第四章 证券投资基金-证券投资基金的特点与作用
证券投资基金基本特点
证券投资基金基本特点证券投资基金（Securities Investment Fund）是一种由投资者共同出资组成的集合资金，由专业的基金经理进行管理和运作的一种金融投资工具。
它既有股票的灵活性，又有基金的多样化和专业管理，具有以下基本特点。
首先，证券投资基金采用分散投资策略。
基金经理会根据投资目标和基金合同，在投资组合中购买多种证券，如股票、债券、国债、期货等，以实现投资多元化。
这种分散投资降低了单一证券投资的风险，提高了整体投资组合的安全性和收益性。
其次，证券投资基金具有透明度高的特点。
基金的规模、持有的证券种类、基金经理的投资策略等信息都要向公众进行及时披露，让投资者了解基金的运作情况和风险收益特征。
此外，每日净值公布使投资者可以清楚地了解到自己投资的收益情况。
第三，证券投资基金具有流动性好的特点。
基金的份额通常可以随时申购和赎回，投资者可以根据自己的需要随时买入和卖出基金。
这种流动性给予投资者更大的灵活性，便于资金管理和配置。
再者，证券投资基金的管理者是专业的基金经理。
他们具备丰富的投资经验和专业知识，能够根据市场情况进行及时的调整和配置，以追求最大化的收益。
投资者可以将自己没有足够时间和专业知识进行证券投资的资金委托给基金经理，实现资金的专业化管理。
最后，证券投资基金具有合理的投资门槛。
投资者可以根据自己的实际情况选择适合自己的基金，从而实现小额资金投资参与证券市场的机会。
这种合理的投资门槛为不同类型的投资者提供了参与证券投资的机会，实现了金融市场的包容性。
总结起来，证券投资基金作为一种金融投资工具具有分散投资、透明度高、流动性好、专业管理和合理投资门槛等基本特点。
投资者在进行投资时可以根据自身情况选择适合自己的基金产品，参与证券市场的投资，实现资金的增值。
然而，投资者在选择基金时要注意了解基金的投资策略、风险收益特征等因素，做出明智的投资决策。
简述证券投资基金的特点
证券投资基金的特点有：
1、安全性高：证券投资基金是由专业的投资机构运作，能够根据市场变化及时对风险进行监测和管理，以保障减少风险。
2、流动性强：证券投资基金是一种流动性很强的金融工具，可以随时买卖。
而且大部分证券投资基金都会配备一定数量的储备现金来应对不同情况。
3、成本低: 证券投资基金通常会选用低成本的交易手法来实施交易, 如集中竞价法、委托买卖法等, 既能保证交易效率, 又能减少交易成本。
4、便于直接参与市场: 证券投资基金是一种集合形式的直接参与市场方式, 无需大家去学习如何进行正确的选股方法, 就能够将所存入的钱由专门人士代理去进行正当合理地选标并择时买卖。
1、证券投资基金名词解释
证券投资基金名词解释
证券投资基金是指通过发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
它具有以下特点：
1.集合理财、专业管理：基金将众多投资者的资金集中起来，委托
基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
2.组合投资、分散风险：基金通常会投资于多种资产，如股票、债
券、货币市场工具等，以实现资产配置的多元化。
这种多元化投资可以在一定程度上降低单资产的风险，从而提高整个投资组合的稳定性。
3.利益共享、风险共担：基金投资收益在扣除由基金承担的费用后
的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。
4.严格监管、信息透明：为切实保护投资者的利益，增强投资者对
基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。
5.独立托管、保障安全：基金管理人负责基金的投资操作，本身并
不经手基金财产的保管。
基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
证券投资基金作为一种现代化的投资工具，对活跃证券市场、优化资源配置、提高市场效率、促进经济发展具有重要作用。
第四章 证券投资基金-基金按组织形式分类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：基金按组织形式分类● 定义：按基金的组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金● 详细描述：契约型基金又称为单位信托基金，契约型基金起源于英国，契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，通过基金契约来规范三方当事人的行为。
基金管理人负责基金的管理操作；基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。
公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
公司型基金的特点有两个方面：（1）基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。
（2）基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。
基金资产归公司所有。
例题：1.一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票。
A.正确B.错误正确答案：A解析：一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票。
