【完整版】2020-2025年中国电解铝行业成本领先战略研究报告

（二零一二年十二月）

2020-2025年中国电解铝行业成本领先战略研究报告

可落地执行的实战解决方案

让每个人都能成为

战略专家

管理专家

行业专家

……

报告目录

第一章企业成本领先战略概述 (5)

第一节研究报告简介 (5)

第二节企业成本领先战略的重要性及作用 (5)

一、成本领先战略是构建竞争优势的基础 (6)

二、成本领先战略还具有无可比拟的优势作用 (6)

二、是决定企业经营活动成败的关键性因素 (6)

三、是实现企业快速、健康、持续发展的需要 (7)

四、是企业扩展市场、高效持续发展的有效途径 (7)

五、是强化企业核心竞争力的有利武器 (7)

第三节企业成本领先战略的特性 (8)

一、长期性 (8)

二、全局性 (8)

三、外向性 (8)

四、竞争性 (9)

五、动态性 (9)

第二章市场调研：2019-2020年中国电解铝行业市场深度调研 (10)

第一节电解铝概述 (10)

第二节2019-2020年中国电解铝行业发展情况分析 (12)

一、2019年电解铝行业运行情况 (12)

二、2019年电解铝行业运行情况 (13)

三、中国电解铝行业竞争格局分析 (18)

四、2020年新版《铝行业规范条件》解读 (21)

五、2020年铝面临的风险 (22)

第三节2019-2020年“铝途”曙光已现 (23)

一、价格内强外弱，波动收窄 (23)

二、产能存“天花板” (24)

三、行业格局转移带动成本曲线扁平化 (24)

第四节2019-2020年供应虽有压力，但投产进度存疑 (26)

一、19 年减产规模超预期，产量增速创历史新低 (26)

二、20 年供应虽有压力，但投产进度存疑 (27)

三、产能转移造成产量损失 (28)

四、云南水电供应能力存疑 (29)

第五节2019-2020年成本端弱势震荡 (32)

一、成本端整体呈现震荡趋弱，冶炼端利润被动抬升 (32)

二、铝土矿：进口得以保障，价格延续窄幅波动 (34)

三、氧化铝：内外均有产能投放，供应延续过剩 (36)

第六节2019-2020年需求不乏亮点，消费有望重回增长轨迹 (39)

一、房地产竣工提速 (40)

二、政策托底，汽车行业有望回暖 (42)

第七节2020年新冠疫情造成库存超预期累积 (44)

第八节重点企业动态 (46)

一、露天煤业：低估的“煤电铝”一体化龙头 (46)

二、云铝股份：水电铝龙头持续扩张 (47)

三、神火股份：产能布局持续优化 (47)

四、索通发展 (47)

第九节2020-2025年我国电解铝行业发展趋势预测 (48)

一、优化电解铝的产业布局 (48)

二、实现产业链协同 (49)

三、构建良好的企业环境 (49)

四、投资建议 (49)

第三章企业成本领先战略的基本类型与选择 (52)

第一节成本领先战略的分析方法 (52)

一、成本动因分析 (52)

二、战略定位分析 (52)

三、企业成本领先战略实施应重视的前提条件 (53)

第二节成本领先战略中的系统思维 (53)

一、以价值链为基础 (53)

二、优化整合价值链 (54)

三、降低营销成本 (56)

第三节成本领先战略的基本类型与目标 (56)

一、成本领先战略的类型 (56)

二、成本领先战略内容 (57)

三、成本领先战略的追求的目标 (58)

第四节成本领先战略优劣势分析 (58)

一、实施成本领先战略的优势 (59)

二、实施成本领先战略的劣势 (59)

第四章2020-2025年中国电解铝企业成本领先战略探讨与建议 (60)

第一节实施成本领先战略，促进电解铝企业快速发展 (60)

一、制定成本领先战略规划，指导企业可持续发展 (60)

二、做大做强，以规模经济获得成本优势 (60)

三、加快产业集群发展，促使企业获取成本优势 (60)

四、加强技术创新，提高自主创新能力 (61)

五、运用先进技术，降低经营成本 (61)

六、培育企业成本文化，为实施成本领先战略提供动力 (61)

第二节2020-2025年中国电解铝企业实施“成本领先战略”具体策略 (62)

