给市场造成断裂性的波动)”, 将平仓规模控制在总敞口的10%以内。
• 随后的两天,大量的仓位同样被毫不留情的快速斩 掉。数据显示,法兴在Eurostoxx（道琼斯欧元区 斯托克50指数 ）、DAX（德国DAX指数 ）、 FTSE（伦敦指数）指数期货上的交易规模非常大， 但没有超过市场交易总规模的8%左右。
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Hale Waihona Puke • 巴黎时间周五（5月23日）下午6时， 法国兴业银行发布了对该行交易员凯 维埃尔巨额非法交易丑闻所做的内部 调查报告。
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报告披露，科维尔主要通过三种掩盖技术，来实 现建立巨额方向性头寸，后又秘密操作解除这些 头寸。 • 一是，建立然后解除虚拟交易，从而掩盖市场风 险，以及从未经授权的方向性建仓中可能获得的 潜在收益。调查人员确认了947起这样的交易； • 二是，建立多对虚拟的反向性交易，目的是为了 掩盖实现的收益。比如在2007年3月1日，凯维 埃尔以63欧元购买200多万股Solarworld（太阳 能巨头）的股票，同时又以53欧元的报价出售同 等份额的该股票，从而在未建仓的情况下产生了 虚拟的2000多万欧元的亏损。调查人员确认了 115起这样的交易； • 三是，通过记录月度拨备，来掩盖他从自己欺骗 性交易中所获非法收入。调查人员确认了9起这样 的交易。
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• 报告还指出，科维尔除了用伪造邮件等手 段来实现巨额的秘密交易，很可能还受到 了该组其他成员的协助。
• 该报告称，作为监控风险的第一道防线， 凯维埃尔所在的上级，整个过程中都没有 发挥作用。科维尔所在组的交易额和收益 直线上升，是和这个组中一些不正常的现 象同时发生的，该上司也未能发现。
• 即便如此,交易员丑闻爆发之后,仍有市场意见将 当时全球股市的罕见下挫归咎于法兴的斩仓行动。
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• 到23日傍晚,500亿欧元的大单全部被甩空。 • 1月23日，法兴银行股价下跌4.1%，收于
79.08欧元，达到2005年5月来最低。 • 次日24日一早,法兴于开市前向市场公布了
震惊全球的丑闻,并要求停牌
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杰洛米•科维尔简介
• 科维尔 2000年8月开始为兴业银行服务， 在后台信息处理与监督的工作，在那里他 得以对监督交易员的各种程序和技术手段 有了透彻了解。
• 2005年，他调转至一线职位担任交易员， 从事欧洲股指期货的坐盘交易。
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• 他的第一次赌博正是发生在他刚刚升为交 易员级别的2005年。
• 他将赌注押在了安联保险的股指期货上， 他赌股市会跌，不久伦敦地铁发生爆炸， 股市果真大跌。那一票为他赢得了50万欧 元的入账。
• 到2007年12月31日，他的账面盈余14亿 欧元，而同年兴业的总盈余达到55亿欧元。
• 到了2008年，科维尔在股市上买涨，而股 市大跌。
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• 2008年1月18日兴业银行某经理收到1封 来自另一家大型银行的电子邮件确认此前 约定的一笔交易，但问题是兴业银行早已 限制了和此银行的往来。很快，兴业查清， 这是一笔虚假交易，伪造邮件的正是科维 尔
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• 该报告指出，这些秘密交易之所以拖到今 年1月18日才被发现，不但由于科维尔的技 法高超，也因该行的风险控制系统存在一 些明显漏洞。
• 这些漏洞表现为：对于虚拟交易，或者交 易票面价值，缺乏进行控制的手段；在各 个单元之间，风险控制链条出现断裂，缺 乏一个系统而集中的风险报告和反馈机制； 把注意力过多地集中在交易员是否正确操 作，而忽视了欺骗性造假的风险；对于银 行内部稽核部门必要的矫正措施，反应不 够灵敏。
构主要设在英国、比利时、瑞士、奥地利、西班牙、突尼 斯、摩洛哥、刚果、日本、伊朗、美国、加拿大等30个国 家和地区。
• 1986年，法国政府决定将国有化的60家企业私 有化，1987年6月15日决定将兴业银行股票公开 向公众出售，这样，兴业银行又成为私人银行。
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• 1993年资产总额为2578．38亿美元，为 法国第4位，在世界1000家大银行位次中 排列第27位。
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• 20日,周日上午,科维尔的头寸全部被发现, 下午早些时候,所有的仓位范围均得到确认, 科维尔违规买入的仓位竟然高达500亿欧元!
• 法兴董事长丹尼尔·溥顿立即将情况通知了 法国央行官员。按计划法兴于当日要召集 审计委员会开会,审议2007年的财务数据, 以及针对美国次按资产而进行的拨备。当 日18∶30,法兴董事会也紧急开会。
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• 事实上,法国兴业早在1月18日之前几天,已 经隐约感觉到情况不妙。当时,法兴的一名 经纪人察觉到了不正常的对家交易风险,而 交易员提供的解释则反而加强了对其的额 外控制。
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• 19日,法兴管理层从交易员那里未能得到关 于仓位的清晰解释,而交易的对家,即某大型 银行,也未能确认相关交易。当日,交易员科 维尔最终承认进行了未经授权的交易,并且 伪造了相关操作。调查小组开始致力调查 利维尔违规买入的头寸规模。
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2020/11/24
法国兴业银行[1]
法国兴业银行简介
• 法国最大的商业银行集团之一。总行在巴黎。 • 创建于1864年5月，全称“法国促进工商业发展总公司”。 • 最初为私营银行，1946年被国有化，1979年国家控制该
行资本的93．5％，后转为全额控制。 • 1983年改为法国兴业银行。 • 1986年在国内外共设分支机构2873个，在国外的分支机
• 2000年12月31日它在巴黎股票交易所的 市值已达300亿欧元。
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魔鬼交易员： 杰洛米•科维尔
• 法国第二大银行兴业银行2008年1月24日 披露，由于旗下一名交易员私下越权投资 金融衍生品，该行因此蒙受了49亿欧元 （约合71.6亿美元）的巨额亏损。这也是 有史以来涉及金额最大的交易员欺诈事件。
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• 会上,丹尼尔·溥顿向董事会成员告知了刚刚发现 的违规交易,并表示他决定尽可能快地将仓位平掉。 并且,按照市场监管,将有关事项的讨论以及2007 年财务数据的讨论推后,直到平仓结束为止。
• 丹尼尔·溥顿认为,之所以要推迟公布2007年财务 数据,是因为交易员违规交易可能会带来后续亏损。 随后,丹尼尔·溥顿向法国金融管理局秘书长报告 了事件。