2.公司型基金的投资者比契约型基金的投资者对基金运作的影响要大一些。
A.正确B.错误正确答案：A解析：考察契约型基金与公司型基金的区别。
公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
3.公司型基金反映的经济关系是信托关系。
A.正确B.错误正确答案：B解析：契约型基金反映的经济关系是信托关系。
4.关于公司型基金，下列描述正确的有（）。
A.公司型基金对基金运作的影响比契约型基金的投资者小B.设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构C.基金的组织结构与一般股份公司类似D.公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有法人独立地位的股份投资公司正确答案：B,C,D解析：公司型基金对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
5.公司型基金的特点有()。
A.基金的设立程序类似于一般股份公司B.它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金财产C.基金的组织结构与一般股份公司类似D.没有基金章程，也没有公司董事会正确答案：A,B,C解析：没有基金章程，也没有公司董事会是契约型基金的特点。
证券投资基金的概念与特点
证券投资基金的概念与特点证券投资基金是一种集合了多种投资者的资金，并由专业的基金管理人进行投资操作的金融工具。
它通过将投资者的资金进行集中，以分散投资的风险，并提供高度专业化的投资管理，以期获得长期稳定的回报。
证券投资基金的特点如下：1.分散投资风险：证券投资基金通过将投资者的资金集中起来，以购买多种不同类型的证券来分散投资风险。
这些证券可以包括股票、债券、期货、货币市场工具等。
通过分散投资，当一些证券表现不佳时，基金仍有其他证券作为投资组合的支撑。
2.专业化的投资管理：证券投资基金由专业的基金管理人管理和运作。
这些基金管理人拥有相关的专业知识和经验，能够根据市场情况和投资者的需求，制定相应的投资策略。
他们会进行研究分析，选择合适的证券进行投资，并及时调整投资组合，以追求最佳的回报。
3.易于买卖和流动性高：证券投资基金通常可以在证券交易所上市交易，投资者可以通过买入或卖出基金份额来参与基金。
相比直接投资证券，基金可以提供更好的流动性，投资者可以在任何时候买入或卖出基金份额，并且基金的买卖价格通常比较公平合理。
4.开放式基金和封闭式基金：证券投资基金根据其开放程度可以分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金可以随时买卖，投资者可以根据自己的需要随时加入或退出；而封闭式基金通常在募集期结束后定期开放认购或申购，投资者需要等到特定的时间来买卖基金份额。
5.透明度和监管：证券投资基金受到严格的监管和监督，基金管理人需要向监管机构和投资者披露基金的投资情况、业绩表现和费用结构等信息。
这使得投资者能够对基金的运作情况进行了解，并做出合理的投资决策。
6.资产划分和风险控制：证券投资基金的资金是由众多投资者共同出资形成的，基金管理人会将资金划分为不同的资产类别，并严格控制资金的风险。
这为投资者提供了更加稳定的回报，减少了个别投资者由于个人判断失误而导致的损失。
7.分红和再投资：证券投资基金根据基金投资的收益情况，会定期进行分红，并提供再投资选项。
证券投资学练习题_答案
《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。
主要包括股票、债券、认股证书等。
5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。
2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。
3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
证券投资基金特点(详情)
证券投资基金特点(详情)证券投资基金特点证券投资基金是一种间接的证券投资方式，是指通过向社会公开发行股票、债券等证券投资基金券筹集资金，并将资金用于证券市场的投资。
证券投资基金的特点如下：1.组合投资，分散风险：证券投资基金通过分散投资于多种证券，降低投资风险，提高投资收益。
2.专家管理：基金管理人一般由证券专家组成，他们具有丰富的证券投资经验和专业知识。
3.投资灵活：基金可以通过股票、债券等证券的组合投资，实现投资收益的最大化和风险的最小化。
4.流动性强：证券投资基金的流动性强，可以在证券市场随时买卖，不象股票那样难以买卖。
5.收益较高：由于证券投资基金的收益可能较高，一般可达10%-20%。
证券投资基金特点包括哪些证券投资基金的特点可以归纳为以下几点：1.集合投资：证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的资金实力，有利于发挥资金的优势，获得大规模的投资收益。
2.专业管理：基金管理人一般由专业投资管理人或投资专家组成，凭借其专业投资知识和丰富的投资经验，实现对资金的投资管理和风险控制。
3.投资组合：基金资产必须分散投资于不同的证券，包括股票、债券、现金等，以降低投资风险。
4.资本流动性：证券投资基金的资本流动性较强，投资者可以根据自身需要，随时可以赎回。
