股票质押案例
股票质押案例
股票质押：股票质押式回购业务介绍（一）什么是股票质押式回购股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方（简称“融资方”，即客户）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称：“出资方”，即证券公司）融入资金，并约定在未来返还融入资金、支付收益、解除质押的交易。
股票质押式回购标的和期限品种：股票质押式回购交易的证券品种为股票、债券、基金。
共设立28日、91日、182日、1年、2年和3年等6个期限品种。
（二）业务模式通过交易场所内交易的形式完成融资、还贷的全过程，即“一个协议，二次交易，多重机制”：1.“一个协议”是指客户与证券公司签订股票质押回购交易业务协议；2.“二次交易”分别为初始交易及回购交易，客户通过初始交易实现融资，通过购回交易实现还款；3.“多重机制”包括远程质押、补充质押、部分解质、场外了结等，客户无需到登记公司办理质押登记、直接通过交易方式实现远程质押，在股价下跌时客户可通过补充质押的方式实现资产追加以控制业务风险，在股价上涨时客户可通过部分解质的方式解除部分股份以盘活多余资产，并可通过场外支付利息、追加现金等方式实现利息支付和控制风险。
（三）适用客户1.有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董监高、5%以上大股东等）等因素影响，无法通过坚持变现等方式获得资金的客户。
2.有资金需求，但是时间要求非常急，无法通过银行、信托等方式获得资金的客户。
3.有投资机会，同时不愿意减持上市公司股份的客户。
××市国资委持有B公司的上市公司股票，共1.5亿股，目前尚处于限售期，该国资委希望盘活该部分资产，提高资产使用效率。
在了解到股票质押式回购业务后，该国资委拟以股票质押式回购的方式融得资金，用于市政建设，以进一步盘活国有资产。
国资委拟1亿股证券B 进行质押融资。
该股票在提交申请日前20个交易日收盘价的算术平均值为5.00元，该股票为解禁限售股，折算率申请40%，可融资金额=10000×5.00×40%=2亿元。
股票质押案例
股票质押案例股票质押是指股东将持有的股票作为抵押，向融资机构借款的一种行为。
在股票市场中，股票质押案例屡见不鲜，而这些案例也给投资者们带来了不少启示。
首先，我们来看一个典型的股票质押案例。
某A先生是一家上市公司的大股东，他手中持有该公司大量股票。
由于个人资金周转困难，A先生将手中的部分股票进行了质押，获得了一笔可观的融资。
然而，由于市场行情波动，股票价格大幅下跌，导致质押股票的市值不足以覆盖借款金额，最终A先生不得不追加抵押或者平仓，导致了巨额亏损。
这个案例告诉我们，股票质押并非一种风险较低的融资方式。
股票市场的波动性较大，一旦股价大幅下跌，质押股票的市值可能无法覆盖借款金额，从而导致严重的资金压力甚至爆仓风险。
因此，投资者在进行股票质押时，务必要审慎对待，充分了解市场风险，做好充分的风险控制准备。
另外，股票质押案例还提醒我们，对于上市公司大股东而言，质押股票可能会对公司的股价产生负面影响。
一旦大股东的质押股票被强行平仓，可能会引发市场恐慌，导致股价大幅下跌。
同时，大股东质押股票的行为也可能被市场解读为对公司未来发展的不确定性，影响公司的形象和信誉，甚至影响公司的融资能力和业务发展。
因此，对于投资者而言，需要对公司大股东的质押情况保持关注，一旦发现大股东质押股票的情况，需要及时了解质押的比例和金额，以及质押的期限和目的，从而及时做好风险防范和资产调整。
总的来说，股票质押案例告诉我们，股票质押虽然是一种常见的融资方式，但也存在着较大的市场风险和公司治理风险。
投资者在进行股票质押时，需要审慎对待，做好充分的风险控制准备，同时也需要保持对公司大股东质押情况的关注，及时调整投资策略和资产配置，以应对市场的波动和风险。
a股违规减持案例
a股违规减持案例a股违规减持是指上市公司股东在违反相关规定的情况下，以非正当手段减持公司股份的行为。
违规减持会对市场造成不利影响，损害投资者利益，严重的甚至可能引发市场动荡。
下面列举了10个与a股违规减持相关的案例。
1. 2017年，上市公司某大股东通过虚构借款、股票质押等方式，实施了大规模的违规减持行为。
该大股东通过多次违规减持操作，导致公司股价大幅下跌，投资者遭受巨大损失。
2. 2018年，某上市公司高管私自减持股票，违反了相关规定。
该违规减持行为被曝光后，公司股价暴跌，投资者纷纷索赔。
3. 2019年，某上市公司董事长利用内幕信息，违规减持了大量股票。
该董事长在减持前故意隐瞒了重要信息，导致投资者无法及时获得相关信息，造成了严重的市场混乱。
4. 2020年，某上市公司的大股东通过虚构借款的方式，实施了大规模的违规减持。
该大股东通过制造虚假借款记录，转移股票财产，严重损害了投资者权益。
5. 2021年，某上市公司高管利用内幕信息，违规减持了公司股票。
该高管通过内幕信息获取了公司业绩不佳的消息，借此机会违规减持，导致公司股价大幅下跌，投资者蒙受损失。
