【热门】证券类私募管理人的税收问题全在这里了!(含合理避税宝典)

证券类私募管理人的税收问题全在这里了！(含合理避税宝典）

一契约基金税收制度现状

（一）现状

在契约制中，国内私募基金传统上常借助通道形式，如信托、券商资管、基金专户、基金子公司、期货资管等，私募登记备案制实行后开始出现以直接私募形式存在的契约型私募。但与私募类型和通道的丰富化形成对比的是，与私募有关的税收制度多以“点状”存在、未形成一个统一涵盖所有私募类型的税收框架。私募的税收制度尚存在许多模糊地带，例如直接型私募的税收尚无明确说法、形式各异的私募基金如何体现税法公平原则等。私募税收制度建设滞后于管理人等制度的建设。

（二）相关法律法规

1、《公司法》

2、《证券法》

3、《证券投资基金法》

4、《信托法》

5、《企业所得税法》

6、《个人所得税法》

7、《印花税法》

8、“营改增”相关法律文件

二主要业务模式

1、客户资产管理：主要包括私募证券基金投资管理，这项客户资产管理业务是公司向客户募集资金，并将募集的资金用于投资，公司则收取管理费及投资收益分成。

2、自有资金投资：主要包括使用自有资金对各类金融产品的投资，这项投资业务都是通过使用自有资金投资直接获得投资收益。

三增值税

（一）私募基金管理人增值税涉税业务

1、客户资产管理：目前本公司客户资产管理业务比较单纯，主要作为私募证券基金管理人，负责基金产品的投资管理等日常运营，这块业务涉及到增值税的有两点：

①收取的管理费收入和业绩报酬应当按照直接收费金融服务缴纳增值税；

（备注：直接收费金融服务，是指为货币资金融通及其他金融业务提供相关服务并且收取费用的业务活动。包括提供货币兑换、账户管理、电子银行、信用卡、信用证、财务担保、资产管理、信托管理、基金管理、金融交易场所（平台）管理、资金结算、资金清算、金融支付等服务。）

②基金管理人运用基金买卖金融产品的转让收入要分情况讨论：购买股票、债券类金融产品的暂免增收，购买其他金融衍生品如股指、商品期货之类的，暂不在增值税免税范围内，要看地方税务局具体征纳规定。

（备注：金融商品转让，是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。金融商品转让，不得开具增值税专用发票。）

2、自有资金投资：目前本公司自有资金投资业务主要是将公司闲置资金存放银行（如购买银行理财产品）或投资证券二级市场（主要是股票等），这块业务涉及到增值税的有两点： ①自有资金存放银行或其他金融机构取得的利息收入应当按照贷款服务缴纳增值税（贷

款，是指将资金贷与他人使用而取得利息收入的业务活动。投资银行理财产品要看收益结构，若是保本保息则按照类贷款业务处理，若是保本不保息，则计入到可供出售金融资产）；

②投资证券二级市场产生的投资收益应当按照金融商品转让缴纳增值税。

（二）增值税缴税基数确定

1、直接收费金融服务

以提供直接收费金融服务收取的手续费、佣金、酬金、管理费、服务费、经手费、开户费、过户费、结算费、转托管费等各类费用为销售额。

2、贷款服务

以提供贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入为销售额。

3、金融商品转让

按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。

转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。

金融商品的买入价，可以选择按照加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后36个月内不得变更。

4、增值税纳税时间

增值税的纳税期限分别为1日、3日、5日、10日、15日、1个月或者1个季度。具体纳税期限，由主管税务机关根据纳税人应纳税额的大小分别核定。以1个季度为纳税期限的规定适用于小规模纳税人、银行、财务公司、信托投资公司、信用社，以及财政部和国家税务总局规定的其他纳税人。

5、增值税纳税地点

固定业户应当向其机构所在地或者居住地主管税务机关申报纳税。

6、征收率

增值税一般纳税人（年收入500万）适用6%税率，按照“销项—进项”计算应纳税额，增值税小规模纳税人适用于3%的简易征收率，按照“销售收入×3%”计算应纳税额。

7、税收优惠

1）合格境外投资者（QFII）委托境内公司在我国从事证券买卖业务。

2）香港市场投资者（包括单位和个人）通过沪港通买卖上海证券交易所上市A股。

3）对香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额。

4）证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。（看不出针对股指、商品期货之类的，不能保证免税，看地方税务局）（公司自有资金直接购买交易金融产品，需要汇总计算，计算期初至期末的差价收入，一般按季度汇总出缴税基数。）

5）金融企业发放贷款后，自结息日起90天内发生的应收未收利息按现行规定缴纳增值税，自结息日起90天后发生的应收未收利息暂不缴纳增值税，待实际收到利息时按规定缴纳增值税。上述所称金融企业，是指银行（包括国有、集体、股份制、合资、外资银行以及其他所有制形式的银行）、城市信用社、农村信用社、信托投资公司、财务公司。

6）小规模纳税人税收优惠：对增值税小规模纳税人中月销售额未达到2万元的企业或非企业性单位，免征增值税。2017年12月31日前，对月销售额2万元（含本数）至3万元的增值税小规模纳税人，免征增值税。

（三）基金增值税分析

传统通道式的契约型私募基金中，券商资管、信托、基金专户、基金子公司、期货资管等均非法人实体，而新型的直接私募管理人发行的产品也延续以前三方托管的信托模式，因