一、构建完善的成本控制责任体系，建立激励约束机制 (62)

二、增强成本观念，实行全员成本管理 (62)

三、建立严谨的成本管理科学体系 (62)

四、完善作业流程，细化作业环节，落实成本指标 (63)

五、采用科学的成本核算方法，加大成本控制力度 (63)

六、加大对无形损耗的量化管理，提高经济效益 (64)

七、鼓励技术改造、流程再造，降低成本、提高效率 (64)

八、采取现代化手段，推进信息化管理进程 (64)

九、建立健全以财务为中心的经营调度调控机制 (64)

第三节电解铝企业的成本管理存在的问题及对策 (65)

一、电解铝企业概况以及成本管理现状 (65)

二、电解铝企业成本管理存在的问题及产生原因 (65)

（一）固守传统的成本管理模式 (66)

（二）成本管理信息化程度低缺乏科学管理系统 (66)

（三）成本管理控制主体过于单一 (66)

三、基于成本管理对企业提出改进对策 (67)

（一）建立现代化的成本管理模式 (67)

（二）对成本管理加強信息化建设 (67)

（三）成本管理主体多元化 (68)

四、结论 (68)

第四节构建全面成本管控体系实现成本领先战略 (68)

一、成本管理流程制度控制体系 (68)

二、构建成本项目推进体系 (70)

三、成本管理业绩评价考核体系 (72)

第五节构建持续的成本领先战略 (72)

一、低成本创造竞争优势 (72)

二、成本优势并非一成不变 (73)

三、只有持久的成本优势才是有意义的 (73)

四、创建持续的成本优势 (73)

五、低成本优势是一项全方位的工作 (74)

六、价格战与低成本战略的差异 (74)

第五章盛世华研总结 (75)

第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 (75)

一、企业失败的原因 (75)

二、提高胜率的策略 (76)

第二节盛世华研独创五大决策研究体系 (77)

一、基于“产业”的研究与决策体系 (77)

二、基于“周期”的研究与决策体系 (77)

三、基于“人性”的研究与决策体系 (77)

四、基于“变化”的研究与决策体系 (78)

五、基于“趋势”的研究与决策体系 (78)

六、小结 (78)

第三节致读者：商业自是有胜算 (79)

第一章企业成本领先战略概述

追求利润最大化是企业的经营目的，故而必须制定适合企业发展的战略方案，从而保证在企业持续经营的前提下，争取最大的利润。成本领先战略是一种有效控制成本、降低资金花费的策略，作为发展战略之一，不仅能够增加企业的竞争资本，还能获取最大的利润。对企业的持续健康发展具有重要的作用。

第一节研究报告简介

企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究和战略研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究和战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面系统、实用高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。

本电解铝行业成本领先战略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，在对我国电解铝业市场发展进行深入的调研和分析的基础上，对电解铝行业成本领先战略进行了全面系统的梳理，并提炼出一套可落地执行的实战解决方案，为电解铝行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来成本领先战略提供可参考的路径与方向。

相信通过本报告对电解铝行业成本领先战略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业及成本领先战略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。

与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。

第二节企业成本领先战略的重要性及作用

成本领先战略就是企业利用成本优势开展的战略手段，具体而言是指企业在激烈的市场竞争下为扩大自身优势谋求长远发展而采取的一种成本管理方法。该理论最初是由美国第二基金公司在20世纪90年代提出的新理念，进入21世纪，该种战略方法在世界各地得到了广泛应用，对企业

的发展具有重要的推动作用。

一、成本领先战略是构建竞争优势的基础

竞争战略学派的基本观点是：不论企业采取何种战略，成本问题始终是企业战略制定、选择和实施过程中需要考虑的重点问题。如何利用成本战略为企业赢得成本优势和竞争优势，是企业战略管理的重要内容，也是成本管理的重要内容，构成了战略成本管理的重要内容。

迈克尔·波特认为：成本领先战略是构建竞争优势的基础。所谓成本领先战略，从理论上讲，就是企业要拥有一整套行之有效的成本收益方案，以最低的成本生产或提供顾客所接受的标准化产品或服务，从而使顾客满意于产品或服务的价值，使企业取得更大的收益。

