融资融券--常见客户问题
融资融券交易的注意事项及常见问题。
融资融券交易的注意事项及常见问题。
融资融券交易是金融市场中的一种复杂交易方式，旨在帮助投资者通过融资或借券的方式获取更多的资金和投资机会。
它在很大程度上依赖于金融市场和股票市场的波动，因此需要投资者在交易前对市场和交易本身进行详细的了解。
本文将介绍融资融券交易的注意事项及常见问题，以帮助投资者更好地理解和应对这一交易方式。
一、融资融券交易的注意事项1.了解市场规则及流程在进行融资融券交易前，投资者需要了解交易所的规则及操作流程，包括委托、撤单、结算等基本操作。
此外，投资者还需要了解交易所的交易时间、交易品种、交易费用等方面的规则，以便为自己的交易计划制定出切实可行的方案。
2.合理配置风险融资融券交易本身存在较大的风险，投资者应该根据自己的经济实力、风险偏好、投资目标等因素，合理配置自己的风险，不要盲目进入交易。
同时，投资者需要充分了解不同融资融券交易品种的风险和收益性质，定期评估自己的投资风险，并确保保持适当的风险控制措施。
3.维护良好的投资心态融资融券交易是一种高风险高回报的投资方式，投资者需要保持稳定的投资心态，不要贪婪或恐慌。
在投资过程中，投资者要充分意识到投资风险，并学会控制情绪，以避免因市场波动而产生不必要的交易亏损。
4.遵守政策法规融资融券交易是在政策法规的指导下开展的，投资者需要严格遵守相关政策法规，特别是对于保证金比例等规定，要认真评估自己的经济实力和市场波动情况，避免因过度借款或投资而产生不必要的风险。
二、融资融券交易的常见问题1.融资融券交易的流程是怎样的？融资融券交易的流程包括以下几个步骤：首先，投资者需要通过证券公司的服务平台发出融资融券委托，并等待交易所的执行结果；其次，交易所会通知证券公司或经纪人相应的交易结果，并按照规定的时间和方式进行结算和清算。
整个交易流程需要根据融资融券品种以及交易所的规则而定，投资者需要了解具体的流程细节以及存在的风险。
2.融资融券交易的风险有哪些？融资融券交易包括市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险，具体表现在以下几个方面：(1) 市场风险: 融资融券交易是基于股票市场的波动而产生的，如果市场出现剧烈波动，可能会导致融资融券交易的亏损。
融资融券业务推介及问题解答
融资融券业务推介及问题解答一、客户未开户的情况电话回访客户1、问候客户您好，请问您是XXX先生/女士吗？2、自我介绍及简单聊天我是XX证券的客户经理XXX，前期短信/电话联系过，最近操作情况如何？……尽快结束此聊天。
3、切入正题我们公司于X月X日（周末）刚举办的VIP客户交流会可能您忙没来参加，我简单给您汇报一下。
我们专门为VIP客户建立了一个新的交易平台，平台里有及时资讯、专家指导、多种理财产品及融资融券业务，条件是50万以上，开户满6个月，您是符合条件的，想邀请您来公司找我帮您办理。
问题：1、好处融资融券首先具有投资杠杆的特点，它能够放大您的交易，使得交易的盈亏放大。
您可以利用可以融资这一特点，灵活配置您的资金，当行情低迷的时候，您可以把部分资金做其他品种的投资，一旦行情启动，您可以马上通过融资来补充您的仓位，待投资其他品种的资金到位再归还，一可以使得您的资金使用更灵活，二也不会错过大的交易机会。
融资融券具有做空交易的功能，由于融券交易提供了新的交易顺序，与以往的交易不同，它允许您先卖出再买回，这就使得您可以先在高位卖出股票，再在低位买回股票获利，这样的好处在于，行情下跌的过程中，您也可以盈利，而且，融券交易的成本也是可控的，仅仅是融券的费用。
通过融券交易，您还可以实现套期保值、套利等多种交易模式，融资融券的套保交易比目前的股指期货交易更精确，能够直接到个股。
2、早开户融资融券作为目前市场上合法的证券交易融资渠道，目前主要资金都来自于公司的自有资金，资金、额度都非常有限，公司对于客户进入都非常严格，只有像您这样优质的客户才能获得融资融券额度，过一段时间额度发放完了，就没法申请了。
融资融券申请是不需要任何费用的，一经申请，随时使用，一旦行情启动，不管是大幅向上还是大幅向下，都能随时把普通账户内资产转入到融资融券账户内进行融资融券交易。
3、息费目前融资融券利率是在6个月贷款利率上上浮一定的比例，虽然说相对于普通的银行贷款利率略高，但是，融资融券是属于短期利息，您是可以随借随还的，不管是借1天、2天、10天、20天……利率都是一样的，这样算起来，这个利率是很低的。
中投证券融资融券常见问题解答
中投证券融资融券常见问题解答业务办理篇一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？二、机构客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？三、个人客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？四、机构客户申请开展融资融券业务需要提交哪些材料？五、使用信用证券账户有何限制？六、从事融资融券业务合同和合约的期限是多少？七、能与多家证券公司签订融资融券合同吗？八、融资融券业务有哪些收费？九、客户授信额度如何确定？如何调整？十、融资（融券）保证金比例如何确定？标的证券和担保物管理篇十一、可充抵保证金的有价证券有哪些？十二、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？十三、融资融券划转指令是否可撤单？十四、提交或划回担保证券失败是什么原因？十五、资金可以在投资者的普通账户和信用账户间进行内转吗?十六、融券卖出的交易规则有哪些？十七、客户偿还融资的方法有那些？十八、偿还融券的方式有哪些？十九、怎样将其普通证券账户的相关证券用于归还融券卖出的证券？