大宗商品业务知识培训

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大宗商品交易技术分析培训教材

大宗商品交易技术分析培训教材

新兴技术的应用
大数据、人工智能等新兴技术的应用 将改变大宗商品市场的格局,对技术 分析提出了新的机遇和挑战。
THANKS
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06
总结与展望
技术分析在大宗商品交易中的应用总结
价格预测
技术分析通过分析历史 价格数据,预测未来价 格走势,为交易决策提
供依据。
交易信号
技术分析可以提供明确 的买入或卖出信号,帮 助交易者把握市场机会。
风险管理
技术分析有助于确定止 损点和止盈点,控制交
易风险。
市场情绪分析
技术分析可以反映市场 参与者的情绪变化,有 助于交易者把握市场动
VS
详细描述
技术分析适用于短线、中线和长线交易, 尤其在短线交易中表现突出。然而,由于 技术分析基于历史数据和市场行为,因此 存在一定局限性,需要与其他分析方法结 合使用。同时,投资者应具备较高的风险 承受能力和良好的市场判断能力,以更好 地运用技术分析进行大宗商品交易。
03
技术分析工具
图表类型与绘制方法
详细描述
这些理论流派各有特点和侧重,但都致力于通过技术分析方 法来预测市场走势。其中,道氏理论强调市场整体趋势的重 要性,波浪理论则关注价格波动的规律性,江恩理论则主张 通过时间与价格的关系来预测市场。
技术分析的优缺点与适用范围
总结词
技术分析具有简单直观、信号及时等优 点,但也存在主观性强、过度拟合等缺 点。
指数移动平均线
加权移动平均线,对近期的数据给予更大的权重。
相对强弱指数与动量指标
相对强弱指数
比较某一周期内上涨和下跌幅度的指 标,用于判断市场强弱。
动量指标
衡量价格变动的速度和力量的指标, 用于判断市场动能。

大宗商品现货交易金融经济数据分析报告培训讲座课件PPT模板

大宗商品现货交易金融经济数据分析报告培训讲座课件PPT模板

01
投资功能
现货电子交易市场由于交易的是标准化的电 子交易合同,货物质量有保证;电子交易, 没有了地域的限制;保证金交易,投入资金 少,普通投资者可方便介入,从而获取经济 利益。
03
规避风险
规避风险功能是指生产经营者通过在现货电 子交易市场上进行套期保值业务,有效地规 避、转移或分散现货市场上波动的风险。
久而久之,他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣,甚 至还会 产生畏 惧心理 ,这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
02
PART 02
久而久之,他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣,甚 至还会 产生畏 惧心理 ,这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
第二章
大宗商品现货电子 交易功能
久而久之,他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣,甚 至还会 产生畏 惧心理 ,这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
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01
PART 01
久而久之,他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣,甚 至还会 产生畏 惧心理 ,这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
久而久之,他们不但会失去对汉语学 习的兴 趣,甚 至还会 产生畏 惧心理 ,这些 学生与 其他学 生之间 的差距 也就越 来越大 。
传统大宗商品市场
现货电子交易的产生
传统贸易的大宗 商品交易
大宗商品 电子交易
缺陷
缺陷
优势
1. 买卖双方直接见面 一手交钱 一手交货
2. 地域限制 3. 运输不便
1. 价格形成不规范,风险不能转移

大宗商品贸易及风险

大宗商品贸易及风险

风险防控: 易企业往往需建立完善的信用管理体系,其中对于供应商管理,应该严格选择供应商,对其提供的产品、经营质量、信用等做详细的评估; 于客户管理,应详细地建立和管理客户档案,加强对客户的资信调查、评估、分级,确定每个客户的信用额度; 格执行预收保证金制度,及时追缴保证金,对账期进行有效管理。 大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施
02
一些合同双方约定装运港(地)作为交(提)货地点,并约定卖方代办运输至目的港(地)。此时,我司作为买方,应注意约定的检验期间应足够长,以涵盖路途运输时间及到港入库验收时间。
03
货物验收及异议期限
买卖合同审核主要关注的点
买卖合同审核主要关注的点
结算条款 条款表述应让不知道具体业务的第三方能看懂,并且能根据合同基础信息将价款算出。 违约责任 法律适用及管辖 送达条款 装卸时间与滞期费 若涉及租船运输,买卖合同建议明确装卸速率、装卸时间起算以及滞期费标准等。
委托业务模式
我司垫付货款后,相应代购/代销货物所有权属于我司,但自供货商将货物交付我司时起至我司将货物交付委托方时止,期间的货物价值贬损风险仍由委托方承担。
代购/代销货物权属与风险承担
上游供货商或下游客户一般由委托方选定,因此其资信风险应由委托方承担。委托方亦应对代购/代销货物质量负责,并无条件按供货商向我司交付货物的现状接受代理采购货物。
大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施
风险防控 (1) 提前锁定价格。 通过上下游同时定价锁定利润空间。设计条款时,可将客户违约成本提高。 (2)严格收取采购保证金。 在大宗商品贸易中,预付保证金的实质更加类似于贸易品跌价的“安全垫”。只要价格波动幅度小于保证金比例,则买方弃货止损动力不足,卖方存货跌价风险可以得到有效转移。 在保证金比例过低或保证金制度未有效执行的情况下,卖方遭弃货以及价格波动带来损失的风险明显增大。 当价格波动幅度大于保证金比例时,应及时追加客户保证金,若追加保证金不成,应尽快处理在手存货以防止货物进一步跌价。