5.投资成本低：相对于其他投资方式，证券投资基金的投资成本较低，包括管理费、托管费、销售费用等。
6.收益可观：由于分散投资和投资专家的专业管理，证券投资基金的收益相对较高。
7.投资风险低：通过分散投资和投资专家的专业管理，证券投资基金的风险相对较低。
证券投资基金特点有哪些证券投资基金是一种间接的证券投资方式，它通过向广大投资者发行基金份额，集中资金，由专业的基金管理人管理和运作，将基金份额投资于股票、债券等证券，以实现收益。
以下是证券投资基金的特点：1.专家管理：基金管理人拥有丰富的投资经验和专业知识，能够根据市场变化和基金投资者的投资需求，制定出科学的投资策略，从而更好地管理基金资产。
证券投资基金的定义及特点
证券投资基金的定义及特点证券投资基金是由资金集合而成，由专业机构运作并以投资者名义持有和管理的证券投资工具。
投资者通过购买基金份额的方式，间接参与证券投资市场。
证券投资基金的特点包括多元化、专业化管理、流动性强以及便利性等。
首先，证券投资基金具有多元化的特点。
基金的投资组合通常包含了多种类型的证券，如股票、债券、货币市场工具、衍生品等。
通过多元化的投资策略，基金可以降低个别证券投资的风险，提高整体投资组合的收益。
基金可以投资于各个行业、不同经济周期下的证券产品，实现风险的分散化，并在不同市场环境下保持相对平稳的回报。
其次，证券投资基金由专业机构管理，具备专业化管理的特点。
基金的投资决策和运作由专业的基金经理团队负责，他们掌握着丰富的市场经验和专业的分析能力。
基金经理通过对经济、政策、公司等多方面因素的研究和分析，制定投资策略，选择合适的证券组合。
这使得普通投资者可以通过基金受益于专业的投资管理，充分发挥专业机构的专业技术和信息优势。
第三，证券投资基金具有较高的流动性。
基金份额可以在开放式基金交易所上进行买卖，并且基金公司在交易日内必须回应投资者的申购和赎回要求。
这使得投资者可以根据自己的需求和市场状况方便地买入、卖出基金份额，实现较高的流动性，提高投资的灵活性。
另外，基金还具有分级交易的特点，根据风险和收益的不同，可以设立多个等级的基金，满足不同投资者的需求。
最后，证券投资基金的投资过程相对便利。
投资者可以通过证券公司、银行、互联网等渠道购买基金份额，操作简单、流程透明。
基金公司会定期向投资者提供基金净值报告、业绩报告等信息，让投资者及时了解基金的投资情况和收益状况。
基金也可以根据需求增设定期定额投资方式，帮助投资者实现定期投资和长期积累财富的目标。
综上所述，证券投资基金通过多元化投资、专业化管理、流动性强以及便利性等特点，为广大投资者提供了一个安全、灵活和专业的证券投资工具。
投资者可以通过购买基金份额，参与证券投资市场，并共享基金经理的专业管理和丰富投资经验所带来的收益。
证券投资基金概述
我国基金业的发展状况 投资基金的类型
第四节 证券投资基金的运作方式
一、封闭式基金 基金份额在基金合同期限内固定，基金份额可以在 依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回的一种基金运作方式。
二、开放式基金 基金发行总额不固定，基金投资者可以按基金的报 价，在基金合同约定的时间和场所进展申购或者赎 回的一种基金运作方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点：
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）与股票、 债券的差异
反映的经济关系不同 投资的方式不同
股票：所有权关系 债券：债权债务关系 基金：信托关系
股票、债券：直接投资工具 基金：间接投资工具
收益与风险大小不同
股票：高风险、高收益 债券：低风险、低收益 基金：中风险、中收益
三、封闭式基金与开放式基金的区别
1、期限
5、鼓励约束机 制
哪些方面有区别呢？
2、基金份额 限制
4、价格形成方 式
3、交易场所
第四节 证券投资基金的运作方式
三、封闭式基金与开放式基金的区别〔考〕
第一，期限不同。封闭式基金的存续期应在5年 以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法律程序延 期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。 开放式基金则一般无期限。
〔二〕基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和 规则；
〔三〕基金合同解除和终止的事由、程序； 〔四〕争议解决方式； 〔五〕基金合同存放地和投资者获得基金合同的方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点
兴和基金于1999年7月8日在上海证券交易所发 行，这是我国第一只指数基金。 在其招募说明书中，说明如下：“本基 金净资产的50％进展以上证综合指数〔A股〕 为参照的指数化投资，即投资组合中股票构成 及数量比例参照上海交易所综合指数〔A股〕 编制方法确定。根本方法为投资组合包括所有 沪市上市公司A股股票，每只股票的数量比例 以其总股本为权重确定。在按照上证综合指数 〔A股〕进展投资的根底上，基金管理人可以 进展个别调整。另外30％进展积极投资，主要 投资于沪、深两市成长型股票；其余20％投资 于债券。
胡金焱《证券投资学》笔记和课后习题详解【第②册】
政府债券是政府为筹措资金，按照信用的原则，向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。
