第四章行业分析第三节、行业的市场结构分析
第四章 市场客体和市场结构
二、市场类型
（一）划分市场类型的依据和影响市场 竞争的因素 1.划分市场类型的依据：根据市场主体 在某一商品市场中的数量比例和竞争程 度，可以把市场划分为四种类型：即完 全竞争市场、完全垄断市场、垄断竞争 市场和寡头垄断市场。 2.影响市场竞争的因素 第一，商品的自然属性与满足人们需要
的程度之间的关系。 第二，生产商品的技术复杂程度。 第三，资本有机构成的高低。 第四，生产商品的经济规模的大小。 第五，市场准入方面的社会限制程度。 （二）四种市场类型的简要分析 1.完全竞争市场 （1）含义：完全竞争市场又称纯粹竞
（2）完全垄断市场形成的条件：
第一，政府借助于政权对某一行业进 行完全垄断经营。
第二，政府特许的私人完全垄断经营。
第三，厂商拥有某种产品的专利权而 在一定时期内形成完全垄断。
第四，厂商完全控制了生产某种产品 所需的原料供给而形成对利用其生产 的产品的完全垄断。
第五，某些产品市场需求很小，一家 厂商的生产就可以满足全部市场需求， 而形成完全垄断。
（二）市场时间结构 1.现货交易市场
（1）含义：是指出售商品、收取现金并 即期交货的市场，这种“当面成交，银 货两清”的交易方式也叫现买现卖。 （2）现货交易市场的特点： 第一，交易品种的多样性与交易发生的 频繁性。 第二，现货交易体现的是一种单纯的买 卖关系。 第三，现货交易是一种即时交易方式。
第五，交易双方的法律关系有区别。 第六，交易目的不同。
(3)期货交易的内容： 一类是以转移价格风险为目的的套期保 值活动。 另一类是以营利为目的的投机活动。 (4)期货交易市场的作用： 第一，有助于生产经营者转移风险。
第二，有助于提供正确的远期价格。
第三，有助于稳定市场的价格水平。
证券投资学第四章行业分析PowerPoint演示文稿
建设资源节约型
建设环境友好型
受益板块
消费类公司
农资类公司；消费类公司
服务业尤其是现代服务业； 先进制造业 东北以及中部地区公司
房地产开发、建筑建材、生活服 务业 社会资源类公司； 生产节能设备公司 社会环保类公司
四、行业的市场结构分析
市场类型综合比较
行业结构与行业竞争
• 行业竞争分析
（三）产业的要素集约度
1、资本密集型 ➢需要大量的资本投入的产业
2、技术密集型 ➢技术含量较高
3、劳动密集型 ➢主要依赖劳动力
（四）我国上市公司的行业分类-1
• 沪市上市公司行业分类(上证所《上市公司行业分 类说明》) – 行业分类的标准 • 基础：摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布 的全球行业分类标准(GICS) • 参照：证监会《上市公司行业分类指引》 – 上市公司行业划分根据上市公司年报每年调整 一次
– 波特将竞争策略定义为企业为了获得利润而在 行业竞争中争取有利地位的手段
– 五力模型
• 现有厂商的竞争 • 潜在进入者 • 替代产品 • 需求方议价能力 • 供应方议价能力
行业结构与行业竞争
• 五力模型结构图
案例：网络设备行业的市场结构
五、行业的经济周期敏感度分析
行业的经济周期敏感度分析
比较项目 与经济周期关 产生原因 系
三、产业的生命周期分析
•产业的生命周期
• 指一个产业从它萌芽、成长、壮大到衰退、消失的过程， 是一个产业在国民经济中所存在的时间长短。
产业的生命周期
案例：小灵通用户生命周期
案例：台湾各类电路板产品生命周期
案例：PHS的生命周期
•证券价 格波动 幅度大 ，风险 高
行业分析
三、产业的生命周期性与股票投资
B、成长期 在这一时期里，拥有一定市场营销和 财务力量的企业逐渐主导市场。这些企业往往时 较大的企业，期资本结构比较稳定。在成长期， 由于受不确定因素的影响较少，产业的波动也较 小，此时，投资者蒙受经营失败而导致投资损失 的风险性大大降低。
在成长期，新产品逐渐赢得了市场，新产业也随 之繁荣起来，投资于新产业的厂商开始增加，市 场竞争风险开始加大。破产率和合并率很高，在 成长期的后期，由于优胜劣汰的作用，市场上生 产厂商的数量在大幅下降之后开始稳定。市场需 求基本饱和，产品的销售增长率减慢，迅速赚取 利润的机会减少，整个产业开始进入稳定期。
三、产业的生命周期性与股票投资
一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条 件是人们的物质文化需求。其次，资本的支持 与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。
行业形成的方式有三种：
①分化，新行业从原行业中分离出来；
②衍生，出现与原有行业相关、相配套的行业； ③新生长，以相对独立的方式进行，并不依附 原有行业。
经济行业分类》国家标准（GB/T4754—2002) 推出。新标准共有行业门类20个，行业大类 95个，行业中类396个，行业小类913个，基 本反映我国目前行业结构状况： A.农、林、牧、渔业； B.采矿业； C.制造业； D.电力、燃气及水的生产和供应业；
4.2.2行业划分
E.建筑业； F.交通运输业、仓储业和邮政业； G.信息传输、计算机服务和软件业； H.批发和零售业； I.住宿和餐饮业； J.金融业； K.房地产业； L.租赁和商务服务业； M.科学研究、技术服务与地质勘查业；
行业名称
行业主要类别
1.能源 材料、容器与包装、金属 与采矿、纸与木材品
第四章 行业分析-行业市场结构分析
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第四章 行业分析知识点：行业市场结构分析● 定义：行业市场饥饿否分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断。
● 详细描述：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构，其特点是：1. 生产者众多，各种生产资料可以完全流动。
2. 产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。
3. 没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。
4. 企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。
5. 生产者可自由进入或退出这个市场。
6. 市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。
在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。
垄断竞争型市场是指既有垄断又有竞争的市场结构。
在垄断竞争型市场上，每家企业都在市场上具有一定的垄断力，但它们之间又存在激烈的竞争。
垄断竞争型市场的特点： 1. 生产者众多，各种生产资料可以流动。
2. 生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。
产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异。
这是垄断竞争与完全竞争的主要区别3. 由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。