第1章大宗商品基本知识

第1章大宗商品基本知识

第1章大宗商品基本知识一、概念大宗商品(Bulk Stock)是指可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

在金融投资市场,大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。

包括3个类别,即能源商品、基础原材料和农副产品。

二、特点一是价格波动大。

只有商品的价格波动较大,有意回避价格风险的交易者才需要利用远期价格先把价格确定下来。

比如,有些商品实行的是垄断价格或计划价格,价格基本不变,商品经营者就没有必要利用期货交易,来回避价格风险或锁定成本。

二是供需量大。

期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的,只有现货供需量大的商品才能在大范围进行充分竞争,形成权威价格。

三是易于分级和标准化,期货合约事先规定了交割商品的质量标准,因此,期货品种必须是质量稳定的商品,否则,就难以进行标准化。

四是易于储存、运输。

商品期货一般都是远期交割的商品,这就要求这些商品易于储存,不易变质,便于运输,保证期货实物交割的顺利进行。

大宗商品同时具有5个特点:1、供需量大2、原产地3、原材料4、国家统一限价5、影响国计民生三、类别农副产品约20种:包括玉米、大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪腩、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油、鸡蛋等,其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货。

金属产品9种:包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、钯、铂。

化工产品5种:有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶等。

思考题:1.简要说明什么事大宗商品?2.渤海商品交易所上市的大宗商品主要类别?3.大宗商品具有哪些基本属性?第2章商品贸易与投资的新渠道一、渤海商品交易所渤海商品交易所在国务院赋予天津滨海新区“先行先试”政策鼓舞下,在天津市委、市政府支持鼓励下,在交易所市场监督管理委员会的指导监督下,在控制市场风险的同时,秉承创新服务宗旨,在发展和完善市场交易方式、保证金结算方式、实货交割方式、客户服务方式等交易所业务创新的同时,不断创新推出既符合国家战略利益,又符合国内、国际市场需求的交易品种。

大宗商品业务知识培训.

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二、期货部分
2、套利
期货套利——即利用期货的高流动性,快速扑捉机会。例如比值或基 差交易中,当现货流动性不足以支持整个策略时,可以先行在期货下 单操作,锁定收益,待现货流动性具备后,逐步将期货转移成现货。 对于可交割货物,还可直接将现货交仓了结期货头寸。
二、期货部分
3、期货投机
期货投机——即利用期货的高杠杆,获取超额收益。在投机交易中, 可以用1份保证金下10倍于保证金的头寸,放大了风险与收益。当企
业对一项交易十分有把握和信心时,可以利用期货来增加杠杆。
二、期货部分4、自Fra bibliotek模式自营,即为当企业的现货和期货交易均具备较大规模和稳定盈利模式后,成立由专业人
员组成的自营团队,精选几个可以长期操作且稳定获利的自营项目,在做好风控的前提 下,由企业将资金定向投入到项目中,由自营团队独立操作管理,实现利润最大化。 自营的本质是一个企业内部封闭式基金,最大的特点为专业、稳定、灵活。 专业,即为自营团队一定要具备专业有经验的人员,在操作中,要具备足够的专业水 准,及时快速把握市场投资机会。 稳定,即为自营项目一定要本着风险第一的原则,选出可以长期稳定获利的项目。 灵活,即为在满足风控要求前提下,自营交易要灵活组织各项交易要素,将期货现货 等多种交易手段灵活结合,通过积极操作不断获取超额收益。
过一笔贸易及时锁定收益。
一、现货部分
现货模式总览
1、价差交易与投机交易 2、基差交易与比值交易
3、结构性交易
4、融资性贸易
二、期货部分
二、期货部分
1、套期保值
套期保值——即利用期货的规避价格波动,例如在常规现货交易中, 当有现货敞口时,可及时期货抛出,规避价格波动,实现稳定收益。 融资性贸易中,当手中持有现货库存暂未销售时,即可抛出期货,规 避价格下跌风险;反之,当已销售上游未点价时,则可买入期货,规 避上涨风险。

