第3章资产负债表分析
财务管理第03章 会计报表分析
一、营业收入 减：营业成本 营业税及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中： 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中： 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 五、每股收益
负债和所有者权益总计
利润表：反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 利润表：反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 理论依据： 收入-费用=损益” 理论依据：“收入-费用=损益”。 动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、 动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利润排列 反映公司获利情况，反映公司利润的构成，反映税金交纳情况， 反映公司获利情况，反映公司利润的构成，反映税金交纳情况，预测公司未来发展趋势
三、财务报告概念：全面、系统地反映企 业 （1）财务状况 （2）经营成果 （3）现金流量情况的书面文件，是企业经 营管理水平的综合反映。
对 外 报 表 会 财 务 报 表 计 报 表 对 内 报 表 文 字 报 告 部 分
主表
资产负债表、利润表、现金流量表
所者权益变动表
主表——产品成本表 产品成本表 主表 主要产品单位成本表 制造费用、管理费用、 制造费用、管理费用、营业费用 财务费用明细表
二、财务分析的意义: 1、评估企业财务实力 2、确定企业偿债能力 3、评价企业经营业绩 4、评价企业管理效率 5、评估企业风险和前景
是显微镜， 是显微镜，从细微处反映企业的 财务状况和经营成果； 财务状况和经营成果； 是透视镜，窥视企业深层次的问题； 是透视镜，窥视企业深层次的问题； 是望远镜， 是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景
第3章 管理用财务报表
2. 经营负债与金融负债 • 短期借款与长期借款 • 应付票据与应付账款 • 应付债券 • 应付项目（一般是经营负债。但应付利息为金融负债·）
• 3. 管理用资产负债表主要项目关系 • 资产=经营资产+金融资产 • 负债=经营负债+金融负债 • 净经营资产=经营资产-经营负债 • =（经营性流动资产+经营性长期资产）-（经营性流动负债+ 经营性长期负债） • =（经营性流动资产-经营性流动负债）+ （经营性长期资产 -经营性长期负债） • =净经营性营业资本+净经营性长期资产 • 净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 • 净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本
369 30
399 -377
270 270 20 152 25 197 73
19 37 56
补充资料 1.将净利润调节为经营活动现金流量： 1.将净利润调节为经营活动现金流量： 将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“ 号填列 号填列） 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“ 号填列 号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 公允价值变动损失（收益以“ 号填列 号填列） 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） 财务费用（收益以“ 号填列 号填列） 财务费用（收益以“-”号填列） 投资损失（收益以“ 号填列 号填列） 投资损失（收益以“-”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“ 号填列 号填列） 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“ 号填列 号填列） 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） 存货的减少（增加以“ 号填列 号填列） 存货的减少（增加以“-”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“ 号填列 号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“ 号填列 号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额 2.