①政府债券的分类依政府债券的发行主体不同，政府债券可分为中央政府债券和地方政府债券。
a．中央政府债券，是指中央政府为筹措财政资金而发行的债券。
发行中央政府债券是为了弥补国家预算赤字、建设公共基础设施、支付战争经费开支、归还旧债本息等。
b．地方政府债券，是指中央政府以下各级地方政府为了特定的目的而发行并偿还的债券。
②政府债券的特点a．安全性高；b．流动性强；c．减免税待遇；d．抵押代用率高；e．调节市场货币量。
（2）金融债券①金融债券的含义金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
②金融债券的特点a．安全性好；b．期限较长；c．利率水平较高；d．流动性强。
（3）公司债券①公司债券的含义公司债券是公司为筹措资金向社会发行的，承诺在一定时期按规定的利率支付利息并到期还本的债务凭证。
②公司债券的种类a．信用公司债券，是指完全凭公司的信誉，不提供任何抵押品或任何担保人而发行的公司债券。
b．抵押公司债券，是指以土地、房屋等不动产作抵押而发行的一种公司债券。
c．保证公司债券，是指债务的偿还由第三者担保人在背面“背书”或担保全部本息，或仅担保利息。
d．证券抵押信托公司债券，是指以股票、债券或其他证券为担保的公司债券。
e．设备信托公司债券，是指公司为筹资购买设备并以该设备作为抵押品而发行的公司债券。
f．参与公司债券，是指公债券持有人除获得固定债息外，还可以参与公司的红利分配。
g．通知公司债券，是指发行公司可以在债券到期之前随时通知偿还债券的一部分或全部的公司债券。
h．可转换债券，是指在规定期间内，债券持有者可依照一定价格向发行公司请求调换为一定数量普通股股票的公司债券。
此外，公司债券还包括可赎回公司债券、偿还基金公司债券、分期公司债券、附认股权证公司债券等。
③公司债券的特点a．收益率较高；b．风险相对较大；c．分配优先性；d．通知偿还性；e．可兑换性。
第四章 证券投资基金
4.指数基金
• 投资组合模仿某一股价指数或债券指 数，收益随着即期的价格指数上下波动。
指数基金的优势是：
（1）费用低廉。指数基金的管理费较低，尤 其交易费用较低。 • （2）风险较小。由于指数基金的投资非常分 散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且 可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。 • （3）在以机构投资者为主的市场中，指数基 金可获得市场平均收益率。 • （4）指数基金可以作为避险套利的工具。 •
第四章 证券投资基金
• 大纲要求： • 掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别; 熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资 基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式 基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义; 掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和 LOF的异同。 • 熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概 念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。 • 熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金 资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。 • 熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资 风险;了解基金的信息披露要求。 • 掌握基金的投资范围与投资限制
3.货币市场基金。
• 货币市场基金是以货币市场工具为投 资对象的一种基金，其投资对象期限在1年 以内，包括银行短期存款、国库券、公司 债券、银行承兑票据及商业票据等货币市 场工具。货币市场基金的优点是资本安全 性高、购买限额低、流动性强、收益较高、 管理费用低，有些还不收取赎回费用。因 此，货币市场基金通常被认为是低风险的 投资工具。
第四章 证券投资基金 证券投资学课件(共24张PPT)
投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经
营成果。投资基金在获取投资收入扣除扣除有
关费用后，需将利润分配给投资者。分配通常
有两种方式：
•分配现金，
•分文本配(w基én金běn份) 额文。本(wénběn)
文本(wénběn)
文本
第二十三页，共24页。
思考(sīkǎo)
什么是投资基金？它具有(jùyǒu)哪些特点？ 投资基金与股票、债券的联系与差异表现在哪些方面? 投资基金都有哪些分类？ 封闭式基金与开放式基金的主要区别是什么? 契约型基金与公司型基金的主要区别是什么? 什么是货币基金?它有哪些特点? 什么是指数基金？它有什么优点？ 对投资基金的风险如何进行控制？ 基金管理人与基金托管人都有哪些权责及相互关系？ LOF基金与ETF基金有何异同？ 为什么要对投资基金进行监管?如何才能保护投资者的利
文本(wé平nb衡ěn) 型基金文本(wénběn)
文本
第十六页，共24页。