大宗商品买卖课程设计

大宗商品买卖课程设计

大宗商品买卖课程设计一、课程目标知识目标:1. 让学生理解大宗商品的定义、分类及在国民经济中的重要作用。

2. 掌握大宗商品买卖的基本流程、交易规则及风险管理。

3. 了解我国大宗商品市场的发展现状及国际大宗商品市场的基本格局。

技能目标:1. 培养学生运用所学知识分析大宗商品价格波动的原因,提高价格预测能力。

2. 学会运用大宗商品买卖合同、交易工具进行模拟交易,增强实际操作能力。

3. 培养学生团队协作、沟通表达及解决问题的能力。

情感态度价值观目标:1. 培养学生对大宗商品买卖的兴趣,激发学习热情,形成主动学习的态度。

2. 增强学生对我国大宗商品市场的信心,树立正确的市场观念和风险意识。

3. 引导学生关注国家经济发展,了解大宗商品在国际贸易中的地位,培养全球化视野。

课程性质:本课程为实用性较强的学科,结合理论与实际操作,注重培养学生的实际操作能力和解决问题的能力。

学生特点:高中年级学生,具有一定的经济学基础,思维活跃,求知欲强,对实际操作感兴趣。

教学要求:结合课程内容,采用案例教学、模拟交易等多种教学方法,引导学生积极参与,确保课程目标的实现。

同时,注重课后评估,及时了解学生学习成果,调整教学策略。

二、教学内容1. 大宗商品概述- 大宗商品的定义、分类及特点- 大宗商品在国民经济中的地位与作用2. 大宗商品市场分析- 国际大宗商品市场基本格局- 我国大宗商品市场发展现状- 影响大宗商品价格波动的因素3. 大宗商品买卖基本流程与规则- 买卖合同的签订与履行- 交易工具的选择与应用- 交易风险识别与管理4. 大宗商品交易模拟操作- 模拟交易软件的使用- 交易策略的制定与执行- 模拟交易成果的分析与总结5. 大宗商品买卖案例分析- 分析典型大宗商品买卖案例- 探讨案例中的成功经验和教训- 案例启示:如何提高大宗商品交易成功率教学内容安排与进度:第一周:大宗商品概述第二周:大宗商品市场分析第三周:大宗商品买卖基本流程与规则第四周:大宗商品交易模拟操作第五周:大宗商品买卖案例分析教材章节关联:第一章:大宗商品市场概述第二章:大宗商品市场分析第三章:大宗商品交易操作实务第四章:大宗商品交易风险管理第五章:大宗商品交易案例解析教学内容确保科学性和系统性,结合实际案例,注重培养学生的实际操作能力,提高学习效果。

大宗商品基础知识

大宗商品基础知识

5.现货网上交易发展前景
1、符合国家宏观政策 现货网上交易符合流通体制改革的基 本方向,发展“大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的 市场网,指导大宗商品的生产和流通。吉林玉米中心批发 市场通过遍布全国的交易终端,把众多的买家和卖家汇集 起来,可以有效的改变现货市场分散、落后、不规范的状 况,促进全国性统一大市场的形成。 2、顺应社会发展需求 现货市场是最高层次的市场组织形式, 它是在期货的基础上逐步发展而来的,现货网上交易更有 利于我国市场体制的长远发展,同时也可以为社会主义市 场经济的发展奠定坚实的基础。 3、具有集中、统一的管理 现货网上交易作为一新生事物, 有着强大的生命力和良好的发展前景,随着人们逐步了解 和介入,网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为 重要的作用
交易代码:GL 交易时间:周一至周五19:00-21:00 报价单位:元 交易单位:批(每批200公斤) 最小变动价位:1元 涨跌幅限制:上一日结算价的±7% 手续费:2元/批
3.葵花 交易代码:KH 交易时间:周一至周五09:30-11:30,13.3015.30 报价单位:元 交易单位:批(每批100公斤) 最小变动价位:1元 涨跌幅限制:上一日结算价的±5% 手续费:2元/批
4.现货交易的特点
1 现货仓单标准化 现货仓单的所有条款包括商品的 等级,质量,数量,色泽等都是预先规定好的, 具有标准化的特点。 2 网上交易集中化 现货商品交易市场是一个具有高度组织化、严格 管理制度的市场、交易最终在网上集中完成。 3 双向交易和对冲机制的灵活交易方式。 因为现货仓单的标准化,所以绝大部分交易可以 通过反向对冲操作解除履约责任。交易者可以在 价格低时买进现货仓单,等价格上涨后卖出对冲 平仓;也可以在价格高时先卖出然后价格下跌后 买进对冲平仓,双向获利。

大宗商品系列培训班(第九期)课程安排

大宗商品系列培训班(第九期)课程安排
大宗商品系列培训班(第九期) 课程安排
培训地点:北京中国职工之家饭店 C 座三层报告厅南厅
日期
时间
培训内容
授课讲师
9:00-9:05
开班讲话
9:05-10:45 我国期货市场发展与功能概述
原中国期货业协会 专职副会长 李强
10:45-11:00
茶休
6 月 13 日 星期四
11:00-12:00 12:00-14:00
证券公司参与大宗商品业务实践 与探索
午休
中信建投证券衍生品 交易部董事总经货创新业务介绍
大连商品交易所 相关专家
15:00-15:15
茶休
15:15-17:00
CTA 交易架构及资金管理
山西证券贸易金融部 副总经理 李良琨
讲师简介
李强 原中国期货业协会专职副会长,经济学博士。多年来围绕“期 货市场风险管理、金融衍生品”等研究方向进行研究,曾主持中国期 货市场多个重点课题的研究工作,公开出版专著、教材 20 余部,在 全国公开刊物发表论文近百篇。 项鹏飞 中信建投证券衍生品交易部董事总经理。美国约翰霍普金斯 大学概率学博士,曾任职于美国富国银行、中金公司,现主管场外衍 生品业务,具有多年的衍生产品设计、交易对冲和客户拓展经验。自 2017 年起,多次带领团队参与大商所“保险+期货”、“场外期权”项 目,在利用期货、期权等服务实体经济方面积累了一定的经验。 李良琨 山西证券贸易金融部副总经理。曾任国泰君安证券大宗商品 交易主管、执行董事,法国兴业银行环球市场部大宗商品期权及金属 做市交易员,德意志银行环球市场部大宗商品自营交易员、红风筝基 金经理。