6. 2018年，某上市公司实施了一起集中减持案件。
该公司的多名股东联合行动，通过协商一致的方式减持股份，违反了相关规定，导致公司股价大幅下跌。
7. 2019年，某上市公司的股东通过大额质押借款的方式，实施了大规模的违规减持。
该股东通过质押借款的方式，将股票转移给他人，达到减持的目的，损害了投资者权益。
8. 2020年，某上市公司董事长在公司业绩公布前，通过内幕信息减持了大量股票。
该董事长利用未公开的业绩信息，提前减持股票，给投资者造成了重大损失。
9. 2021年，某上市公司的大股东违规减持股票，导致公司股价暴跌。
该大股东通过多次减持操作，控制了减持的时机，损害了投资者的利益。
10. 2017年，某上市公司董事长通过虚构交易的方式，实施了大规模的违规减持。
股权质押的风险与控制实际应用
股权质押的风险与控制实际应用在当今的金融市场中，股权质押作为一种融资工具，越来越受到企业和投资者的青睐。
简单来说，股权质押就是公司股东将自己持有的股票作为担保，向金融机构或其他投资者借款。
这种方式虽然能够迅速筹集资金，但也潜藏着不少风险。
本文将深入探讨股权质押的风险及其控制措施，结合一个实际案例进行分析。
首先，股权质押的风险主要体现在以下几个方面。
1. 市场风险股市波动无常，股东质押的股票价值可能会受到市场环境的影响。
一旦股票价格下跌，质押的股份价值减少，金融机构可能会要求追加保证金或提前赎回贷款。
这种情况下，股东不仅面临资金压力，甚至可能被迫抛售股票，进一步加剧股价下滑。
1.1 信用风险借款方的信用状况也是股权质押风险的一部分。
如果借款公司财务状况恶化，或面临经营困境，贷款方可能面临坏账风险。
这时候，股权质押虽然可以作为担保，但在公司破产清算时，优先权和实际价值往往不成正比，质押的股份可能无法弥补贷款损失。
1.2 法律风险股权质押的法律框架在不同地区可能有所差异。
如果股东与质押方在合同上存在模糊不清之处，可能会引发法律纠纷。
此外，股东的股份如果被法院冻结或查封，质押的效力也会受到影响，这无疑是对金融机构的一大风险。
接着，我们来谈谈股权质押的控制措施。
2. 风险控制措施2.1 充分的尽职调查在进行股权质押融资之前，金融机构应对借款方进行全面的尽职调查，了解其财务状况、经营模式和行业前景。
通过对企业进行全面评估，可以在一定程度上降低信用风险。
此外，了解股东的持股情况和过往的质押记录，能够有效判断其还款能力。
2.2 合理的质押比例确定合理的质押比例是控制风险的关键。
通常，金融机构会根据股票的市场价值来设置质押率，比如60%或70%。
质押率过高，金融机构承受的风险就大；而过低又可能无法满足企业的融资需求。
因此，在评估质押比例时，必须综合考虑市场波动和企业自身的风险状况。
2.3 合同条款的明确性在股权质押协议中，应对各项条款进行明确规定。
投资风险案例
投资风险案例案例：投资风险案例—康美药业的股票质押风波时间：2014年事件概述：2014年，中国一家知名药企康美药业（以下简称“康美”）因其股票质押以及相关的融资问题引发了一系列的投资风险。
康美是一家在中国A股上市的公司，主要从事制药业务，其股票一度被市场炒作，价格飙升。
然而，康美控股股东杨湘洪将大部分股权用于质押，以满足康美及其关联公司的融资需求，而这是投资风险的根源。
事件细节：1. 2012年，康美控股股东杨湘洪开始将所持有的康美股票进行一系列的股票质押融资操作。
这些融资资金被用于康美集团的扩张和经营资金需求。
2. 2013年，康美控股股东杨湘洪将所质押的股票数量和比例不断增加，达到了康美总股本的近50%。
这使得康美股票的流通量大幅减少，股权变得较为集中，增加了市场的投资风险。
3. 2014年，康美股票出现了多次下跌，部分质押股票触及平仓线，导致相关质押方要求追加担保或强制平仓。
康美股份遭受重创，市值大幅缩水。
4.同年8月，康美药业发布公告称，公司原控股股东杨湘洪的大量股票面临被平仓的风险，公司正在积极寻找解决方案。
5. 9月底，康美股票遭到大量抛售，市值持续下滑。
陷入了滑铁卢的康美抢救突围，深陷负面新闻之暴风纷争中。
6. 11月，康美公告称，杨湘洪已将其部分质押股票转移给第三方，以支付相关融资债务。
7. 2015年初，康美一度被上交所及深交所连发多份风险提示函，公司的股票被限制买卖，加剧了投资者的恐慌。
律师点评：康美药业股票质押风波案件暴露了我国股票市场中关于实际控制人股权质押过高和信息披露不明确等问题。
首先，康美原控股股东杨湘洪过度质押康美股票导致大量股权被冻结，给康美的融资能力和市场流动性带来极大不确定性。
其次，康美在这一事件中信息披露不够透明，未及时向市场公布相关信息，给投资者带来了不必要的风险。
投资者在投资过程中应密切关注相关公司的质押情况，了解实际控股人的财务状况以及质押率等情况。
因股权质押而失控的三个公司案例
因股权质押而失控的三个公司案例作者：李永华来源：《中国经济周刊》2018年第42期若股市处于上行期，股权质押风险并不大；可若股市持续下调，质押价格逼近警戒线、平仓线，质押融入方则不得不按规则采取补充质押物或解质押等方式，避免陷入危机。
