金融学期末整理

第一章●金融:用以概括货币、信用和银行及与此直接相关的经济活动的总称。

广义的金融是指货币流通与货币资金的融通。

基本特点:融资性,自愿性,调节性●研究对象:当代金融体系运行规律,运行机制,金融运行与经济运行的关系。

●研究对象按融资双方关系分：1直接金融，资金供与需者运用一定金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的行为。

优点：1资金供求双方直接联系，在数量，利率等方面选择自由2易于筹集长期投资资金3利于促进资金使用效率。

局限：1直接融资的便利和流动程度受金融市场发达程度的制约2资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比较多3资金供给者，由于缺乏中介的缓冲，风险大。

2间接金融：资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。

优点：1安全性较高2筹资可积少成多。

局限性：1金融机构从经营中获利，增加成本，减少了投资者收益2金融机构的介入减少了债权人对债务人的约束。

两种融资方式：成本收益各有优缺点，由金融主体根据自己的需要、能力和条件等自由选择、灵活运用的。

第二章●货币:普遍接受的一般等价物，在商品和劳务支付中及债务偿还中被普遍接受的任何东西。

●货币的职能:1交易媒介,作用：降低了交易成本，使经济更加迅速地运行，鼓励专业化和劳动分工。

2价值尺度,表现和衡量商品价值时执行价值尺度职能,使得会计核算成为可能。

3价值贮藏,与物价水平高低有关，因货币价值由物价水平决定。

资产的流动性，是指一种资产转化为交易媒介的难易和快慢程度，即资产的变现能力。

4支付手段●价值尺度和标准:(1)货币作为价度，代表一定量社会劳动衡量各种不同商品的价值；而货币作为价准，代表一定金属量衡量货币金属本身的量(2)价尺是在商品交换中自发形成，不依赖于人主观意志；价标人为的，由国家法律规定(3)价尺，价值随着劳动生产率变而变；价标为价度服务。

●货币起源于商品本身，商品内在矛盾发展必然产物，商品交换发展必然结晶。

商品是为了交换而生产的劳动产品，商品的二重属性即使用价值和价值是既相互统一又相互矛盾。

商品的价值形式随着商品交换的发展而发展，货币则是随着价值形式的发展而产生。

●货币演变过程：1简单价值形式中的等价物。

是指一种商品的价值偶然地表现在另一种商品上2扩大的价值形式中的等价物，是指一种商品的价值经常地表现在一系列的商品上3一般等价物的出现，指一切商品的价值都只在某一种商品上表现出来的价值形式4货币的产生●货币制度：国家为保持币值稳定、保障货币流通正常化，而对货币的有关要素、货币流通的组织与调节等以法律形式加以规定所形成的体系。

●要素：币材的确定、货币单位的确定、金属货币的铸造、本位币和辅币、纸币的发行和流通程序、无限法偿与有限法偿、准备制度第三章●信用的概念：指经济活动中的借贷行为，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。

体现借贷双方特定的经济关系，基本要素：1信用关系2信用标的3信用载体4信用条件。

●商业信用：工商企业之间相互提供的、与商品交换直接相关的信用，它的基本形式有赊销商品、预付货款、分期付款、经销、代销及补偿贸易等。

优缺点：借贷行为与特定商品交易相联系使商品买卖行为与货币的借贷行为相结合。

相对风险较大。

规模和作用范围有限。

短期信用。

●银行信用：银行以及非银行金融机构以货币形式通过贷款、贴现等方式向社会和个人提供的信用；优缺点：间接信用，安全性较高。

较强的灵活性和广泛的接受性。

但没有商行方便直接展需要。

●国家信用：以国家政府为主体的借贷行为，包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用两个方面。

形式：中央、地方政府债券，政府担保债券。

优缺点：1信誉度高2流动性安全性强3利息由纳税人承担，银信的由借款人承担，且银信一部分利差给了财政收入4一定强制性5直接信用6不盈利●消费信用：银行和非银行金融机构、工商企业以货币或商品的形式向消费者个人提供的信用。

形式：分期付款。

信用卡。

消费信贷。

功能：1提高消费水平2促进消费品生产销售，甚至促进经增3引导消费，调节消费结构4调节市场供求5促进新技术应用、新产品推广以及产品更新换代。

缺点：盲目放任消费信用，可能过度透支未来，导致未来的支付危机。

●国际信用：各国银行、企业、政府之间相互提供的信用以及国际金融机构向各国政府、银行、企业提供的信用，反映国际范围内的借贷关系。

形式：国际银行贷款2出口信贷（卖方信贷，买方信贷，福费延，信用安排限额，混合信贷）3国际金融机构贷款4国际间政府贷款5国际债券6国际租赁。

●股份有限公司、个人合伙制优缺点：1.股司企业规模大，融资渠道多，易集资做大做强；个制企业规模小，资金少，不易扩大规模2.股司可以持续经营；个制企业存在传代问题 3.股司若破产只承担有限责任，以公司资产有限清偿；个制公司破产要承担无限责任，要拿出个人所有财产进行清偿 4.股司可聘请职业经理人，但可能会不负责任；个制由业主个人进行管理，尽心尽责第四章●利息是在信用关系中借款人支付给贷款人的报酬。