在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于垄断竞争。
寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，该市场结构得以形成的原因有： 1. 这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入。
2.这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业。
在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。
同时，由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要的影响。
市场结构与行业分析
市场结构与行业分析市场结构是指一个行业内各企业在市场上的竞争方式和关系。
不同市场结构对企业的经营策略和行为都会产生影响。
本文将从市场结构的角度出发，对行业进行分析。
一、市场结构的类型市场结构主要有竞争市场、寡头垄断市场和完全垄断市场三种类型。
1. 竞争市场竞争市场是指市场上存在大量的小型企业，进入和退出门槛较低，企业之间没有明显的市场份额差距。
市场竞争激烈，企业之间的价格、产品差异化程度和市场营销策略都相对较低。
消费者在这种市场结构下有更多的选择，市场份额相对平均。
2. 寡头垄断市场寡头垄断市场是指市场上有少量企业垄断了大部分市场份额，市场竞争程度较低。
企业之间存在一定的差异化竞争，即通过产品差异化、品牌形象和营销策略等手段争夺市场份额。
寡头垄断市场下的企业对市场定价有相对较大的控制力。
3. 完全垄断市场完全垄断市场是指市场上只有一个企业存在，该企业垄断了整个市场。
企业在这种市场结构下拥有完全的定价权，消费者没有其他选择。
政府往往对这种市场结构进行监管，以确保公平竞争。
二、行业分析行业分析是对特定行业的整体发展状况和趋势进行评估和预测。
通过行业分析可以了解到市场规模、增长率、竞争对手、供求情况等信息，帮助企业制定相应的经营策略。
1. 市场规模和增长率行业的市场规模和增长率反映了行业的发展潜力和竞争程度。
市场规模越大，增长率越高，代表着该行业的发展机会较大。
企业在决策时需考虑市场规模和增长率的变化趋势，以确定市场参与策略。
2. 竞争对手分析了解竞争对手的实力和策略对企业很重要。
通过分析竞争对手的市场份额、产品差异化程度、销售渠道、品牌形象等可以判断企业在市场中的竞争力，并相应地制定竞争策略。
3. 供求情况供求情况对企业的生产和销售决策具有重要影响。
了解供求关系可以知道市场上产品的需求量和供应量，从而帮助企业进行产能规划和定价策略的制定。
4. 政策环境政策环境对行业的发展具有直接影响。
政府的政策会对行业进行监管和约束，不同政策对企业经营活动有不同的影响。
行业与市场分析
行业与市场分析一、行业分析1. 行业概述行业分析是对特定行业的经营环境、市场规模、竞争格局、发展趋势等进行深入研究和分析的过程。
本文将以某电子消费品行业为例，对其进行详细分析。
2. 市场规模根据市场研究数据，某电子消费品行业在过去五年内呈现稳定增长的趋势。
根据最新数据显示，该行业的市场规模已达到XX亿元，预计未来几年将保持平稳增长。
3. 市场结构某电子消费品行业市场结构相对集中，主要由几家大型企业垄断市场份额。
其中，A公司、B公司和C公司是市场的主要竞争者，占据了市场的大部分份额。
4. 竞争格局竞争格局激烈，主要竞争者之间通过产品创新、品牌宣传和价格竞争等手段争夺市场份额。
同时，新进入市场的竞争者也在不断增加，加剧了市场竞争的激烈程度。
5. 发展趋势随着科技的不断进步和人们对电子消费品的需求增加，某电子消费品行业有望继续保持稳定增长。
同时，智能化、个性化和绿色环保等趋势也将对行业发展产生积极影响。
二、市场分析1. 目标市场某电子消费品行业的目标市场主要包括年轻人群体、白领阶层和家庭用户。
这些人群对高品质、功能齐全且价格合理的电子消费品有较高的需求。
2. 市场需求根据市场调研数据，消费者对电子消费品的需求主要集中在以下几个方面：品质可靠、功能先进、设计时尚、易于使用和售后服务完善等。
3. 市场趋势随着科技的不断进步，某电子消费品市场呈现出以下几个趋势：智能化趋势，如智能手机、智能手表等；个性化趋势，如定制化产品和个性化服务；绿色环保趋势，如低能耗和可回收材料的使用。
4. 市场竞争某电子消费品市场竞争激烈，主要竞争者之间通过产品创新、品牌宣传和价格竞争等手段争夺市场份额。
同时，新进入市场的竞争者也在不断增加，加剧了市场竞争的激烈程度。
5. 市场营销策略为了在竞争激烈的市场中脱颖而出，某电子消费品企业需要制定有效的市场营销策略。
例如，通过广告宣传、促销活动和线上线下渠道的整合，提高品牌知名度和市场份额。
《证券投资分析》教材框架
证券投资分析第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率一，意义二，证券市场效率（一）有效市场假说（二）有效市场分类及其对证券分析的意义1．弱势有效市场：充分反映历史信息，技术分析没用2．半强有效市场：充分反映已公开信息，已公布的基本面分析没用3．强势有效市场：充分反映所有信息，连内幕交易也没用三，证券投资分析的信息来源（一）政府部门：国务院、证监会、财政部、人行、发改委、商务部、统计局、国资委（二）证券交易所（三）上市公司（四）中介机构（五）媒体（六）其他四，证券投资理念与策略（一）证券投资理念1．坐庄式价值挖掘型2．价值发现型3．价值培养型（二）证券投资策略1．保守稳健型2．稳健成长型3．积极成长型第二节证券投资分析主要流派与方法一，证券投资分析发展史简述二，证券投资分析的主要流派1．基本分析流派：宏观经济形势、行业特征、上市公司财务2．技术分析流派：市场价格、成交量、价量变化和时间3．心理分析学派：4．学术分析流派：选价值被低估的股票长期持有三，证券投资分析主要方法1，基本分析法2，技术分析3，证券组合分析法四，证券投资分析应注意的问题第一节债券的投资价值分析一，影响债券投资价值的因素（一）内部因素：期限、票面利率、提前赎回条款、税收待遇、流动性、信用级别（二）外部因素：基础利率、市场利率、其他因素二，债券价值的计算公式（一）假设条件（二）货币的终值和现值（三）一次还本付息债券的定价公式（四）付息债券的定价公式三，债券收益率的计算（一）当前收益率（二）内部到期收益率（三）持有到期收益率（四）赎回收益率四，债券转让价格的近似计算（一）贴现债券的转让价格（二）一次还本付息债券的转让价格（三）付息债券的转让价格五，债券的利率期限结构（一）利率期限结构概念：到期收益率与到期期限之间的关系（二）利率期限结构的类型（三）利率期限结构理论1，市场预期理论2，流动性偏好理论3，市场分割理论第二节股票的投资价值分析一，影响股票投资价值的因素（一）内部因素：公司净资产、公司盈利水平、公司股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组（二）外部因素：宏观经济因素、行业因素、市场因素二，股票内在价值的计算方法（一）现金流贴现模型（二）零增长模型（三）不变增长模型（四）可变增长模型三，股市价格计算方法——市盈率估价方法（一）简单估计法（二）回归分析法四，市净率在股票价值估计上的应用市