二十、还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？二十一、如果想归还全部融资款，那该如何了结融资交易？二十二、如果想要归还全部融入证券，那该如何了结融券交易？二十三、对单只证券用于融资融券交易的规模有限制吗？二十四、证券被调出标的证券范围，客户如何处理相关融资融券关系？二十五、进行融资融券交易的方式有哪些？二十六、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？强制平仓二十七、什么情况下客户信用账户将面临被强制平仓？二十八、如何尽量避免信用帐户资产被强制平仓？二十九、客户资产被强制平仓将会带来什么后果？权益处理三十、客户能否使用其信用证券账户参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券？三十一、当客户融资买入的证券或融券卖出的证券发生派发现金红利、红股、权证，配股、增发、发行可转债等情况时，这些其他三十二、已开立信用证券账户的客户可以申请注销普通证券账户吗？三十三、信用证券账户涉及继承、财产分割、遗赠或捐赠的，如何办理？三十四、信用证券账户不可用于哪些业务？三十五、融资融券交易比普通证券交易的风险要大，具体体现在哪些方面?三十六、参与融资融券的客户以什么方式获利？三十七、证券暂停交易对融资融券有何影响？三十八、证券终止交易对融资融券有何影响？三十九、如何查询自己的信用账户信息和融资融券交易情况？四十、通过哪些渠道可以查询可充抵保证金证券、标的证券名单？四十一、融资融券业务通知与送达的方式有哪些？一、个人客户申请开展融资融券业务，需要具备哪些条件？↑TOP答：我公司规定个人客户开展融资融券业务必须满足以下条件：（1）申请人具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；（2）年满十八周岁有民事行为能力的中国公民，有一定的证券投资经验，并具备相应的风险承受能力；（3）普通账户在公司开户18个月以上，交易结算资金已实现第三方存管且开户手续规范齐备的合格账户；（4）普通账户资产总值不低于人民币50万元；（5）申请开立融资融券证券（资金）账户的申请人符合“实名制”要求，且与普通证券（资金）账户信息对应一致；（6）不得为本公司股东或关联人，以及其他禁止从事融资融券业务的人员；（7）遵纪守法、诚实守信，无民事纠纷和刑事案件责任，无不良资信和行为记录，以及在本公司内无重大违约记录。
融资融券问题解答
Q&A问题解答第一部分：征信部分问题1：当天规范柜台信息后是否同步到征信系统？回答：当天更新客户信息，第二天能同步到征信系统。
问题2：当天客户转入资金，资产总值50万时当天不能录入征信系统？回答：是，征信系统取值是T-1日的资产总值，因此客户前一日人民币资产总值需达到50万(含)以上。
问题3：请问在哪能看到总部审核的反馈结果？回答：在已办事项中的“跟踪”或者在“待执行人”中能查到审批步骤及下一步审核人员。
问题4：变更征信系统柜员、推荐人、专员如何申报？回答：通过办公网（OA）营业部业务处理单报给融资融券部授信申请岗。
（具体要求已在群共享征信压缩包中提供）问题5：单算人民币的资产不够50万，但加美元就够，能否开户且怎么填写资产总值？回答：公司决定施行融资融券客户准入标准，具体如下：1、客户在我公司交易须满6个月；2、普通账户人民币资产总值50万（含）以上。
因此人民币资产总值不足50万的不可以开户。
问题6：客户再次征信的条件是什么？回答：1. 为了掌握客户信用状况的变化情况，保证对客户的征信评级符合客户的实际情况，公司采取定期或不定期的方式对客户进行再次征信评级。
2.客户申请调高授信额度的时候再次征信。
问题7：客户办理再次征信时是否要到营业部来办理？回答：本人必须持相关证件临柜办理。
问题8：客户办理再次征信时需要什么手续？回答：如同首次征信，客户提高额度需提供增加的普通账户对账单、信用账户对账单外可提供外部金融资产。
（详见《20120801融资融券业务营业部柜台操作指引》中再次征信流程）问题9：客户办理再次征信时是否需要时间间隔（与首次征信相比）？回答：不需要，随时可以申请。
问题10：客户邮箱登陆地址是什么？回答：邮件登录地址： ,用户名：客户编码；初始密码：客户编码电子邮箱名：客户编码@问题11：客户办理融资，同时想申请等额度融券或是更多额度，能否办理？回答：公司综合考虑各方面情况决定，在融资融券初期主要支持客户融资业务，暂不提供融券业务。
融资融券常见问答及案例分析
一、常见问题1、授信额度是怎么确定的？比如说金融资产是80万，可以申请多少授信额度？答：客户融资融券的授信额度一般为客户提交的金融资产的50%。
例如：客户提交的金融资产为80万元（其中：银行存款10万元，银行理财产品20万元，证券账户资产50万元），此时客户最高可申请40万元的授信额度。
2、单笔融资融券合约持有最长期限以及合同期限？答：单笔融资融券合约持有的最长期限为6个月(180天)。
例如：客户在2010年12月20日融资买入10万元市值的万科Ａ，那么在2011年6月17日之前，客户就必须进行还款了结合约，否则将被强制平仓。
一般来说融资融券客户与证券公司签的合同是1年，合同到期前一个月，双方如无异议，则自动延期1年。
3、融资融券交易成本有哪些？答：除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。
4、融资利息与融券费用如何计算与收取？答：融资利息、融券费用是根据证券公司与客户签订的融资融券合同中的条款约定，按照日终融资、融券客户实际占用的资金额计收，利随本清，算头不算尾，还款当日不收息。
例如：2011年5月10日客户融资买入市值50万元的股票，现行利率8.85%/年，日利率为0.024583%，2011年6月20日客户还款了结合约，合约期间客户占用资金41天，故利息费用为：500000×0.024583%×41≈5039.515元。