不涉及现金收支的投资和筹资活动： 2.不涉及现金收支的投资和筹资活动： 不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3.现金及现金等价物净增加情况： 3.现金及现金等价物净增加情况： 现金及现金等价物净增加情况 现金的期末金额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 19 56 37 323 207 -212 -3 110 -6 -11 100 2 136
《个人理财》第3章 家庭财务报表编制及分析
第三章 家庭财务报表编制及分析
2/10/2023
第二节 家庭资产负债表 的编制
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第三章 家庭财务报表编制及分析
2/10/2023
家庭资产负债表及其构成
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• （一）家庭资产：生息资产（金融资产）、自用资产、奢侈资 产
• （二）家庭负债：流动负债和长期负债 • （三）家庭净资产=家庭资产-家庭负债
第三章 家庭财务报表编制及分析
• 常见的理财目标设定方法有目标现值法、目标并进法、目标顺 序法、目标基准点法。
第三章 家庭财务报表编制及分析
2/10/2023
目标现值法
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目标现值法的具体做法是,以现在的时间作为基准点,将所 有的理财目标都折算为现值,然后进行加总,得出总目标需求现 值；同理,将所有的财务资源都折算为现值,然后将这些现值加 总,得出总资源供给现值，最后比较总资源供给现值和总目标 需求现值的大小。如果总资源供给现值大于或等于总目标需求 现值，则说明理财目标能够实现。反之,如果总目标需求现值 大于总资源供给现值,则意味着目标需求大于资源供给,理财目 标难以全部按时实现。
金额（元） 10 000 20 000 200 000 200 000 430 000 500 000 200 000 50 000 750 000
1 180 000
负债 购房贷款 汽车贷款
金额（元） 200 000 50 000
总负债 净资产
250 000 930 000
2/10/2023
案例分析：资产负债表的编制及 应用
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• 例题：黄女士家庭在2020年12月31日的资产负债表如上表所示：
• 2021年黄女士家庭发生了以下经济活动：
• (1) 2021年家庭所有成员的工作收入为20万元，生活支出为10万元；获得的利息 和股息、基金分红共3万元，全部以活期存款方式持有。
第三章 资产质量分析’
• 万亿债务软着陆
• 就国务院公布的机构改革方案来看，铁道部将于两会后撤销， 政府职能并入交通部并成立国家铁路局，新组建中国铁路总 公司承担企业职能。这意味着今后铁路主要分为交通部、交 通部下属的铁路局和中国铁路总公司三个系统。
• 然而，此项改革对存量铁道债的资质是否会产生负面影响？ 2011年四季度以后发行铁道债的税收减半优惠政策是否会使 其成为稀缺资源？曾经的铁道债又将何去何从？
• 再就信用评级方面考虑，顺德农商银行固定收益研究员宋球红 坦言，“以前发行的铁道债属于广义的国家信用企业债，而以 后发行的债券属于一般企业债，主体信用等级可能略有差异。”
• 综合来看，存量铁道债凭借其诸多的绝对优势(即拥有国家信用、 获得免息税的政策优惠、同时也有财政部担保等)，成为市场中 的珍稀品种。 • 未来融资路径隐现
报告认定的导致无法表示意见的事项多与企业的资产质量有关。
请思考：
到底应该如何看待企业的资产质量问题呢？
一、会计计量属性
历史成本（historical cost）
重置成本（replacement cost）
可变现净值（net realizable value）
现值（present value）
无形资产会计披露的特点
无形资产的盈利性分析
无形资产的变现性分析
无形资产与其他资产组合的协同性
商誉的质量分析
