外汇衍生品

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绝对干货！外汇衍生品种类大全

绝对干货！外汇衍生品种类大全由于外汇市场存在巨大的流动性和竞争性，因而在以外汇作为标的资产（Underlying Asset）的前提下，外汇市场同时也衍生出了大量的外汇衍生产品供投资者交易，由此形成了一个巨大的外汇衍生品市场。

许多外汇衍生品的交易十分活跃，这进一步强化了外汇作为全球最活跃的交易资产的地位。

金融衍生产品是指其价值依赖于标的资产价值变动的合约。

这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。

标准化合约是指其标的资产（基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。

非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。

金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的履行一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。

因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。

保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

金融产品的交易按照交易地点分为场外交易（柜台交易）和场内交易（交易所交易）。

大多数外汇衍生品都主要是在场外外汇市场（OTC Forex Market）完成交易的，场外外汇市场由一些主要的大型银行、经纪商、基金公司等机构主导，这些机构作为市场上的做市商，负责撮合市场交易。

外汇衍生品的种类由外汇汇率衍生出来了各种金融衍生品，这些金融衍生品的价值和外汇汇率的波动密切相关。

外汇衍生品有如下几种：1）外汇期货合约（Currency Futures）2）货币期权，包括普通期权（Vanilla options）和奇异期权（Exotic Options）3）货币指数ETFs（Currency ETFs）4）外汇差价合约（Forex CFDs）5）外汇远期合约（Forex Forwards）6）货币利率互换（Currency Interest Rate Swaps）7）货币掉期或货币互换（Currency Swap）这些衍生品有时被混合使用，通常被用来对冲现货外汇市场的头寸风险。

1、外汇衍生产品

1、外汇衍生产品⑴外汇远期：交易规定在未来某一时刻以协议汇率交换一定价值的两种货币。

⑵外汇掉期：指在合同签订后以协议汇率互换两种货币，之后在未来的某个时刻再以协议利率换回各自货币的交易，包括即期对远期和远期对远期。

⑶货币互换：该合约要求双方在协议期限内互换两种不同货币所产生的利息收益，并在协议期限到期时换回本金。

⑷外汇期权：外汇期权赋予买方在规定期限内以协议价格买入一定数量货币的权力，该类衍生品包括奇异型外汇期权，如平均外汇期权和障碍期权。

根据期权优先原则，任何带有期权的外汇衍生产品都被划入期权，如嵌入期权的外汇衍生产品等，其他外汇衍生产品或者属于远期或者属于互换。

其他可以分解为多种基本衍生工具的外汇衍生品，如本金和利息分别采用不同货币的互换等，因无法确定属于哪一类基本工具，只能纳入其他类型外汇衍生产品。

2、利率衍生产品⑴利率远期协议（FRA）：该协议在未来时刻开始，双方以签约时约定的利率向对方支付利息。

⑵利率互换：协议规定就某一货币定期互换相关利息，可以是固定对浮动互换，也可以是基于不同指标的浮动对浮动互换。

⑶利率期权：赋予期权持有者在一定期限内支付或接受以特定利率根据某数额本金所计算出的利息的权力。

⑷利率上限：实际上是一种看涨期权，向购买者支付浮动利率和利率上限之间的差价。

⑸利率下限：实际上是一种看跌期权，向购买者支付利率下限和浮动利率之间的差价。

⑹利率双限：利率上限和利率下限的组合。

⑺利率走廊：由两个利率上限组成，持有者买入一个执行价格的利率上限，随后卖出一个执行价格较高的利率上限，从而冲销第一个利率上限的部分费用。

⑻利率互换期权：该期权赋予购买者一种权力，即以后可以以协议固定利率支付或接受利息。

和外汇衍生品一样，如果利率衍生品中带有期权，则根据期权优先的原则把该衍生品看作期权。

其他利率相关衍生品可以看作远期或互换。

其他奇异型的产品，如变动本金等划入其他类利率产品。

3、股票和股票指数衍生产品⑴股票远期合约：合约规定在未来某一日以协议价格交付一种或多种股票。

我国外汇衍生品的发展思路及对策

我国外汇衍生品的发展思路及对策，不少于1000字作为全球第二大经济体，中国具有丰富的国际贸易和资本流动，随着国际市场的变化和金融市场的发展，外汇衍生品逐渐成为中国金融市场的重要组成部分。