成本领先战略的实质是在保证顾客一定价值的前提下，通过降低顾客成本，以提高顾客价值，其结果是顾客受益，企业赢得市场。每个企业都具有潜在的竞争对手，企业相关产品或服务的成本越低，竞争者进入这一市场的可能性就越小，当产品或服务的成本低到一定程度时，便能产生一种对竞争对手的威慑力，使竞争者放弃进入这一市场的打算，以达到“阻止潜在进入者”的目的，企业就具有了成本领先优势。

二、成本领先战略还具有无可比拟的优势作用

在企业建设发展过程中，有效完善成本领先战略还具有无可比拟的优势作用。首先，它能够在保证企业产品质量合格的基础上，最大限度地降低企业的资金花费数量，减少浪费，从而帮助企业获得比较优势，在竞争中处于领先地位；其次，它能够提高企业决策的科学性，在做任何一项决定之前都充分考虑成本状况，进而有效避免不正确的决策，促进企业可持续发展；最后，完善正确的成本战略，还能够帮助企业获得良好的信誉形象，在保证商品质量的基础上，降低成本，满足市场竞争要求，符合购买者的消费心理，在遇到金融危机的时候有效抵御风险，从而实现利益最大化，减少风险危害。

二、是决定企业经营活动成败的关键性因素

放眼全球，企业的平均寿命是很低的，这个数字落到中国就更低。数据显示，我国的民营企业平均寿命大约是3.7年，中小型企业的平均寿命更为短暂，只有2.5年；美国中小型企业的平均寿命是8.2年，而在日本，中小型企业的平均寿命已经超过了10年，达到了12.5年，正向20年迈进。中国大公司的平均寿命是7-9年，欧美国家的大企业的平均寿命是40年，日本的大企业寿命是58年。

《大败局》列举了很多企业失败的教训，有的是因为环境不能适应，但相当大一部分还是由于自己企业的战略制定和执行做的不好。

由此可见，中国的企业平均寿命之短，这就需要各个企业的管理者不断总结经验，汲取他人之所长，将企业带入到一个正确的发展方向上。

一个企业如果想要永远利于不败之地，首先要明确的是自身的发展重点是什么?从而规划出可实施性强的企业发展战略规划。它必须有自己持久的竞争优势和清晰的发展战略规划。

另外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。

而成本领先战略是企业经营发展战略一个重要的必不可少的策略。

三、是实现企业快速、健康、持续发展的需要

企业发展战略是对企业各种战略的统称，就是关于企业如何发展的理论体系。发展战略就是一定时期内对企业发展方向、发展速度与质量、发展点及发展能力的重大选择、规划及策略。企业战略可以帮助企业指引长远发展方向，明确发展目标，指明发展点，并确定企业需要的发展能力，战略的真正目的就是要解决企业的发展问题，并帮助企业实现快速、健康、持续的发展。

成本领先战略是作为企业经营发展战略一个重要的必不可少的策略，也是企业实现自己的理性目标的前提条件。

四、是企业扩展市场、高效持续发展的有效途径

在企业的发展过程当中贯彻实施成本领先战略，保持企业的市场竞争力以及健康的经营环境，维持企业竞争优势的可持续性。企业可以依靠本身的核心竞争力来产生和扩展新的商业机会，可以使企业降低成本，显著提高企业的运营效率，从而提高企业的市场竞争力和占有率。因此，实施成本领先战略，是企业扩展市场、高效持续发展的有效途径。

五、是强化企业核心竞争力的有利武器

没有一个明确的企业战略管理，企业就像一个无头苍蝇，满头乱撞却找不到正确的道路。一个

明确的企业战略管理，带给企业的益处是极大的，明确的企业战略管理，带来的是准确的企业自省与自我审视，明确自身的优势劣势，明确自己的核心能力，并根据企业战略强化其核心能力，打造出更强的竞争优势，保证企业的专业化发展，更强的竞争优势带来成本的降低与更多的超额利润。基于核心竞争力的发展战略，可以保证企业发展方向的正确性，巩固行业内地位，像大疆無人机在消费级民用无人机领域的地位无人可撼动。通过企业战略进行内部分析，有助于企业根据自身发展情况进行适度战略调整，强化其核心竞争力。