5、信用证券账户有哪些交易限制？答：客户在信用账户不能融资买入或融券卖出标的证券范围以外的证券，不能转入担保品范围之外的证券，也不能通过信用证券账户参与新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出以及证券质押。
标的证券和可充抵保证金证券的具体名单请查看平安证券官方网站：/。
（增加）6、普通账户中的资金和股票可以直接转到信用账户中去吗？答：普通账户里的资金与信用账户里的资金不能直接互转，只能先通过银证转账的方式将资金从普通账户转到银行，然后再从银行转到其信用账户；转出时则先将资金从信用账户转到银行，再从银行转到其普通账户。
融资融券交易常见问题与注意事项(二)
一.开户篇
开户条件:在国信开户满18个月、总资产50万以上、稳健性和盈利能力达标
开户资料:身份证、股东卡、银行卡和资产证明
二.交易篇
网上交易软件:金太阳6.28版后支持
手机炒股软件:除64K及精简版外其他版本都支持
三.术语篇
开仓：
融资买入：用一定的担保物向证券公司借入资金来买入股票。
四.常见问题
1.我已经开通成功了为什么不能做融资融券？
首先查询客户的担保物是否已经转入，并且要注意担保证券转入需要T+1到帐，资金转入当天即可使用；其次查询客户参与融资融券的证券是否属于标的证券；最后查询客户的授信额度和当前保证金可用余额是否足够
2.逾期利息是否需要罚息？
目前每月的利息会在月初自动扣除，现在过期没有还息在6个月内不用罚息，但避免日后对还息时间也有要求，建议客户习惯提早还息；
融券卖出：用一定的担保物向证券公司借入股票来进行
卖券还款：不对应证券种类，可使用账户中任何证券进行卖券还款，还款顺序不变。股票成交后马上还款，释放授信额度和保证金可用余额
买券还券：当天买入的股票可立刻还券。买券还券只能买100股或其整数倍还股；系统会将多还的股数划回到信用帐户
进行融券交易时委托的股票价格是不能低于现价的，当时中集集团的价格是22.51，所以委托融券卖出的话价格一定要等于或高于22.51才可操作.
2.客户在5月23日想通过信用账户普通买入600714，但系统提示“不是担保品”，查询到客户目前账户有可用资金，且不是融券卖出所得，请问是什么原因呢？
600714金瑞矿业在5月23日当天还不是可充抵保证金的证券，所以不能直接通过信用账户进行普通买卖。
晚上清算时是否自动还款
融资融券操作常见问题
七、维持担保比例
• 假设 • 客户自有资金10万元、负债10万元 • 维持担保比例=(10+10)/10*100%=200% • 当客户亏损融资亏损7万 • 维持担保比例=（10+3）/10*100%=130% • 及你借的钱亏损了7万，及会被平仓 • 或者20万亏损了7万，你的资金整体亏损33%的时候，就会被平仓。
九、名词解释
• 查询融资、融券负债订单明细
• 开仓费用：融资买入、融券卖出交易的费用。
九、名词解释
• 查询已偿还融资、融券负债明细
已偿还费用：卖券还款、买券还券交易费用
十、名词解释
• 查询资产
实现盈亏：已经实现了的盈亏。持有一定数量的股票，卖出部 分之后实际盈利情况。 浮动盈亏：股票的实时盈亏，浮动盈亏包涵实现盈亏。 注：已了解的合约其浮动盈亏只显示利息费用为负数。
融券负债派发红利权益的处理
• 您信用账户融券负债的**证券将于**月**日（至**月**日）派发红利， 您需要补偿相关权益给我司。
• 我司将按照股权登记日实际融券负债数量及现金红利派发比例，计算 应补偿金额直接计入您的其他负债，并收取利息，届时您可以通过直 接还款操作偿还相应负债
融券负债送转股权益的处理
融资融券操作常见问题
举例1
• 第一步---融资买入A，10000元。亏损5000元卖券还款。 （相当于归还A5000元负债）
• （因为A已经卖光，所以您的账户中已经不显示A。但， 实际上A仍然有5000元负债未归还，未归还的部分只能在 查询融资负债明细中查到。）
• （亏损的5000元钱，系统不会自动还款，需要您通过直 接还款进行归还）
七、维持担保比例
• 维持担保比例=总资产/负债 • 警戒线：维持担保比例等于150%时。 • 若客户维持担保比例低于警戒线时，我司将提醒客户适时追加保证金。 • 平仓线：维持担保比例值等于130%时。 • 当客户维持担保比例低于平仓线时，若客户未按照我司的通知要求在约定时间内足额
融资融券业务常见问题解答
融资融券业务常见问题解答融资融券中的担保品卖出是什么意思？当你在使用信用账户交易时，“担保品卖出”就和普通股票交易账户的“卖出”功能一样，只是交易的证券品种只限于可充抵保证金证券担保品卖出。
同时卖出证券所得的资金，当天清算时将用于偿还此前融资负债。
担保品买入是使用自己的资金买入的证券，和融资融券是不一样的，是没有利息的。
请问融资融券帐户中的担保物买卖的交易佣金是按照原来股票普通帐户收还是按融资融券信用账户收？融资融券借用资金和股票不仅需要支付利息（如果选择当天平仓，则不需要支付利息），交易时还需要收取交易佣金，费率是和A股普通账户是分开设置的，融资融券交易需要收取的佣金，一般来讲超过普通账户的佣金率，因为为客户做融资融券，证券公司的运营成本会有所提高，因为是创新业务，收取的佣金较普通A股佣金偏高。
就是说担保物买卖佣金是按股票交易标准收取，融资融券交易佣金是按照融资融券的标准收取，毕竟是担保物买卖用的钱是自己的。
融资融券当然要收取佣金的，每个券商给的费率都不一样的，在签订融资融券协议时候可以商谈。
融资融券收取的佣金和股票账户的佣金是一样的性质，费率有相同，也有不同，具体要商谈。
目前证券公司融资融券交易佣金一般为万分之3至千分之2.5,此外收取融资年利率8%左右，融券年利率10%左右。