外汇衍生品具有灵活性、风险对冲及投资机会等优点，但也存在着风险和挑战。

因此，我国应制定合理的外汇衍生品发展思路和对策，提高金融风险管理水平，促进金融市场的稳定和发展。

一、外汇衍生品发展思路1. 完善风险管理体系外汇衍生品具有诸多利益，但也伴随着风险。

因此，政府应完善金融监管体系，对外汇衍生品进行宏观监管和风险管理。

金融机构应强化内部控制和风险管理，建立科学的风险评估机制，优化交易结构和风险分散的组合，有效降低风险水平，提高行业风险管理的水平。

2. 加强市场监管政府应加强市场监管，规范市场行为，加强市场信息披露，防范欺诈和市场操纵。

在强化市场监管的同时，还应该加强市场建设，尽快实现资本账户可兑换，使人民币汇率市场化程度不断加深，同时扩大市场深度，提高市场流动性，提高市场竞争环境，鼓励创新。

3. 改进市场架构和标准化政府应鼓励金融机构改进产品和服务架构，提高服务水平，形成完善的市场生态。

同时，还要进一步推进市场标准化，建立标准化的衍生品交易平台和监管机制，促进衍生品交易的透明度和规范化。

4. 促进金融创新政府应加强金融科技的研究和实践，推进金融创新，探索适应金融科技发展的新模式和新产品。

金融机构要积极主动适应金融科技的发展趋势，满足市场需求，尽可能提供更加灵活、更具创新性的服务。

二、外汇衍生品的对策1. 加强风险管理外汇衍生品的投资需要有针对性的金融计划和风险管理方案，并通过有效的组合和风险评估机制来控制风险。

此外，还应制定有效的风险监测和控制机制，及时掌握市场动态，保证风险控制在可控范围之内。

2. 强化信息披露和透明度金融机构应明确自身的责任和义务，加强信息披露和透明度，使用以及传递准确、完整和可靠的信息。

同时，还应负责向投资者提供衍生品宣传材料和解释说明。

外汇衍生产品的名词解释

外汇衍生产品的名词解释
外汇衍生产品，也称外汇衍生品，是指以外汇货币为基础的各种金融工具。

一般来说，外汇衍生产品的目的是为了抵御资金移动和汇率风险，并获取投资收益。

外汇衍生产品的种类有很多，常见的包括外汇期货、外汇期权、外汇互换、外汇交易型基金等。

其中，外汇期货是最常用的外汇衍生产品，它可以帮助投资者在未来一定时间内，用低价买入或高价卖出一定量的外汇，从而实现投资收益。

外汇期权是另一种常用的外汇衍生产品，它可以为投资者提供未来某一定期内汇率的买入或卖出权利，并由此获取投资收益。

此外，外汇互换是允许两家商业银行在未来某一定期内，以固定的汇率交换等额外汇货币，从而抵御汇率风险。

最后，外汇交易型基金是指把一定量的资金投资于外汇市场，交易币种，类型和投资组合，从而获取投资收益的一种金融产品。

外汇衍生产品具有抗风险和获取收益的功能，可以有效地保护投资者的利益。

但同时，也存在投资风险，投资者应该深入了解衍生产品的性质，掌握交易技巧，遵守公平公正的市场信息，并具备良好的风险控制能力，以保护自己的投资安全。

综上所述，外汇衍生产品是一种以外汇货币为基础的金融工具，具有抗风险和获取收益的双重功能。

投资者在使用外汇衍生产品时，应当谨慎投资，深入了解产品性质，熟悉交易技巧，控制风险，以保护投资者的利益。

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外汇衍生产品的名词解释

外汇衍生产品的名词解释外汇衍生产品是指各类使用汇率波动为基础的金融交易工具，这类工具在根据客户的个性化需求结构而定。

它们有助于客户减轻风险，实现价值，以及为客户提供市场报价和服务支持。

外汇衍生产品包括外汇期权、外汇空头期权、外汇避险交易、外汇远期交换（FX）、外汇期货，以及外汇期权交换机制（OEX）。

外汇期权是在外汇市场上进行交易的衍生工具，它允许投资者在一定时期内以一定的价格投资或者出售外汇。

例如，一个外汇期权可以宣称其持有者在三个月内以1.5000美元投资欧元，或者在同一时期内以1.5200美元出售欧元。

外汇期权是一种限时有效的交易工具，投资者可以在双方同意的时期内进行交易。

外汇避险交易可以说是外汇衍生产品体系中最重要的一个环节。

它是投资者从某种外汇变动中获益的工具，也是管理风险的有力手段，是投资者在外汇市场中进行投资的重要工具之一，通过有效的市场操作和合理的投资组合构建，可以有效地控制风险、分散风险，并实现价值。

