国内沿海散货水运形势报告

国内沿海散货水运形势报告

2014年回顾

去年，中国经济结构调整加快，宏观经济始终面临较大下行压力，固定资产投资和进出口增速进一步回落，经济增长进一步放缓。国家统计局数据显示，去年GDP同比增长7.4%，创下上世纪90年代以来新低，增速回落0.3个百分点;中国规模以上工业增加值同比增长8.3%，增速回落1.6个百分点。

受经济增速回落影响，前11月，全国水路货物运输量为54.5亿吨，同比增长6.8%，增速下降0.9个百分点;全国规模以上港口内贸货物吞吐量完成69.9亿吨，同比增长4.3%，增速下降4.8个百分点。

运力方面，在市场调节功能、企业主动调整运力结构和国家鼓励老旧运输船舶提前报废更新政策等影响下，沿海干散货运力过快增长势头逐步得到遏制。截至6月底，万吨以上省际沿海干散货船（不含集装箱、重大件等普通货船）共计1698艘、5448.14万DWT，比2013年年底减少29艘、69.98万DWT，载重吨降幅为1.27%，这是近年来省际沿海干散货船运力总规模首次出现下降。其中，去年上半年投入营运的新增运力约为152.32万DWT;企业主动调整运力结构和国家鼓励老旧运输船舶提前退出市场的运力约为267.74

万DWT。

沿海散货运输市场继续消化前期过剩运力，行情呈现前高后低波动下行态势。下半年，受煤价上涨，油价下跌等多重因素影响，运价持续探底。去年年底，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数降至2001年发布以来的最低点900.76点，为年内第三次探底。去年平均为989.86点，同比下跌12.1%（见图1）。

煤炭

煤炭四大主要下游产品中，发电量同比增长3.2%，增速下降4.4个百分点，创下1999年以来新低，其中受水电及特高压发电等增长较快影响，火电量同比下降0.4%，这是上世纪90年代以来火电量首次下降。另外三大产品产量增速出现大幅下滑，去年钢材产量同比增长4.5%，增速下降6.9个百分点;生铁产量同比仅增长0.5%，增速下降5.7个百分点，如果除去国际金融危机影响较严重的2008年，生铁产量增速同样创下上世纪90年代以来新低;水泥产量同比增长

1.8%，增速下降7.8个百分点，创下1991年以来新低。煤炭消费总体受到较大影响。

累计进口同比下降

受煤炭需求疲软、煤价不断走低、环保压力以及进出口政策调整等多重因素影响，煤炭进口在经历了2008―2013年连续5年快速增长之后，去年首次出现同比下降。海关数

据显示，全年累计进口煤炭3.3亿吨，同比减少3560万吨，同比下降10.9%。

内贸运量稳定增长

沿海主要港口内贸煤炭的发运量为6.75亿吨，同比上涨2.2%，增速下降6.3个百分点。沿海主要港口内贸煤炭发运量累计完成6.52亿吨，同比上涨2.1%。

从各港口发运情况来看，随着港口码头的建设和扩容，北方煤炭发运集中度有所变化，黄骅港和天津港因主要承运神华集团煤炭，分流部分秦皇岛港和唐山港煤炭发运量。华东、华南沿海地区近两年受经济结构转型升级、环保节能以及“西电东送”冲击较为严重影响，增长空间较为有限，市场份额持续下滑。而随着长江沿岸码头及电厂的大规模建成，沿江地区煤炭需求持续上升，海进江及江内中转运量较快增长。

港口库存居高不下

虽然原煤产量增长已经得到初步遏制，煤炭进口量也出现一定程度回落，但是，由于煤炭需求增长乏力，各环节煤炭库存不仅没有明显回落，反而出现不同程度增加。数据显示，因工业用电需求减少以及煤电谈判博弈等影响，去年年底，北方主要煤炭下水港秦皇岛、曹妃甸、京唐、天津、黄骅5港存煤量2359万吨，比去年年初增长53.7%。

整体运价震荡下行

尽管煤炭运输需求仍保持一定程度增长，但由于运力供过于求，高库存、低需求、闲置运力居高不下、进口煤炭冲击以及内贸煤价单边下行，运价整体走势震荡下行。

去年沿海煤炭运输市场整体低迷，运价波动频率增高，单线上扬下跌周期缩短，特别是二季度起，运价波动频繁，屡创历史新低。7月7日上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）为531.89点，创指数发布以来最低。去年年底，CBCFI为540.65点，较年初下跌35.1%;全年平均623.53点，同比下跌25.8%（见图2）。

去年，电厂和接卸港库存维持高位，沿海电厂去库存过程缓慢，受此影响沿海煤炭运价不断在历史低位震荡盘整。6月末至7月初，迫于销售和高库存压力，神华集团短期内6次下调煤价刺激销售，但民用电增长仍较为有限;另一方面，水电运行良好，向华东地区输电的3条特高压线满负荷运转，对火电的替代作用较为明显。下游电力集团放缓采购进程，港口部分泊位甚至出现闲置现象。四季度煤电谈判，因煤企多在月初调整煤价，电企月末集中补库，7―11月出现月初煤炭需求冷清运价下跌，月末集中采购运价上涨的特征。因调价过于频繁，四季度市场对煤价上涨的刺激逐次减弱。与此同时，国际油价大幅跳水，致使煤炭运价进一步走跌。

去年秦皇岛至广州（5万～6万DWT）和秦皇岛至上海（4万～5万DWT）两条航线的市场平均运价分别为34.2元

/吨和25.1元/吨，同比下跌20.0%和29.8%。在市场运价出现大幅波动时，航程短的华东和长江航线竞争更为激烈，华南航线因航程较长，运价相对稳定。

铁矿石

去年粗钢、钢材和生铁的产量分别完成8.2亿、11.3亿和7.1亿吨，同比分别增长0.9%、4.5%和0.5%，增速分别下滑6.6、6.9和5.7个百分点，接近2008年国际金融危机时期水平。

进口接卸量高增长

去年主要港口进口铁矿石接卸量总计8.88亿吨，同比增长9.1%，其中沿海港口进口铁矿石接卸量达到8.79亿吨，同比增长10.6%。分港口看，除青岛港由于港口库存压力限制，进口铁矿石接卸量同比下滑外，营口港、唐山港、天津港、连云港港和宁波-舟山港等进口铁矿石矿接卸量同比分别增长19.2%、24.3%、24.6%、16.8%和12.6%。港口库存逐渐回落

去年港口铁矿石库存总量基本维持在1亿吨以上高位，与钢厂的低库存形成鲜明对比，年内更是多次创出历史新高。12月26日，30个主要港口铁矿石库存总量为10059万吨，同比增加约2000万吨。

二程运量增速微降

去年主要港口铁矿石内贸出港量依然增长，但增速有所