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外汇交易基础知识
外汇术语
交易部位、头寸(POSITION) 是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，买进外汇合约者 是多头，处于盼涨部位；卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。 空头、卖空、作空(SHORT) 交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定 数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获 取高价卖出、低价买进的差额利润，这种方式属于先卖后买的交易 方式。（保证金适用） 多头、买入、作多(LONG) 交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量 的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从 而赚取利润。这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反。 平仓 (Liquidation) 通过卖出（买进）相同的货币来了结先前所买进（卖出） 的货币。 保证金(MARGIN) 以保证合同的履行和交易损失时的担保（外汇最大1：500，贵金属 最大1：100），客户履约后退还，如有亏损从保证金内相应扣除。
• 汽车销售，
• 平均工资， • 商业库存， • 先行指数等，
• 生产价格（物价）指数，
• 消费价格指数， • 批发物价指数，
但这里的排序是针对普遍情况，在不同市场心理情况下，这些资料对市场心理产生影响的重要性不同。
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源自文库 四大洲
主要市场
开收盘时间
澳洲
惠灵顿 悉尼
东京 新加坡 香港 法兰克福 伦敦 纽约
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隔夜利息算法——外汇
外 汇-- 公式：每手pip点值×交易手数×隔夜利率（买或卖）×天 数 如：周一做买单EURUSD 1手，周五平仓: （1+1+3+1）=-$6 周二做卖单 USDJPY 0.5手，周五平仓：12.29×0.5 ×（-0.11） ×（1+3+1）=-$3.38 注意：pip点值参看上面方法核算； 隔夜（买或卖）利率，参看外汇交易细则： 隔夜天数算法：周五至周一算一晚，周三至周四算三晚金额支付。 10 × 1 ×（-0.1）×
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点值计算方法
• GDPUSD、AUDUSD，每手的pip点值都是$10，也就是每手每波动一个点，是10美 元。 • 货币对里后面货币是USD 的，不管前面的是什么 货币，不用计算，比如 EURUSD、 • 货币对里后面货币不是USD的所有货币，查看交易细则。 表格里“1 pip value per 1 lot in US Dollar”里的计算公式。 主要货币对列举： • EUR/GBP: 10 × GBPUSD汇率、EUR/JPY: 1000 ÷ USDJPY汇率 • EUR/AUD: 10 × AUDUSA汇率、EUR/CAD: 10 ÷ USDCAD汇率 • USD/JPY: 1000 ÷ USDJPY汇率、USD/CAD: 10 ÷ USACAD汇率
4：00-13：00 6：00-15：00
8：00-15：30 8：00-16：00 10：00-17：00 14：30-23：30 15：30- 0：30 21：00-4：00
亚洲
欧洲 北美洲
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全球外汇市场开盘时间及特点
全球外汇市场 北京时间 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 15:30 16 16:30 17 18 19 20 法兰克 福 伦敦 夏令 时 东京 北京 香港 主流货币 行情酝 30-50点 二 酿时段 流货币 30 点以下 主要外汇市场开市时间 时段 一般波动 点位 详细描述 运动方向 风险 与收 益
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主要货币符号及货币对
•主要货币符号： • 人民币 RMB • 美元 USD • 日元 JPY • 欧元 EUR • 英镑 GBP • 瑞士法郎 CHF
•主要货币对：所有与美元兑换的货币对称为“主要货币对”。四种主要货币对是 • EUR/USD即欧元/美元（缩写 EU或者E/U，下同） • GBP/USD即英镑/美元 • USD/JPY即美元/日元 • USD/CHF即美元/瑞郎
惠灵顿 悉尼
主流货币 行情调 20-40点 二 整时段 流货币 25 点以下
主流货币 行情波 30-80点 二 动时段 流货币 2540点
第一次 行情波
没有方向小 此时段主要是亚洲和澳洲市场活动的时间， 福振荡居多， 由于整体经济实力相对较弱再加之主要炒 风险 多位对前一 作的是欧洲和美洲的货币，所以造成对整 低收 交易日最后 个市场的推动力量较小。一般震荡幅度在 益低 一波行情的 30点以内，且没有明显的方向。 这段行情 不适 回调，所以 多为调整和回调行情。一般与当天的方向 合交 与当天大势 走势相反，如：若当天走势上涨则这段时 易 方向一般相 间多为小幅震荡的下跌。 悖 欧洲开市前夕，交易及资金量都会逐渐增 方向一般与 加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币 风险 当天大势相 有影响力的数据公布。所以此时段可也说 中收 反，或是作 是黎明前的黑夜，市场和图形都开始酝酿， 益低 出有效的技 这一时段基本上就是每天最好的也是第一 适合 术信号支持 次的进场时段。 波动不会太大，主要是做 建仓 大家交易 图行或是从技术上给投资者以暗示！ 在整体有趋 风险 欧洲开始交易，资金量和关注程度增加。 势时顺大方 中 收 这一时段才是每天外汇市场行情的真正开 向，在整体 益高 始。在上时段建仓的投资者此时段则可尽 为盘整时一 不适 获收益了，没有及时交易的朋友，则最好 般与上一交 合临 在其已经开始部分行情后不要追势，最好 易日走势方 时建 等到回调时再进入。 向相反 仓 风险 与上时段方 为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，交 低收 向相反，一
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影响外汇市场的主要原因
对汇市影响最大的首先为美国公布的每月（或每季度）经济统计资料，其次为 欧元区国家，日本，英国，最后为澳大利亚，加拿大，瑞士等。从经济统计资 料的内容看，作用大小依次排序为利率的调整： • 就业人数（美国为非农业就业人口） • 国民生产总值， • 工业生产， • 对外贸易， • 通货膨胀率， • 零售物价指数， • 消费信心指数， • 住房（建筑）开工率， • 个人收入，
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做多与做空