担保品划转后第二天到帐生效，到帐后即可融资买入，因此要第二个工作日才能做融资买入，包括担保物买入卖出也是需要第二天才可以，所以建议您在快要收盘的时候再做担保物划转，这样第二天就可以直接做融资买入或者担保物买入了！投资者如何进行融资融券交易？投资者按照证券公司规定的流程要求，完成信用账户开立后，即可进行提交担保品、申请授信额度以及融资融券交易及相关业务操作，主要流程是：1、担保品划转申请授信额度前投资者应当向证券公司提交保证金（即担保品），保证金应是现金，或者证券交易所及证券公司规定的可充抵保证金证券名单范围内的股票、基金、债券以及其他证券。
关于融资融券知识问答(doc 10页)
融资融券知识问答问：什么是融资融券？答：融资融券即客户通过本来拥有的证券和资金做到抵押，向证券公司借入资金购买证券，或借入证券卖出的交易行为。
问：融资融券交易与普通证券交易有何不同？答：（1）客户从事普通证券交易时，必须有足额资金或已买入足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券（即仓位可以超过100%）；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出（即仓位可以降低至0%以下）。
（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全尤其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司授信额度范围内买卖证券。
问：推出融资融券交易有何积极意义？答：融资融券交易具有四大基本功能：（1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使之能更充分地反映证券的内在价值。
（2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券，偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，则要通过买入所卖出的证券，偿还向证券公司借入的证券。
因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助于市场内在的价格稳定机制的形成。
（3）增强流动性功能：融资融券交易可以在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。
融资融券问题汇总
融资融券问题汇总针对上周五融资融券培训，总结一些客户经常提及的问题，并且在《融资融券一百问》中未涉及到，特总结如下：1、融资融券标的达到标的流通市值什么上限，暂停融资买入、融券卖出？对于暂停融资买入（或融券卖出）的融资余额比例（或融券余量比例），分成除ETF以外的标的证券和ETF这两类进行分别规定。
对于除ETF以外的标的证券，融资余额（或融券余量比例）达到或超过25%时暂停融资买入（或融券卖出），并公布融资余额（或融券余量）前五位会员名称及相应的融资余额（或融券余量）数据。
ETF融资余额（或融券余量）比例达到或超过75%时暂停融资买入（或融券卖出），并公布融资余额（或融券余量）前五位会员名称及相应的融资余额（或融券余量）数据。
2、融资负债还款先后问题？原则：先开仓的先偿还融资还款不对应证券种类，可使用账户中任何证券进行卖券还款，还款顺序按照先开仓的先偿还原则。
3、融资融券利息是单利还是复利?融资利息=融资金额*融资年利率*实际使用资金的自然日天数/360由上述公式可知是单利。
4、当天融券卖出得到的资金是否可以用来买股票？在未偿还该笔融券负债之前只能用于买券还券5、客户在信用账户的普通买入菜单里能否买入ST的股票？融资融券帐户不能买入ST股票6、担保品划转可以撤单吗？担保品划转须注意哪些事项？可以撤单。
担保品划转T+1日到账；划转须在交易时间内完成；当日买入股票当日不能进行划转。
7、客户反映融券卖出不成交，为什么？（券种可融数量充足）首先查看客户保证金余额是否充足，然后查看客户申报融券卖出的价格是否低于最近成交价，低于则返回废单。
8、前一天还可以融资买入，第二天融资买入时显示可用保证金不足，为什么？出现这种情况，最常见的原因是由于持有的担保品股票下跌，担保品市值下降，所以可用保证金出现不足。
还有一种情况是因为持仓担保品股票停牌超过30天，超过30天后，此担保品的折算率即变成0，造成可用保证金不足。
融资融券常见问题汇总
融资融券业务常见问题汇总1、客户在我营业部开户超过 18 个月，资产 50 万，但只是上海或者深圳单一账户，可以办理融资融券业务申请吗？客户只有上海或深圳单一账户，也可以办理融资融券业务申请，但只能办理对应的上海信用证券账户或深圳信用证券账户。
2、融资融券的期限最长是多少?为控制信用风险，我公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过180天。
3、客户可否与多家证券公司签订融资融券协议？只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。
4、融资融券的交易成本有哪些？除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。
5、客户可否提取保证金？当客户维持担保比例超过300%时，客户可以提前保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的证券部分，但提取后的维持担保比例不得低于300%。
6、融资利息如何计算？融资利息根据客户实际使用资金及实际使用时间计算，按每笔融资交易计算利息，按月结息，每月最后一天为结息日。
融资利率为国信证券公布的结息日利率，计息期间遇利率调整分段计息。