然而，为何如此之多的上市公司的控股股东因股权质押而陷入平仓乃至被迫出让控股权的险境？中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤讲得很直白：“一些前期通过高负债扩张较快的民企，由于偏离主业，在流动性上遇到困难。
”有专家指出，由于部分上市公司股东对自身资金实力评估不充分，股权质押比例较高，风险控制失当，是导致股权质押风险产生的根本原因。
更有业内人士称，靠着借来的钱滚雪球，其实是吹泡沫，当时杠杆加得有多欢，现在跌得就有多惨。
上述券商营业部总经理说：“大股东们好好做主业的，这几年基本都熬过来了，死的都是不务正业的。
你看那些出事的，要不去干房地产，要不就是收购资产。
”刘鹤说过的大白话或许有一些人没有真正听进去：“做生意是要有本钱的，借钱是要还的。
”今年5月“易主”的荣科科技（300290），正是自2013年开始股权质押，并高溢价收购其他公司，最终大股东不得不转让控制权的典型。
2013年，荣科科技以255万美元收购美国OSC公司51%股权。
同年秋，荣科科技的实控人付艳杰、崔万涛先后首次质押股票，合计占公司总股本的4.53%。
2015年，荣科科技以1.28亿元收购上海米健51%股权，给出的溢价高达8922.37%。
高溢价收购的背后，荣科科技不得不持续加码股权质押。
至2015年11月30日，付艳杰、崔万涛合计质押的股票数已占公司总股本的 39.6%。
2016年5月，荣科科技作价2.02亿元购买上海米健剩余49%的股权。
2017年，荣科科技再抛出2.8亿元收购项目，其中，发行股份支付对价1.68亿元，现金支付对价 1.12亿元，溢价率323.1%。
至2017年12月，付艳杰与崔万涛累计质押股票比例已分别达其持股数的90%、85%。
股票质押案例推荐范本
股票质押案例推荐范本股票质押是一种常见的股权融资方式，它通过将持有的股票作为抵押物，向金融机构融资，为股东提供了一种灵活而有效的资金解决方案。
在本文中，我们将介绍两个股票质押案例，以便读者更好地了解这一融资方式的具体操作和效果。
案例一：张先生的房产质押股票融资故事张先生是某大型房地产公司的股东，由于公司业务扩张的需要，他急需一笔资金来进行房地产开发项目。
然而，由于个人信用方面的原因，银行不愿意为他提供长期大额贷款。
在这种情况下，张先生选择了股票质押融资。
他先与一家知名金融机构达成协议，将自己手中持有的房地产公司股票作为质押物，获得了一笔可触及的融资额度。
同时，他在签署合同时也明确了质押股票需要满足的要求，如质押率、质押期限等。
这使得张先生可以在不减持股票的情况下获得资金，用于项目的开发。
当项目收益增加时，他及时偿还了融资本金和利息，并取回了质押的股票。
通过这种方式，张先生成功地解决了资金瓶颈，同时又保留了自己的股权。
案例二：李女士的个人消费质押股票融资经历作为一位成功的投资者，李女士手中持有多只优质股票。
有一天，她看中了一款昂贵的奢侈品，但又不愿意动用手头的现金进行购买。
在这种情况下，她决定使用股票质押融资满足自己的消费需求。
李女士选择了一家专业的证券公司作为质押方，将自己手上的股票作为抵押物，从中获得了一笔可触及的融资。
在签署合同时，她明确了质押率、质押期限以及所需支付的利息等细节。
融资到手后，李女士顺利购买了心仪已久的奢侈品，并在约定的期限内还清了贷款。
通过股票质押融资，她成功解决了购物需求，同时保留了手中持有的股权，并没有对自己的投资策略产生影响。
总结：通过以上两个案例，我们可以看出股票质押融资对于个人和企业来说都是一种非常灵活便捷的融资方式。
在它们的故事中，质押股票有效地解决了资金需求，同时又保留了股权，使得股东在项目发展或个人消费方面有了更多的选择。
然而，正如任何融资方式都存在风险一样，股票质押融资也需要谨慎对待。
上海高院发布2022年第三批参考性案例（第146-149号）
上海高院发布2022年第三批参考性案例（第146-149号）文章属性•【公布机关】上海市高级人民法院,上海市高级人民法院,上海市高级人民法院•【公布日期】2022.12.21•【分类】其他正文上海高院发布2022年第三批参考性案例经上海市高级人民法院审判委员会2022年第15次会议讨论决定，现将“招商银行股份有限公司诉光大资本投资有限公司其他合同纠纷案”等4件案例，作为上海市高级人民法院2022年第三批（总第二十一批）参考性案例予以发布，主要为涉资产管理业务等金融类相关案例，供全市法院在审判类似案件时参考。
参考性案例146号招商银行股份有限公司诉光大资本投资有限公司其他合同纠纷案（上海市高级人民法院审判委员会2022年12月16日讨论通过）关键词金融 / 资管业务 / 差额补足 / 保证裁判要点差额补足协议的性质应根据协议主体、权利义务约定等综合进行认定。
差额补足义务的主体不是所涉投资资金的管理人或者销售机构的，不属于法律法规所规制的刚性兑付情形。
投资人之间自愿利用结构化安排以及差额补足的方式就投资风险及投资收益进行分配的，该行为原则上合法有效。