净率=每股价格/每股净资产ETF（交易性开放式指数基金）LOF（上市开放式基金）一，ETF或LOF的内在价值分析二，ETF或LOF的二级市场投资价值分析三，ETF或LOF的套利机制分析第四节金融衍生工具的投资价值分析一，金融期货的价值分析（一）理论价格（二）影响因素二，金融期权的价值分析（一）内在价值（二）时间价值（三）影响期权价格的主要因素三，可转换证券的价值分析（一）可转换证券的价值（二）可转换证券的转换平价四，权证的价值分析（一）权证概述（二）权证价值分析（三）权证的杠杆作用第二章宏观经济分析第一节宏观经济分析概述一，意义与方法1，意义2，方法：总量分析法、结构分析法、宏观经济资料的收集与整理二，评价宏观经济形势的基本变量（一）国民经济总体指标GDP、工业增加值、失业率、通货膨胀、国际收支（二）投资指标政府投资、企业投资、外商投资（三）消费指标社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额（四）金融指标1，总量指标货币供应量（M1.M2.M3）、金融机构各项存贷款余额、金融资产总量2，利率贴现率与再贴现率、同业拆借利率、回购利率、各项存贷款利率3，汇率4，外汇储备（五）财政指标财政收入、财政支出、赤字或结余第二节宏观经济分析与证券市场一，宏观经济运行分析（一）宏观经济运行对证券市场的影响1，企业经济效益2，居民收入水平3，投资者对股价预期4，资金成本（二）宏观经济变动与证券市场波动的关系1，GDP变动2，经济周期变动3，通货变动二，宏观经济政策分析（一）财政政策1，财政政策的手段及其对证券市场的影响国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度2，财政政策的种类及其对证券市场的影响扩张型、紧缩型3，分析财政政策对证券市场的影响需要注意的问题（二）货币政策1，货币政策及其作用2，货币政策工具一般性工具（法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务）、选择性工具（直接信用控制、简介信用指导）3，货币政策的运行紧的、松的4，货币政策对证券市场的影响利率、央行公开市场业务、调节货币供应量、选择性货币政策工具（三）收入政策1，概述收入总量目标、收入结构目标2，对证券市场的影响三，国际金融市场环境分析（一）国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场（二）国际金融市场动荡通过宏观面和政策面简介影响我国证券市场第三节股票市场的供求关系一，证券市场的供给方和需求方二，股市供给的决定因素与变动特点（一）宏观经济环境（二）制度因素（三）市场因素（四）上市公司质量三，股市需求的决定因素与变动特点（一）宏观经济环境（二）制度因素（三）居民金融资产结构的调整（四）机构投资者的培育和壮大（五）资本市场的逐步对外开放：服务性开放和投资性开放四，影响我国证券市场供求关系的基本制度变革（一）股权分置改革（二）《证券法》和《公司法》的重新修订（三）融资融券业务第三章行业分析第一节行业分析概述一，行业的含义和行业分析的意义二，行业划分的方法（一）道-琼斯分类法：工业、运输业、公用事业（二）标准行业分类法：10类（三）我国国民经济的行业分类（四）我国上市公司的行业分类（五）上交所上市公司行业分类调整第二节行业的一般特征分析一，行业的市场结构分析（一）完全竞争（二）垄断竞争（三）寡头竞争（四）完全垄断二，行业的竞争结构分析三，经济周期与行业分析（一）增长型行业（二）周期型行业（三）防守型行业四，行业生命周期分析（一）幼稚期（二）成长期（三）成熟期（四）衰退期第三节影响行业兴衰的主要因素一，技术进步（一）当前技术进步的行业特征（二）技术进步对行业的影响二，产业政策（一）产业结构政策（二）产业组织政策（三）产业技术政策（四）产业布局政策（五）我国目前的主要产业政策三，产业组织创新四，社会习惯的改变五，经济全球化（一）经济全球化的主要表现（二）经济全球化对各国产业发展的重大影响第四节行业分析的方法一，历史资料研究法二，调查研究法三，归纳与演绎法四，比较研究法（一）行业增长横向比较（二）行业未来增长率预测五，数理统计法（一）相关分析（二）一元线性回归（三）时间数列第五章公司分析第一节公司分析概述一，公司与上市公司的含义二，公司分析的意义第二节公司基本分析一，公司行业地位分析二，公司经济区位分析（一）区位内的自然条件与基础条件（二）区位内政府的产业政策（三）区位内的经济特色三，公司产品分析（一）产品竞争能力：成本优势、技术优势、质量优势（二）产品的市场占有情况（三）产品的品牌战略四，公司经营能力分析（一）公司法人治理结构（二）公司经理层的素质（三）公司从业人员素质和创新能力五，公司盈利能力和公司成长性分析（一）公司盈利能力销售收入预测、生产成本预测、管理和销售费用预测、财务费用预测、其他（二）公司经营战略分析（三）公司规模变动特征及扩张潜力分析六，公司基本分析在上市公司调研中的实际运用（一）分析公司所属产业（二）分析公司的背景和历史沿革（三）分析公司的经营管理（四）分析公司的市场营销（五）分析公司的研究与开发（六）分析公司的融资与投资（七）分析公司潜在的项目风险第三节公司财务分析一，公司主要的财务报表（一）资产负债表（二）利润及利润分配表（三）现金流量表二，公司财务报表分析的目的与方法（一）主要目的（二）分析方法与原则三，公司财务比率分析（一）变现能力分析流动比率、速动比率（二）营运能力分析存货周转率/天数、应收账款周转率/天数、流动资产周转率、总资产周转率（三）长期偿债能力分析资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、其他（长期租赁、担保责任、或有项目）（四）盈利能力分析销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率（五）投资收益分析每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率（六）现金流量分析1．流动性分析：现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比2．获取现金能力分析：销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率3．财务弹性分析：现金满足投资比率、现金股利保障倍数4．收益质量分析四，惠及报表附注分析（一）会计报表附注项目（二）对会计报表附注项目的分析1，重要会计政策和会计估计及其变更的说明2，或有事项3，资产负债表日后事项4，关联方关系及交易的说明（三）会计报表附注对基本财务比率的影响分析五，公司财务状况的综合分析（一）沃尔评分法（二）综合评价方法六．