外汇期货是双方在未来某一时间交换外汇货币的交易工具，也就是“期货”，一般是为实现远期汇率交易而设计的。

它比外汇期权更为灵活，它的合约可以是几天的，也可以是数月甚至数年的，这种时效性远远大于期权。

外汇期权交换机制（OEX）是一种期权交易工具，它提供双方有细微差别的期权。

OEX的主要功能是在投资者之间创建一种灵活的交易环境，投资者可以通过OEX，按照投资者之间的协议在一定时期内，以特定价格买入或者卖出某种外汇衍生产品，从而实现投资者之间价值转换。

外汇衍生产品以及各种外汇衍生品交易工具都是投资者实现市场报价服务和风险控制的重要工具之一，它不仅可以减轻投资者的投资风险，也帮助投资者更好的利用市场机会，从而取得交易最大效益。

外汇衍生产品的投资不仅受到投资者的个性可以和并可以受到相关的政策影响，因此投资者在进行投资之前必须充分了解当地的相关政策，有效地利用外汇衍生产品的投资机会，从而发挥外汇衍生产品的优势，使自己在市场上取得较好的表现。

3、外汇衍生品概念与产品知识

EUR/USD卖价为1.11350，买价为1.11370，交易0.5手空单，需要多少保证金？
另：如果以上题目分别为100、200、400倍杠杆，各需要多少保证金？
500倍杠杆 1、100K EUR*1手/500*1.11364=222.768 USD 2、100K EUR*1.5手/500*1.11500=334.5 USD 3、100K USD*1手/500=200 USD 4、100K GBP*2/500*1.32000=528 USD 5、100K EUR*0.5/500*1.11350=111.35 USD 100倍杠杆 1、100K EUR/100*1手*1.11364=1113.64 USD 2、100K EUR*1.5手/100*1.11500=1672.5 USD 3、100K USD*1手/100=1000 USD 4、100K GBP*2/100*1.32000=2640 USD 5、100K EUR*0.5/100*1.11350=556.75 USD
常见术语
1手/1个交易日
1手=100K=10万 1个交易日= 夏令时：北京时间凌晨5点到第二天凌晨5点冬令时：北京时间凌晨6点到第二天凌晨6点
计算每点价值以及交易盈亏
点值
对应汇价变动每一个点的价值，以报价货币对为计价单位注：除日系货币对1个点为1000日元点值外，其他货币对1个点均为10报价货币盈亏计算公式：手数X（点值X波动点位）X报价货币兑美元汇率
毫无疑问是全球最重要的货币，与美元相关的货币对交易占80%。
其中交易量最大的是EUR/USD（欧元/美元），它所占的比例超过30% 第二是USD/JPY（美元/日元）
第三是GBP/USD（英镑/美元）
再有比如：USD/CAD（美元/加元)、USD/CHF （美元/瑞郎）、AUD/USD(澳元/美元）