差额补足义务与被补足的债务本身不具有同一性、从属性等保证责任构成要件的，可认定构成独立合同关系，差额补足的条件及范围依据合同约定确定。
相关法条《中华人民共和国民法典》第509条、第577条、584条（本案适用《中华人民共和国合同法》第8条、第60条、第107条、第113条）基本案情2016年2月，招商财富资产管理有限公司（以下简称招商财富公司）与被告光大资本投资有限公司（以下简称光大资本公司）、光大浸辉投资管理（上海）有限公司（以下简称光大浸辉公司）等共同发起设立上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称上海浸鑫资金）,同时签订《上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）有限合伙协议》（以下简称《合伙协议》），其中招商财富公司认缴优先级有限合伙份额28亿元，光大资本公司认缴劣后级有限合伙份额6,000万元。
创业板企业股权质押融资研究——以乐普医疗为例
创业板企业股权质押融资研究——以乐普医疗为例目录第1章绪论 (3)1.1 研究背景 (3)1.2 相关文献综述 (4)1.2.1 股权质押融资动因 (4)1.2.2 股权质押融资对公司业绩及价值影响 (4)1.2.3 股权质押融资风险 (5)1.3 研究目的和意义 (5)1.3.1研究目的 (5)1.3.2研究意义 (6)1.4 研究方法 (6)第2章概念界定及相关理论 (6)2.1 相关概念 (6)2.1.1创业版企业 (6)2.1.2股权质押融资 (6)2.2 相关理论 (7)2.2.1企业股权融资结构的理论 (7)2.2.2股权质押融资的动因 (7)2.2.3金融去杠杆背景下股权质押融资的风险 (8)第3章乐普医疗股权质押融资现状分析 (9)3.1 创业板企业股权质押融资情况 (9)3.2乐普医疗企业基本情况 (11)3.2.1企业概况 (11)3.2.2产品结构 (12)3.2.3资产状况 (12)3.3乐普医疗股权质押融资现状 (14)3.3.1乐普医疗股权质押融资情况 (14)3.3.2股权质押融资的优势 (17)第4章股权质押融资对公司的业绩影响 (18)4.1市场指标 (18)4.2会计指标 (19)4.2.1偿债能力分析 (19)4.2.2盈利能力分析 (20)第5章案例总结与启示 (21)5.1总结 (21)5.1.1股权质押融资的融资效果 (21)5.1.2 股权质押融资有待改进的方面 (22)5.2 启示 (23)5.2.1券商应在风险可控范围内发展股权质押业务 (23)5.2.2建立保障质权人利益的配套机制 (23)5.2.3完善相关信息披露制度 (23)参考文献 (24)谢辞........................................................ 错误!未定义书签。
摘要通过股权质押来拓宽融资渠道是企业常用的手段。
因为股权质押所具有的各种优势，使得其近年来在我国创业板市场中呈现爆发式增长的形态。
20160522 股票质押或司法划转后并过户的案例
20160522 股票质押或司法划转后并过户
的案例
本案例对于股票质押或司法划转后并过户的情况进行了详细描述。
以下是案例的要点：
案例概述：
该案例涉及一起股票质押或司法划转的情况，并介绍了质押方和收受方之间的关系变化。
案例描述：
1. 股票质押：
- 质押方将股票进行质押，以获得贷款或其他利益。
- 收受方接受了股票质押，并提供了相应的贷款或利益。
2. 司法划转：
- 在司法程序中，股票可以被划转给相应的法院或其他法定机构。
- 划转方根据司法决定将股票过户给法院或法定机构。
3. 过户：
- 收受方在股票质押或司法划转后成为了股票的新所有人。
- 股票过户程序包括了一系列的法律和行政步骤，以确保股票合法有效地转移。
案例结论：
通过本案例，我们可以了解到股票质押或司法划转后并过户的程序与步骤，以及相关各方的权益变化。
这对于理解股票质押和司法划转的法律要求和操作流程具有重要的参考价值。
以上是本案例的简要内容概述。
详细案例内容请参考原文。
质押与抵押的案例
质押与抵押的案例质押与抵押是金融领域中常见的担保方式，用于提供额外的安全保障。
下面将列举10个质押与抵押的案例，以便更好地理解这两种担保方式的应用。
1. 房屋抵押贷款：房屋抵押贷款是指借款人将自己的房产作为担保物，向银行或其他金融机构申请贷款。
如果借款人无法按时偿还贷款，银行可以通过拍卖或变卖抵押的房产来收回借款本金及利息。
2. 车辆质押贷款：车辆质押贷款是指借款人将自己的车辆作为抵押物，向金融机构申请贷款。
如果借款人不能按时偿还贷款，金融机构有权将抵押的车辆变卖来偿还借款。
3. 股票质押融资：股票质押融资是指投资者将自己名下的股票作为质押物，向证券公司或银行融资。
如果投资者不能按时偿还融资款项，证券公司或银行有权处置质押的股票来收回借款。
4. 存款质押贷款：存款质押贷款是指借款人将自己的存款作为质押物，向银行申请贷款。
如果借款人不能按时偿还贷款，银行有权使用质押的存款来偿还借款。