EV A（经济增加值）——业绩评价的新指标（一）EV A与传统会计方法的区别（二）EV A的计算（三）市场增加值——MV A七，财务分析中应该注意的问题第四节公司重大事项分析一，公司的资产重组（一）资产重组方式1，扩张型公司重组购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并2，调整型公司重组股权置换、股权-资产置换、资产置换、资产出售或剥离、公司的分立、资产配负债剥离3，控制权变更型公司重组股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书、股份回购、交叉控股（二）资产重组对公司的影响（三）资产重组常用的评估方法1，市场价值法2，重置成本法3，收益现值法二，公司的关联交易（一）关联交易方式关联购销、资产租赁、担保、托管经营和承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资（二）关联交易对公司的影响三，会计政策和税收政策的变化（一）会计政策的变化及其对公司的影响（二）税收政策的变化及其对公司的影响第六章证券投资技术分析第一节证券投资技术分析概述一，技术分析的基本假设与要素（一）技术分析的含义（二）技术分析的基本假设市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动、历史会重演（三）技术分析的要素价格、成交量、时间、空间二，技术分析的理论基础——道氏理论（一）形成过程（二）主要远离（三）道氏理论的应用及应注意的问题三，技术分析方法的分类（一）指标类相对强弱指标（RSI）、随机指标(KD)、趋向指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、能量潮（OBV）、心理线（PSY）、乖离率（BIAS）（二）切线类趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线（三）形态类M头、W底、头肩顶、头肩底（四）K线类（五）波浪类四，技术分析方法应用时应注意的问题（一）技术分析必须与基本分析结合起来使用（二）多种技术分析方法综合研判（三）理论与时间相结合第二节证券投资技术分析主要理论一，K线理论（一）K线的画法和主要形状（二）K线的组合应用（三）应用K线组合应注意的问题二，切线理论（一）趋势分析（二）支撑线和压力线（三）趋势线和轨道线（四）黄金分割线和百分比线（五）应用切线理论应注意的问题三，形态理论（一）股价移动规律和两种形态类型（二）反转突破形态（三）持续整理形态（四）缺口（五）应用形态理论应该注意的问题四，波浪理论（一）波浪理论的形成过程及其基本思想（二）波浪理论的主要原理（三）波浪理论的应用及其应注意的问题五，量价关系理论（一）古典量价关系理论——逆时钟曲线法（二）成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则（三）涨跌停板制度下量价关系分析六，其他技术分析理论简介（一）随机漫步理论（二）循环周期理论（三）相反理论第三节证券投资技术分析主要技术指标一，技术指标方法简述（一）技术指标法的含义与本质（二）技术指标的分类（三）技术指标法与其他技术分析方法的关系（四）应用时要注意的entire二，主要技术指标（一）趋势型指标MA、MACD（二）超买、超卖型指标WMS、KDJ、RSI、BIAS（三）人气型指标PSY、OBV（四）大势型指标ADL、ADR、OBOS第七章证券组合管理理论第一节证券组合管理概述一，证券组合的含义和类型二，证券组合管理的意义和特点三，证券组合管理的方法和步骤四，现代证券组合理论体系的形成于发展第二节证券组合分析一，单个证券的收益和风险二，证券组合的收益和风险（一）两种证券（二）多种证券三，证券组合的可行域和有效边界四，最优证券组合（一）投资者的个人偏好和无差异曲线（二）最优证券组合的选择第三节资本资产定价模型一，原理（一）假设条件（二）资本市场线（三）证券市场线二，应用（一）资产重估（二）资产配置三，有效性第四节套利定价理论一，基本原理（一）假设条件（二）套利机会与套利组合（三）套利定价模型二，套利定价模型的应用第五届证券组合的业绩评估一，业绩评估原则二，业绩评估指数（一）Jensen指数（二）Treynor指数（三）Sharpe指数三，业绩评估应注意的问题第五节债券资产组合管理一，债券利率风险的衡量（一）债券价格随利率变化的基本原理（二）测量债券利率风险的方法二，被动管理（一）单一支付负债下的资产免疫策略（利率消毒）（二）多重支付负债下的组合策略三，主动债券组合管理水平分析、债券掉期、骑乘收益率曲线四，债券资产组合收益评价第八章金融工程应用分析第一节金融工程概述一，金融工程的基本概念二，金融工程技术与运作（一）技术无套利均衡分析技术；分解、组合与整合技术（二）运作三，金融工程技术的应用（一）公司理财（二）金融工具交易（三）投资管理（四）风险管理第二节期货的套期保值与套利一，期货的套期保值（一）套期保值的基本概念与原理（二）套期保值的方向（三）基差对套期保值效果的影响（四）股指期货的套期保值交易（五）套期保值的原则二，套利交易（一）套利的基本原理（二）套利交易对期货市场的作用（三）套利的风险（四）股指期货套利的基本原理与方式（五）套期保值与期现套利的区别第三节风险管理VaR方法一，V aR方法的历史演变二，V aR计算的基本原理及计算方法（一）原理（二）计算方法1，德尔塔-正态分布法2，历史模拟法3，蒙特卡罗模拟法三，V aR的应用（一）风险管理与控制（二）基于VaR的资产配置与投资决策（三）基于VaR的业绩评估（四）风险监管四，使用VaR需注意的问题第九章证券分析师的自律组织和职业规范。
《市场结构分析》课件
市场准入壁垒
准入壁垒的高低将限制新企业的 进入，影响市场结构的竞争程度。
市场结构对企业的影响
定价权
垄断市场企业具有较高的定价权，可以通过控 制价格获得利润。
市场竞争
竞争性市场企业需不断提升竞争力，以保持市 场份额和盈利能力。
市场份额
市场结构影响企业的市场份额，决定了企业的 市场地位和竞争优势。
产品差异化
《市场结构分析》PPT课 件
学习如何进行市场结构分析，掌握各种市场结构的特点和影响因素，并了解 市场结构对企业策略和市场绩效的影响。
理解市场结构
市场结构是指市场内各个企业之间的相互关系和竞争程度。准确了解市场结 构对企业决策和战略制定至关重要。
不同市场结构
垄பைடு நூலகம்市场
少数企业掌握市场支配地位，具有高度的市场 控制能力和价格定价权。
价格弹性的影响
价格弹性分析可以帮助理解不同市场结构下的供需关系和市场行为。
3
应用于市场结构分析
通过价格弹性分析，可以评估市场结构对价格变动的影响和市场竞争程度。
市场结构的影响因素
市场需求
市场规模、需求强度和变化率等 都会影响市场结构的形成。
行业竞争
行业竞争的激烈程度和参与者数 量将直接影响市场结构的形态。
3
企业策略制定
市场结构分析有助于企业制定战略，应对不同市场竞争环境。
市场结构分析的展望
市场结构分析将持续发展和完善，帮助企业应对市场变化和实现可持续竞争 优势。
在垄断竞争市场，产品差异化是企业获得竞争 优势的重要手段。
行业分析与市场结构分析
行业分析和市场结构分析相互依存，能共同帮助企业了解市场的竞争环境和 机会。
市场结构分析的应用
如何分析一个行业？需要考虑那些因素？
如何分析一个行业？需要考虑那些因素？编辑导读：俗话说“男怕入错行”，不管是男生还是女生，都害怕自己选错行业，蹉跎一生。
这时候，就需要对所在行业进行分析，权衡利弊。
那么，具体应该怎么做呢？本文作者列举了一些在分析行业时应该注意的因素，希望对你有帮助。
行业是决定公司投资价值的重要因素之一，无论是投资还是创业，行业分析都是一个非常重要的因素。
行业分析的主要包括：分析行业未来发展趋势、分析影响行业发展的各种因素、判断行业投资价值，揭示行业投资风险。