大宗商品贸易及风险课件

大宗商品贸易及风险课件
c. 一些合同双方约定装运港(地)作为交(提)货地点,并约定卖方代 办运输至目的港(地)。此时,我司作为买方,应注意约定的检验期 间应足够长,以涵盖路途运输时间及到港入库验收时间。
PPT学习交流
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买卖合同审核主要关注的 点
• 结算条款
条款表述应让不知道具体业务的第三方能看懂,并且能根 据合同基础信息将价款算出。
b. 配送or代办运输至买方指定地点
区别:配送方式下,卖方运输风险自担,货物运交收货人后转移货物风险;
• 代办运输方式下,货交承运人即为交货,买方自担风险和费用,运费自理。
• 注:须明确约定送达地点(包括买方指定仓库or工厂名称、详细地址、收货人 联系方式等),如签约时尚无法明确or各批次货物送达地不一致的,应约定以 买方出具的送货通知为准,据此办理货物运输手续。
PPT学习交流
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大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施
一、对手方信用风险
• (1)对手方资质差引发合同诈骗:贸易商在与单个或多个供应商以及 下游客户合作时,若各供应商或客户之间存在关联关系,需进行深入 调查,避免联合串通诱使贸易商签订合作合同,形成合同诈骗。
• (2)应收、预付账款损失:贸易商在采购环节须向供应商预付货款, 由供应商收款发货,一旦未按照合同约定发货,或供应商存在恶意欺 骗的情况,公司预付账款面临一定减值损失风险;在销售环节中,由 于存在提前释放货权的情况,若后续货款无法收回或收回难度较大, 贸易商应收账款损失风险较大。
• 违约责任
• 法律适用及管辖
• 送达条款
• 装卸时间与滞期费
• 若涉及租船运输,买卖合同建议明确装卸速率、 装卸时间起算以及滞期费标准等。
PPT学习交流
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委托业务模式

华北大宗商品交易中心总监经理培训V1.0

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4、大幅度提升学习顾问的成功率。
活动管理五大原则
整体原则:贯穿自我管理、团体管理各环节
差距 原因 对策
目标
跟踪
评估
真实原则:如实填写 具体原则:原因分析、对策制定、效果评估 结合原则:理念、技能 坚持原则:忌虎头蛇尾
出勤管理
自由 公平 无所谓
服从
差勤的不正常原因
●正当理由(如家人生病需要照顾)
----推动
七、你做不到的不要强迫我们做到, 那样我们心里会感到不服!
1.以身作则我们尊敬 2.言传身教我们学习 3.很多时候你做得到,我们就不 一定做得到!
----示范
投资顾问要的是什么?
1、如何赚到钱? 2、如何快速成功? 3、什么捷径可达成目标? 4、下市场马上可用的东西 5、可解决我个人市场上问题的方法 6、我要所有的教材可供我随时学习 7、有问题可随时查询得到 8、如我需要,可随时陪我下市场 9、不要逼我做烦琐的“功课”!
华北大宗商品交易中心 xxxxxx
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日期自行添加
所谓领导才能,就是能借他 人的力量成事。正如卡内基墓 碑上刻的一句话:这里躺着一 个人,他明白如何集合比他能 干的人在他的身边。
领导才能是 后天培养出来的
将相本无种
了解自身的领导潜质 乐意冒险: 假如你敢冒险,最后你会成功。
参加早、夕会及有关培训
业务经理的职责
●增员 ●选才 ●培训 ●辅导 ●陪同 ●活理 ●激励 ●业务
了解投资顾问7大心声
一、请告诉我一个非常明确可行的方法 来提高我的业绩!
1.成功是可以复制的,最简单也是最容易 复制的! 2.最好多讲例子,做示范~!
----辅导