根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项目情况而定
应注意企业是否存在人为将长期待摊费用作为利润调节
器的情况
八、其他非流动资产
九、递延所得税资产
资产的总体质量分析
中央银行学第3章 中央银行的资产负债表教材
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一、中央银行资产负债表的一般构成
➢各国中央银行在编制资产负债表时主要参 照国际货币基金组织的格式和口径，从而 使各国中央银行资产负债表的主要项目与 结构基本相同，具有很强的可比性。
➢下面将目前国际货币基金组织编制的《国 际金融统计》中货币当局资产负债表的最 主要项目简化成下表。
9
中央银行的资本组成虽然有5种类型，但有一 点是共同的，即无论哪种类型的中央银 行，都是由国家通过法律赋予其执行中 央银行的职能，资本所有权的归属已不 对中央银行的性质、职能、作用、地位 等发生实质性的影响。
10
二、中央银行的组织结构
（一）中央银行的权力分配结构
★ 中央银行的最高权力，大致可归并为决
12
英国中央银行内部组织机构
英格兰银行总行 理事会
常稽人国银
任
核
事
库
行 印
委委委委刷
员员员员委
会
会
会
会
员 会
政策与市场
金融机构和监督
业务和服务
企 金 经 政 货币 外 海 国 报
业融济府币
外
财统研债市汇领际税
务计究券场
域
局局局局部局局局局
银
金 融
行结
监
构 和
督
机 构
局局
银注印公 行册刷司 部部部服
17
董事局的主要职责如下：
A，每年要向国会就美国经济状况和美联储对货币 和信用增长目标等进行年度和年中汇报。董事 局主席经常与总统和财政部长会见，董事局董 事们则要经常在国会作证；
B，设定存款准备金比率以及批准由各联储银行董 事们提出的贴现率；
第三章资产负债表解读
第三章资产负债表解读第一节资产负债表分析概述一、资产负债表概述要点1、资产负债表的性质和作用【资产负债表性质】P39 反映财务状况的静态报表【资产负债表的理论基础】P39 会计差不多等级“资产=负债+所有者权益”【编制基础】权责发生制【资产负债表作用】P39-40 （课后把握）一是揭示经济资源总量及其分布形状。
资产负债表揭示了企业拥有或操纵的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模及具体的分布形状，即有多少资源是流淌资产，有多少资源是非流淌资产，是分析企业生产经营能力的重要途径。
二是反映企业资金来源及其构成情形。
通过资产负债表能够了解企业的负债规模及其结构，所有者权规模及其结构。
三是猎取企业资产流淌性水平信息。
由于企业资产负债表的资产项目是按照流淌性的强弱顺序排列的，通过观看资产的流淌性，财务报表的使用者能够了解资产的变现能力。
四是提供分析企业偿债能力的信息。
因为利用资产负债表中的资产、所有者权益等项目信息与负债信息进行比较，能够反映企业债务偿还的保证程度。
要点2、资产负债表的格式和结构【资产负债表格式】P40 报告式资产负债表、账户式资产负债表，我国资产负债表使用账户式如表3-1所示。
【资产负债表结构】P41 右边反映资金的来源——筹资活动，来自负债和所有者权益两大渠道；左边反映资金的占用——投资活动，投资活动的结果是给企业形成一系列的资产。
资产负债表左右总额相等。
左边资产按流淌性程度的高低顺序排列，先流淌资产后非流淌资产；右边负债排在所有者权益之前，负债按到期日由近至远的顺序排列，先流淌负债后非流淌负债；所有者权益按永久性程度抵减的顺序排列。
这种流淌资产前列的列示方法突出了企业的偿债能力。
报表项目的分类和格式的差别反映了各国对不同财务报表项目信息重要性的认识程度不同。
要点2、资产负债表的局限性P41一是资产负债表并不能真正反映企业的财务状况；因为表中大部分项目差不多上以历史成本列示，在通货膨胀环境下，会阻碍到各项目计量的真实性，也会使某些资产的历史成本明显脱离现行价值，从而阻碍到对企业财务状况和经营成果表述的可靠性；有些项目按公允价值计量尽管能够提高会计信息的有用性，但假如企业不恰当运用公允价值，则对公允价值的滥用会导致会计信息成为“数字游戏”。
财务报表分析目录(1-3章)
