网络学院《财务管理》第3次作业

网络学院《财务管理》第3次作业

一、判断题

1.利润额可以反映企业价值最大化目标实现程度。（×）

2.金融市场应该有固定的场所和工作设备，是有形的市场。（×）

3.财务风险是由通货膨胀而引起的风险。（×）

4.在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。（√）

5.当年利率为12%时，每月利复一次，即12%为名义利率，1%为实际利率。（×）

二、单项选择题

1.财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（ D ）。

A．经济往来关系 B．经济协作关系

C．经济责任关系 D．经济利益关系

2.下面（ A ）的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率。

A．国库券 B．公司债券

C．银行借款 D．金融债券

3.企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是（ D ）。

A．1年 B．半年

C．1季 D．1月

4.某企业应收账款周转次数为4.5次。假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为（ C ）。A．72天 B．81天

C．80天 D．73天

5.下列哪些属于权益资金的筹资方式( D ).

A．利用商业信用 B．发行公司债券

C．融资租赁 D．发行股票

三、多项选择题

1.下列经济行为中，属于企业财务活动的有（ ABCD ）。

A．资金营运活动 B．利润分配活动

C．筹集资金活动 D．投资活动

2.相对于其他企业而言，公司制企业的优点是（ BC ）。

A．股东人数不受限制 B．筹资便利

C．承担有限责任 D．利润分配不受任何限制

3.下列说法不正确的有（ ABCD ）。

A．风险越大投资人获得的投资收益就越高

B．风险越大，意味着损失越大

C．风险是客观存在的，投资人是无法选择是否承受风险

D．由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资成本就会加大，所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险

4.下列各项中，属于普通年金形式的项目有（ BCD ）。

A．零存整取储蓄存款的整取额 B．定期定额支付的养老金

C．年资本回收额 D．偿债基金

5.如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ ABC ）。

A．存在闲置现金 B．存在存货积压

C．应收账款周转缓慢 D．偿债能力很差

四简答题

1、组合投资的风险有哪些？组合投资能否分散所有的风险？

答：组合投资的风险分为非系统风险和系统风险两类（1）非系统风险是指某些因素对单一投资造成经济损失的可能性。一般来讲只要投资多样化，这种风险是可以被分散的。而且，随着证劵种类的增加该风险逐渐减少，并最终将为零。只有负相关的证劵进行组合才能降低可分散分线，而正相关的证劵进行组合并不能降低可分散风险。（2）系统性风险，是指某些因素对市场上所有投资造成经济损失的可能性。这种风险与组合投资中证劵种类的多少没有关系，因而无法通过组合投资分散掉。

2、简述财务管理的原则。

答：财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。财务管理的原则包括资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分权管理原则、利益关系协调原则。

五、计算分析题

1. 1B公司拥有一种稀有矿藏，这种矿产品的价格在不断上涨，据预测，4年后价格将上涨30%，因此，公司需要研究现在开采还是4年后开采的问题。无论现在开采还是4年后开采，初始投资均

请问是立即开采还是4年后开采？

解：（1）现在开采的净现值：

年营业收入=0.1×2000=200（万元）

年折旧=805=16（万元）

年营业现金流量=200×（1-40%）-60×（1-40%）+16×40%=90.4（万元）

净现值=100.4×PVIF20%,6+90.4×PVIFA20%,4×PVIF20%,1-10×PVIF20%,1-80

=100.4×0.335+90.4×2.589×0.833-10×0.833-80

=140.26（万元）

（2）4年后开采的净现值：

年营业收入=0.13×2000=260（万元）

年营业现金流量=260×（1-40%）-60×（1-40%）+16×40%=126.4（万元）

第4年末的净现值=136.4×PVIF20%,6+126.4×PVIFA20%,4×PVIF20%,1-10×PVIF20%,1-80 =136.4×0.335+126.4×2.589×0.833-10×0.833-80

=229.96（万元）

折算到现在时点的净现值=229.96×PVIF20%,4=229.96×0.482=110.8 故应立即开采。2. 某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

（1）30天内付款，价格为9750元；

（2）31至60天内付款，价格为9870元；

（3）61至90天内付款，价格为10000元。

假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。

要求：计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

解：2 （1）30天付款：

折扣率=(10000－9750)/10000=2.5%

放弃折扣成本=(2.5%/(1－2.5%))×(360/(90-30)) =15.38%

（2）60天付款：

折扣率=(10000-9870)/10000=1.3%

放弃折扣成本=(1.3%/(1-1.3%))×(360/(90-60))=15.81%

（3）最有利的是第60天付款9870元。

五、案例分析题

E公司有关资料如下表所示：