大宗商品贸易及风险 ppt课件

大宗商品贸易及风险  ppt课件

内贸代理销售
约定的期限内未售清,则委托方应退还我司货款,我司收款后将相 应货物交还委托方。
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委托业务法律风险
• 代购/代销货物权属与风险承担 我司垫付货款后,相应代购/代销货物所有权属于我司,但自供货商将 货物交付我司时起至我司将货物交付委托方时止,期间的货物价值贬 损风险仍由委托方承担。
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大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施
• 三、货权风险
• (1) 虚假提货单:主要是买方或者第三方,在未通知贸易商的情况下, 利用虚假提货单据到仓库出货,或利用虚假仓单将货物抵质押,造成 货权损失。
• (2) 货代、仓储方与买方勾结:货代公司或仓储公司在未接到贸易商 放货通知的情况下,将货权提前转移给下游买方,贸易商对货权失控。
ppt课件
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大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施
一、对手方信用风险
• (1)对手方资质差引发合同诈骗:贸易商在与单个或多个供应商以 及下游客户合作时,若各供应商或客户之间存在关联关系,需进行深 入调查,避免联合串通诱使贸易商签订合作合同,形成合同诈骗。
• (2)应收、预付账款损失:贸易商在采购环节须向供应商预付货款, 由供应商收款发货,一旦未按照合同约定发货,或供应商存在恶意欺 骗的情况,公司预付账款面临一定减值损失风险;在销售环节中,由 于存在提前释放货权的情况,若后续货款无法收回或收回难度较大, 贸易商应收账款损失风险较大。
• (3)费用损失:在贸易商拥有货权期间,贸易过程中的物流配送、 仓储管理以及装船卸载等环节涉及到的费用,一般由贸易商先行垫付, 在与下游客户结算时,向客户收回。此外,在代理模式中,贸易商为 客户采购时产生了资金占用费,在结算时由客户支付,在交易过程中 若出现问题导致交易不顺畅,贸易商或将自行承担相关费用,面临一 定费用损失风险。

大宗商品知识点总结

大宗商品知识点总结

大宗商品知识点总结一、大宗商品的基本分类大宗商品根据其性质和用途可以分为能源、金属、农产品和工业原材料四大类。

1. 能源类能源类大宗商品包括石油、天然气、煤炭和电力等产品,是工业生产和经济发展的基本要素。

其中,石油是最重要的能源资源,其价格波动对全球经济和金融市场产生直接影响。

2. 金属类金属类大宗商品包括贵金属(黄金、银等)和基本金属(铜、铝、镍等)等产品,主要用于工业生产和金融投资。

其中,贵金属具有一定的避险属性,其价格波动受到全球经济、金融市场和地缘政治等因素的影响。

3. 农产品类农产品类大宗商品包括粮食(小麦、玉米、大米等)、棉花、糖、大豆等产品,是人类生活的必需品。

其价格波动受到生产季节、天气、供需关系、政策干预等因素的影响。

4. 工业原材料类工业原材料类大宗商品包括原油、化工品、建材、钢材等产品,是工业生产和基础设施建设的基本材料。

其价格波动对全球经济增长和通货膨胀产生影响。

二、大宗商品的价格形成机制大宗商品的价格形成机制受多种因素的影响,主要包括供求关系、生产成本、货币政策、地缘政治等。

1. 供求关系供求关系是决定大宗商品价格的基本因素,供需失衡将导致价格的波动。

供求关系受到生产季节、天气、技术创新、政策调控等因素的影响。

2. 生产成本生产成本是决定大宗商品价格的重要因素,包括原材料成本、劳动力成本、生产设备成本等。

生产成本的波动将直接影响大宗商品价格的变化。

3. 货币政策货币政策的松紧将对大宗商品价格产生重要影响。

货币政策的宽松将推动大宗商品价格上涨,货币政策的紧缩将抑制大宗商品价格。

地缘政治因素对大宗商品价格产生直接影响,包括地区战争、政权变动、贸易壁垒等因素。

地缘政治因素的不确定性将加剧大宗商品市场的波动。

三、大宗商品的交易市场大宗商品的交易市场包括现货市场、期货市场、衍生品市场等。

1. 现货市场现货市场是大宗商品的实物交易市场,包括石油交易市场、黄金交易市场、农产品交易市场等。

大宗商品行业基础知识

大宗商品行业基础知识

基础知识一、名词解释1、贵金属:贵金属主要指金、银和铂族金属(钌、铑、钯、锇、铱、铂)等8种金属元素。

这些金属大多数拥有美丽的色泽,对化学药品的抵抗力相当大,在一般条件下不易引起化学反应。

2、AG:白银的化学符号,在金融领域代表白银。

3、现货交易所:是买卖现货合约的场所,是现货市场的核心。

它是一种非营利机构,但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动,不以盈利为目的不等于不讲利益核算。

在这个意义上,交易所还是一个财务独立的营利组织,它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益,包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。

它所制定的一套制度规则为整个现货市场提供了一种自我管理机制,使得现货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。

4、大宗商品:大宗商品(Bulk Stock)是指可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

在金融投资市场,大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。

包括3个类别,即能源商品、基础原材料和农副产品。

5、期货:期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。

买卖期货的场所叫做期货市场。

投资者可以对期货进行投资或投机。

大部分人认为对期货的不恰当投机行为,例如无货沽空,可以导致金融市场的动荡,这是不正确的看法,可以同时做空做多,才是健康正常的交易市场。

6、p2p:P2P是英文peer-to-peer的缩写,意即个人对个人。

百货商场或超市大宗团购管理作业规范

百货商场或超市大宗团购管理作业规范

前言大宗---有效促进销售的好工具由于内企业单位的购物以及节日发放福利的习惯,各大商场、超市在临近过节之前或多或少的都会引厂矿企业、机关单位的福利购买而导致销售增长,而且越是顾客络绎不绝、销售业绩看好的商场、连锁超市,越是会出现扎堆式的大宗购买热潮。