第一章财务报表分析的目标和基本方法第一节财务报表分析的内涵一、财务报表分析的定义财务报表分析的定义………………………P5财务报表分析的特征………………………P5-6财务报表分析的目的………………………P5二、财务报表分析的目标P7投资者债权人政府企业管理当局职工三、财务报表分析与其他学科的关系……P8-10第二节财务报表分析的基本方法( P11-20)比较分析法比率分析法百分比分析法因素分析法第三节财务报表分析的局限性（新增）会计报表所披露的信息只是单个企业的信息会计报表所披露的信息只是财务性信息会计报表所披露的信息主要是历史性信息会计报表提供的信息是按历史成本计量的信息会计报表提供的信息是近似计算的信息会计报表提供的信息都是暂时性的信息会计报表提供的信息是能够被人为操纵的信息第二章财务报表分析的程序和依据第一节财务报表分析的程序（P26-27图里的所有文字）第二节财务报表分析的依据一、财务报表分析依据的要求…….P30-31二、财务报表分析的依据（一）财务会计报告的类型………P32-331.按反映的内容分类会计报表会计报表附注财务情况说明书2.按编报时间分类年报、半年报、季报、月报3.按编制单位分类单位财务会计报告汇总财务会计报告4.按服务对象分类内部财务会计报告外部财务会计报告（二）财务报表分析的其他资料……P33-34国家有关经济政策市场信息行业信息审计报告三、财务报表分析资料之间的关系…..P35-38基本财务报表之间的关系财务报表与附表之间的关系财务报表与附注之间的关系财务报表与其他财务报告之间的关系第三章资产负债表极其附表的质量分析第一节资产负债表质量分析的内涵一、资产负债表的结构特征资产负债表格式：账户式、报告式资产负债表项目分类：并非会计科目的简单排列，应按一定的标准进行分类资产负债表项目排列次序：重要性程度、流动性各项目金额：为增加可比性，将金额栏分为两部分：“期初余额”和“期末余额”二、资产负债表质量分析的意义…..P48谨慎性原则动机分析原则重要性原则第二节资产质量分析一、资产质量分析的程序（一）、资产的含义……P49（二）、资产质量分析的程序…….P51对资产总额进行分析对资产的流动性进行分析二、流动资产质量分析（P52-63）货币资金短期投资应收票据应收账款预付账款其他应收款存货待摊费用其他流动资产三、长期投资质量分析（63-65）长期股权投资长期债权投资四、固定资产质量分析（66-70）五、无形资产及其他资产质量分析（70-74）（一）、无形资产（二）、长期待摊费用（三）、其他长期资产第三节负债和所有者权益质量分析一、负债质量分析（一）、负债质量的分析程序（二）、流动负债质量分析（76-82）短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资与应付福利费应付股利应交税金与其他应交款其他应付款预提费用预计负债（三）、长期负债质量分析（83-85）长期借款应付债券长期应付款二、所有者权益质量分析（86-90）总量判断结构判断实收资本质量分析资本公积质量分析留存收益质量分析第四节资产减值准备明细表和所有者权益增减变动表解读一、资产减值准备明细表解读（定义P91）二、所有者权益增减变动表解读（定义93）变动表应当全面反映一定时期内所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。
第三章资产质量分析
2、分析企业在货币资金收支过程的内部控 制制度的完善程度以及实际执行质量
n 与货币资金支出有关的内部控制制度主要包括： n （1）对采购需求的确定 n （2）对采购时机的确定 n （3）对供应商的选择 n （4）从特定供应商采购特定商品种类的确定 n （5）对特定供应商采购特定商品数量的确定 n （6）采购数量与折扣等级的谈判与确定 n （7）付款条件的确定 n （8）采购商品或产品入库数量和质量的确定 n （9）具体付款环节以及会计处理
第三章资产质量分析
性质：高现金舞弊&受限现金 舞弊
n 真相：
n 2004年11月，金花股份将28 500万元以存单质 押的方式为控股股东金花投资及其关联公司提 供全额银行承兑保证。2005年10月质押期满， 金花投资及其关联公司无力偿还，28 500万元 被银行强制划走。
n 金花股份以公司名义借贷的10笔银行借款共计 31 700万元也被金花投资占用。
转性以及与其他资产组合的增值性。
n 资产质量属性包括：资产质量的相对性、时效 性及层次性。
第三章资产质量分析
二、资产按照质量分类：
1、按照帐面价值等金额实现的资产 n 货币资金 n 交易性金融资产 n 可供出售金融资产
第三章资产质量分析
二、资产按照质量分类：
2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 ——指账面价值量较高，而其变现价值量或 被进一步利用的潜在价值量较低的资产。
联系 n “取得投资收益所收到的现金”与“投资收益”
金额的对比。 n ……
第三章资产质量分析
该类资产的质量特征：
n 1、企业的“长期股权投资”和“持有至到期 投资”项目的金额，在很大程度上代表企业长 期不能直接控制的资产流出。