即从利率调整生效日起，未了结合约、新开仓合约按新利率每日计提利息。
每月第一个交易日为利息收取日。
7、对客户的信用证券账户交易品种有何限制？信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。
同时，为了避免法律关系混乱，信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。
8、客户可以提交的担保物包括哪些？可提交的担保物包括现金和可充抵保证金证券。
其中，可充抵保证金的证券名单由公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。
9、在信用账户里，融资能否用于申购新股？用客户自有资金呢？不能。
客户信用证券账户不得用于以下事项： a、买入除可冲抵保证金证券及公司公布的标的证券范围以外的证券； b、融资买入非公司公布融资买入标的证券范围以外的证券 c、融券卖出非公司公布融券卖出标的证券范围以外的证券。
融资融券业务常见问题
风险管理目标是指通过控制风险实现的投资收 益和资产保值增值的目标，需要根据具体情况
制定。
风险偏好是指投资者对风险的喜好程度和态度，需要 根据投资者的个人情况和投资目标进行评估。
制定融资融券交易的风险控制策略需要考虑多 个方面，包括风险管理目标、风险承受能力、 风险偏好等。
风险承受能力是指投资者能够承受的最大风险程 度，需要根据投资者的风险偏好和投资期限等因 素进行评估。
风险转移是指通过将风险转移给其他 投资者或机构来降低自身承担的风险， 需要关注市场交易对手的情况和风险 管理措施。
05
融资融券业务的监管政策
融资融券业务的监管机构和监管政策
监管机构
中国证监会、证券交易所、证券业协 会等。
监管政策
包括融资融券业务管理办法、风险控 制指标等，用于规范业务运作、防范 市场风险和维护投资者权益。
当融资融券交易出现亏损时，投资者应 首先分析亏损的原因，是市场波动还是 自身操作失误。
如果是因为市场波动造成的亏损，投资 者应保持冷静，根据市场走势调整投资 策略。
04
融资融券业务的风险管理
如何评估融资融券交易的风险？
市场风险是指由于市场价格波动 导致的投资损失，需要关注市场 走势和波动情况。
信用风险是指融资方违约的风险， 需要对融资方的信用状况进行评 估。
如何应对融资融券交易中的风险事件？
应对融资融券交易中的风险事件需要 采取多种措施，包括风险分散、风险 对冲、风险转移等。
风险对冲是指通过购买反向操作的金 融衍生品来对冲原有的投资组合的风 险，需要关注金融衍生品市场的交易 规则和风险管理措施。
风险分散是指通过投资多种资产和行 业来降低单一资产或行业带来的风险， 需要关注市场走势和行业分布情况。
融资融券业务常见问题解答
融资融券业务常见问题解答融资融券业务常见问题解答一、融资融券业务的优势？1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。
2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。
3、通过融资与融券能进行风险对冲。
二、客户符合开户18个月，资产50万，但只有上海或深圳的单一账户，可以办理融资融券业务吗？可以办理，但是只能办理对应的上海信用账户或者深圳信用账户。
三、授信额度的使用？授信额度是客户可融资融券规模的上限，我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。
在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。
一般情况下，融资融券授信额度=融资授信额度=2×融券授信额度。
目前，公司单一客户融资融券最大授信额度为1.3亿元。
四、可以在普通账户与信用账户之间进行资金的内转吗？不能在普通账户和信用账户之间进行资金内转，只能与其对应的银行账户进行银证转账。
信用账户转出资金需满足信用账户的维持担保比例大于等于300%且转出后信用账户的维持担保比例仍然不小于300%的条件。
五、担保证券如何划转？通过交易软件里的“担保品划转”可以进行普通账户与信用账户之间的担保证券的划转。
信用证券账户的担保证券划转到普通账户时需满足信用账户维持担保比例大于等于300%且转出后信用账户维持担保比例仍然不小于300%的条件。
每笔担保品划转委托只能转一只证券，并收取20元的手续费。
客户划转到信用账户的证券必须是在可充抵保证金证券名单里的证券。
六、担保品划转委托可以撤单吗？如何操作？担保品划转在交易时间内可以撤单，先在“当日委托”中选中要撤消的委托，点右键选“撤单”即可。
七、保证金有什么作用？在哪些情况下有变化？客户在进行融资融券交易时，需要转入现金或可充抵保证金的证券作为保证金，在授信额度范围内，保证金的多少，决定融资金额或融券市值的大小。
融资融券业务中遇到的问题
融资融券业务中遇到的问题融资融券业务中遇到的问题融资融券业务是证券市场的一项重要业务，它为投资者提供了新的投资机会和风险管理工具。
然而，在实际操作中，融资融券业务也会遇到一些问题。
本文将探讨融资融券业务中遇到的问题及其解决方案。
一、融资融券业务概述融资融券业务是指投资者通过向证券公司或银行等机构借入资金或证券来进行交易的一种业务。
其中，融资是指投资者向机构借入资金来购买股票或债券，融券则是投资者向机构借入股票或债券来卖出。
这种业务可以增加市场的交易量和流动性，同时也可以为投资者提供新的投资机会和风险管理工具。
二、融资融券业务中遇到的问题1. 投资者风险承受能力不足融资融券业务具有较高的风险性，如果投资者的风险承受能力不足，就容易遭受损失。
一些投资者可能没有充分了解自身的风险承受能力，或者存在盲目跟风的情况，导致过度使用融资融券业务，最终造成损失。