一、行业属性1. 这是一个什么行业？首先要确定这是一个什么行业，我国经济产业分为三大产业：农业、工业和服务业，服务业包括房地产业、金融保险业、社会服务业等。
以餐饮业为例，餐饮属于服务行业，是劳动密集型行业，以销售商品和服务来实现收入。
行业主要类别包括：2. 行业盈利模式怎样？行业靠什么生存，靠什么实现业务收入。
工业主要靠加工、销售产品来实现收入，互联网主要靠提供服务来获取收入。
银行业主要靠利息收入、贷款和垫款收入，银行业务包括：存款业务、贷款业务、资产业务、证券投资业务、租赁和信托业务、中间业务和表外业务等。
3. 行业的用户分析这个行业的客户主要来自哪里？是企业用户还是个人？有什么特征？类似于用户画像。
企业用户：地区、成立时间、企业规模、人员规模、收入规模、企业性质等。
个人用户：地区、性别、年龄、收入、爱好等。
4. 行业所处宏观经济环境行业所处宏观环境分析，常用pest分析模型。
即P是政治（Politics），E是经济（Economy），S是社会（Society），T 是技术（Technology）。
二、行业的一般特征分析1. 行业的市场结构分析根据该行业中的企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。
2. 行业的竞争结构分析？美国哈佛商学院教授迈克尔·波特在《竞争优势》中提出了价值链理论，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的集合体，也就是一个企业的上游供应链和下游需求方的关系。
行业分析报告模板
行业分析报告一、行业简介二、行业生命周期分析1．市场容量2．市场增长率、需求增长率3．产品的技术水平4．产品品种5．竞争者数量及进出壁垒三、结论: 行业生命周期的阶段判断四、行业市场结构分析供需关系竞争者数量各自市场份额力量对比行业集中度五、行业竞争结构分析行业中现有企业的竞争竞争方式（价格、质量、服务、品牌）激烈程度新进入者的威胁进入壁垒（政策、特许、自然垄断、规模经济、资金、技术、资源供应）供应链分析上游行业状况资源供应状况供应品可替代性及重要性供应者集中度替代产品的威胁替代产品技术上的可替代性替代产品成本上的可替代性（盈利性）替代产品的转变费用客户压力客户集中度产品在客户产品中的成本比重客户盈利能力六、行业发展的影响因素1．行业对资源和技术的要求（资金密集型、劳动密集型、技术密集型）2．行业技术发展趋势、技术进步前景3．国家宏观政策对于行业的影响（鼓励、限制、无影响）4．其他可能存在的制约因素资源约束、环保要求、其他要求1.使用说明:2.本模板列出行业资料收集、行业分析的思路和框架, 各位顾问、分析员可按照此框架开展工作, 也可在此基础上做针对行业特点的局部结构调整。
本模板列出的框架主要基于SCP模型；附录为SCP模型分析的框架, 供大家参考, 另可参考《Mckinsey-战略》一文。
本模板供大家不断积累行业资料使用, 增添内容者可将相关资料贴到本文件中, 也可在相关位置注明可查到相关资料的网址、书目页码等信息。
目录行业概况6行业简介6行业规模、发展速度、平均利润水平、主要厂商6外部影响（政策、技术）（E）7政策法规、行业管理模式7国内对行业的管理性政策法规、行业促进政策等7国内行业管理、促进政策对行业的影响分析（实例）7国外成功的行业管理模式（政策法规）7技术发展趋势7主要技术术语、简写和解释7国际技术走向、发展前景分析7国际技术领先的国家、公司的名称、简介、技术领先之处8国内技术水平、发展趋势、与国外的技术差距8国内技术领先公司的名称、简介、技术领先之处8行业供求分析（S）8行业供给、行业进入者8行业业务模式分析（资本集中度、利润来源、进入/推出壁垒）8行业集中度、竞争态势9行业大厂商盈利模式、竞争优势分析（实例）9行业小厂商盈利模式、竞争优势分析（实例）9行业中的外国企业竞争模式分析9行业需求、替代产品9对行业产品的需求规模、增长率及原因分析9行业替代品的种类、规模、可替代性分析10对产品需求的变化周期及特点10需求细分市场分析10产业链、相关行业分析（S）11上游企业分析11供应商行业的名称（及行业编号）,简介11 供应商行业的讨价能力分析11下游行业分析11顾客行业的名称（及行业编号）,简介11 顾客行业的讨价能力分析11相关行业分析12相关行业的类别（替代性、补充性、服务性）、名称（及行业编号）,简介12 行业关系分析12行业厂商行为分析（C）12营销行为12行业典型营销模式介绍12营销创新分析13行业中营销大事记13生产行为13行业典型生产模式介绍13行业中产能变化（进入、购并、退出）大事记14行业扩张行为14行业对周围行业的扩张力度分析14行业扩张大事记14行业主要厂商分析（C）14第一厂商:分析14基本情况14高层经理情况15公司财务分析15公司组织结构15公司业务及竞争力分析15公司人力、业务资源分析16公司战略经验、前景16公司管理模式经验16公司大事记16第二厂商:分析17 基本情况17高层经理情况17公司财务分析17公司组织结构17公司业务及竞争力分析18公司人力、业务资源分析18公司战略经验、前景18公司管理模式经验18公司大事记18第三厂商:分析19 基本情况19高层经理情况19公司财务分析19公司组织结构19公司业务及竞争力分析20公司人力、业务资源分析20公司战略经验、前景20公司管理模式经验20公司大事记20附录:进行SCP分析所需的行业资料（参考）22 S:行业结构22 C:企业行为22 P:绩效23E: 外部影响 23行业概况行业简介行业名称:行业编号:母行业名称:母行业编号:行业简介（200-300字简要描述行业概况）:行业规模、发展速度、平均利润水平、主要厂商外部影响（政策、技术）（E）政策法规、行业管理模式国内对行业的管理性政策法规、行业促进政策等国内行业管理、促进政策对行业的影响分析（实例）国外成功的行业管理模式（政策法规）技术发展趋势主要技术术语、简写和解释国际技术走向、发展前景分析国际技术领先的国家、公司的名称、简介、技术领先之处国内技术水平、发展趋势、与国外的技术差距国内技术领先公司的名称、简介、技术领先之处行业供求分析（S）行业供给、行业进入者行业业务模式分析（资本集中度、利润来源、进入/推出壁垒）1.行业企业资产主要存在形式（固定资产？人力资源？流动资金？技术产权？）2.经营成本、费用主要发生形式（人力？关键原材料？）3.经营固定成本/可变成本结构4.行业利润来源（产品流动差价？技术产品销售？使用权转让？）5.行业进入/退出壁垒（进入者要具备的主要资源: 技术？资金？管理？）行业整体供给情况（供不应求？供给过剩？）、增长速度（年度增加的供应商数量、产能）、供给发展趋势分析行业集中度、竞争态势行业厂商总数、最大的3-5家厂商规模占行业规模的比重（销售额、资产、人员）行业大厂商盈利模式、竞争优势分析（实例）行业小厂商盈利模式、竞争优势分析（实例）行业中的外国企业竞争模式分析1.合作模式（一般为合资？合作？独资？）和原因分析2.国家对外资进入该行业的规定3、外国企业数量、规模占行业规模的比重, 外国企业产品的市场占有率4.