《公司理财》第三章财务报表分析和财务模型
Long-Term
Planning
整理课件
2
一、财务报表分F析inancial Statements 二、比率分析
三、杜邦恒等式
Analysis and 四、财务报表信息的使用
五、长期财务计划
Long-Term 六、外部融资与增长
七、关于财务计划模型的注意事项
Planning
整理课件
3
一、财务报表分析
正度量可用于支付利息的现金有多少。故加入折旧的指标通
常用于度量公司经营整活理动课件产生现金流量的能力。
20
（三）资产管理或资金周转指标
存货周 产 转 存 品 率 货 销 ＝ 14 售 32 美 美 42成 4＝ 元 元 3.本 2次
只要不是出清存货结束销售，存货周转率越高，表示管理效率越高。
存货周存 转 36 货 天 天 5＝ 周 数 3 3.2 转 6＝ 1 5率 1 天 4
福特
资产规模 相对较小
规模不同
通用
资产规模相对较大
美元编制财务报表
丰田 日元编制财务报表
整理课件
4
不同公司财务报表之间的对比
• 方法一：报表的标准化 • 方法二：比率分析
整理课件
5
（一）报表的标准化
• 共同比资产负债表 • 共同比利润表
整理课件
6
共同比资产负债表
• 把资产负债表中每个项目都表示成总资产 的百分比
相对于每一美元的流 动负债，有1.31美元
的流动资产
存货是流动性最低的流动资产，易被损坏、腐烂、丢失。不易 准确反映市场价值
速动比率＝ 流动流资动产负－债存货70美 5 84 美 元 0 42美 元 2 ＝ 元 0.5倍 3
财务分析.第3章资产负债表分析.ppt
4. 注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的 适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和 安全性。 5. 注意分析会计政策变动的影响。
（二）从筹资或权益角度进行分析评价 1. 分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资 的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面。 2. 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大 的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方 向。 3. 分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响。 4. 注意分析评价表外业务的影响。（或有项目）
第一节 资产负债表概述
3、会计恒等式与财务活动之间的关系 资产负债表的会计恒等式是“资产＝负 债＋所有者权益”，而从企业基本财务活 动看这个等式则可以表示为“投资＝筹 资”。 该等式表明：企业的投资和筹资应是 平衡的，筹资规模总是以投资的需要来确 定的，反之投资额也不能超过筹资额。 当投资需求增加时，企业就要扩大筹资； 当投资需求萎缩时，没有可以增加股东财 富的投资项目，就应该将资金还给投资者。
对外长期投资 （控制子公司经营）
对内长期投资 （获得经营的基本条件）
固定资产
留存利润
内部筹资
资产
货币资金 应收账款 存货 长期投资 固定资产
投资活动的结果 （经营活动的资金占用） 投资剩余 （满足经营意外支付） 应收账款投资 （促进销售） 存货投资 （保证销售或生产的连续性 ）
负债及所有者权 益 短期借款 应付账款 长期负债 实收资本（股本） 留存利润
五、资产负债表变动原因的分析评价
• 如果从资产负债表左右两方的对应关系方 面进行分析，对资产负债表变动原因的解 释则更具说服力。 • 概括起来，引起资产负债表发生变动的原 因可归纳为以下几种类型。
（一）负债变动型 • 负债变动型是指在其他权益项目不变时， 由于负债变动引起资产发生变动。其典型 形式见表4-1。
会计与财务报告分析作业指导书
