期货如何安全高效的进出场

要想在期货投资中获利，研判行情大趋势固然重要，但对进出场时机的把握也非常关键。如果你判断一波大趋势的上涨，但若是不择时机匆忙间追高进入，可能一个调整就达到你的止损线，把你的仓单洗出来；或者你的仓单一直拿着，涨到高点也不知出来，结果往往是连续几天巨幅下跌，被动回吐大部分利润。所以，何时进场、何时出场，是每个期货投资者都应该用心思考的问题。

关于如何进场，通过实盘观察和与众多投资者交流可知，大部分人进场的规律性还是比较明确的。那就是长期的市场均衡被打破或者关键价位被突破。届时价格就会实现巨大的跳跃。说明大家在此刻“众志成城”。此时你再想追入，“价格已过万重山”了。则有可能损失几十个甚至上百个点差。所以，要想更为安全地进出场，需要把握以下两点：

1、关键价位之下（上）。如果某点是多空双方近几日争夺的焦点，双方耗费很长的时间、兵力来进攻与防守。如果此点被攻破，对多头而言，就像是吹响了进攻的冲锋号；对空头而言，见大势已去，也会夺门而逃，寻找下一个防守的据点。如果你想建立多单，最好在此点被攻破之前。

如图所示，当天，双方在8250附近投入十几万兵力争夺，而8286是近几日争夺的高点，此关键价位一旦有效突破，则多空力量瞬间失衡。价格直线上窜，此时若建立多单，可能要损失几十个点差。而之前的价位则可以从容地逢低建仓。

2、大幅、剧烈平仓之时。如果你想建立多单，而多头增仓十分迅猛，这是你要小心。因为多空的力量是互相转换的。一张多单一旦建立，也就同时转化成做空的力量，因为他随时可能平仓离场。多单建的越多，平仓向下的压力也就越大，特别是对于现货属性较强的品种而言，高位的空单很大比重是现货套保盘的。

此图为豆油1109合约在10年10月27日开盘半个小时的走势图。剧烈下跌，触及跌停。巨大的动能来自多头平仓的力量。而行情之所以如此剧烈。源自于前两个交易日累计的多头动能大。在前两个交易日中，持仓从27万手增加到52万手。而两日持仓均价为9700点左右。如图所示，价格一旦下破9700点，下跌速度如脱缰野马，拦都拦不住。因为很多多头要止损了，多头平仓止损，价格下跌，就达到更多的人的止损点，价格又下跌，直至触及跌停。

如果你认为宏观环境和多头趋势没有改变。那么其他多头平仓出来的低价位是你建仓的良好时机。

至于如何出场，市场中也有许多理论，有的认为，要见好就收，赚点钱就跑，那么一波大行

情很可能只吃了一点芝麻小利；有的认为，单子要一直拿着，直到从高位跌落，行情逆转趋势形成时，才能出来，这样的话也可能跟着行情做了轮过山车，效率甚低。笔者认为，如何判断一轮行情走到尽头，需要关注以下两点：

1、现货跟涨（跌）乏力。期价对现货市场的引领终究还是要靠现货价格的改变来表现出来。当两者呈同方向有序变动时，趋势良好；当现货市场不再同步跟涨（跌）时，期价也很难大有作为。

豆油期货1109合约 10年11.22——11年2.15走势图。结合同期现货豆油市场的基差均值图。

可见，随着豆油期价的上升，基差先是扩大至-800，而后缩小，这说明期价的上升得到现货市场的认可；可是缩小到-400附近时，即不再进一步的缩小；而此期间恰是豆油消费的春节最旺季。最旺季都不能进一步缩小基差，可见行情也很难有大的突破了。对于多头而言，这是一个逢高离场的重要讯号。

2、发动行情的大趋势发生改变。10年9、10月份开始的这波上涨行情，很大程度上是由于美联储第二轮的量化宽松货币政策。宽松货币的预期造成全球资本疯狂涌向资产价格。造成大宗商品价格的狂热上涨。所以，豆油期价的上涨与美元指数的下跌是同步的。

此图为10年9月——11月22日，豆油期货1109合约与同期美元指数的走势图。可见是非常严格的负相关关系。

所以，当所有的人都沉醉在豆油的疯狂牛市之中时，你要冷静观察，造成这种牛市的核心因素有没有发生改变。美元的大幅下跌，一方面大力改善了美国的经济基本面，另一方面造成欧元则被动上涨，使欧元区经济覆盖了沉重的压力，那么欧元区的债务问题又若隐若现。美元指数又迅速回升，豆油连同其他商品的期价则应声坠落。仿佛自由落体一般惨烈下跌。

所以，把握一段行情，分析这段行情的核心动力是非常关键的，在这个关键因素发生改变之前，做到见好就收，方能在激烈的市况动荡中立于相对安全之地。

期货交易犹如行军打仗，你手中的仓单就是你的士兵，要想取得战争的胜利，不在于士兵的多少，而在于排兵布阵的方法是否恰当。把仓单放在地势险要、易守难攻之地，则能发挥“一夫当关，万夫莫开”之效；而若是放在一马平川的平地之中，则很容易被双方汹涌的兵力所淹没。故进退之法谙熟于心，则取胜之道了然于胸。