本质是部分平均利润、剩余价值的特殊转化形式。

●利率：组成1.基础利率。

指无风险的收益率2.预期的物价变动率。

指对物价变动率的预期，它有很大的随机性，可能会出现价差风险3.风险补偿率。

主要有：资信的差异造成的违约风险、借贷期限差异造成的时间风险等;扣除了同期通货膨胀因素的利率。

联系：名义利率等于实际利率加上通货膨胀预期，再加上通货膨胀对利息的贬值影响。

i=i实+π^e+π^e*i实;利率随市场利率的变化而调整。

优缺点：固率简单易行易于计算，用于短期借款或市场利率改变不大。

浮率计算困难，利息负担不确定，借贷双方共担风险用于中长期借款。

●期限结构是指其他条件(风险、税收待遇、流动性等)都相同，只是期限不同的债券收益率之间的关系。

●纯市场预期理论：证券市场是统一的，且不同期限证券之间具有完全的替代性，按照该理论，长期利率是该期间内短期利率的函数；基本结论是当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期。

即人们预期未来短期利率上升，则表现为当前长期利率高于当前短期利率，收益曲线向上倾斜；当下降，则低于，向下倾斜；当保持不变，则等于，呈水平状态。

●流动性偏好理论：若投资者不愿承担风险，他们可能降低长期债券相对于短期债券的现时价格，以使长期债券包含一定的风险溢价。

●市场分割理论:为保证生存，需要将风险降低到最低，合理搭配资产与负债的期限。

期限结构分为两部分：短期部分和长期部分。

每一部分都有一个可贷资金的供给和需求者。

可贷资金的供给者是那些投资于证券的个人和机构，可贷资金的需求者是那些发行债券筹措资金的部门如政府和企业。

第五章●外汇：动态外汇，指通过特定的金融机构把一国货币兑换成另一国货币，并转移至另一个国家以清偿国际债权债务的一种国际金融活动。

广义静态外汇指以外币表示的一切资产，包括各种外国钞票、外币有价证券及外币支付凭证等。

狭义静态外汇指以外币表示的可用于进行国际债权债务清算的支付手段●汇率：两种货币的兑换比率。

●汇率直接标价法:以本国货币表示外国货币的价格。

间接标价法:以外币表示本币的价格。

两者互为倒数。

●汇率对经济影响：1本币升值抑制出口刺激进口2本币汇率降，进口商品国内价升，外币购买力增，加剧通胀3本币汇率跌导致资本外逃，升则外资流入加剧通胀4本币贬值使本国非贸易收支改善5储备货币的贬值转嫁债务负担●汇率制度：各国对于确定、维持、调整和管理汇率的原则、方法、方式和机构所作出的系统规定。

●固定汇率制：政府用行政或法律手段确定、公布及维持本国货币与某种参考物之间的固定比价的汇率制度。

●浮动汇率制：各国货币当局不再公布本国货币的含金量，不再规定本币对外币汇率变化的波动幅度，不再承担维持汇率波动幅度的义务，汇率完全按照外汇市场上外汇的供求状况自由波动●固定、浮动汇率优缺点：1浮可自动调节国际收支不均，无须牺牲国内经济；固需政府政策，时滞性效率低，国内经济发展目标与国际收支平衡目标易矛盾2浮助于一国货币政策自主性提高，固下央行需干预外汇市场无法自主实施3浮可避免通胀的国际传播，固下使各国货币和商品市场联系起来4浮利于贸易自由化提高资源配置效率5浮下无须保持太多外汇储备，外汇资金用于经济发展。

浮的缺点：助长投机活动，国际金融市场动荡加剧，国内通胀加剧，国际协调困难，发展中国家不利第六章将众多分散的小额资金汇聚为能供社会生产使用的大资金集合.促进社会资金流动,社会储蓄向投资转化。

2资源配置，扩大投资方筹资者接触，通过市场竞争实现资源优化配置。

3风险分散，通过资产组合分散化来降低风险4经济调节，通过资源配置提高微观部门效率，也是政府实施宏观经济政策重要渠道。

5信息反映，最能反映货币、财政政策等国家宏观经济态势，证券价格的波动反映微观经济的信息。

●货币市场是指进行短期资金融通的市场，其交易工具是一年及一年以内的票据和有价证券。

●同业拆借市场:各类金融机构之间进行短期资金拆借活动形成的市场，是货币市场重要的组成部分。

●回购协议:卖方在卖出某种金融资产时与买方签订的在未来某一时间将该资产以规定价格，利率一般低于同期的同业拆借利率，降低了银行同业拆借的风险成本，更好引导信贷资金实现最终配置。

●商业票据市场:以大型企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现的无抵押担保的一种凭证。

●国库券是由:财政部门发行的期限在一年以内的短期政府债券，其期限一般为3个月、6个月、9个月和12个月，是为了弥补政府收支的季节性的不平衡而发行的。

●可转让大额定期存单是由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款单据。

●货币市场共同基金市场：将众多投资者小额资金集合，专家理财，基金份额可以随时购买和赎回。

●资本市场指资金融通期限在1年以上的市场，包括1年以上的证券市场和中长期银行信贷市场。

与货市对比：货市的主要交易品种是短期信用工具，以流动性高、风险小为特征，资本市场与此相反。

●债券市场：由发行新债券的债券发行市场与已发行的债权转让交易的债券流通市场●股票市场：新股发行的股票发行市场和已发行的股票转让交易的股票流通市场第七章●债券是由债券发行者依照法定程序发行的，在约定时间承担还本付息义务的书面凭证，表明的是一种债权债务关系。

1.偿还性2.安全性较高3.流动性强4.收益较稳定。

●分类：1发行主体:政府债券\企业债券\金融债券2发行地点:国内债券\国际债券3债券利息支付方法:固定利率债券\浮动利率债券\贴现债券\累进计息债券\分红公司债券4债券形态:实物债券\凭证式债券\记账式债券●股票:股份公司发行的证明股东投资入股，并据此享有股东权利和承担义务的书面法律凭证，是金融市场的重要金融工具。

特点：1.股票是一种所有权凭证2.股票是没有偿还期限的永久性证券3.股票的收益具有较大的不确定性4.股票具有较大的风险性。