偿债能力分析及主要评价指标

10.2 偿债能力分析及主要评价指标
一、短期偿债能力的分析及主要评价指标
偿债能力：是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度。

偿债能力有短期偿债能力、长期偿债能力之分。

短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率和营运资金。

流动比率是指流动资产与流动负债的比值。

速动比率是指速动资产与流动负债的比值。

现金比率是指现金（各种货币资金）和短期有价证券与流动负债的比值，是评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标，其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期偿债能力。

（一）流动比率是企流动资产与流动负债之比流动比率= 流动资产/流动负债
（二）速动比率
是企业速动资产与流动负债之比。

速动比率= 速动资产/流动负债
（三）现金比率
是现金类资产对流动负债的比率。

现金比率= （货币资金+短期债券）/流动负债
（四）营运资金
是指企业流动资产超过流动负债的那部分资金
营运资金= 流动资产—流动负债
二、长期偿债能力的分析及主要评价指标企业长期偿债能力的分析指标主要有：已获利息倍数、资产负债率、有形资产债务率、产权比率、有形净值债务率。

（一）资产负债率亦称负债比率或杠杆比率。

资产负债率是负债总额与资产总额的比值。

资产负债率=负债总额/资产总额*100%
（二）产权比率是企业负债总额与所有者权益之比。

是企业财务结构稳健与否的重要标志。

产权比率= 负债总额/所有者权益*100%
（三）已获利息倍数已获利息倍数是企业息税前利润与债务利息的比值，反映了企业获利能力对债务偿付的保证程度。

是企业在一定时期内利润总额加上利息费用与利息之比。

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