第三节企业成本领先战略的特性

企业战略是企业根据其外部环境和内部资源和能力状况，为求得生存和长期稳定的发展，为不断的获得竞争优势，对企业发展的目标、达成目标的途径和手段的总体谋划和参考。企业战略是为了获得持久优势而对外部机会和威胁以及内部优势和劣势的积极反应。成本领先战略是一种具有前瞻性与全面性的成本管理方法，重视战略的整体规划，强调成本管理和企业战略相结合，具有以下特点：

一、长期性

成本领先战略是一种能在较长时期内为企业提供保持竞争优势的方法。其依据竞争战略，建立相对应的成本管理模式，对经营战略进行全面的成本管理，在层次和功能上均保持与企业的战略体系相吻合，并随长时间的发展战略的变化而改变。这样，随着行业竞争的日渐激烈，企业引进新的成本管理理念和品牌都需要增加相应的开支，但因此也能提高运营水平，扩大市场占有率，从而提高企业的综合效益。

二、全局性

成本领先战略是在全面考虑各种潜在的成本之后，将成本管理的范围向前延伸至采购乃至研究开发和设计环节，向后还需要考虑到售后服务环节。改变传统的只注重产品生产阶段的成本管理，将成本管理扩展到对整个产品生命周期。

三、外向性

成本领先战略把企业成本管理问题放在整个市场的环境中予以考虑。既了解供应商的情况，又清楚客户与经销商的情况，并协调好和他们的关系。降低成本不单指降低企业本身的成本，还要充分考虑供应商的成本和客户的成本，三者保持相互均衡。

四、竞争性

成本领先战略的管理目标是帮助企业确立竞争战略，并采取和企业竞争战略相配合的成本管理制度，以应对来自各方面的压力、困难与威胁，以增强企业竞争力，使企业能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

五、动态性

成本领先战略是根据企业的内外环境的变化而进行相应的调整，以成本最小化为目标，对企业进行全面分析，选择最优经营方案。因此，企业成本管理的侧重点会随着企业所确立的不同竞争战略的不同要求进行相应改变。

第二章市场调研：2019-2020年中国电解铝行业市场深度调研市场及竞争环境是制定企业成本领先战略的基础

市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。

第一节电解铝概述

铝有非常好的延展性，能够形成致密的氧化铝薄膜，有一定的耐腐蚀能力。同时，由于起重量轻、导电性好，在实际中有广泛的应用。

铝被广泛使用在有色金属行业当中，是有色金资产贡献率最高的产业之一。铝本身就是常用的生产物资，另一方面也是重要的战略物资。随着科学技术发展和新工业领域发展，铝的使用范围也越来越广泛，需求继续增加。同时，电解铝还可以被认为是可持续发展的工业，产品具有很高的可回收性。因此电解铝工业是中国可持续发展在战略上的重要保证。

电解铝就是通过电解得到的铝。现代电解铝工业生产采用冰晶石-氧化铝融盐电解法。熔融冰晶石是溶剂，氧化铝作为溶质，以碳素体作为阳极，铝液作为阴极，通入强大的直流电后，在950℃-970℃下，在电解槽内的两极上进行电化学反应，即电解。

电解铝产业链的上游主要是煤炭/水力和铝土矿。下游主要应用于建筑地产、交通运输、电力设备、消费品、机械设备等。

资料来源：公开资料整理

其中电力和氧化铝是生产电解铝最主要的两个成本，分别占到总成本的30-40%。2018年受氧化铝价格提高影响，氧化铝成本超过电力成本占到电解铝生产成本的45%左右。

资料来源：公开资料整理

第二节 2019-2020年中国电解铝行业发展情况分析

一、2019年电解铝行业运行情况

2019年，我国铝行业持续坚持供给侧结构性改革，严控电解铝新增产能，严格执行产能置换政策，行业生产运行态势良好，冶炼行业效益大幅改善，但价格持续震荡回落，国际贸易形势压力加大。

一、冶炼产品产量小幅回落，铝价持续震荡下跌。2019年氧化铝、电解铝产量分别为7247万吨、3504万吨，同比分别下降1%、0.9%、铝材产量5252万吨，同比增长7.5%。铝价延续弱势震荡走势，全年现货均价13960元/吨，同比下降2.1%。

