融资融券--常见客户问题

客户融资融券交易常见问题

宏源证券股份有限公司

2010.11.28

目录

融资融券交易流程概述

一

交易前常见问题

二

三交易中常见问题

四权益问题的处理

五特殊情况时对尚未了结交易的处理

融资买证券在融资标的池内客户系统检测账信用账户中保证

金价值与标的证券对应的保证金融资买入（报单）证券股价提交保证金

户中保证金或保证可用余额比例共同决定了可融资金额不在融资标的池内充足不足融资买入成交上涨继续持有（最长不超过6个月）现金可充抵保证

金证券

无效股价下跌维持担保比例信用资信

用

证

公司通知追加担物废委托跌破警戒线股价进一步下跌金账户券

账

户担保物单

维持担保比例跌破平仓线公司通知追须在一个交易日内追加加担保物保证金至维持担保比例达到150%满足不符

继续持有强制平仓

融券卖出证券在融券标的池内；

申报价格符合要求客户系统检测账信用账户中保证金价值与标的证券对应的保证金（报单）证券不在融券标的池内股价提交保证金

户中保证金或保证可用余额比例共同决定了可融券金额券标的池内；申报价格低于最新成交价充足不足融券卖出成交下跌继续持有（最长不超过6个月）现金可充抵保证

金证券

无效股价上涨维持担保比例信用资信

用

证

公司通知追加担物废委托跌破警戒线股价进一步上涨金账户券

账

户担保物单

维持担保比例跌破平仓线公司通知追须在一个交易日内追加加担保物保证金至维持担保比例达到150%满足不符

继续持有强制平仓

目录

一融资融券交易流程概述

交易前常见问题

二

三交易中常见问题

四权益问题的处理

五特殊情况时对尚未了结交易的处理

客户融资融券交易常见问题

参与融资融券交易，如何获利？

看好股票走势，融资买入更多的证券，待股价上涨后卖出，归还融资，放大收益；

看空股票走势，融券在高位卖出股票，待股价下跌后又在低位买回，归还融券，放大收益。

低位归融券放大收益

特资券情相

特别提醒：利用融资融券交易，一旦行情与预期相反，不仅会造成损失放大，而且会因为低于证券公司要求的维持担保比例而被证券公司警告补仓，甚至强制平仓。

担保比例而被证券公司警告补仓甚至强制平仓

融资融券是一把双刃剑，投资者须谨慎操作。

融资融券是把双刃剑投资者须谨慎操作

融资融券的交易成本有哪些？

普通证券交易的佣金、印花税、过户费等基本交易成本

融资利息

融券费用

管理费：暂时不收

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融资利率、融券费率分别是多少？

融资利率融券费率分别是多少？

融资利率、融券费率以人民银行公布的六个月人民币贷款基准利率为基础，综合考虑公司营运成本、市场状况以及客户资信等因素，在允许范围内上浮一定的百分点。

融资利率：8.1%

融券费率：10.1%

费

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融资融券的利息、费用如何计算与收取？ 融资利息的计算公式：

∑年融资利息=客户每日融资负债余额×当日的融资利率（年率）/360

融券费用的计算公式：

融券费用=∑客户每日融券负债余额×当日的融券费率（年率）/360

融资利息（融券费用）在投资者偿还融资（融券）时由证券公司一并从客户信用资金账户中收取。

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客户融资融券交易常见问题

融资融券的利息、费用如何计算与收取？ 算头不算尾

按照“自然日”而非“交易日”计费

“负债余额”包括包括融资买入（融券卖出）成交时发生的费用

单笔合约“每日融券负债余额”是固定的，按照融券卖出成交价计算

若在该笔融资（融券）交易期间遇到公司调整融资利率（融券费率），则自费率调整当日起按调整后的费率计费。

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客户融资融券交易常见问题

融资融券期限最长是多少？

单笔融资、融券合约期限最长不得超过6个月； 融资融券合同有效期为壹年。如公司和客户在合同有效期届满前的一个月均未以书面通知对方终同有效期届满前的个月均未以书面通知对方终

止合同的，合同有效期顺延壹年，并以此类推。

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什么可用作担保物？

担保物：现金、公司规定的标的证券和其他可充抵保证金证券

根据交易所规定，可充抵保证金证券包括：股票、证券投资基金、债券及其他证券。公司确定的可充抵保证金证券中，证券投资基金类和债券及其他证券公司确定的可充抵保证金证券中证券投资基金类和债券

类证券与交易所公布的范围一致，股票类证券则在证券交易所公布的范

围内剔除发行公司未完成股改的股票ST类股票以及进入终止上市程围内剔除发行公司未完成股改的股票、ST类股票以及进入终止上市程序的股票。

公司认可的可充抵保证金的其他证券中不包含权证类证券。

可充抵保证金的证券名单由公司确定，并在公司网站、营业部融资融券专栏中予以公布。

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什么可用作担保物？

证券投资基金必须是在交易所上市，包括封闭式基金、ETF和LOF;

不得提交:

—上述可充抵保证金证券以外的证券；

—已设为担保或其他第三方权利、被采取查封、冻结等司法措施和

其他存在权利瑕疵的证券；

券；

—已预受要约的证券

—限售股份（解除或未解除）等。

通过上海（深圳）普通证券账户持有的深圳（上海）市场发行上海（深圳）市场配售股份需划转到深圳（上海）普通证券账户；

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