由于大宗销售能够迅速的提升商场、超市的销售业绩,同时由于福利品的发放给商场、超市带来的间接宣传作用,大宗销售已经越来越受到商场、超市高层领导的重视,而且纷纷出台一些优惠政策来吸引大宗客户的上门,但是往往由于缺乏系统的规范流程,或是某一个环节或是某一部门的的服务不到位,就有可能造成大宗客户的不满,同时由于缺乏有效的管理,客户也会由于企业间的竞争而出现流失,而客户一旦流失将很难争取回来,因此大宗销售的服务工作尤其重要。

所以本《大宗管理作业规范》的应运而生,正是希望能够在大宗销售的系统性、规范性建设方面有所帮助,同时希望能够为大家的工作起到指导的作用。

甘肃丽晶商贸有限责任公司二零一二年十月第一章大宗概述1.0目的为明确大宗销售的定义和销售方式,特制定本规定。

2.0适用范围公司大宗销售工作。

3. 0工作程序3.1大宗定义大宗销售是指商场对大型单位或其它有实力的购买对象,在商场选购商品数量较多、金额较大(一般规定为30000元/次)的商品时进行的交易和服务。

是商场提升客单价和来客数的有效途径,也是提升销售业绩和增加经济较益的重要来源。

3.2大宗销售概括3.2.1执行机构:商场大宗部,主要负责大宗客户的接待、开发、维系及大宗商品的订货、出货和储值卡、VIP贵宾卡的销售工作。

3.2.2购买对象:主要包括各行业的企事业单位、政府机关、中间批发商等一切有购买能力的单位和个人。

3.3 大宗销售方式3.3.1 现款购买:客户现场选购大宗商品,现场结款3.3.2预付定金或预压支票订货:客户预先选定商品、数量,与大宗部洽谈好价格,并按总金额预付定金或预压支票,约定送货时间,货物全部购齐后统一结算。

