通道类资产管理业务

通道类资产管理业务

一、票据类定向业务

产品介绍：

证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于票据资产，在票据资产到期并由委托银行托收后，将相关收益分配给委托人的定向资产管理业务。

业务流程图：

业务流程:

（1）委托人与证券公司签署定向资产管理合同，将自有资金或理财资金委托证券公司进行投资，委托资产划入定向资产管理计划托管账户；

（2）证券公司运用委托资金购买银行A（票据转出行）持有的票据资产，资金划入银行A （票据转出行）指定账户；

（3）证券公司委托银行B（票据保管行）对票据进行验票、保管和托收；

（4）银行B（票据保管行）将票据到期后收到的现金划入定向资产管理计划托管账户；（5）证券公司将委托资金及收益在扣除相关费用后，从定向资产管理计划托管账户划入委托人账户，定向资产管理计划终止。

产品优势:

1、实现银行贷款资产表内转表外；

2、增加银行中间业务收入；

3、票据资产收益较高且稳定。

协议文本:

1、委托人、证券公司、托管银行：《定向资产管理合同》；

2、证券公司与票据转出行：《票据资产转让合同》；

3、证券公司与票据保管行：《票据资产保管合同》。

业务要点：

1、费率：管理费0.1%/年，托管费0.03%（具体谈，托管必须具有基金托管资格，可以是委托行或第三方银行）；

2、明确票据资产转让是否需要资金、票据过桥行；

3、明确资产转让是否需买入并在远期返售。

风险点及控制措施:

1、操作风险：事先沟通+电话确认双保险；将票据的托收、真伪鉴别、核定数量的责任转移给委托人，由其承担票据托收管理责任。

2、票据风险：通过服务合同转移风险；操作前沟通明确业务流程，操作时录音电话确认核对。

3、政策风险：落实好与委托人确认符合定向细则。

二、银证信（SOT）定向业务

产品介绍：

证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于信托计划，信托计划投资于特定信贷项目，并在信贷资产到期后，将相关收益分配给委托人的定向资产管理业务。业务流程图：

业务流程：

（1）委托人与证券公司签署定向资产管理合同，将自有资金或理财资金委托证券公司进行投资；

（2）托管银行为委托资金开立托管专户，按照证券公司划款指令进行资金划付；

（3）证券公司运用委托资金购买信托计划，向信托计划支付资金；

（4）信托公司通过信托计划方式将收到的资金支付给特定信贷项目的借款人；

（5）期末，借款人归还贷款资金，信托公司将收到的资金及收益返还给证券公司定向资产管理计划，定向资产管理计划本金及收益划入委托人账户，定向资产管理计划终止。

产品优势：

1、实现银行贷款的表外发放；

2、增加银行中间业务收入；

3、直接服务实体经济。

协议文本：

1、委托人、证券公司、托管银行：《定向资产管理合同》

2、证券公司与信托公司：《单一资金信托合同》、《认购风险声明书》、《单一资金信托计划说明书》

业务要素：

三、委托贷款类定向业务

产品介绍：

接受出资方的委托，作为定向资产管理业务的受托人进行委托贷款业务。在委托贷款业务中，作为委托人，运用定向资产管理计划的资金，委托商业银行向特定借款人发放贷款。贷款到期后，借款人向定向资产管理计划还款，将相关收益分配给委托人。

业务流程图：

业务流程:

（1）委托人与证券公司签订《定向资产管理合同》，并将资金划入定向资产管理计划托管账户。

（2）证券公司与银行签订《委托贷款委托合同》，委托商业银行协助进行贷前审查、贷后管理、贷款到期后的催收等。

（3）证券公司、银行、借款人签订《委托贷款借款合同》，将定向资产管理计划的委托资金通过银行贷给适合的借款人。

（4）借款人到期还本付息，并将相关收益划至定向资产管理计划。

（5）证券公司将相关收益在扣除相关费用后分配给委托人，定向资产管理计划终止。

产品优势:

1、直接连接出资方和融资方；

2、参与委托贷款业务新领域；

3、为出资方提供更多资金使用渠道。

协议文本:

1、委托人、证券公司、托管银行：《定向资产管理合同》

2、证券公司与贷款银行：《委托贷款委托合同》

3、证券公司、贷款银行、借款人：《委托贷款借款合同》

4、证券公司、借款人、贷款银行：《委托贷款还款资金专用账户监管协议》（或有）

四、保险协议存款类定向业务

产品介绍：

证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于保险公司的定向资产管理业务（该定向仅投资于商业银行的协议存款）的定向资产管理业务。

业务流程图：

业务流程:

（1）委托人与证券公司签订《定向资产管理合同》，并将资金划入定向资产管理计划托管账户。

（2）证券公司与保险公司签订《专户资产管理合同》，委托保险公司进行投资。

（3）保险公司将资金以协议存款的方式存入某商业银行。

（4）存款到期将相关收益划至定向资产管理计划。

（5）证券公司将相关收益在扣除相关费用后分配给委托人，定向资产管理计划终止。

产品优势:

1、存款银行可以增加存款

2、委托人可以获得较高理财收益

协议文本:

1、委托人、证券公司、托管银行：《定向资产管理合同》

2、证券公司、保险公司：《专户资产管理合同》

3、保险公司、银行：《协议存款合同》

五、债券通道类投资定向业务

产品介绍:

证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，根据委托人的需求，投资于全国银行间债券市场发行和流通的超短期融资券、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具（PPN）、资产支持证券（ABS）、资产支持票据（ABN）等非金融企业债务融资工具，持有到期或进行特定交易的定向资产管理业务。

业务流程图：

业务流程：

（1）委托人与证券公司签订《定向资产管理合同》，并将资金划入定向资产管理计划托管账户。

（2）证券公司根据委托人的要求，投资于非金融企业债务融资工具。【根据新规，单一品种投资比例不受限制。】

（3）证券公司根据委托人的要求，将非金融企业债务融资工具持有到期或者进行特定交易。（4）定向资产管理合同到期，证券公司将委托资产全部变现后分配给委托人。

产品优势：