做多 • 当你买入一种货币时，你就是对该货币“做多”。多仓是以卖方要价建立的。 这样如果你在报盘为1.5847/52时买入一单GBP/USD，那么你将以1英镑兑 1.5852美元买入10万英镑。 做空 • 当你卖出一种货币时，你就是对该货币“做空”。空仓是以买方出价建立的， 在我们的例子中即1英镑兑1.5847美元。因为货币交易的对称性，你在对一种 货币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你用10万英镑换美元，你就是 对英镑做空而对美元做多。
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点差及外汇交易买卖
点差
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外汇交易中有买入价（卖方要价）和卖出价（买方出价）。买入价和卖出价之 间的差额就称之为“点差（差价）”。 例如GBP/USD = 1.5545/50就意味着1GBP的买方出价是1.5545 USD，而卖方要价 为1.5550 USD。当中的点差（差价）为5个点。
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什么是外汇？
外汇（ForeignExchange,或Forex）作为国际支付手段的外汇必须具备 三性：可支付性、可获得性和可换性。作为国际支付手段的外汇必 须具备三性：可支付性、可获得性和可换性。
外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。
动态概念：指把一个国家的货币兑换成加外一个国家的货币借以清偿 国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑 ForeignExchange的简称。 静态概念：是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。 这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、 商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。
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交易单位及保证金
交易单位 • 每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单 位称作“lot”，由10万单位基本货币组成（但一些经纪人可以安排做到以迷你 lot交易,以10,000元为交易基本单位，或称0.1手） 例如购买一个lot的GBP/USD即以1.5852美元兑换1英镑的价格购买10万英镑， 计158,520美元。类似地，卖出一个lot的GBP/USD即以1英镑兑换1.5847美元的 价格卖出10万英镑，计158,470美元。 保证金 • 买入一个单位（lot）GBP/USD的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如上 个例子中所提到的158,520 USD。买家只要开设一个“保证金”帐户，便可 以达到交易规模。因为卖出一种货币就意味着同时买入另一种货币，卖出一 单GBP/USD的交易者实际上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应交易 价值（158,470 USD）的保证金。通常保证金要求是交易潜在价值的1%-5%。 货币币种取决于投资者的交易经纪人。 • 如果你通过一个美国经纪人交易，那么你就可能必须开设美元保证金帐户， 即使你是英国居民。假设你的保证金帐户是5000美元，而保证金要求是2.5%， 你就可以建立价值20万美元的头寸。
外汇交易买卖
• 每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味 着同时买入二级货币。
• 例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了1.5545 USD。同样，当交易者 买入1 GBP，他同时卖出了1.5550 USD。要解释这种等价关系，我们可以通 过转化GBP/USD汇率，并相应地调换买方出价和卖方要价来得出USD/GBP 汇率。
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看跌 设当前GPB/USD的汇率是1.5847/52。 你预计英镑会从GBP/USD = 1.5847/52下跌，所以你决定卖出（做空）一单 GBP/USD。 合约价值为100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD，实际上你卖出了10万英镑， 买入了158,470 USD。 你的经纪人要求的美元保证金是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。 GBP/USD跌至1.5555/60，那么你的帐面收益如下： 100,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD 2,870 USD的帐面收益加入你的保证金帐户，你现在就有了6,831.75 USD。这 样你就可以开设价值273,270 USD的仓位。 最后你清仓时的汇率是GBP/USD = 1.5720/25，你的收益如下： 100,000 X (1.5847-1.5725) USD = 1,220 USD 现在你再没有开放仓位了，你可以将交易帐户上全部的5,181.75美元以现金 提出。或者说这时你有足够的保证金来支持价值207,270 USD的仓位。
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看张与看跌
看涨 设当前GPB/USD的汇率是1.5847/52。 你预计英镑会相对于美元升值，所以你以卖方要价1英镑兑1.5852美元买入 （做多）一6约价值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。经纪人对美元保证金的 要求是2.5%，所以你必须保证在你的保证金帐户上至少存有2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。GBP/USD果真升值到1.6000/05，你这时决定通过以买方出 价汇率卖出英镑、买回美元，从而关闭仓位。你的收益如下： 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD, 等于一个点赚了10美元。你的收益率则为 1,480/3,963 = 37.35%, 这显示了以保证金帐户买入的积极作用。
• 详细计算过程： EUR/GBP：0.0001×100000GBP=10GBP, GBPUSD汇率为1.5681，即 1GBP=1.5681USD, 则10GBP就=15.68USD, 这个就是 EUR/GBP 跳动一个点的美元价值； EUR/JPY：0.01×100000JPY=1000JPY, USDJPY汇率为81.348，即1USD=81.348JPY，那 1JPY=1/81.348USD, 1000JPY=1000/81.348USD=12.29USD, 这个就是EUP/JPY跳动一 个点的美元价值。