2. 证券公司风险管理不善证券公司是融资融券业务的重要参与方，如果其风险管理不善，就可能给业务带来风险。
一些证券公司可能没有建立完善的风险管理制度，或者存在执行不到位的情况，导致对投资者的风险控制不够严格，最终可能引发财务风险。
3. 市场波动剧烈融资融券业务受到市场波动的影响较大。
当市场波动剧烈时，投资者可能会面临较大的风险，而证券公司也可能会遭受损失。
这可能会影响到整个市场的稳定性和运行效率。
4. 法律法规不完善融资融券业务涉及到复杂的法律关系和利益关系，如果法律法规不完善，就可能给业务带来风险。
目前，我国融资融券业务的法律法规还存在一些不足之处，需要进一步完善。
三、解决方案1. 加强投资者教育和风险意识培养投资者是融资融券业务的重要参与方，加强投资者教育和风险意识培养是防范业务风险的重要措施。
投资者应该充分了解自身的风险承受能力，避免过度使用融资融券业务，同时也要了解证券公司的风险管理措施和业务流程，以便更好地控制风险。
2. 提高证券公司的风险管理水平证券公司是融资融券业务的重要参与方，提高其风险管理水平是防范业务风险的重要措施。
融资融券交易常见问题与注意事项（一）
融资融券交易常见问题与注意事项（一）融资融券交易常见问题与注意事项一、融资交易1、融资负债融资负债=应付融资款+融资利息其中：融资利息=逾期融资利息+预计融资利息关键点：在偿还应付融资款之前，应付融资款为固定金额，不随证券市值变化而发生改变；2、融资平仓融资平仓为偿还应付融资款，可以使用的操作包括：卖券还款、直接还款、等待清算自动还款。
其中清算自动还款为国信证券特有客户服务项目，需设置允许自动还款操作。
还款顺序为：先还逾期息费（含融资和融券交易），剩余金额偿还应付融资款（先开仓的先偿还）。
关键点：（1）普通卖出证券或卖出后置换为其他证券不等于融资平仓；（2）融资还款不对应证券种类，可使账户中用任何证券进行卖券还款，还款顺序不变；（3）如账户状态为允许自动还款，普通卖出资金可在清算时自动偿还融资负债；（4）如账户状态为禁止自动还款，普通卖出资金在当晚清算时仍旧用于偿还逾期息费，剩余部分为客户保留；（5）如账户状态为禁止自动还款，普通卖出资金当日不可用于直接还款，不可转出。
T+1日可用于直接还款，满足维持担保比例300%的情况下可转出。
一、融券交易1、融券负债融券负债=融券卖出证券市值+融券权益补偿+融券费用其中：融券卖出证券市值=融券卖出证券股份数×证券市值关键点：（1）融券负债与融资负债不同，其随对应融券卖出证券的市价变化而动态变化；（2）融券权益只在完全了结对应融券合约同时归还，由清算部自动扣收。
单笔合约未全部了结的，其对应发生的权益不扣收，直到该笔合约完全了结时扣收。
2、融券冻结资金单笔融券交易未完全了结的，该笔交易卖出的所有资金，除用于买券还券外不可作为其他用途，在满足维持担保比例300%情况下也不可转出。
3、权益补偿若在股票分红的股权登记日收盘当天没有了结的融券合约，则需要进行权益补偿处理，将股票分红股票和现金按税前补足；例如：贵州茅台6月30日股权登记日分红10送1派23（含税）（税后派）20.6，客户在6月17日融券卖出400股；（1）客户在6月30日买券还券，则只需归还400股贵州茅台及6月17～29日融券的利息；（2）客户在7月18日买券还券，则需要归还440股贵州茅台、6月17～30日融券的利息及7月1～17日权益补偿所产生的利息；二、息费计算与收取1、通常情况下，每月最后一个自然日进行结息，次月第一个交易日开盘后开始收取。
融资融券常见问题与注意事项
333万市值
2、保证金比例及保证金可用余额
（2）、保证金可用余额
保证金可用余额指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券 交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交 易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
投资者进行每笔融资融券交易时，该笔最高可交易金额等于其保证金可 用余额除以保证金比例。 （3）、标的证券保证金比例与折算率的关系 沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于40%。证券公司应按照不同 标的证券的折算率相应确定其保证金比例。 标的证券折算率越高，保证金比例越低，投资者的财务杠杆效应越高。 标的证券保证金比例的计算采用以下方式： 1+30%-折算率
※ 担保品划转时间：
上海市场：非交易过户（担保品转入、转出、直接还券等）时间为 9:30之后方可进行,若提前操作外围系统有消息提示，15：00以后报单为废 单； 深圳市场：深交所没有明确规定担保物划转时间，但在系统上发现客 户在非交易时间划转都未成功。
3、普通交易
买入（普通）
※ 只允许使用自有资金；
5、融券交易（开仓与平仓）
开仓：点击“融券卖出”后，界面右侧列表显示可融券卖出
的标的证券及数量，双击即可输入
融资融券常见问题
• 9. 无法进行融资或融券交易
• 客户选择的证券不是标的证券。 • • 可进交易系统查询。
• 10. 信用账户上自有资金不能申购新股 • 信用账户不能使用自有资金买卖可充抵保
证金证券范围以外的证券。
• • 新股不是可充抵保证金证券
• • 解决办法，把信用账户上可转出的资金转
回普通资金帐户后申购
• 富易委托交易界面，点击计算器进行查看
• 融资保证金可用余额= • 担保资金+担保证券折算价值
• 8.最大可融资买入金额怎么低于申请的额度 • • 最大可融资买入金额跟转入的担保价值有关，并
跟融资买入的证券折算率有关。折算价值越高的 股票最大可融资买入金额会越高。
• 最大可融资买入金额=保证金可用余额/标的证券 融资保证金比例=保证金可用余额/[交易所公布的 最低融资保证金比例+（1-标的证券折算率）]