外汇衍生品名词解释

外汇衍生品名词解释外汇衍生品是指以外汇货币为标的物，基于外汇价格投资或交易的金融合约。

这种衍生品可用于管理外汇风险，锁定汇率，或投资于外汇市场以获取投资收益。

外汇衍生品可以分为交易性和非交易性产品。

交易性外汇衍生品包括期货合约、期权合约、远期合约、外汇掉期合约和外汇互换合约等。

期货合约是双方在期货交易所根据特定的条款购买或出售外汇未来价格的合约。

它允许双方在特定价格和期限内买卖外汇货币。

期货合约的价格是依据当前外汇市场价格和特定汇率来确定的，并且不受当前交易情况的影响。

期权合约是双方在期权交易所根据特定条款约定的，允许期权持有者以有限的价格购买或出售外汇货币的期权。

期权合约的价格与期货合约的价格相似，但期权持有者有权，但不是义务，在特定日期内以特定价格买卖外汇货币。

远期合约是指双方同意在未来一定日期以特定价格买卖外汇货币的合约。

与期货和期权合约不同，远期合约不受市场价格的影响。

当外汇衍生品实现时，买方必须支付按照约定价格购买外汇货币，卖方必须负责按照约定价格出售外汇货币。

外汇掉期合约是指买方和卖方在掉期市场上根据特定的条款约定，在未来一定时间内交换外汇货币的合约。

因此，外汇掉期合约中的买方必须按一定价格在未实现日期前买入外汇货币，卖方必须按照一定价格在未实现日期前出售外汇货币。

外汇互换合约是指双方在汇率互换市场上根据特定条款约定，按一定汇率在指定时间内交换外汇货币的合约。

因此，买方在未实现日期前必须以特定汇率买入外汇货币，而卖方则必须以特定汇率卖出外汇货币。

除了上述交易性外汇衍生品外，还有一些非交易性外汇衍生品。

这些包括外汇质押结构和外汇担保交易，它们主要是为了帮助双方减少外汇风险。

外汇质押结构是指双方约定一定数量的外汇货币，以保证另一方可以完成未来交易的正常运作。

此外，外汇担保交易是指双方在外汇交易市场上签订协议，由卖方向买方提供保证金以担保未来交易的正常运作。

外汇衍生品可以用来帮助双方管理外汇风险、锁定汇率、投资于外汇市场以获取投资收益。

期货从业资格考试复习资料7.第七章-外汇衍生品

第七章外汇衍生品第一节外汇远期一、汇率的标价1.直接标价法直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位（1、100或1 000个单位）的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。

2.间接标价法间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位（1、100或 1 000个单位）的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币6605方法。

3.美元标价法除了直接标价法和间接标价法之外，还有美元标价法。

在美元标价法下，各国均以一定单位的美元为标准来计算应该汇兑多少他国货币，而非美元外汇买卖时，则是根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价。

4.点值在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。

二、远期汇率与升贴水1.即期汇率与远期汇率外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在交易后两个营业日以内办理交割所使用的汇率，而外汇远期交易中使用的汇率是远期汇率，即交易双方事先约定的，在未来一定日期进行外汇交割的汇率。

2.升贴水一种货币的远期汇率高于即期汇率称之为升水，又称远期升水。

相反，一种货币的远期汇率低于即期汇率称之为贴水，又称远期贴水。

如果用百分比表示，则更能清晰地反映出两种货币升水或贴水的程度，其计算公式为：升（贴）水=（远期汇率-即期汇率）/即期汇率×（12/月数）三、外汇远期交易（一）外汇远期交易的概念外汇远期交易指交易双方以约定的币种金额汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

（二）外汇远期交易通常应用1.进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避汇率风险2.短期投资者或外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险第二节外汇期货一、外汇期货套期保值外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值和交叉套期保值。

1.卖出套期保值（1）概念外汇期货卖出套期保值（Short Hedging），又称外汇期货空头套期保值，是指在现汇市场上处于多头地位的交易者为防止汇率下跌，在外汇期货市场上卖出期货合约对冲现货的价格风险。