会计与财务报告分析作业指导书第一章绪论 (2)1.1 会计与财务报告分析概述 (2)1.2 财务报告分析的目的与方法 (3)1.2.1 财务报告分析的目的 (3)1.2.2 财务报告分析的方法 (3)第二章财务报表概述 (3)2.1 财务报表的基本概念 (4)2.2 财务报表的编制原则与要求 (4)2.2.1 编制原则 (4)2.2.2 编制要求 (4)2.3 财务报表的种类及其作用 (4)2.3.1 资产负债表 (4)2.3.2 利润表 (4)2.3.3 现金流量表 (5)2.3.4 所有者权益变动表 (5)第三章资产负债表分析 (5)3.1 资产负债表的结构与内容 (5)3.1.1 资产 (5)3.1.2 负债 (5)3.1.3 所有者权益 (6)3.2 资产负债表的比率分析 (6)3.2.1 流动比率 (6)3.2.2 速动比率 (6)3.2.3 负债比率 (6)3.2.4 杠杆比率 (6)3.3 资产负债表的趋势分析 (6)3.3.1 比较分析法 (6)3.3.2 结构分析法 (7)3.3.3 变动趋势法 (7)第四章利润表分析 (7)4.1 利润表的结构与内容 (7)4.2 利润表的比率分析 (7)4.3 利润表的趋势分析 (8)第五章现金流量表分析 (8)5.1 现金流量表的结构与内容 (8)5.2 现金流量表的比率分析 (9)5.3 现金流量表的趋势分析 (9)第六章所有者权益变动表分析 (9)6.1 所有者权益变动表的结构与内容 (9)6.1.1 结构 (10)6.1.2 内容 (10)6.2 所有者权益变动表的比率分析 (10)6.2.1 所有者权益总额变动率 (10)6.2.2 所有者权益各项目变动率 (10)6.3 所有者权益变动表的趋势分析 (10)6.3.1 所有者权益总额变动趋势 (11)6.3.2 所有者权益各项目变动趋势 (11)第七章财务报表综合分析 (11)7.1 财务报表的综合分析方法 (11)7.2 财务报表综合分析指标体系 (12)7.3 财务报表综合分析的局限性 (12)第八章财务报告分析中的比率分析 (13)8.1 比率分析的基本概念 (13)8.2 常用财务比率及其计算 (13)8.2.1 流动比率 (13)8.2.2 速动比率 (13)8.2.3 负债比率 (13)8.2.4 杠杆比率 (13)8.2.5 资产周转率 (13)8.2.6 净资产收益率 (13)8.3 比率分析的局限性 (14)8.3.1 数据来源局限性 (14)8.3.2 比率指标局限性 (14)8.3.3 比率分析无法揭示潜在风险 (14)第九章财务报告分析中的趋势分析 (14)9.1 趋势分析的基本概念 (14)9.2 趋势分析的步骤与方法 (14)9.2.1 趋势分析的步骤 (14)9.2.2 趋势分析的方法 (15)9.3 趋势分析的局限性 (15)第十章财务报告分析的实践与应用 (15)10.1 财务报告分析在企业中的应用 (15)10.2 财务报告分析在投资决策中的应用 (16)10.3 财务报告分析在风险管理中的应用 (16)第一章绪论1.1 会计与财务报告分析概述会计作为一门经济管理学科，旨在通过系统的、规范的方法，对企业的经济活动进行记录、分类、汇总和报告。
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资产优 化角度
从各类资产 占总资产的 结构来分析 评价的
资本结构 优化角度
资本与资 产结构 适应性
主要是指从 负债和所有 者权益结构 来评价
第3章资产负债表分析
从筹资与投 资来源和结 构评价它们 之间的适应 性
三、资产负债表大类项目分析
（一）资产项目分析
流动 资产
非流 动资产
现金 银行存款 交易性金融资产 应收及预付款项 存货等
资产负债表
流动资产 临时性占用流动资产
永久性占用流动资产 非流动资产
长期负债 所有者权益
标志：是企业全部资产的资金来源都依靠长期资本来 满足。
结果：①企业风险极低；②较高资金成本；③筹资结 构弹性弱。
第3章资产负债表分析
（2）稳健结构
资产负债表
流动资产 临时性占用流动资产 永久性占用流动资产
非流动资产
第3章资产负债表分析
案例分析：
表 海信电器资产结构与资本结构适应性分析
项目
2010
项目
2010
流动资产 非流动资产
86.42% 13.58%
流动负债 非流动负债
53.59 %
0.12%
资产
100%
所有者权益 46.29 %
稳健结构
负债和所有 100% 者权益合计
第3章资产负债表分析
•资产负债表总括结构分析总结
流动资产 非流动资产
流动负债 非流动负债 所有者权益（或股东权益）
资产总计
负债和所有者权益（或股东权益） 总计
资产负债表左方反映资产的存放形式，右方反映
资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同
一事物。
第3章资产负债表分析
二、资产负债表总括结构分析
1.资产结构分析 总括的资产结构即指流动资产、非流动 资产占总资产的比重。 通过资产结构的总括分析，可以大致了 解企业资产的基本构成情况，认识企业生 产经营与管理的优势与不足。
第3章资产负债表分析
案例分析：
项目 负债 所有者权益 资产
表 海信电器资本结构分析