谢谢
• 5.客户查不到转入的担保证券
• 用信用资金帐号登录 • 融资融券版富易网上交易
• 融资融券-当日查询-资金股份里查询
• 6.查不到借到的资金
• • 融资融券额度不是把资金打到客户信用账
户上信用卡额度的概念。
• 7. 如何查询融资保证金可用余额
• 富易融资融券版—当日查询-资产负债查询
• 可查询本账户的维持担保比例等资产负债 情况
13. 两笔融资买入同样价格同样数量股票, 查成交记录 里成交价格也一样，但是股票盈亏不同, 另外融资未成 交金额是什么意思
虽然看似成交价格相同的，但是委托里有分笔成 交，所以交易费用可能有差异，这个差异就是融 资未成交的数额，即委托金额与实际成交金额之 间的差异；同样，由于实际成交金额不同，应付 融资款也不一样，所以浮动盈亏也不同。
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客户融资融券交易常见问题宏源证券股份有限公司2010.11.28目录融资融券交易流程概述一交易前常见问题二三交易中常见问题四权益问题的处理五特殊情况时对尚未了结交易的处理融资买证券在融资标的池内客户系统检测账信用账户中保证金价值与标的证券对应的保证金融资买入（报单）证券股价提交保证金户中保证金或保证可用余额比例共同决定了可融资金额不在融资标的池内充足不足融资买入成交上涨继续持有（最长不超过6个月）现金可充抵保证金证券无效股价下跌维持担保比例信用资信用证公司通知追加担物废委托跌破警戒线股价进一步下跌金账户券账户担保物单维持担保比例跌破平仓线公司通知追须在一个交易日内追加加担保物保证金至维持担保比例达到150%满足不符继续持有强制平仓融券卖出证券在融券标的池内；申报价格符合要求客户系统检测账信用账户中保证金价值与标的证券对应的保证金（报单）证券不在融券标的池内股价提交保证金户中保证金或保证可用余额比例共同决定了可融券金额券标的池内；申报价格低于最新成交价充足不足融券卖出成交下跌继续持有（最长不超过6个月）现金可充抵保证金证券无效股价上涨维持担保比例信用资信用证公司通知追加担物废委托跌破警戒线股价进一步上涨金账户券账户担保物单维持担保比例跌破平仓线公司通知追须在一个交易日内追加加担保物保证金至维持担保比例达到150%满足不符继续持有强制平仓目录一融资融券交易流程概述交易前常见问题二三交易中常见问题四权益问题的处理五特殊情况时对尚未了结交易的处理客户融资融券交易常见问题参与融资融券交易，如何获利？看好股票走势，融资买入更多的证券，待股价上涨后卖出，归还融资，放大收益；看空股票走势，融券在高位卖出股票，待股价下跌后又在低位买回，归还融券，放大收益。
低位归融券放大收益特资券情相特别提醒：利用融资融券交易，一旦行情与预期相反，不仅会造成损失放大，而且会因为低于证券公司要求的维持担保比例而被证券公司警告补仓，甚至强制平仓。
担保比例而被证券公司警告补仓甚至强制平仓融资融券是一把双刃剑，投资者须谨慎操作。
融资融券是把双刃剑投资者须谨慎操作融资融券的交易成本有哪些？普通证券交易的佣金、印花税、过户费等基本交易成本融资利息融券费用管理费：暂时不收8融资利率、融券费率分别是多少？融资利率融券费率分别是多少？融资利率、融券费率以人民银行公布的六个月人民币贷款基准利率为基础，综合考虑公司营运成本、市场状况以及客户资信等因素，在允许范围内上浮一定的百分点。
融资利率：8.1%融券费率：10.1%费9融资融券的利息、费用如何计算与收取？ 融资利息的计算公式：∑年融资利息=客户每日融资负债余额×当日的融资利率（年率）/360融券费用的计算公式：融券费用=∑客户每日融券负债余额×当日的融券费率（年率）/360融资利息（融券费用）在投资者偿还融资（融券）时由证券公司一并从客户信用资金账户中收取。
10客户融资融券交易常见问题融资融券的利息、费用如何计算与收取？ 算头不算尾按照“自然日”而非“交易日”计费“负债余额”包括包括融资买入（融券卖出）成交时发生的费用单笔合约“每日融券负债余额”是固定的，按照融券卖出成交价计算若在该笔融资（融券）交易期间遇到公司调整融资利率（融券费率），则自费率调整当日起按调整后的费率计费。
11客户融资融券交易常见问题融资融券期限最长是多少？单笔融资、融券合约期限最长不得超过6个月； 融资融券合同有效期为壹年。
如公司和客户在合同有效期届满前的一个月均未以书面通知对方终同有效期届满前的个月均未以书面通知对方终止合同的，合同有效期顺延壹年，并以此类推。
12什么可用作担保物？担保物：现金、公司规定的标的证券和其他可充抵保证金证券根据交易所规定，可充抵保证金证券包括：股票、证券投资基金、债券及其他证券。
公司确定的可充抵保证金证券中，证券投资基金类和债券及其他证券公司确定的可充抵保证金证券中证券投资基金类和债券类证券与交易所公布的范围一致，股票类证券则在证券交易所公布的范围内剔除发行公司未完成股改的股票ST类股票以及进入终止上市程围内剔除发行公司未完成股改的股票、ST类股票以及进入终止上市程序的股票。
公司认可的可充抵保证金的其他证券中不包含权证类证券。
可充抵保证金的证券名单由公司确定，并在公司网站、营业部融资融券专栏中予以公布。
13什么可用作担保物？证券投资基金必须是在交易所上市，包括封闭式基金、ETF和LOF;不得提交:—上述可充抵保证金证券以外的证券；—已设为担保或其他第三方权利、被采取查封、冻结等司法措施和其他存在权利瑕疵的证券；券；—已预受要约的证券—限售股份（解除或未解除）等。