外汇衍生品风险研究--以中信泰富西澳项目为例

外汇衍生品风险研究--以中信泰富西澳项目为例介绍：外汇衍生品是指以外汇市场上的外汇价格或利率为基础的金融工具，如远期汇率、期权、互换等。

它们的交易可以为企业、金融机构和个人提供保值、套利和投机等功能，但同时也涉及到一定的风险。

本篇文章以中信泰富西澳项目为例，探讨外汇衍生品的风险与防范措施。

一、中信泰富西澳项目概述中信泰富西澳项目是中信泰富基金管理有限公司为中国投资者提供的全球化多元化资产配置方案。

该项目主要投资于澳大利亚的证券市场，并利用外汇衍生品对投资组合进行对冲和套利，以降低风险和增加收益。

二、外汇衍生品的风险1. 市场风险外汇市场波动剧烈，衍生品交易的风险比股票和债券等传统投资更大。

如果市场波动远远超过了预期，底层资产价格有可能出现巨幅波动，进而影响到整体投资组合的价值。

2. 信用风险外汇衍生品交易需要一定的保证金，并可能伴随着交易对手方的风险。

如果交易对手方违约或无法履行合约，可能会对交易方造成潜在的损失。

3. 流动性风险外汇衍生品交易市场的流动性有时会极为紧张，导致无法顺利平仓或找到对手方，从而难以实现交易的目标。

三、外汇衍生品的防范措施1. 分散化投资通过分散化投资降低风险，从而减少整体的波动幅度。

中信泰富西澳项目通过在不同证券市场的投资和利用不同种类的外汇衍生品进行对冲和套利，实现了投资组合的分散化。

2. 灵活的风险管理中信泰富西澳项目拥有一套完善的风险管理体系，包括定期的风险评估、风险控制系统的建立、灵活的仓位控制等。

这些措施可以帮助项目及时制定有效的风险管理策略，及时应对市场风险。

3. 优质的交易对手通过选择优质的交易对手，尽可能减少信用风险的发生。

中信泰富西澳项目通常选择国际知名的金融机构作为交易对手，在保证利率和交易品种的前提下，尽可能降低交易的信用风险。

4. 充分的流动性准备中信泰富西澳项目充分考虑市场流动性风险，进行充分的流动性准备，以确保在市场流动性紧张的情况下也能够顺利平仓。

外汇衍生品发展现状与问题

一、我国外汇衍生品市场发展现状1997年1月，中国人民银行发布了《远期结售汇业务暂行管理办法》，同年4月1日，人民币远期结售汇业务首先在中国银行试点。

2003 年在四大银行的另外三家推行。

2004年以来，招商银行、民生银行和中信银行也先后获得牌照。

2005年7月21日实行人民币汇率形成机制改革后，因汇率波动加大，企业对汇率风险管理工具的需求加大，人民币汇率衍生品的推出开始加快。

在2005 年8月10 日之前，中国外汇衍生品主要包括：远期结售汇交易、外汇衍生品交易和离岸人民币无本金交割远期汇率交易（NDF）。

之后，央行推出允许符合条件的主体开展远期外汇交易，并允许具有一定资格的主体开展掉期交易。

纵观我国人民币外汇衍生产品市场，其特点主要有：（1）银行间市场起步较晚；（2）没有场内交易市场；（3）场外交易市场产品结构相对简单，没有以货币期权为代表的复杂外汇衍生产品。

二、我国外汇衍生品市场存在的问题由于中国衍生品市场发展较晚，因此，对汇率衍生品市场来说，还是存在诸多问题：1.外汇衍生产品品种较少，交易量不大我国自从2005 年7月21 日汇改以来，人民币汇率形成机制更加市场化，汇率变动更具灵活性和弹性。

因此，汇率波动的幅度加大，汇率风险同时也增大。

虽然央行先后推出了远期结售汇，掉期等品种，但是从目前的现状来看，远期结售汇交易发展到现在已具有一定的规模，但该项业务产品基本上还是寡头垄断，供给不足在一定程度上限制了该项业务的发展。

2.市场参与主体较少目前能进入外汇衍生品市场进行交易的主要是国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行及外资银行在中国的分行等银行类金融机构，很多非银行金融机构、大型机构投资者和大型企业都未能进入外汇衍生品市场。

比如远期结售汇业务在2005年前只有四大国有商业银行和三家股份制商业银行能做，从而导致该项业务产品处于寡头垄断的状态，供给不足在一定程度上限制了此项业务的发展。

市场主体种类的缺乏和数量的微小，导致了市场交易的不活跃。

外汇衍生品名词解释

外汇衍生品名词解释外汇衍生品可以定义为以外汇汇率作为标的，并以一定比例进行买卖的金融合约，是一种投资产品。

这类产品由3大类：期货、期权和交易所结算的财务工具，这些产品具有很高的流动性、低的仓储成本以及低的交易成本等优势。

一、期货：外汇期货是以外汇汇率为标的，根据投资者购买和销售时间所设定的价格进行买卖的合约。

外汇期货合约可以根据投资者需求，定制不同期限、不同量级、不同货币等的外汇期货合约。

在同一交易所，外汇期货报价是相同的，因此，投资者可以根据自己的个人投资理念和需求，选择不同的交易手段来实现投资目的。

二、期权：外汇期权是以外汇汇率为基础的金融衍生品，是一种特殊的抵押型衍生品。

与期货不同，期权允许投资者根据其特定的定价模型，在给定的时间内或在未来某一特定期限内购买或出售特定金额的外汇汇率。

期权投资者可以根据自己的需求实现风险管理，以避免外汇汇率的变动带来的损失。

三、交易所结算的财务工具：交易所结算的财务工具是一种根据投资者的要求，以外汇汇率作为标的，由外汇期货交易双方就具体交易时间，金额和其他条件做出了买卖决定的金融产品。

结算工具可以满足各种投资者的特定需求，满足复杂外汇交易的需要，而且不与外汇期货和期权有任何关联，因而市场风险也可以较小。

四、外汇衍生品的投资优势：1、高流动性：由于外汇衍生品的流动性比股票、债券等传统投资更高，市场上买卖外汇衍生品的交易量更大，投资者可以更快地把钱转换成外汇汇率，而且买卖外汇衍生品可以买到更高的价格，从而获得更多利润。

2、低仓储成本：外汇衍生品仓储成本比股票、债券等传统财务产品低，投资者无需投入大量的经营资金来仓储外汇衍生品，只需投入很少的经营资金和其他物品就可以进行买卖交易，从而减少了投资者的投资风险。