2009
2010
比重 比重 （2009）（2010）
5,128,687,1 6,491,163,958 51.41 53.71
41.89
.71
%
%
4,847,772,6 5,594,595,096 48.59 46.29
第3章资产负债表分析
案例分析：
表 海信电器资产结构分析
项目 流动资产 非流动资产 资产
2009
8,499,526,8 34.40 1,476,932,9 41.29 9,976,459,7 75.69
2010
10,444,390,34 9.20 1,641,368,705 .69 12,085,759,05 4.89
24.55%
22.07%
5,036,942,207.77 3,538,882,492.92
41.64%
48.23%
882,436,032.35 749,567,622.89
8.82%
8.45%
21,859,114.97 23,633,543.36
0.28%
0.21%
7,217,305.91
5,492,835.84
0.06%
0.07%
2,190,771,531.72 2,094,972,417.72
24.65%
20.98%
10,444,390,349.20 8,499,526,834.40 100%
流动负债
长期负债 所有者权益
标志：是流动资产的资金需要全部全部依靠流动负 债来满足。
结果： ①企业风险均衡；②负债政策要依据资产 结构变化进行调整；③存在潜在的风险。
第3章资产负债表分析
（4）风险结构
资产负债表
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动资产
长期负债 所有者权益
标志：是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。 结果：①财务风险较大；②负债成本最低；③企业存在 “黑字破产”的潜在危险。
长期股权投资 固定资产 无形资产
长期待摊费用 其他长期资产等
第3章资产负债表分析
❖1.流动资产结构分析
海信电器流动资产结构分析表
单位：元
项目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款
存货 流动资产合 计
2009
2010
%（2009） %（2010）
2,305,164,156.48 2,086,977,921.67
1.含义：
资产负债表是反映企业在某一时点财务状况的 会计报表。它是根据“资产=负债+所有者权益”的 会计等式，依照一定的分类标准和一定的次序，把 企业一定日期的资产、负债和所有者权益项目予以 适当安排，按一定的要求编制而成的。
第3章资产负债表分析
2.资产负债表的基本格式：
资产
负债和所有者权益 （或股东权益）
财务分析理论与实务 第三章 资产负债表分析
第3章资产负债表分析
导入案例：
阅读青岛海信电器股份有限公 司（600060）的年报等资料， 分析该公司的资产负债表。
第3章资产负债表分析
知识储备：
•什么是资产负债表？ •初步阅读案例的资产负债表有何 体会？
第3章资产负债表分析
一、认识资产负债表
（一）资产负债表的基本结构与内容
33.80
.18
%
%
9,976,459,7 12,085,759,05 100% 100%
75.69
4.89
第3章资产负债表分析
3.资产结构与资本结构适应ห้องสมุดไป่ตู้分析
资产结构与资本结构适应性，是指企业资本 结构(期限构成上）与企业当前以及未来经营和发 展活动相适应的情况。
第3章资产负债表分析
（1）保守结构
流动负债 长期负债 所有者权益
标志：是企业流动资产的一部分资金需要使用流动 负债来满足，另一部分资金需要由长期负债来满足。
结果：①较强的短期偿债能力和较小的企业风险； ②负债成本相对较低；③无论是资产结构还是资本结构， 都具有一定的弹性 。
第3章资产负债表分析
（3）平衡结构
资产负债表
流动资产 非流动资产
比重 比重 （2009）（2010）
85.20 86.42
%
%
14.80 13.58
%
%
100% 100%
分析时应注意：企业实际经营中，资产的基本构成会受到所处 行业、企业的经营规模、经营策略、盈利模式等众多因素的影 响，这需要分析者结合具第体3章情资产况负来债表分分析析。
2.资本结构分析
资本结构通常是指企业的全部资金来源中负债 和所有者权益所占的比重大小。 对于债权人来说，可以判断企业债权的保障程 度，评价企业的偿债能力，从而为决策提供依据。 对于投资者来说，可以判断其投资所承担的财 务风险的大小，以及负债对投资报酬的影响，从而 为投资决策服务。