五、按投资理念分类 主动型基金
被动型基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本(wénběn)
文本
第十七页，共24页。
六、根据投资来源和运用地域分类
国内投资基金
国际投资基金
文本(wénběn)
离岸基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本
海外基金
第十八页，共24页。
七、特殊类型基金
LOF基金 ETF基金
保本基金 分级基金
复制基金
文本(wénběn) 文本Q(wFénIbIě基n) 金 文本(wénběn)
文本
QDII基金
第十九页，共24页。
第三节 证券投资(tóu zī)基金的投资(tóu zī)运 作 与管理
证券投资基金基础知识
2、份额限制
哪些方面有区别呢？
5、激励约束机制 与投资策略
3、交易场所
4、价格形成方式
二.证券投资基金的分类
封闭式基金与开放式基金的区别
二.证券投资基金的分类
一、封闭式基金的募集：
申请
6个月
6个月 3个月
核准
发售
成 功
备案
•申请人
•提交资料 （申请报 告、基金 合同草案 、基金托 管协议草 案、招募 说明书草 案）
币市场
二.证券投资基金的分类
基金按照投资对象的不同（投资类型）
二.证券投资基金的分类
2.3.1股票基金与股票的不同
1、价格变动频率 2、价格影响因素 3、价值判断依据 4、风险
• 股票价格在交易日内始终处于变动之中 • 基金每日进行一次净值计算
• 股票价格受供求影响较大 • 基金净值不受申、赎影响 • 投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断 • 基金净值不需要进行合理与否的判断
证券投资基金基础知识
2023/5/28
目录
一.证券投资基金的概念 二.证券投资基金的分类 三.证券投资基金的特点 四.证券投资基金与其它金融工具的比较 五.证券投资基金的参与主体 六.证券投资基金的净值 七.证券投资基金的投资回报 八.基金资产估值 九.基金销售渠道与促销手段 十.基金监管机构和自律组织 十一.基金投资运作管理
二.证券投资基金的分类
债券基金与债券的不同
1、收益固定 性方面
2、期限方面
3、收益率方面
4、风险
• 债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金 • 债券基金的收益不固定
• 一般债券有确定的到期日 • 债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日 • 单个债券收益率容易计算 • 债券基金的收益率较难计算与预测
第四章 证券投资基金-证券投资基金与股票、债券的区别
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：证券投资基金与股票、债券的区别● 定义：基金与股票、债券有三大区别● 详细描述：1、反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
2、筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、收益风险水平不同。
股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。
债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。
基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。
例题：1.股票、债券、基金等有价证券代表着对一定数额的某种特定资产的所有权或债权以及相关的收益权。
A.正确B.错误正确答案：A解析：考察股票、债券、基金等有价证券的区别与联系。
2.以下关于证券投资基金、股票、债券说法正确的是()。
A.股票反映的是所有权关系，债券反映的的是债权债务关系，基金反映的是信托关系（包括公司型基金）B.股票和债券是直接投资工具，基金是间接投资工具C.股票的直接受益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险D.基金的投资风险可能小于股票，收益可能高于债券正确答案：B,C,D解析：考察证券投资基金与股票、债券的区别。
股票反映的是所有权关系，债券反映的的是债权债务关系，基金反映的是信托关系（公司型基金除外）。
3.证券投资基金为中小投资者提供了一种较为理想的（ ）投资工具。
A.直接B.间接C.分业D.混业正确答案：B解析：投资者通过购买基金管理人发行的基金产品，而由后者通过此方式募集资金再去投向有价证券4.证券投资基金筹集的资金主要投向（ ）。
A.实业B.房地产C.金融工具D.金融机构正确答案：C解析：基金与股票和债券的区别，基金是间接投资工具5.证券投资基金筹集的资金主要投向实业。
第四章证券投资基金
一、证券投资基金的一般费用
〔二〕托管费 指基金托管人为基金提供效劳而向基金收取的费用。
托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐 日计算并累计，按月支付给托管人。托管费从基 金资产中提取。
1、封闭式基金：又称固定式证券投资基金，是 指基金证券的预定数量发行完毕，在规定的 时间〔也称“封闭期〞〕内基金资本规模不 再增大或缩减的证券投资基金。