外国企业竞争优势分析行业需求、替代产品对行业产品的需求规模、增长率及原因分析行业替代品的种类、规模、可替代性分析行业产品替代品的种类、涉及行业（及行业编号）替代品替代行业产品的规模、增长率替代品与行业产品的优劣比较、替代性分析对产品需求的变化周期及特点需求细分市场分析需求市场细分的标准、各细分市场特点各细分市场的大概规模、变化趋势针对细分市场可能的创新（分析）, 现有的案例（实例）产业链、相关行业分析（S）上游企业分析供应商行业的名称（及行业编号）, 简介供应商行业的讨价能力分析供应商行业的集中度、最大的厂商分析本行业对供应商的依赖度分析（行业需要的技能、资源、利润来源是否与供应商关系密切）供应商对本行业的依赖度分析（供应商成功需要的资源、利润来源是否与本行业关系密切, 供应商的替代性, 本行业是否是唯一的采购者）下游行业分析顾客行业的名称（及行业编号）, 简介顾客行业的讨价能力分析顾客行业的集中度、最大的采购商分析本行业对顾客行业的依赖度分析（行业需要的技能、资源、利润来源是否与顾客行业关系密切, 行业产品的替代性）顾客行业对本行业的依赖度分析（顾客厂商成功需要的技能、资源、利润来源是否与本行业关系密切, 本行业是否是唯一的供应者）相关行业分析相关行业的类别（替代性、补充性、服务性）、名称（及行业编号）, 简介行业关系分析相关行业厂商与本行业厂商关系分析（共同提供服务？协作开发？经销本行业产品？提供增值服务？）行业的规模、主要厂商、竞争力分析对相关行业的对策分析: 联盟？收购？挤压？转型？行业厂商行为分析（C）营销行为行业典型营销模式介绍行业新产品出现速度、创新速度行业定价规则（如按人天、按节点数等）, 平均价格水平, 平均单次销售规模典型广告/促销方式, 让顾客知道企业的方式典型分销方式, 将产品送达顾客的方式营销创新分析行业中营销大事记生产行为行业典型生产模式介绍行业平均生产规模产能变化经常采取的手段: 合资？收购？合作开发？行业中产能变化（进入、购并、退出）大事记行业扩张行为行业对周围行业的扩张力度分析是否是强势行业？可能整合的行业: 上游？下游？纵向整合？整合后对行业的价值: 降低成本？加强服务？减少潜在竞争者？获得关键技术？行业扩张大事记行业主要厂商分析（C）第一厂商: 分析基本情况公司地址:联系方法:公司投资者、股权结构:公司资产规模、产能:公司业务范围:公司主要产品:公司是否上市（代码）:公司发展规划:高层经理情况董事会、总经理、副总经理等主要成员姓名、年龄、背景资料公司财务分析公司近年主要财务指标及财务报表财务状况分析公司组织结构公司组织结构、地区结构、及各部门负责人公司业务及竞争力分析公司业务类别, 收入结构, 各业务利润率水平公司业务地理分布, 占优势的地区公司利润来源分析公司竞争力来源: 规模？技术？洞察力？一线管理？公司人力、业务资源分析人力资源分析: 员工数、人员构成、技术人员比例等等业务资源分析: 政府关系、客户关系、关键人物等公司战略经验、前景公司成功的战略回顾公司经典的营销、扩张、购并等案例公司发展方向、战略前景、战略目标公司管理模式经验公司成功的管理模式、经验介绍公司在营销、生产、研发上的经验教训公司大事记第二厂商: 分析基本情况公司地址:联系方法:公司投资者、股权结构:公司资产规模、产能:公司业务范围:公司主要产品:公司是否上市（代码）:公司发展规划:高层经理情况董事会、总经理、副总经理等主要成员姓名、年龄、背景资料公司财务分析公司近年主要财务指标及财务报表财务状况分析公司组织结构公司组织结构、地区结构、及各部门负责人公司业务及竞争力分析公司业务类别, 收入结构, 各业务利润率水平公司业务地理分布, 占优势的地区公司利润来源分析公司竞争力来源: 规模？技术？洞察力？一线管理？公司人力、业务资源分析人力资源分析: 员工数、人员构成、技术人员比例等等业务资源分析: 政府关系、客户关系、关键人物等公司战略经验、前景公司成功的战略回顾公司经典的营销、扩张、购并等案例公司发展方向、战略前景、战略目标公司管理模式经验公司成功的管理模式、经验介绍公司在营销、生产、研发上的经验教训公司大事记第三厂商: 分析基本情况公司地址:联系方法:公司投资者、股权结构:公司资产规模、产能:公司业务范围:公司主要产品:公司是否上市（代码）:公司发展规划:高层经理情况董事会、总经理、副总经理等主要成员姓名、年龄、背景资料公司财务分析公司近年主要财务指标及财务报表财务状况分析公司组织结构公司组织结构、地区结构、及各部门负责人公司业务及竞争力分析公司业务类别, 收入结构, 各业务利润率水平公司业务地理分布, 占优势的地区公司利润来源分析公司竞争力来源: 规模？技术？洞察力？一线管理？公司人力、业务资源分析人力资源分析: 员工数、人员构成、技术人员比例等等业务资源分析: 政府关系、客户关系、关键人物等公司战略经验、前景公司成功的战略回顾公司经典的营销、扩张、购并等案例公司发展方向、战略前景、战略目标公司管理模式经验公司成功的管理模式、经验介绍公司在营销、生产、研发上的经验教训公司大事记附录: 进行SCP分析所需的行业资料（参考）S: 行业结构-需求经济学-替代产品可获得性-产品差异性-增长率-变更性/周期性-供给经济学-生产商集中度-进口竞争-生产商差异性-固定/可变成本结构-产能运用-科技机遇-供给曲线-进入/退出壁垒-产业链经济学-供应商讨价能力-顾客讨价能力-信息市场失败-纵向市场失败C: 企业行为-营销-定价-批量-广告/促销-新产品/研发-分销-产能改变行业分析报告-扩张/收缩-进入/退出-收购/合并/剥离-纵向整合-前向/后向整合-纵向合资企业-长期合同-内部效率-成本控制-物流-过程发展-组织效能P：绩效-财务-盈利性-价值创造-科技发展-雇佣对象E: 外部影响-技术突破-政府政策/管理改变-国内-国际-口味/生活方式的转变。
第四章产业结构与产业布局
2020/4/10
4、农业结构优化
市场经济条件下结构调整的渐进性 买方市场下结构调整的特殊性 知识经济时代结构调整的科技支撑作用
（1）部门结构 ➢ 农、林、牧、渔业中，重视发展林、牧、渔业，适当调整种
植业，退耕还林、还牧、还渔。 ➢ 种植业中，适当压缩粮食作物，增加经济作物比重。 ➢ 林业——生态林与经济林并重 ➢ 牧业——畜禽并重 ➢ 渔业——发展淡、海水养殖的同时，加强海洋捕捞业
2020/4/10
二、产业分类
1、三次产业分类
17世纪英国经济学家佩第曾提出相似理论 1935年 新西兰奥塔哥大学教授A·费希尔（英国人）第一次明确提 出三次产业的概念 1940年 英国经济学家科林·克拉克在《经济进步的条件》一书中广 泛使用了三次产业的概念。
三次产业分类法有不同冠名：
佩第—克拉克分类法 费希尔—克拉克分类法 克拉克大分类法
2020/4/10
第二节 第一产业及其布局
一、农业生产的特点
1、农业的涵义
农业是培育动植物以取得产品的社会生产部门，一般包 括植物栽培业和动物饲养业。
➢ 狭义农业——种植业 ➢ 广义农业——农、林、牧、渔、副，以及农资部门、产后加工
、销售部门等
农业发展历程：
原始农业（采摘、狩猎，迁移农业） 传统农业（人工、畜力） 近代农业（机械为主） 现代农业（20世纪60年代以来，石油农业向持 续农业发展）
吨。 法国洛林、俄国马格尼托哥尔斯克 中国武钢、包钢、马钢、唐钢、鞍钢
钟摆型——在铁矿石和煤炭基地都建立钢铁企业，煤铁资 源相向运输 四川攀枝花——贵州六盘水
2020/4/10
（2）临海（水）消费地（市场）指向型
证券投资分析考试重点
证券投资分析考试重点20世纪60年代美国财务学家尤金。