5. 保单质押贷款：保单质押贷款是指借款人将自己的保单作为质押物，向保险公司或金融机构申请贷款。
如果借款人不能按时偿还贷款，保险公司或金融机构可以通过拍卖或变卖质押的保单来收回借款本金及利息。
6. 黄金质押贷款：黄金质押贷款是指借款人将自己拥有的黄金作为质押物，向金融机构申请贷款。
如果借款人不能按时偿还贷款，金融机构有权处置质押的黄金来收回借款。
7. 应收账款质押融资：应收账款质押融资是指企业将自己的应收账款作为质押物，向金融机构申请融资。
如果企业不能按时偿还融资款项，金融机构有权要求企业支付欠款，或处置质押的应收账款来收回借款。
8. 仓单质押融资：仓单质押融资是指企业将自己拥有的仓单作为质押物，向金融机构申请融资。
如果企业不能按时偿还融资款项，金融机构有权要求企业支付欠款，或处置质押的仓单来收回借款。
9. 船舶抵押贷款：船舶抵押贷款是指船主将自己拥有的船舶作为抵押物，向银行或金融机构申请贷款。
如果船主不能按时偿还贷款，银行或金融机构有权处置抵押的船舶来收回借款。
股票质押式回购课件
股票质押式回购的参与者
股东
需要进行股票质押式融资 的股东，可以是上市公司 大股东或个人股东。
金融机构
提供股票质押式融资服务 的金融机构，如证券公司、 基金公司等。
投资者
参与股票质押式回购交易 的投资者，可以通过买入 或卖出相关产品进行投资。
信息披露要求
上市公司和证券公司需按照相关法规 要求，及时、真实、准确、完整地披 露相关信息，以便投资者做出合理判断。
违规与处罚
违规行为
在股票质押式回购交易中，违规行为包括内幕交易、操纵市 场、虚假陈述等。
处罚措施
对于违规行为，监管机构将采取相应的处罚措施，包括警告、 罚款、暂停或撤销业务许可等，以维护市场秩序和保护投资 者权益。
05
股票质押式回购的案例分 析
案例一：某上市公司股票质押式回购交易案例
案例概述
某上市公司为了融资，将其部分 股票作为质押物，向投资者进行
质押式回购交易。
交易过程
该上市公司与投资者达成协议， 约定回购期限、价格和利率等条 款，并按照约定进行回购操作。
案例分析
该案例展示了上市公司如何通过 股票质押式回购交易进行融资， 同时也揭示了股票质押式回购交
资料和质押股票。
审核与授信
签署协议
发放融资
受托机构对申请人的资 料和股票进行审核，确
定授信额度。
申请人签署相关协议， 明确双方的权利和义务。
受托机构按照协议约定， 向申请人发放融资款项。
回购交易
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回购交易
是指质押股票的持有者按照协 议约定的价格和期限，将所质
大股东对中小商业银行股权质押风险案例分析
王静娅
股权质押是一种特殊的担保物 权，是股权持有人通过将股权标的物 质押给金融机构，从而获得贷款融资 的债务行为，它具有杠杆效应。在我 国金融市场上，股权质押以其操作简 单、易变现等特点，成为股东财务融 资的重要策略之，另一方面，由于非 上市中小商业银行的持股企业存在股 权难转让、难变现及特殊股权机制， 这些原因致使股权质押在我国非上市 中小商业银行中形成重要的市场现 象。对非上市中小商业银行高比例频 繁股权质押融资相伴而来的是银行信 贷风险的显露，所出现的债务违约等 多重因素开始显现，亦诱发了股权质 押风险的暴露，从而导致中小商业银 行等质权人出现流动性问题、声誉问 题或遭受损失，影响到中小商业银行 的公司治理和稳健经营，这一现象引 发监管层、实务界和学术界的共同关 注。就目前国内学者研究来看，主要 从控制权转移代理成本，信号传递等 角度探究了股权质押风险、经济后果 和对审计师决策的影响。
CASE STUDY
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及由此引发的相关风险。为防范道德 风险，应严禁在增资扩股或股权转让 过程中引入“黑名单”企业及其最终 受益人受限的主体投资入股。
4.非上市中小商业银行应重视公 司治理，加强股东股权管理，增强自 身的独立性，完善公司治理制度。众 多研究发现，大股东组成结构与持股 比例对中小商业银行的公司治理和信 息质量有着较大的影响。不同的公司 治理维度在控股股东股权质押对财务 风险的影响中发挥了不同的作用，独 立董事比例、股权集中度、内部制衡 度越高，管理层倾向于监督，董事持 股比例、高管持股比例、高管薪酬越 高，管理层越倾向于合谋。非上市中 小银行应重视和完善股权结构，合理 确定股权占比，重视股东多元化，严 格规范银行股权事务管理。大股东发 生股权质押行为，往往是发生了财务 约束，并伴随着融资能力较差的信 号。股权质押贷款的违约可能会导致 公司的股权结构发生巨大变化，对公 司既定战略的实施、后续的经营和公 司治理结构产生负面影响，使得中小 商业银行未来经营面临较大的不确定 性，严重影响商业银行经营的可持 续性和稳定性。同时，大股东股权质 押一旦发生控制权转移，对中小商业 银行的经营管理团队、董事会决策、 业务发展方向都将发生较大程度的调 整，股东的收益难以得到保障，银行 财务风险上升。一些学者认为较高的 董事持股比例会强化董事与公司的利 益一致性，从而会弱化董事对控股股 东的监督，股权质押对商业银行风险 的激化作用，在独立董事比例较高时 会受到约束。因此，商业银行应通过 自身调查，按照穿透原则将主要股东 及其最终受益人受限主体各方作为自 身的关联方，建立关联名单，实施动 态管理，对主要股东资质情况、履行 承诺情况等进行定期评估，并向监管