2、开放式基金 ：又称变动式证券投资基金，是 指基金证券数量进而基金资本可因发行新的 基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投 资基金。
4、基金的交易价格计算标准
四、证券投资基金与股票、债券的区别
〔一〕投资者地位不同： 基金单位的持有人是基金的受益人，是基金资产
的最终所有人，其主要权利为本金受偿权、收 益分配权及参与投资人大会表决权等。
〔二〕所反映的关系不同： 契约型基金反映的那么是信托关系。
〔三〕所筹资金的投向不同： 基金主要是投向其它有价证券等金融工具。
四、按投资标的分类：
股票基金：股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基 金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。基金管理人拟定 投资组合，将资金投放到一个或几个国家，甚至是全球的股票市场， 以到达分散投资、降低风险的目的。
债券基金：债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于 债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。
二、证券投资基金的性质
〔一〕证券投资基金是一种集合投资制度 证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，
它从广阔的投资者那里聚集巨额资金，组建投资 管理公司进行专业化管理和经营。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第四章 证券投资基金
知识点：证券投资基金的特点与作用
● 定义：
基金投资有三大特点以及两大作用
● 详细描述：
证券投资基金的特点
1、集合投资。
基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投
资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
2、分散风险。
以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大
特点。
3、专业理财。
将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投
资运作。
证券投资基金的作用
1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。
2、有利于证券市场的稳定和发展。
例题：
1.以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的( )特点。
A.风险共担
B.集合投资
C.收益共享
D.分散风险
正确答案：D
解析：以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金分散风险的特点。
2.以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的（ ）特点。
A.集合投资
B.风险共担
C.收益共享
D.分散风险
正确答案：D
解析：基金的三个特点之一：分散风险是指不将所有鸡蛋放在一个篮子里
3.证券投资基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的（ ）结构。
A.筹资者
B.投资者
C.管理者
D.监管者
正确答案：B
解析：基金由专业人士经营管理，投资行为较为理性，注重资本长期增长，较少在市场上频繁进出，减少非理性波动
4.证券投资基金是一种（ ）投资工具。
A.集中资金
B.专家管理
C.分散投资
D.降低风险
正确答案：A,B,C,D
解析：P139证券投资基金的投资分享第一句，证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资、降低风险的投资工具
5.证券投资基金具有（ ）等作用。
A.为中小投资者拓宽投资渠道
B.有利于证券市场的稳定
C.扩大了证券市场的交易规模
D.杜绝证券市场操纵行为
正确答案：A,B,C
解析：P121证券投资基金作用，1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道。
2.有利于证券市场的稳定和发展，第一，基金的发展有利于证券市场的稳定，第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。
D一看就是错的，市场操纵无法杜绝
6.由于证券投资基金奉行分散投资策略,所以投资于证券投资基金是没有风
险的。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散风险的投资工具，但投资者投资于基金仍有可能面临风险。
7.公募基金具有[ ]等特点。
A.集合投资
B.分散风险
C.专业理财
D.定向投资
正确答案：A,B,C
解析：公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与；基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。
8.私募基金的特点不包括（）。
A.私募基金只能采取非公开方式发行
B.基金的投资者资格会受到限制
C.私募基金必须接受监管机构的机关并定期公开相关信息
D.基金份额的投资金额较高
正确答案：C
解析：
接受监管机构的监管并定期公开相关信息是公募基金的特点。