法默提出了有效市场假说 1973美国芝加哥大学教授Fisher Black和Myron Scholes提出了第一个期权定价模型1979 J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein提出了二项式模型，以更简单的方式导出期权定价模型，更具有操作性2005.07.21颁布的《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》确定了人民币“以市场供求为基础，参考一篮子调剂的有治理的”浮动汇率制度 1991～1997（证券公司，信托公司，老基金，非专业投资的企业法人）机构投资者进展的三个时期： 1998～2000（封闭式基金，保险资金，银行资金通过质押贷款入市，三类企业作为战略投资者）2006.08我国批准基金治理公司启动QDII 2001～X （开放式基金）2005.10.27十届人大常委会十八次会议审议通过了修定《证券法》《公司法》，于2006.01.01施行道－琼斯指数中选取了工业类30家公司（采掘业制造业商业），运输类20家（航空铁路汽车运输航运业），公用事业类6家（公司煤气公司电力公司）我国公司某类业务收入比重>50%划入该类别，假如没有一项达标就选其他收入比重超30%的划入该类别，否则归入综合类2001.04.04《上市公司行业分类指引》将上市公司分为13个门类（农林牧渔采掘制造电力煤气及水的生产供应建筑业交通运输仓储信息技术批零金融保险房地产社会服务传播与文化）90个大类，288个中类2007最新分类沪市分为10大行业（金融地产原材料工业可选消费要紧消费公用事业能源电信业务医药卫生信息技术）摩尔定律：微处理器速度18个月翻一番吉尔德定律：以后25年主干网带宽每6个月增加1倍（二个定律不能搞混）WTO于1995.01.01产生，中国在2001.12.11日加入2008.01.01实施的新税法的税制改革原则：简税制宽税基低税率严征管四个统一：内企，外企适用统一的税法统一降低企业所得税税率统一税前扣除方法和标准统一税收优待政策实行产业优待为主,区域优待为辅黄金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.809百分比线：1/8、 2/8、 3/8、 4/8、 5/8、 6/8、 7/8 11.919 1.382 1.618 1.8092.000 1/3 2/3（最为重要）证券组合治理理论最早由美国闻名经济学家哈理.马柯威茨于1952年系统提出夏普，特雷诺和詹森分别于1964年 1965年 1966年提出了资本资产定价模型（CAPM）［1976年理查德。
行业与市场分析
行业与市场分析一、行业分析1. 行业概述本文将对某特定行业进行全面的分析，包括行业的背景、发展历程、主要参与者等。
该行业是一个具有潜力和竞争的行业，其发展对经济增长和就业创造起到重要作用。
2. 市场规模与增长趋势通过对该行业市场规模的调查和研究，我们发现其市场规模庞大且呈现稳步增长的趋势。
根据最新数据，该行业市场规模达到XX亿元，并预计在未来几年内将保持每年X％的增长率。
3. 市场结构与竞争格局该行业市场呈现出多个竞争参与者的格局，其中包括一些大型企业和中小型企业。
大型企业在市场份额方面占据较大优势，但中小型企业也在市场中发挥着重要作用。
此外，该行业还存在一些新进入者，进一步加剧了竞争。
4. 技术发展与创新趋势技术发展是该行业的关键驱动力之一。
随着科技的不断进步，新的技术和创新不断涌现，为行业带来了更多的机遇和挑战。
例如，人工智能、大数据分析和物联网等技术在该行业中得到广泛应用，推动了行业的发展。
5. 政策环境与法规限制政策环境和法规对该行业的发展起到了重要的影响。
政府的支持和鼓励政策为行业提供了良好的发展环境，但同时也存在一些法规限制和监管要求，需要行业参与者遵守。
二、市场分析1. 市场需求与消费者行为通过对市场需求的研究，我们发现消费者对该行业的产品或服务表现出较高的需求。
消费者对产品质量、价格和创新性等方面有着明确的要求，他们更加注重产品的个性化和定制化。
2. 市场细分与目标市场该行业市场可以根据不同的细分市场进行划分，每个细分市场都有其独特的特点和需求。
通过深入了解各细分市场的特点，我们可以确定目标市场，并制定相应的市场策略。
3. 竞争对手分析通过对竞争对手的分析，我们可以了解他们在市场中的地位和竞争优势。
竞争对手的产品定位、市场份额和市场策略等方面的研究可以帮助我们更好地了解市场竞争环境，并制定相应的竞争策略。
4. 市场机会与威胁该行业存在着一些市场机会和威胁。
市场机会包括市场扩大、新产品开发和新兴市场的开拓等，而市场威胁则包括竞争加剧、替代品的出现和不稳定的经济环境等。
第四章 行业分析-行业竞争结构
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第四章 行业分析知识点：行业竞争结构● 定义：迈克尔·波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。
一个行业内存在着5种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。
● 详细描述：从静态角度看，这5种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的竞争激烈程度，决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。
从动态角度看，这5种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。
例题：1.从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。
A.潜在进入者B.替代品C.需方D.行业内现有竞争者正确答案：C解析：考察对行业竞争结构的分析。
2.从竞争结构角度分析,煤炭企业对火电发电公司来说属于( )竞争力量。
A.潜在入侵者B.需求方C.替代产品D.供给方正确答案：D解析：从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于供方竞争力量。
3.根据美国哈佛商学院迈克尔•波特的观点，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。
A.3B.4C.5D.6正确答案：C解析：根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内4.按照迈克尔•波特的行业竞争理论，一个行业内存在的竞争力量包括（）。
A.潜在进入者B.替代品C.供方D.行业内现有竞争者正确答案：A,B,C,D解析：按照迈克尔·波特的行业竞争理论，一个行业内存在五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。
5.一个行业内存在着多种基本竞争力量，除了行业内现有竞争者外，其他包括（）。
A.潜在进入者B.替代品C.供方D.需方正确答案：A,B,C,D解析：一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。
6.从静态角度看，行业内五种基本竞争力量状况及其综合程度，决定着行业内竞争的激烈程度，决定着行业内企业可能获得利润的最终潜力。
行业分析的方法
14
第二节 上市公司行业一般特征分析
• 四、行业的生命周期