质押案例(易法通分享)
质押案例（易法通分享）
质押是指借款人将自己的财产或权利作为抵押向贷款人借贷的一种方式。
质押的资产
可以是房产、股票、银行存款、车辆、商标、专利等。
质押案例是指利用质押来获得资金
的借款案例，下面我们来看一些质押案例。
1、房产质押案例
张某想要资金投资他的生意，在银行办理贷款时，他家有一套价值100万元的房产，
于是他选择将房产进行质押，得到80万元的资金。
他按照约定的时间还钱，取回了房产。
这种案例是比较常见的一种方式，质押房产可以解决资金缺口，还可以保留抵押房产的所
有权。
王某有股票1000股，而他需要资金来扩大生意规模。
于是，他将股票进行质押，并拿到了50万元的贷款。
在约定的期限内还款，取回了股票。
这种质押方式可以解决股票持有人需要资金但不想卖出股票的情况。
3、银行存款质押案例
李某需要资金支付一笔巨额医疗费用，但是他的银行账户里并没有那么多钱。
在银行
的支持下，他可以将自己的银行存款进行质押，得到了20万元的贷款。
后来，他通过其他途径补充了医疗费用，及时还款取回了银行存款。
这种方式比较适合需要临时资金周转的
情况。
4、商标、专利质押案例
刘某拥有一项专利发明，但目前需要资金进行市场推广，并向生产企业开放授权。
但
他的资金较为紧张，无法进行推广活动，于是将专利进行了质押，并取得了50万元的贷款。
在约定的时间内还款，取回了专利。
这种方式适合那些拥有知识产权的个人或企业，在暂
无其他融资途径时可以考虑通过质押来获得资金。
2021年度上海法院金融商事审判十大案例
2021年度上海法院金融商事审判十大案例摘要：一、前言二、2021年度上海法院金融商事审判十大案例概述1.案例一：某银行与某公司贷款合同纠纷案2.案例二：某保险公司与某上市公司股票质押回购纠纷案3.案例三：某证券公司与某投资者证券交易纠纷案4.案例四：某融资租赁公司与某制造商融资租赁合同纠纷案5.案例五：某小额贷款公司与其他公司借款合同纠纷案6.案例六：某基金公司与某投资者基金纠纷案7.案例七：某银行与某企业信用证纠纷案8.案例八：某保险公司与某交通事故受害人保险赔偿纠纷案9.案例九：某证券公司与某上市公司并购重组纠纷案10.案例十：某保理公司与某企业保理业务纠纷案11.案例点评与启示正文：一、前言随着我国金融市场的不断发展，金融商事纠纷也逐渐增多。
2021年度上海法院金融商事审判案件呈现出多样化、复杂化的特点。
本文将为您介绍2021年度上海法院金融商事审判十大案例，以供参考。
二、2021年度上海法院金融商事审判十大案例概述1.案例一：某银行与某公司贷款合同纠纷案本案中，银行与公司签订贷款合同，公司未能按期还款，引发纠纷。
法院审理后认为，公司违约，应承担还款责任。
2.案例二：某保险公司与某上市公司股票质押回购纠纷案保险公司与上市公司签订股票质押回购协议，因上市公司股价下跌，保险公司要求追加担保。
双方发生纠纷，法院审理后判决保险公司胜诉。
3.案例三：某证券公司与某投资者证券交易纠纷案投资者在证券公司开设证券账户，进行交易时发生亏损，认为证券公司未尽到提醒义务，引发纠纷。
法院审理后认为，证券公司无过错，投资者自行承担损失。
4.案例四：某融资租赁公司与某制造商融资租赁合同纠纷案融资租赁公司与制造商签订融资租赁合同，因制造商违约，融资租赁公司要求解除合同。
法院审理后判决融资租赁公司胜诉。
5.案例五：某小额贷款公司与其他公司借款合同纠纷案小额贷款公司与其他公司签订借款合同，借款公司未能按期还款，引发纠纷。
股票质押案例
股票质押案例股票质押是指股东将其持有的股票作为抵押物向金融机构借款的一种行为。
在这种交易中，股东将股票质押给金融机构，以获取资金用于其他投资或个人消费。
股票质押案例在实际中屡见不鲜，下面我们将通过几个案例来了解股票质押的具体操作和风险。
案例一，小明是某上市公司的股东，他急需资金用于公司扩张，但又不愿意减持自己手中的股票。
于是，他选择将手中的部分股票进行质押，获得了一笔可观的贷款。
然而，由于市场波动，股票价格大幅下跌，导致其质押的股票价值不足以覆盖借款金额，最终小明不得不追加抵押物或清偿债务，损失惨重。
案例二，某投资公司A为了追求高杠杆投资，将自己手中的股票进行了质押，以获得更多的资金进行投机操作。
然而，由于市场行情不佳，股票价格暴跌，导致公司A的质押股票价值骤减，无法满足金融机构的维持保证金要求，最终被强制平仓，造成了巨额亏损。
案例三，某富豪B将自己手中的股票进行质押，以获得大额资金进行个人消费。
然而，由于未能及时偿还借款，导致质押股票被金融机构强制平仓，最终损失了大部分股票价值，严重影响了其个人财务状况。
通过以上案例，我们可以看到股票质押在投资中存在的风险和挑战。
