中钢集团案例分析

中钢集团案例分析

2012年7月9日世界500强企业榜单公布，中钢集团从世界500强354名一下子跌出。中钢集团在2008年被国资委评选为国有企业典型，早在2009年便跻身于世界500强荣列第372位，而那一年中国进入500强的企业仅30家。后来，中钢因存在40亿元巨额财务黑洞、巨额佣金支付不合规、虚报利润、投资不谨慎等诸多问题被媒体曝光最后定论如何，不得而知，但是结果是发展进程停滞。

透视中钢集团近年来的成长轨迹，究其原因可以归纳如下：

1、战略风险管理不善。中钢集团主要是一家以铁矿石贸易为主要业务的公司，在利润率极低，拿不到外包的情况下，2007 年5 月，中钢毅然决定同有诸多问题的中宇“全面合作”，最终导致严重亏损。这项交易之所以得以实施，决策随意便是内控缺失的反映。

2、财务风险意识过于薄弱。中钢的大部分客户为民营中小企业，因为只有缺乏资金实力的中小企业才愿意将钢材包销给中钢，山西中宇对中钢欠款高达40亿元，这个巨大的“财务黑洞”是诸多问题中最为突出的一个。

3、虚增销售，盲目扩张。过于急躁的扩张行为，使得中钢外强中干，岌岌可危，最终元气大伤，截至2011年9月末，中钢集团资产总额1268.56亿元，负债总额1157.89亿元，资产负债率为91.29%，

4、内控运行严重失效。无论是财务风险意识薄弱、战略意识缺失还是盲目扩张，均是由于中钢集团急于快速做大但又缺乏有效内部管控导致的。从中钢官网的组织机构图我们看到，中钢内设审计监察部，但其报告线是先向经营管理层报告，这让内审部门的作用大打折扣。

通过分析得出，中钢没有妥善处理好财务和经营方面风险，导致一系列问题的发生。中钢在其经营过程中应该注意：

1、强化风险意识，建立健全相关的决策机制，提高决策的正确性；

2、建立和健全企业财务风险防御机制，培养和强化财务风险意识；

3、建立财务风险管理的有效领导体系，明确受托责任，完善公司治理；

4、完善风险管理机构，健全内部控制制度；

5、推行经营风险审计，客观评估企业风险

如果中钢集团管理层能够及时改善资金状况，优化经济结构，谨慎投资，建立健全内控机构，加快科技创新步伐，中钢集团就不会轻易跌出世界500强了。而建企业应加强经营和财务方面的风险管理

深度分析

内部控制理论强调，企业在进行交易时要识别风险、分析风险，最后选择风险应对策略。中钢集团被合作伙伴占用资金88.07亿元，但截至2010年6月底公司未对风险状况进行系统评估，未形成有针对性的风险应对预案。因此，中钢集团在今后的内部控制管理中，应该在全面分析采购风险的基础上，先形成采购风险评估报告，然后提出相应的采购风险控制措施，来逐步降低预付账款的规模。就我国具体的采购实务规范而言，《企业内部控制应用指

引第7号—采购业务》指出，采购业务至少应当关注以下风险：“采购计划安排不合理，市场变化趋势预测不准确，造成库存短缺或积压”；“供应商选择不当，采购方式不合理，招投标机制不科学，授权审批不规范，可能导致质次价高，出现舞弊或遭受欺诈”；“采购验收不规范，付款审核不严，可能导致采购物资、资金损失或信用受损”。同时，指引对组织、岗位、流程方面的关键控制点，对各个环节的职责和审批进行了明确。对于中钢集团而言，在与下属公司的采购交易中，若能在“请购”、“审批”、“购买”、“验收”、“付款”、“评估”等各个环节保持职责明确、权限清晰，采购中的困境便可得以避免。

（二）下属公司虚增销售收入中钢集团急于上市，便虚增销售收入。2004年，中钢集团的销售收入为201亿元；2008年，其销售收入已超过1 600亿元；2010年，其销售收入更是攀升至1 860亿元，位列美国《财富》杂志全球500强第352位。中钢集团销售收入虚增的逻辑是，多家子公司分布在产业链的多个环节，可以通过“循环买卖”扩大收益。例如，中钢集团澳大利亚公司将货物卖给中钢集团的海外贸易平台—中钢集团香港公司，香港公司再转卖给国内的炉料公司，炉料公司又转卖给下属贸易公司，最后才到中钢集团的客户手中，由此，一批货物的销售收入被重复数次记账。就价值管理而言，以企业价值最大化观念为先导，通过企业销售系统的共享，确实可以实现“一加一大于二”的经营协同效应，这类产业链条上资源的整合也将为股东创造增量财富。但虚增销售收入表明企业忽略了价值管理中“预期、计量、控制、激励”等要素整合的重要性（汪平，2005）。而且，企业显然缺乏对各个层次共同参与的全员管理理念的正确理解。这一现状必然导致企业缺乏对整体内部控制的诉求，缺失对内部基本环境的分析和治理层结构的优化。撇开关联方交易相关会计准则的遵循情况不论，中钢集团的“循环创收”运作，表明公司在销售中缺乏或违背了基本的业务牵制与管理控制制度。针对这一问题，公司应该特别关注整体内部控制，而不仅是财务报告内部控制。例如，与内部环境相关的控制、针对董事会和经理层而设计的控制，以及与其相关的风险评估和监督评价，这些工作将会有效防范下属公司或关联方之间的销售虚增。

就企业具体的销售业务而言，《企业内部控制应用指引第9号—销售业务》指出，企业应当关注以下风险：“销售政策和策略不当，市场预测不准确，销售渠道管理不当等，可能导致销售不畅、库存积压、经营难以为继”；“客户信用管理不到位，结算方式选择不当，账款回收不力等，可能导致销售款项不能收回或遭受欺诈”；“销售过程存在舞弊行为，可能导致企业利益受损”。就中钢集团而言，这些警示同样在公司中未受到重视。

（三）合作与投资中的违规审计署的公告中指出了中钢集团下属的中钢国际控股有限公司、东悦投资有限公司2007～2009年度在合作与投资管理方面存在的问题。例如，中钢国际控股有限公司签订的佣金协议不规范，协议中存在未列明第三方的义务和违约责任。又如，中钢集团一开始是为河北纵横钢铁集团提供铁矿石，但随着河北纵横钢铁集团无法按时还款，中钢集团不得不将债务关系转为投资关系，发展至今，中钢集团下属多家公司均与河北纵横钢铁集团展开交易，包括设备公司、贸易公司、炉料公司等。此类关联交易使得中钢集团被河北纵横钢铁集团占用了大量资金，必然导致公司的运营风险加大。价值管理强调，企业应以价值最大化理念为先导、以折现现金流量模型为基本技术支持，中钢集团显然放弃了创造“现金流”这一基本创值手段。因为公司对河北纵横钢铁集团的投资并非是为了增加“现金流”，而是因其债权无法得到清偿的被迫之举。此时，出于价值管理的需要，公司投资项目层面的内部控制就显得尤其重要。

针对中钢国际控股有限公司签订的佣金协议不规范问题，中钢集团相关部门应该制订有关管理办法，并采取进一步加强佣金管理的具体措施。同时，大额资金被占用则要求集团应强化投资中的控制活动，提升沟通与监督的效率。例如，关联方的界定与控制、授权审批控制、交易定价控制、交易执行控制等。当然，投资风险的防范尤其重要。例如，投资的长期规划指导及公司长期目标的明确，投资立项决策审批的规范化，投资项目与战略规划的一致