每个行业都要经历从成长到衰退的发展演变过程，这个 过程就是行业生命周期。 幼稚期：分化、衍生、新生长 • 成长期：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量 • 成熟期：技术成熟、产品成熟、工艺成熟 • 衰退期：大量替代品，“纺织业、钢铁、烟草业” 投资者可根据投资偏好选择投资品种，从做波段角度思 考，选择成长与稳定两个时期的行业较好。
16
第二节 上市公司行业一般特征分析
17
不同生命周期阶段股市特征与投资选择
1）初创期——炒朝阳前景题材，股价忽高忽低。适 合低价买进，投机暴炒出局。适合于投机者。 000739
2）成长期——高价牛股，逢低持股。适合于趋势投 资者，即所谓高抛低吸。
3）成熟期——中价绩优股，稳定分红。适合于价值 型投资者。
我国国民经济的行业分类
2002年我国推出《国民经济行业分类》20个，基本反映出我国目前行业结构状况 。分别为： 农林牧渔、采矿业、制造业、电力燃气及水的生产和供应业、建筑 业、交通运输、仓储和邮政业 、信息传输、计算机服务和软件业、批发和零售 业、 住宿和餐饮业 、 金融业、 房地产业、租赁和商务服务业 、科学研究、技 术服务与地质勘探业、 水利、环境和公共设施管理业 、居民服务和其他服务业 、 教育、卫生、社会保障和社会福利业、 文化、体育和娱乐业、 公共管理和社 会组织、国际组织
资料来源：汽车工业协会,光大证券研究所
26
第四节 行业分析的方法 3、产业组织政策对汽车行业的影响
3
中国政府鼓励汽车企业整合兼并,重点支持四大四小的格局
广汽收购长 丰汽车股权 奇瑞汽车和 江淮汽车合 作事宜 山东重工集 团的成立
我国行业分析
我国行业分析我国的行业分析就是将一个国家或地区的经济活动进行分类和研究，并对各个行业的市场规模、市场结构、竞争状况、发展趋势等进行详细分析。
我国目前的行业分析主要包括以下几个方面：一、制造业行业分析：制造业是我国经济的支柱产业，包括了机械、化工、电子、建材、汽车等多个行业。
当前，我国制造业正处于转型升级的关键阶段，面临着技术创新、产业升级、品牌提升等重大挑战。
行业分析需要考察市场规模、市场结构、技术创新和品牌竞争等因素。
二、服务业行业分析：服务业是我国经济增长的新动力，占比一直在提高。
服务业包括了金融、服务业、教育、医疗、文化、旅游等多个行业。
随着人民生活水平的提高和消费升级，服务业对经济的贡献越来越大。
行业分析需要考察服务业的市场规模、竞争格局、消费趋势等因素。
三、互联网行业分析：互联网行业是我国经济的重要组成部分，包括了网络技术、电子商务、数字媒体等多个领域。
互联网行业的发展迅猛，成为我国创新驱动发展的重要力量。
行业分析需要考察互联网行业的市场规模、市场格局、创新能力等因素。
四、新能源行业分析：新能源是全球能源领域的发展趋势，我国新能源产业发展迅猛，成为世界新能源的重要供应国和市场。
新能源行业包括了太阳能、风能、水能、氢能等多个领域。
行业分析需要考察新能源行业的市场规模、技术水平、政策支持等因素。
五、文化产业行业分析：文化产业是我国经济发展的新兴产业，包括了影视、音乐、出版、动漫、游戏等多个领域。
文化产业具有巨大的市场潜力和创新能力，成为我国经济转型升级的重要力量。
行业分析需要考察文化产业的市场规模、品牌影响力、政策支持等因素。
以上是我国行业分析的一些主要领域，每个行业都有其特定的发展趋势和关键因素，需要深入研究和分析，以推动我国经济的持续健康发展。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
完全竞争
垄断竞争
寡头垄断
完全垄断
生产者特点
众多
众多
相对少量
独家企业
生产资料特点
完全流动
可以流动
很难流动
不流动
产品特点
同质、无差别
存在差别价ຫໍສະໝຸດ 特点企业接受价格而不能制定价格
对价格有一定的控制力
对价格具有垄断能力
垄断定价，但受到法律管制
典型行业
初级产品
制成品
资本密集型、技术密集型
公用事业和资本、技术高度密集型或稀有金融矿藏开采
(一)完全竞争完全竞争指许多企业生产同质产品的市场情形。其特点是：1．生产者众多，各种生产资料可以完全流动；2．产品不论是有形或无形的，都是同质的，无差别的；3．没有一个企业能够影响产品的价格；4．企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者；5．企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。6．生产者和消费者对市场情况非常了解，并可自由进入或退出这个市场。考生要进一步掌握，完全竞争的根本特点在于：企业的产品无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。在现实经济中，完全竞争是四种市场类型中最少见的，初级产品的市场类型较接近于完全竞争。(二)不完全竞争不完全竞争是指许多生产者生产同种但不同质产品的市场情形。其特点是：1．生产者众多，各种生产资料可以流动；2．生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异，它是垄断竞争与完全竞争的主要区别；3．由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。在国民经济各产业中，制成品的市场一般都属于这种类型。(三)寡头垄断寡头垄断是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额的情形。其特点是：1．在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力；2．由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者形成重要影响。3．在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行某些调整。资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等，以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属这种类型，因为生产这些产品所必需的巨额投资、复杂的技术或产品储量的分布限制了新企业对这个市场的侵入。(四)完全垄断完全垄断是指独家企业生产某种特质产品的情形，特质产品，是指那些没有或缺少相近的替代品的产品。完全垄断可分为两种类型：1．政府完全垄断，如国营铁路、邮电等部门。2．私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营或根据专利生产的独家经营，以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。完全垄断市场类型的特点是：1．由于市场被独家企业所控制，产品又没有或缺少合适的替代品，因此，垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。2．垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，它要受到反垄断法和政府管制的约束。在现实生活中，公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于这种完全垄断的市场类型。考生应在掌握上述考点的基础上对四种类型的行业结构进行综合比较。表4．1市场类型综合比较