首先，股票价格的波动会直接影响到质押股票的价值，一旦股价大幅下跌，可能导致质押股票价值不足以覆盖借款金额，需要追加抵押物或清偿债务，造成巨额损失。
其次，市场行情不佳时，质押股票价值骤减，可能无法满足金融机构的维持保证金要求，导致被强制平仓，造成严重亏损。
最后，未能及时偿还借款也会导致质押股票被强制平仓，损失大部分股票价值，影响个人财务状况。
因此，在进行股票质押时，投资者需要审慎考虑市场风险，合理评估股票价值，控制好贷款金额，及时偿还借款，避免因股票质押而造成巨额亏损。
同时，金融机构也应加强对股票质押的监管和风险控制，避免因质押股票价值骤减而造成金融风险。
希望通过以上案例的分享，能够让投资者和金融机构在进行股票质押时有更清晰的认识，减少风险，实现双方的共赢。
委托贷款合同纠纷案例
委托贷款合同纠纷案例最近，盛行在市场高位进入的股民郝先生（化名）为了抓住机会，准备申请一笔贷款进行股票投资。
通过朋友介绍，他找到了金融机构A公司，并与该公司签订了份委托贷款合同。
根据委托贷款合同的约定，郝先生委托A公司为其开展股票质押借款业务。
合同约定，郝先生提供相应的股票作为资产质押，并委托A公司进行管理。
A公司则通过回购股票来实现投资回报，并承担相应的借款利息。
然而，随着市场行情的波动，郝先生质押的股票出现了严重的下跌。
在这种情况下，A公司要求郝先生追加质押品或者返还借款本金和利息。
郝先生在市场行情低迷的情况下，无力追加质押品，并不愿意返还本金和利息。
因此，双方陷入了争议。
鉴于此事，郝先生决定将此案提交给法院进行维权。
经过法院审理，发现以下问题存在：首先，合同的约定存在模糊不清之处。
委托贷款合同没有明确规定当质押品市值下跌时双方的权利和责任。
这导致了双方产生了分歧，并增加了争议的复杂性。
其次，A公司在借款过程中没有充分履行尽调和风险提示的义务。
根据金融机构的行业规范，应当对借款人的身份、信用状况、还款能力等进行全面调查，同时向借款人明示借款的风险。
然而，在此案中，A公司并没有向郝先生提供足够的风险提示，导致郝先生对借款风险的认识不足。
另外，郝先生作为个人投资者，对股票市场并不了解。
他未能全面认识到市场的风险和波动性，过于相信市场高位进入的投资理念。
在选择质押股票时，他并没有全面考虑市场的走势和个股的风险。
最后，法院判断A公司在借款过程中存在过度放大风险的行为。
考虑到郝先生的投资水平和收入状况，A公司作为金融专业机构，在贷款审批环节中应当对借款人的还款能力进行充分评估。
然而，在此案中，A公司未能适当评估郝先生的还款能力，过度放大了借款的规模和风险。
综上所述，法院判决A公司需与郝先生共同承担借款损失。
A公司在借款过程中未充分履行尽调和风险提示的义务，且存在过度放大风险的行为，应当承担一定的责任。
强行平仓 股权质押 案例
强行平仓股权质押案例
强行平仓股权质押是指在股权质押融资中，当质押物的市值下跌到一定程度时，质权人有权要求债务人追加担保或者提前偿还部分债务。
如果债务人无法提供额外担保或偿还债务，质权人有权将质押物出售来清偿债务，即强行平仓。
以下是一则股权质押强行平仓的案例：
某公司A在获得贷款时将自己的大部分股权作为担保进行了
股权质押融资，质权人为银行B。
由于质押物所对应的股票价格出现大幅下跌，导致质押物市值下降。
根据股权质押协议中的约定，当市值下降到一定程度时，银行B有权要求公司A
追加担保或提前偿还部分贷款。
然而，由于公司A目前财务状况不佳，无法提供额外担保或
偿还部分贷款。
根据约定，银行B通知公司A需要在一定时
间内偿还一定比例的贷款。
如果公司A未能在规定时间内偿还，银行B有权将质押物出售以清偿债务。
在此案例中，由于公司A无法提供额外担保或偿还部分贷款，银行B选择了强行平仓，即出售了质押的股票来清偿债务。
这种情况下，公司A可能会失去控制权，而银行B则通过出
售股票来收回部分贷款金额。
强行平仓股权质押是一种相对极端的情况，通常发生在质押物市场价值大幅下跌且债务人无法提供额外担保或部分偿还贷款的情况下。
对于债务人来说，避免强行平仓的最好方式是合理
评估负债和质押物市场价值的关系，并根据贷款合同的约定提前做好风险控制和负债管理。
两融仓位置换案例
两融仓位置换案例案例一：小明与券商签订两融合约，将其股票作为质押，获得了一定的融资额度。
由于市场行情变动，小明的股票价格大幅上涨，导致他的两融仓位占比大幅下降。
为了充分利用股票的升值潜力，小明选择了进行仓位换手操作。
他将一部分股票卖出，获得现金，然后再用这部分现金购买其他股票，以增加自己的仓位比例。
案例二：在某只股票暴涨行情中，小红发现自己的两融仓位占比已经超过了券商规定的上限。
为了规避风险，她选择了对两融仓位进行换手操作。
小红将一部分股票卖出，获得现金，然后再用这部分现金购买其他低估值的股票，以降低自己的仓位比例。
案例三：某股票因利好消息而大幅上涨，导致小刚的两融仓位占比超过了券商规定的上限。
为了避免风险，小刚决定进行仓位换手操作。
他将一部分股票卖出，获得现金，然后再用这部分现金购买其他股票或进行其他投资，以降低自己的仓位比例。
案例四：小李在某只股票的大跌行情中，发现自己的两融仓位占比已经下降到很低的水平。