二、冶炼行业利润改善明显，带动铝行业效益企稳。2019年，规上铝企业实现利润401亿元，同比增长3.1%，其中，铝矿采选、加工实现利润1.8亿元、195亿元，同比下降75%、2.1%。全年合规电解铝产能释放不及预期，以及自然灾害、安全事故等偶发事件引起减产，供需矛盾缓解，电力、氧化铝、炭阳极等主要生产成本下降，铝冶炼利润205亿元，同比增长11.7%，成为带动铝行业效益向好的主要因素。

三、铝土矿进口量大幅增长，铝材出口量价齐跌。2019年铝产品进出口贸易总额263亿美元，同比下降5%，其中进口额107亿美元，同比增长2.5%，出口贸易额156亿美元，同比下降10.4%。海外铝土矿供给持续提高，全年进口铝土矿突破1亿吨，同比增长21.9%。全年铝材出口515万吨，同比下降1.6%，出口总额下降7.2%，铝材出口单价同比下跌5.7%，呈现量价齐跌态势。

四、转型升级加快推进，氧化铝过剩风险加剧。电解铝行业严格落实产能置换政策，加速向云南、内蒙古等地区转移。氧化铝生产高温电袋复合除尘技术取得重大突破，实现颗粒物排放

5mg/m3以下，排放浓度同比下降95%。受海外铝土矿供给宽松影响，氧化铝产能加速扩张，2019年底建成产能突破8700万吨，进一步加剧产能过剩风险。

2020年，铝行业产能过剩风险依旧存在，下游消费不容乐观，国际贸易形势复杂多变，行业稳定运行仍面临压力，全行业将按照中央经济工作会议要求，持续深化供给侧结构性改革，开展铝

无序扩张，加大智能化、绿色化改造力度，加快航空铝材、汽车铝材能高端产品研制应用，不断拓展铝应用，促进行业高质量发展。

二、2019年电解铝行业运行情况

根据上海金属网数据， 2020年2月我国电解铝产量在289万吨，环比下滑6.17%，同比增加6.45%，按照29个工作日计算，平均日产量在9.96万吨，较1月份的9.94万吨略增。1-2月我国电解铝产量累计为597万吨，较去年同期增加4.36%。中国有色金属工业协会数据显示，截至2月26日铝冶炼产能利用率为87.6%。

尽管，年初新冠疫情在全国范围内肆虐，但这并没有影响需连续生产的电解铝冶炼厂的正常运行，并未听闻减产或停产消息。2月份电解铝产量的环比负增长，主要源于2月当月29个自然日的天数影响。而事实上，单日产量较此前略有上升，因云南、内蒙等地新增产能陆续释放。同比来看，2月产量及日均产量均录得同比正增长，除前述新增产能投产因素外，去年年初行业仍处于大面积亏损局面，运行产能为阶段较低水平。

图表1:国内原铝月度产量情况

数据来源：上海金属网

面，进入2020年新产能继续投产，其中，云铝鹤庆溢鑫水电铝项目二期于1月3日通电，启动初期，每天按2台的进度通电启槽，1月19日开始每天通电4台电解槽，根据施工进度安排，二期四段有望在3月底开始启动，按每天4台通电启动，在4月底将全部启动完毕，投产完后产能达到41.81万吨。云南神火于2月中旬开始复工复产，首批4台电解槽于2月17日上午9:00通电焙烧，经过5天的焙烧，2月22日正式启动。云南神火一期共计500KA×330台电解槽，即45万吨产能，目前先行通电焙烧启动的为一系列15万吨产能，共110台电解槽已完成安装。

不过，整体来看，2020年年初迄今，电解铝运行产能增量略低于预期，部分复产进程受疫情影响而暂停，涉及内蒙古新恒丰、锦联、四川博元铝业等炼厂，目前复产进程尚未确定。

图表2:2020年国内电解铝新产能投产进度明细

数据来源：上海金属网

图表3:2020年国内电解铝产能复产进度明细

数据来源：上海金属网

不仅如此，在成本上移及铝价下跌两方面的挤压下， 2月份电解铝冶炼利润腰斩，由1月份的1600元/吨左右，直降至700元/吨之下。3月份初期，在铝价一路跌破万三背景下，更是重现大面积亏损，这或对上半年新产能投产进程带来一定牵绊，且高成本企业不排除减停产可能。

图表 4:全国电解铝平均利润(月度)