3、低交易成本：由于外汇衍生品通过交易所或OTC市场进行交易，所有交易双方费用相对较低，对投资者来说，可以更有效地利用自己的资金，从而获得更多更低的交易成本。

外汇衍生品作为一种投资工具，具有诸多优势，受到了市场上越来越多投资者的青睐。

外汇衍生品业务情况的调查报告

外汇衍生品业务情况的调查报告今年以来，人民币汇率的双向波动形势愈加明显，特别是6月以来，人民币汇率开始震荡升值，辖区企业针对汇率敞口避险套保的需求增多，银行对外汇衍生品的推广动力增强。

对此，特开展安阳市企业办理外汇衍生品业务情况调查。

一、辖区企业办理外汇衍生品的现状（一）办理企业集中，均为大中型企业。

目前，辖区办理外汇衍生品业务较多的企业主要有3家大中型企业，分别为安钢集团国际贸易有限公司、河南安彩高科股份有限公司、安阳市岷山有色金属有限责任公司，小型企业较少涉及。

其中安钢国贸、安彩高科为国有企业，岷山金属为民营企业，三家企业的资金实力雄厚。

（二）企业的生产模式导致对外汇衍生品接受度较高。

安钢国贸、岷山金属主要涉及铁矿、铜矿、铅矿等冶炼及加工，进出口规模较大且生产周期较长，安钢国贸每年进口矿石的规模达5亿美元左右，由于船期、产品定价机制影响，货款支付时间跨度较大，一般在半年以上，企业规避汇率风险的需求高，且有较为专业的人才团队支持。

（三）使用外汇衍生品的目的不尽相同。

从调查来看，安钢国贸购付汇规模较大，主要办理买入期权，其目的是为了降低成本，及时锁定汇率。

安彩高科为出口型企业，主要办理卖出期权，以收取期权费为主要目的，该企业主要在人民币单边贬值走势明显的情况下，由银行业务人员推荐办理外汇期权。

二、影响企业办理外汇衍生品的因素（一）对汇率避险工具的认知度低。

通过对辖区重点企业的调查发现，企业对汇率避险工具的认知度普遍偏低。

一方面，部分企业的套保观念不足，担心衍生品的杠杆性与风险性，持消极抵触情绪，如辖区重点出口企业河南利华制药有限公司，企业财务人员不能正确理解对套期保值的会计处理要求，习惯将衍生品的执行价与市场价进行比较，并以此作为财务管理部门的业绩考核依据，如果不执行套保会计的相关规则，买入远期产品可能会产生市值亏损，而买入期权产品只有财务支出，不会产生市值亏损，容易给企业在衍生工具选择上带来被动，因此拒绝办理相关业务。

外汇衍生产品市场

西南民族大学经济学院
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报价方法
远期汇率直接报价法
外汇银行直接报远期汇率瑞士、日本等国采用此法
远期差价报价法
外汇银行在即期汇率之外，标出远期升贴水也可采用报标准远期升贴水的做法
掉期率报价法
外汇银行在即期汇率之外，标出掉期率
2020/4
原理：是指外汇买卖成交后客户可以在将来的
2020/4/4
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远期汇率的确定
利息平价定理
如果两种相似金融工具的预期收益不同，资金就会从一种工具转移到另一种工具
相似金融工具的预期收益率相等时达到均衡
国际金融套利
如果经过汇率调整，一国某种金融工具的预期收益率仍高于另一国相似金融工具，资金就会跨国移动
资金在国际间的转移，必然影响相关国家可贷资金市场的供求，影响利率水平，进而影响到汇率
2020/4/4
西南民族大学经济学院
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外汇远期交易
本质上是一种预约买卖外汇的交易
买卖双方签订合同，约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间
到规定的交割日期或在约定的交割期内，按照
合同规定条件完成交割
2020/4/4
西南民族大学经济学院
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外汇远期分类
定期外汇远期交易
固定交割日期
在成交日顺延相应远期期限后进行交割
2020/4/4
西南民族大学经济学院
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例3
假定银行报出美元／日元的即期汇率为98.50／80， 15天的掉期率为30-40 30天的掉期率为50-40，
请问客户购买15天美元、30天日元的远期择期汇价（买入价或卖出价）各为多少？
2020/4/4
西南民族大学经济学院

公司外汇衍生产品管理制度

第一章总则第一条为规范公司外汇衍生产品业务的管理，防范外汇风险，确保公司资产安全，提高资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司及下属子公司（以下简称“子公司”）开展的外汇衍生产品业务。

第三条本制度所称外汇衍生产品业务，是指公司及其子公司为规避和防范外汇风险，在金融机构办理的外汇远期、外汇掉期、外汇期权、货币互换、利率掉期、利率互换等金融衍生品交易。