为了充分利用股票的低价买入机会，小李选择了进行仓位换手操作。
他将一部分现金用于购买该股票，以增加自己的仓位比例。
案例五：小王的两融仓位占比超过了券商规定的上限，而市场行情处于震荡的状态。
为了规避风险，小王决定进行仓位换手操作。
他将一部分股票卖出，获得现金，然后再用这部分现金购买其他低波动的股票，以降低自己的仓位比例。
案例六：小张发现自己的两融仓位占比较低，而市场行情处于上涨趋势。
为了充分利用行情，小张选择了进行仓位换手操作。
他将一部分现金用于购买股票，以增加自己的仓位比例。
案例七：小明与券商签订两融合约，将其股票作为质押，获得了一定的融资额度。
由于市场行情不佳，小明的股票价格大幅下跌，导致他的两融仓位占比大幅上升。
为了降低仓位风险，小明选择了进行仓位换手操作。
他将一部分股票卖出，获得现金，然后再用这部分现金购买其他低风险的理财产品，以降低仓位比例。
案例八：小红发现自己的两融仓位占比已经超过了券商规定的上限，而市场行情处于下跌趋势。
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股票质押：
股票质押式回购业务介绍
（一）什么是股票质押式回
购
股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方（简称“融资方”，即客户）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称：“出资方”，即证券公司）融入资金，并约定在未来返还融入资金、支付收益、解除质押的交易。
股票质押式回购标的和期限品种：
股票质押式回购交易的证券品种为股票、债券、基金。
共设立28日、91日、182日、1年、2年和3年等6个期限品种。
（二）业务模
式
通过交易场所内交易的形式完成融资、还贷的全过程，即“一个协议，二次交易，多重机制”：
1.“一个协议”是指客户与证券公司签订股票质押回购交易业务协议；
2.“二次交易”分别为初始交易及回购交易，客户通过
初始交易实现融资，通过购回交易实现还款；
3.“多重机制”包括远程质押、补充质押、部分解质、场外了结等，客户无需到登记公司办理质押登记、直接通过交易方式实现远程质押，在股价下跌时客户可通过补充质押的方式实现资产追加以控制业务风险，在股价上涨时客户可通过部分解质的方式解除部分股份以盘活多余资产，并可通过场外支付利息、追加现金等方式实现利息支付和控制风险。
（三）适用客
户
1.有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董监高、5%以上大股东等）等因素影响，无法通过坚持变现等方式获得资金的客户。
2.有资金需求，但是时间要求非常急，无法通过银行、信托等方式获得资金的客户。
3.有投资机会，同时不愿意减持上市公司股份的客
户。
××市国资委持有B公司的上市公司股票，共1.5亿股，目前尚处于限售期，该国资委希望盘活该部分资产，提高资产使用效率。
在了解到股票质押式回购业务后，该国资委拟以股票质押式回购的方式融得资金，用于市政建设，以进一步盘活国有资产。
国资委拟1亿股证券B 进行质押融资。
该股票在提交申请日前20个交易日收盘价的算术平均值为5.00元，该股票为解禁限售股，折算率申请40%，可融资金额=10000×5.00×40%=2亿元。
在了解到该国资委的融资需求后，公司对该项目进行初步评估，了解该国资委的资信状况、资金用途、还款来源等，并准备相应业务材料（所需时间为1-2个工作日）；公司对客户进行尽职调查、现场审核（所需时间为0.5个工作日）；公司将客户提供材料、尽职调查报告等提交内部审批（所需时间为1-2个工作日）；公司与客户签订业务协议，通过交易所完成交易委托后，交易委托当日资金即可到账。
证券公司如果想最大限度利用其质押贷款的额度，那么它会首选已经得到市场认同的、稳健的“绩优股”，而非未来的“绩优股”。
原因是因为股票的风险衡量由银行来确定，从稳妥的角度出发，股价稳定、业绩好、财务健康的上市公司无疑会成为银行的首选。
(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)
从“华尔街”的经验看，蓝筹股的质押率是70%，普通股的质押率是50%。
这说明国外银行用以衡量质押股票的风险指标也是看其“质地是否优良”。
2.一家商业银行接受的用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%。
一家证券公司用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通
股票的10%，并且不得高于该上市公司已发行股份的5%。
被质押的一家上市公司股票不得高于该上市公司全部流通股票的20%。
这一条决定了证券公司的分散投资，避免了只有少数个股受到追捧。
3.股票质押率最高不能超过60%，质押率是贷款本金与质押股票市值之间的比值。
这一规定和第2 条规定的共同作用意味着：流通市值大的股票将比流通市值小的更容易受到券商的青睐。