大宗商品交易基础培训

大宗商品交易基础培训
四、大宗商品现货价格的影响因素 人类从一出生就被商品包围,吃的饭菜、穿的衣物、乘坐的交通工具、住的房屋、享受的各种服务 等,大多属于商品的范畴。就算是空气,在经过了《京都议定书》、《哥本哈根协议》之后,空气(指 其中的二氧化碳)也成了交易的商品,这真是一个商品的世界。 商品与我们的生活密相关,目前正处于商品牛市之中,参与商品交易能给众多交易商带来高额的回 报。而我们进行交易获利的方法主要有两种:低买高卖和高卖低买,两者的价差就是交易商的收益。大 宗商品现货价格的影响因素是每个投资者都必然会关心的问题。
系统(价格、数量)匹配成交后自动生成电子交易合同,交易商可根据该电子交易合同约定自 主选择交收日期的交易方式。交易商订立电子交易合同后,可以选择交易日当天申请交收,也 可以在日后申请交收。交易中心采用延期交收补偿金(或交收滞纳金)制度来平衡实物交收申 请未获得满足的交易商的利益。
(6)替代品的价格竞争 从经济学角度讲,由于功能的相同或相似,在市场上如果一种商品的 价格非常高昂,那么在保证满足基本需求的基础,人们往往会倾向于购买廉价的替代品,从而对 这一商品价格产生影响。
PART 02 现货连续交易
一、现货连续交易(也有称为连续现货交易) 指交易商通过交易中心电子交易系统进行交易商品的买入)产能变化和潜在供应 商品产量的增加会使市场上商品供应量增加。企业扩大产能、新的生产工艺和技术升级、新资 源矿产被发现等。 2、需求 为什么市场上充斥着各种各样的商品?因为它能满足人们的需要,在一定程度上正是需求的存 在导致了商品的生产。当一种商品不再被人们所需要时,其生产也就自动终止了。例如,随着技 术的进步发明了造纸术,使得龟甲和竹筒等笨重的材料被淘汰在历史的长河中,这是因为人们需 要更便于书写和保存的载体。 (1)商品的功能 石油——能源需求、衣食住行等 (2)商品功能是否能继续维持 例如 木材退出能源需求 退出市场份额
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• 波动率差(结构性贸易)
回顾过去,在08年之前,交易模式相对简单直接,期货市场仍不成熟,中美利 差机会也未出现。因此贸易模式主要以传统为主,搭配少量基差交易。08年之
后,随着交易模式不断升级,期货市场不断发展,及美国量化宽松不断加码。
融资性贸易逐渐占据了市场的重要地位,甚至在外贸交易额中占据首位,传统 贸易利润不断变薄,退居二线,波动率交易随着金融贸易企业的入场做市也开 始蓬勃发展,不断壮大。
四、贸易与资金相 互关系
四、资金结合,盈利点主要在汇差和息差两个方面。具体又可分
为两地汇差、近远汇差、同币种息差、跨币种息差+锁汇四大类。 贸易是绝大多数资金业务的基础,资金业务是绝大多数贸易的重要 利润来源。例如,近几年来通行市场的转口贸易,就是利用境外美 元利息低过境内人民币这一特性,不断的通过开证到国外买货并迅 速销售,内存人民币外贷美元并锁汇,不断加杠杆套取息差收益。 在转口业务中,现货处于打平甚至略亏,主要的利润来源纯粹靠资 金业务。
一旦金属跌势企稳,保底单可能会有所复苏;融资贸易,虽然利润越来越
薄,但物极必反,不排除内债外用出现好的机会。总的来说,道路曲折, 但前途依然光明。只要我们能把握市场脉搏,紧跟创新节奏,就一定能在 市场变化中持续赚钱,始终立于不败之地!
谢谢!
二、期货部分
综合看来,当前贸易公司的各种期货交易模式在不断磨合与交叉,整 体的发展方向跟现货类似,也是由投机性交易为主逐步过渡到套保与 套利占据主导。在具备较大交易规模且稳定操作套保套利模式的基础 上,企业可逐步建立自己的自营盘,最大效率的把握期货获利机会。
三、比值操作详解
三、比值操作详解
1、现货配比值
频繁交易获取差价。
随着贸易的不断发展,价差交易与投机交易等传统交易的类型也不断丰富,具体表现为: ①在交易方式上,近年来长单交易份额不断增长,点价和均价在长单中平分秋色。 ②在点价方式上,对现货网站、对期货不同月份等点价方式不断丰富。 ③在点价期限上,先交货后点价,先点价后交货等模式不断创新。 在当前,传统模式已由单纯的赚价差演变为品牌差、地区差、上下游不对称差价互相组合, 与价差一起实现综合收益。
二、期货部分
2、套利
期货套利——即利用期货的高流动性,快速扑捉机会。例如比值或基 差交易中,当现货流动性不足以支持整个策略时,可以先行在期货下 单操作,锁定收益,待现货流动性具备后,逐步将期货转移成现货。 对于可交割货物,还可直接将现货交仓了结期货头寸。
二、期货部分
3、期货投机
期货投机——即利用期货的高杠杆,获取超额收益。在投机交易中, 可以用1份保证金下10倍于保证金的头寸,放大了风险与收益。当企
过一笔贸易及时锁定收益。
一、现货部分
现货模式总览
1、价差交易与投机交易 2、基差交易与比值交易
3、结构性交易
4、融资性贸易
二、期货部分
二、期货部分
1、套期保值
套期保值——即利用期货的规避价格波动,例如在常规现货交易中, 当有现货敞口时,可及时期货抛出,规避价格波动,实现稳定收益。 融资性贸易中,当手中持有现货库存暂未销售时,即可抛出期货,规 避价格下跌风险;反之,当已销售上游未点价时,则可买入期货,规 避上涨风险。
大宗商品业务知识培训
一、现货部分 二、期货部分 三、比值操作详解 四、贸易与资金的相互关系 五、回顾与展望
一、现货部分
一、现货部分
1、价差交易与投机交易
价差交易——即利用市场信息不对称,从上游拿到较便宜的价格,从下游拿到高于市价的 订单,从而“左手进右手出”赚取差价,俗称“搬砖”。 投机交易——俗称“炒卖”,即利用自己的主观判断,通过“买入→持有→卖出”,利用
进口外盘现货成本如下:
(LME价格+调期+升水)*汇率*(1+关税)*(1+增值税)+运杂费 内盘现货价格构成如下:
内盘期货价格-现货升贴水