第二章组织架构与职责第四条公司设立外汇衍生产品业务管理小组（以下简称“管理小组”），负责外汇衍生产品业务的决策、执行和监督。

第五条管理小组由以下人员组成：（一）组长：由公司财务总监担任，负责外汇衍生产品业务的全面管理；（二）成员：由财务部、风险管理部、业务部门等相关负责人组成。

第六条各部门职责：（一）财务部：负责外汇衍生产品业务的财务核算、风险控制及信息披露；（二）风险管理部：负责外汇衍生产品业务的风险评估、监控及预警；（三）业务部门：负责外汇衍生产品业务的业务拓展、操作执行及合规性审核。

第三章业务管理第七条外汇衍生产品业务开展前，需经管理小组审议通过，并履行以下程序：（一）业务部门提出业务申请，包括业务背景、交易方案、风险控制措施等；（二）风险管理部对业务申请进行风险评估，提出风险控制建议；（三）财务部对业务申请进行财务核算，确保资金安全；（四）管理小组审议通过后，业务部门组织实施。

第八条外汇衍生产品业务操作过程中，应遵循以下原则：（一）合法合规：严格遵守国家法律法规、行业规范及公司制度；（二）风险可控：合理控制外汇衍生产品业务风险，确保公司资产安全；（三）审慎操作：对业务操作过程进行严格审查，确保业务合规性；（四）信息披露：及时、准确、完整地披露外汇衍生产品业务相关信息。

第九条外汇衍生产品业务结束后，财务部应进行财务核算，风险管理部进行风险评估，业务部门进行总结分析，确保业务合规、风险可控。

介绍货币类衍生业务

介绍货币类衍生业务货币类衍生业务是指基于货币或货币资产的金融合约，通过衍生工具的买卖来实现对货币风险的管理和投机。

这类业务通常包括外汇衍生品、利率衍生品和货币市场衍生品等。

一、外汇衍生品外汇衍生品是指基于外汇市场的金融合约，主要包括远期外汇合约、期权合约、货币掉期合约等。

远期外汇合约是指在未来一定的日期按约定汇率进行外汇交割的合约，用于对冲汇率风险或进行投机。

期权合约是指买卖双方约定在未来一定的日期以约定的价格进行外汇买卖的合约，买方有权但无义务履约。

货币掉期合约是指买卖双方约定在未来一定的日期进行货币兑换的合约，用于对冲汇率风险或进行投机。

二、利率衍生品利率衍生品是指基于利率市场的金融合约，主要包括利率互换合约、利率期货合约和利率期权合约等。

利率互换合约是指买卖双方约定在未来一定的日期按照约定的利率进行利息互换的合约，用于对冲利率风险或进行投机。

利率期货合约是指约定在未来一定的日期按照约定的利率进行交割的合约，用于对冲利率风险或进行投机。

利率期权合约是指买方有权但无义务在未来一定的日期按照约定的利率进行利率交割的合约，用于对冲或投机利率风险。

三、货币市场衍生品货币市场衍生品是指基于货币市场的金融合约，主要包括货币市场期货合约、货币市场利率互换合约和货币市场远期合约等。

货币市场期货合约是指约定在未来一定的日期按照约定的货币市场利率进行交割的合约，用于对冲货币市场利率风险或进行投机。

货币市场利率互换合约是指买卖双方约定在未来一定的日期按照约定的货币市场利率进行利息互换的合约，用于对冲货币市场利率风险或进行投机。

货币市场远期合约是指约定在未来一定的日期按照约定的货币市场利率进行交割的合约，用于对冲货币市场利率风险或进行投机。

货币类衍生业务的发展对于金融市场的稳定和经济的发展具有重要意义。

它可以帮助企业和个人对冲或管理货币风险，降低交易成本，提高资金利用效率。

同时，货币类衍生业务也为投资者提供了更多的投资选择和套利机会，促进了金融市场的流动性和有效性。

外汇衍生产品的种类

外汇衍生产品是一种金融合约，外汇衍生产品通常是指从原生资产派生出来的外汇交易工具。

其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。

外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。

外汇期权外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

期货期货期货（Futures）与现货相对。

期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。

买卖期货的场所叫做期货市场。

投资者可以对期货进行投资或投机。

对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。

远期远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。

1. 远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。

合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。

2. 目前，远期合约主要有：货币远期和利率远期两类。

3.在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。

若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差；相反，则由买方向卖方支付价差。

银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定

银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定第一章总则第一条为规范外汇衍生产品市场发展，更好地满足市场主体管理汇率风险需求，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《外汇指定银行办理结汇、售汇业务管理暂行办法》等有关法规规定，制定本规定。