通过上海（深圳）普通证券账户持有的深圳（上海）市场发行上海（深圳）市场配售股份需划转到深圳（上海）普通证券账户；14客户融资融券交易常见问题如何将担保物划入信用账户？现金：由信用资金账户对应的银行三方存管账户通过银证转账转入证券：通过融资融券交易终端从普通证券账户划转至信用证券账户（须是交易时间），当清算完成后到账（必须是交易时间），当天清算完成后到账今天转入担保物，什么时候可以做交易？转，什时易现金当天转当天可使用现金：当天转入当天可以使用证券：当天转入，第二天计入保证金可用余额后方可使用15客户融资融券交易常见问题我可以在普通账户和信用账户间转移资金吗？普户资与用户资内转，与其存折或 普通账户资金与信用账户资金不能内转，只能与其存折或银行卡进行银证转账，信用资金账户转出资金需满足维持担保比例大于等300%的条件。
普通账户与信用账户之间可以进行担保证券的提交和回拨，但信用证券账户回拨担保证券到普通账户时需满足维持普担保比例大于等于300%的条件。
16目录一融资融券交易流程概述交易前常见问题二交易中常见问题三四权益问题的处理五特殊情况时对尚未了结交易的处理客户融资融券交易常见问题“融资买入”需要先从证券公司融入资金，再择机买入股票吗？不用融资买入是一笔连续、完整的委托。
融资买入证券时，证券公司以融资专用资金账户中的融资买入证券时证券公司以融资专用资金账户中的自有资金为客户提供融资，代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收，资金不划入投资者信用资金账户；融券时，证券公司以融券专用证券账户中的自有证券资者和券算券，券代投资者完成和证券登记结算机构的证券交收，证券不划入投资者信用证券账户。
18我能融资买入多少股票？取决于四个方面：公司授予客户的授信额度：投资者加上本次融资金额的累计融资余额不超过授信额度；投资者提交的担保物的价值（保证金可用余额）：执行该笔交易投资者需交付的保证金不得超过其当时账户的保证金可用余额；融资买入证券的保证金比例：证券融资保证金比例不同，可融资额也不同；融资买入证券的价格19融资买入案例现金10000元无须折算张三10000元科折算率70%万科A 10000股10000*6.74*70%=47180元折算率=70%市价=6.74元融资额度保证金价值资10万元融资保证金比例=1+60%-57180元融资买入浦发银行融资保证金比例1+60% 浦发银行折算率=90%可融入资金=保证金价值/融资可融资买入股份数=63533/浦发保证金比例=63533元银行市价=4674（46手）客户融资融券交易常见问题我与证券公司签订融资融券合同时，合同标明融资授信额度为100万，为什么在实际融资买入交易时，授信额度为100万为什么在实际融资买入交易时只能融资80万？原因可能有如下几种：1、融资额度已使用了20万，仅剩余80万；2、保证金可用余额不足；3、融资买入标的证券保证金比例较高；4、证券公司融资总额规模21为什么存在授信额度不能足额使用的可能性？授信额度：公司给予客户可以融入资金或证券的最大限额 在授信期内，授信额度可以循环使用，但在任何时点的融资、融券金额不得超过其获得的融资授信额度、融券授信额度，且融资授信额度与融券授信额度应当分别使用，不得串用。
得串用公司在融资融券整体规模限制范围内按照“时间优先”原则向全体客户提供资金和证券。
当全体客户融资融券总额超向全体客户提供资金和证券当全体客户融资融券总额超出公司融资融券整体规模限制时，公司不保证客户能够足额使用其授信额度。
在融券的情况下，由于公司融券总额规模或证券品种受限，存在授信给投资者的融券额度在某一时点无法足额使用的可能22万，信用账户中有万保证金某投资者当前融资额度为8080可用余额，拟融资买入融资保证金比例为80%的证券C，证券C当前价格为8元，则该投资者理论上可融资买入多少股证券C？第一步，保证金可用余额/融资保证金比例=80万/80%=100万；第二步，融资交易限额=Min（融资额度，保证金可用余额/标的证券融资保证金比例）= Min（80万，100万）=80万万80；第三步理论可买股数第三步，理论可买股数=融资交易限额/价格=80万/8元=10万。
23在信用账户里，融资能否用于申购新股？用客户自己的钱呢？不能。
请注意，客户信用证券账户不得用于以下事项：1、买入除可充抵保证金证券及公司公布的标的证券范围以外的证券；外的证券2、融资买入非公司公布融资买入标的证券范围以外的证券券卖出非布券卖出券外券3、融券卖出非公司公布融券卖出标的证券范围以外的证券24投资者能否使用其信用证券账户参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券？身资者使用其用券户参与购，原东 投资者可以使用其信用证券账户参与配股认购，及以原股东身份优先认购增发的新股、权证和可转债等证券禁止：新股申购、定向增发、LOF申购及赎回、债券回购、预受要约、现金选择权申报，申请办理LOF和债券跨市场转出押等出、证券质押等允许：开通创业板交易权限25信用账户能进行权证操作吗？许用券户原东身购市司 允许：信用证券账户可以以原股东身份优先认购上市公司配发的权证，接受上市公司无偿派发的权证，权证行权禁止：从二级市场买入权证提醒：在计算保证金可用余额、维持担保比例时，权证市值均不计算在内26客户融资融券交易常见问题融券卖出的价格是否有限制？融券卖出的申报价格不得低于该证券最新成交价（即证券交易所电脑主机最新撮合成交价）；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其主机最新撮合成交价）；当天没有产生成交的申报价格不得低于其前收盘价。
低于上述价格的申报为无效申报。
融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应符合上述要求，但超出融券数量的卖出出部分除外。
防止空头打压，平缓大量卖空对股价的助跌效应，同时这规定也意防止空头打压，平缓大量卖空对股价的助跌效应，同时这一规定也意味着投资者融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托。