由于报关利润=内盘现货-外盘成本,因此只要通过比值套利,锁定“内盘期货价 格/LME价格”的比值,配合锁定汇率,即可实现将报关利润基本锁定。
由于税收和运杂费均为固定成本,所以当前唯一的风险在于内盘现货升贴水。因
四、贸易与资金相互关系
一个不亏钱的贸易业务对于有效嫁接资金业务尤为便利。当前,外
管和银行的监管越来越严,转口业务面临着越来越多限制,很多购
汇业务都要有真实有效的报关证明方可操作。因此,在贸易不亏钱 的前提下,利用期现结合灵活把握机会,构造不亏钱贸易流,并以
此作为基础嫁接资金业务变得尤为重要。
贸易会结合资金业务收益不断调整。由于资金收益相比贸易更加稳 定快捷,因此,很多时候在真实贸易的背景下,贸易的方向和方式
一些企业逐步建立了自己的自营盘,在规避风险敞口前提下最大效 率的把握期货获利机会。
五、回顾与展望
回顾贸易整体环境,贸易不生产金属,只是差价的搬运工。大宗商品贸易市场 发展至今,交易模式千差万别,但本质上离不开以下几类差价: • 价差(传统贸易) • 基差(期现套与比值) • 息差汇差(融资贸易与跨境汇率套)
步演变成为一个维持贸易量的通道,企业将基差息差和结构贸易根 据市场时机及企业内在情况有机结合,在传统贸易的基础上不断创
造收益。
对于当前各种期货交易模式,同样在不断磨合与交叉,整体的发展 方向跟现货类似,也是由投机性交易为主逐步过渡到套保与套利占
据主导。在具备较大交易规模且稳定操作套保套利模式的基础上,
应该买外盘抛内盘(正套,预期比值收窄),等待进口盘报关后比值回
归,平仓赚取收益。反之,则应买内盘抛外盘(反套,预期比值抬高), 等待国内实需盘将采购需求移回内盘,从而比值抬高获取收益。
一、现货部分
3、结构性交易
结构性交易——主要是在一笔现货贸易中通过保顶保底等条款,嵌入期权实现非对
称损益结构,即盈亏不对等。对于期权卖出方而言,收益有限风险无限,但获胜概 率大;对于期权买入方,收益无限风险有限,但获胜概率小。因此,期权作为期货 的衍生品,构成相对复杂,是一种包含“时间+收益+概率”等多种要素的波动率产 品。 期权主要的交易策略均基于波动率进行: 第一种是“卖权赚权费”,主要是利用期权价格高于预期波幅这一机会,抛出期 权赚取权利金,如当前市场的保底合同下游。 第二种是“搬权如搬货”,即利用境内外两个市场的期权价格不同,在规避好汇 率和比值等相关风险后,在两市之间跨市交易,低买高卖。
此,我们首先要在锁定报关利润时,留出足够空间,以备不利变动;另外,我们 可以尝试根据现货到仓时间,提前锁定升贴水卖货给下游。
三、比值操作详解
2、纯比值交易
纯比值交易——即为根据我们对于市场理论报关盈亏的估计与判断,根据市场情况在
期货市场做出的正套或反套操作。首先,基于历史统计,我们对于各个品种的报关盈 亏做出范围估计,例如铜为-1200-0之间,锌锭为-800-300;其次,我们根据当前市
②境内主体将货物报关进口或转口销售给下游,获取人民币资金,通过高息存款、高收益理财、高贴息银承
等存款工具,获取境内人民币高息。 ③在实现以上的境内外利差后,合理规避近远期汇率差价,做到少亏或不亏,实现整体融资交易获利。 ④做完一轮交易后,马上利用境内存款产品质押,再次向外开证,尽可能多上杠杆,扩大收益乘数。 融资性贸易,相比以上三类基于价格波动的贸易模式,环节多出很多,主要是因为该模式需要贸易背景和银 行产品高效结合,对于银行产品的操作技巧和运作效率尤其看重。操作融资性产品,需要时刻关注“境内存 款息,境外贷款息,锁汇成本”这三大基本要素,同时需要时刻保持畅通的贸易渠道,一旦出现机会马上通
场状况,分析主流贸易动向,做出是否建仓决定;最后,我们选择合适时机建立套利
仓位。本质上,纯比值交易中,我们不操作进出口,但是我们的期货头寸依赖市场的 进出口实现回归获利,可以理解为借风而行。 对于纯比值交易由于没有现货作为化解头寸的手段,因此理论上存在亏损可能,主要 的风险来源在于内外盘期货结构及现货升贴水,化解方式主要有二: 一是选择合适时机搭配现货; 二是设好止损止盈及时出局。
业对一项交易十分有把握和信心时,可以利用期货来增加杠杆。
二、期货部分
4、自营模式
自营,即为当企业的现货和期货交易均具备较大规模和稳定盈利模式后,成立由专业人
员组成的自营团队,精选几个可以长期操作且稳定获利的自营项目,在做好风控的前提 下,由企业将资金定向投入到项目中,由自营团队独立操作管理,实现利润最大化。 自营的本质是一个企业内部封闭式基金,最大的特点为专业、稳定、灵活。 专业,即为自营团队一定要具备专业有经验的人员,在操作中,要具备足够的专业水 准,及时快速把握市场投资机会。 稳定,即为自营项目一定要本着风险第一的原则,选出可以长期稳定获利的项目。 灵活,即为在满足风控要求前提下,自营交易要灵活组织各项交易要素,将期货现货 等多种交易手段灵活结合,通过积极操作不断获取超额收益。
一、现货部分
2、基差交易与比值交易
基差——现货价格与期货价格之差价,当现货价格大幅低于期货价格时,
即是贴水,可以买进现货抛出期货,等待到期交割(即按期货价销售货 物),赚取基差利润。反之,如果现货大幅高于期货(升水),则可买
期货抛出现货,获取移仓收益。
比值——“上海交易所期货价格/LME价格”的数值,比值与进出口紧 密相关,当比值过高时,外盘金属价格明显低于内盘,报关进口有盈利,
一、现货部分
4、融资性交易
融资性贸易——即为利用贸易的融资功能,将贸易与金属的价格波动彻底脱钩,把金属纯粹当做一个资金载 体获取利差、汇差。在当前中国利息普遍高于欧美的大环境下,融资性贸易的主要逻辑为: ①在上游嵌入信用证、保函、海外贷款等融资工具,借入境外低成本美元或欧元资金,以此资金由境内主体 向境外采购货物。
五、回顾与展望
分析今日,随着美国加息预期不断明朗,中国不断变相宽松,息差不断缩
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