投资学(专) 复习题

厦门大学网络教育2012-2013学年第二学期

专科《投资学》课程复习题

一、单项选择题

1. 系统性风险可以用 A来衡量？

A贝塔系数 B 相关系数 C收益率的标准差 D收益率的方差。

2. 国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得1 2%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？B

A. 愿意，因为他们获得了风险溢价

B. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价

C. 不愿意，因为风险溢价太小

D. 不能确定

3. 有风险资产组合的方差是。C

A. 组合中各个证券方差的加权和

B. 组合中各个证券方差的和

C. 组合中各个证券方差和协方差的加权和

D. 组合中各个证券协方差的加权和

4. 考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？C

A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多

B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关

C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性

D. A和B 都正确

5. 资本资产定价模型中，风险的测度是通过进行的。B

A. 个别风险

B. 贝塔

C. 收益的标准差

D. 收益的方差

6. 证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券（或组合）的收益由两部分组成，一部分是

无风险收益，另一部分是。C

A．对总风险的补偿 B．对放弃即期消费的补偿

C．对系统风险的补偿 D．对非系统风险的补偿

7．债券的收益率曲线体现的是______和______的关系。B

A．债券价格收益率 B．债券期限收益率

C．债券期限债券价格 D．债券持续期债券收益率

8．下列分析方法不属于技术分析方法的是______。A

A ． EVA分析 B．波浪理论 C.过滤器规则 D．趋势线分析

9．多因素模型中（例如APT模型）的因素可以是______。D

A ．预期 GDP

B ．预期利率水平

C ．预期通货膨胀率

D ．以上皆是

10．假设某证券组合由证券 A 和证券 B 组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为______。A

A． 0.96 B． 1 C． 1.04 D． 1.12

11、根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关？A

A. 市场风险

B. 非系统风险

C. 个别风险

D. 再投资风险

12、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？D

A. 组成证券的收益不相关

B. 组成证券的收益正相关

C. 组成证券的收益很高

D. 组成证券的收益负相关

13、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？C

A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多

B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关

C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性

D. A和B

14、证券市场线是。D

A. 对充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系

B. 也叫资本市场线

C. 与所有风险资产有效边界相切的线

D. 表示出了期望收益与贝塔关系的线

15、有风险资产组合的方差是。C

A. 组合中各个证券方差的加权和

B. 组合中各个证券方差的和

C. 组合中各个证券方差和协方差的加权和

D. 组合中各个证券协方差的加权和

16、其他条件不变，债券的价格与收益率。B

A. 正相关

B. 反相关

C. 有时正相关，有时反相关

D. 无关

17．债券价格波动的基本特征是______。A

A．债券的价格与它所要求的收益率呈反方向变动

B．债券的价格与它所要求的收益率呈正方向变动

C．利率上升，债券价格上涨 D．利率下降，债券价格下跌

18．在 CAPM 的实际应用中，由于通常不能确切的知道市场证券组合的构成，因此一般用______来代替。C

A．部分证券 B．有效边界的端点

C．某一市场指数 D．预期收益最高的有效组合

19．无风险资产的特征有______。D

A．它的收益是确定的 B．它的收益率的标准差为零

C．它的收益率与风险资产的收益率不相关D．以上皆是

20、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？D

A. 组成证券的收益不相关

B. 组成证券的收益正相关

C. 组成证券的收益很高

D. 组成证券的收益负相关

21、市场风险也可解释为。B

A. 系统风险，可分散化的风险

B. 系统风险，不可分散化的风险

C. 个别风险，不可分散化的风险

D. 个别风险，可分散化的风险

22、证券市场线是D。

A. 对充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系

B. 也叫资本市场线

C. 与所有风险资产有效边界相切的线

D. 表示出了期望收益与贝塔关系的线

23、如果你相信市场是有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。B

A. 半强式

B. 强式

C. 弱式

D. A、B和C

24、其他条件不变，债券的价格与收益率。D

A. 正相关

B. 反相关

C. 有时正相关，有时反相关

D. 无关