第二条本规定所称人民币与外汇衍生产品（以下简称衍生产品），包括人民币外汇远期、掉期和期权。

第三条银行对客户办理衍生产品业务，应当坚持实需交易原则。

银行应当提高自主创新能力和交易管理能力，建立完善的风险管理制度和内部控制制度，审慎开展与自身风险管理水平相适应的衍生产品交易。

第四条银行开办代客衍生产品业务，应当经国家外汇管理局及其分支局（以下简称外汇局）批准，接受外汇局的监督与检查。

第五条根据国际收支和外汇市场状况，国家外汇管理局能够对银行开展衍生产品业务采取必要的应急管理措施，保障外汇市场平稳运行。

第二章市场准入管理第六条银行申请开办代客衍生产品业务应当具备以下条件：（一）取得即期结售汇业务资格。

（二）有健全的衍生产品交易风险管理制度和内部控制制度及适当的风险识别、计量、管理和交易系统，配备开展衍生产品业务所需要的专业人员。

（三）符合银行业监督管理部门有关金融衍生产品交易业务资格的规定。

第七条外汇局对银行开办代客衍生产品业务实行总行（部）统一备案管理。

全国性商业银行、政策性银行开办衍生产品业务，向国家外汇管理局提交申请材料，由国家外汇管理局办理备案；其它银行向所在地外汇局分支局提交申请材料，由所在地外汇局分局（外汇管理部）办理备案，备案结果抄报国家外汇管理局。

国家外汇管理局或外汇局分局（外汇管理部）自收到符合本规定要求的完整申请资料之日起20个工作日内予以备案。

外国银行拟在境内两家以上分行开办代客衍生产品业务的，可由其境内管理行统一向该行所在地外汇局分局（外汇管理部）提交申请材料，外汇局分局（外汇管理部）应将备案结果同时抄送该外国银行其它境内分行所在地外汇局分局（外汇管理部）。

外汇衍生产品交易有哪些

外汇衍生产品交易有哪些
随着外汇市场的发展速度越来越快，外汇衍生的产品交易也越来越多，那么外汇衍生产品交易有哪些，下面小编为你介绍一下。

外汇期权交易
外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定
的汇率，就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。

外汇期权交易是80年代初、中期的一种金融创新，是外汇风险管理的一种新方法。

外汇掉期交易
外汇掉期(ForeignExchangeSwap)是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。

外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。

首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映。

外汇衍生产品交易有哪些
远期外汇交易
远期外汇交易(Forward Exchange Transaction)又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。

外汇期货交易
外汇期货交易是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在交来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

外汇投资/news/jybd/index.shtml。

有关什么是外汇衍生品

有关什么是外汇衍生品有关什么是外汇衍生品外汇衍生品是价格取决与其他资产价格的金融产品。

那么，可以知道，除了现货交易之外的外汇远期、期货、期权、掉期等等都属于衍生品范畴。

下面给大家带来什么是外汇衍生品，希望大家喜欢！什么是外汇衍生品外汇衍生产品是一种金融合约，外汇衍生产品通常是指从原生资产派生出来的外汇交易工具。

其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。

外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。

外汇衍生产品交易的基本特征有：保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需要实际上的本金转移，合约的终结一般也采用差价结算的方式进行，只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足货款。

因此金融衍生品的交易具有杠杆效应。

保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

外汇衍生产品是金融衍生品的一种。

主要包括：1、外汇远期合约外汇远期合约是交易双方约定在未来某日或某日前以确定价格购买或出售一定数额金融产品。

外汇远期合约是金融衍生产品中历史最长、交易方式最简单的一种，也是其他几种基本衍生产品的基础，近年发展较快的一个新产品是远期利率协议。

2、外汇期货外汇期货是在商品期货基础上发展起来的，是金融期货的一种形式。

外汇期货是承诺在将来某一特定时间购买或出售某一金融资产的标准化契约。

其数量、质量、交割时间都是已定的，唯一变动的是价格。

外汇期货的合约交易对象为各种货币。

外汇期货交易原理和商品期货交易原理一样，都是利用期货价格和现货价格波动的趋合性，期货合约临近交割时，期货价格和现货价格将趋向一致的特点。

在现货和期货两个市场上品种、数量、交割期一致而方向相反的交易，以在一个市场上的盈利弥补另一个市场上的损失，从而达到规避价格波动的风险的目的外汇期货交易主要的特点：交易是一种标准化约交易;交易是保证金交易;外汇期货市场是一个有形的市场;交易实行会员制和每日结制度;参与者为套期保值者和投机者。